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山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书                       声 明   刊行东说念主将实时、公说念地履行信息显露义务。   刊行东说念主偏执全体董事、监事、高等管理东说念主员或履行同等职责的东说念主员保证募 集说明书信息显露的真正、准确、完整，不存在伪善记录、误导性叙述或要紧 遗漏。   主承销商已对召募说明书偏执摘录进行了核查，证实不存在伪善记录、误 导性叙述和要紧遗漏，并对其真正性、准确性和完整性承担相应的法律使命。   刊行东说念主承诺在本期债券刊行格式，抵抗直或者盘曲认购自身刊行的债券。 债券刊行的利率或者价钱应当以询价、条约订价等方式确定，刊行东说念主不会把持 刊行订价、暗箱操作，不以代持、信赖等方式谋取不耿介利益或向其他干系利 益主体输送利益，抵抗直或通过其他利益干系标的参与认购的投资者提供财务 资助、变相返费，不出于利益交换的目的通过关联金融机构互对峙有相互刊行 的债券，不实施其他违犯公说念竞争、侵犯阛阓规律等行径。   刊行东说念主如有董事、监事、高等管理东说念主员、持股比例突出 5%的股东偏执他关 联方参与本期债券认购，刊行东说念主将在刊行结果公告中就干系认购情况进行显露。   中国证监会、深圳证券交易所对债券刊行的注册或审核，不代表对债券的 投资价值作出任何评价，也不标明对债券的投资风险作出任何判断。凡欲认购 本期债券的投资者，应当崇敬阅读本召募说明书全文及干系的信息显露文献， 对信息显露的真正性、准确性和完整性进行孤苦分析，并据以孤苦判断投资价 值，自行承担与其干系的任何投资风险。   投资者认购或持有本期债券视作同意召募说明书对于权利义务的商定，包 括债券受托管理条约、债券持有东说念主会议司法及债券召募说明书中其他干系刊行 东说念主、债券持有东说念主、债券受托管理东说念主等主体权利义务的干系商定。   刊行东说念主承诺根据法律律例和本召募说明书商定履行义务，接受投资者监督。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书                    要紧事项辅导   请投资者柔和以下要紧事项，并仔细阅读本召募说明书中“第一节风险提 示及说明”等干系章节。   一、刊行东说念主基本财务情况   本期债券刊行上市前，公司最近一期末（2024 年末）净资产为 353.72 亿元， 合并口径资产欠债率为 78.35%，母公司口径资产欠债率为 48.54%；刊行东说念主最近 三个管帐年度兑现的年均可分配利润为 243,609.18 万元（2022 年度、2023 年度 和 2024 年度兑现的包摄于母公司系数者的净利润 269,725.79 万元、228,867.89 万元和 232,233.85 万元的平均值），预计不少于本期债券一年利息的 1 倍。刊行 东说念主在本次刊行前的财务计划妥当干系规定。   二、竖立保证担保、典质、质押等增信措施的具体安排及干系风险   本期债券为无担保债券。在本期债券的存续期内，若受国度政策律例、行 业及阛阓等不可控成分的影响，刊行东说念主未能如期从预期的还款起原中取得鼓胀 资金，可能将影响本期债券本息的按期偿付。若刊行东说念主未能按时、足额偿付本 期债券的本息，债券持有东说念主亦无法从除刊行东说念主外的第三方处取得偿付。若公司 经营不善而破产算帐，则本期债券持有东说念主对刊行东说念主抵质押资产的求偿权劣后于 刊行东说念主的抵质押债权。   三、投资者得当性   根据《证券法》等干系规定，本期债券仅面向专科投资者中的机构投资者 刊行，普通投资者和专科投资者中的个东说念主投资者不得参与刊行认购。本期债券 上市后将被实施投资者得当性管理，仅专科投资者中的机构投资者参与交易， 普通投资者和专科投资者中的个东说念主投资者认购或买入的交易行径无效。   四、上市安排   本期债券刊行结尾后，公司将尽快向深圳证券交易所提议对于本期债券上 市交易的肯求。本期债券妥当深圳证券交易所债券上市条件，具体交易方式以 上市公告为准。但本期债券上市前，公司财务现象、经营事迹、现款流和信用 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 评级等情况可能出现要紧变化，公司无法保证本期债券上市肯求能够取得深圳 证券交易所同意，若届时本期债券无法进行上市，投资者有权弃取将本期债券 回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险， 由债券投资者自行承担。   本期债券弗成在除深圳证券交易所之外的其他交易场所上市。   五、干系投资者保护条件，以及《债券持有东说念主会议司法》《债券受托管理 条约》中对投资者权益影响较大的条件   债券持有东说念主会议根据《债券持有东说念主会议司法》审议通过的决议，对系数债 券持有东说念主（包括系数出席会议、未出席会议、反对决议或毁灭投票权的债券持 有东说念主，以及在干系决议通过后受让本期债券的持有东说念主）均有同等管理力。在本 期债券存续期间，债券持有东说念主会议在其权利范围内通过的任何灵验决议的效力 优先于包含债券受托管理东说念主在内的其他任何主体就该灵验决议内容作念出的决议 和见识。债券持有东说念主认购、购买或以其他正当方式取得本期债券均视作同意并 接受刊行东说念主为本次债券制定的《债券受托管理条约》、《债券持有东说念主会议司法》 并受之管理。   为明确商定刊行东说念主、债券持有东说念主及债券受托管理东说念主之间的权利、义务及违 约使命，公司聘任了中信证券担任本次公司债券的债券受托管理东说念主，并缔结了 《债券受托管理条约》，投资者认购、交易或者其他方法取得本期债券视作同意 公司制定的《债券受托管理条约》。   六、刊行东说念主的履行贬抑东说念主是山东省东说念主民政府国有资产监督管理委员会，发 行东说念主主营业务为路桥工程施工业务。2012 年要紧资产重组后，刊行东说念主全面开发 市政、建筑、养护、纯正等阛阓，兑现公司多元化的经营想法。2022 年度、 万元、-586,631.21 万元和-211,141.94 万元，呈现连续流出态势。刊行东说念主最近三 年对外投资规模较大，如若改日投资及建设技俩无法产生精采回款，将对刊行 东说念主偿债智力形成一定影响。   七、刊行东说念主未完工工程施工技俩较多，且投资类及 PPP 技俩资金需求较高， 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 公司存在较高的资金支拨压力。最近三年末，刊行东说念主在建工程余额 分别为 和-64.48%，波动较大，其中 2023 年度刊行东说念主在建工程大幅下降主要系达卡高 架路技俩建设完工所致，2024 年度刊行东说念主在建工程大幅下降主要系在建工程完 工转固所致。刊行东说念主未完工工程施工技俩对资金需求量较大，如果公司改日资 金起原恬逸性受到影响，将会对公司施工技俩进程或改日盈利智力形成一定影 响。    八、刊行东说念主主要从事公路工程施工业务，包括投标、采购、组织施工、竣 工验收、质保期内珍惜等过程，属于基础设施建设行业规模，从我国该行业目 前的总体情况来看，行业内企业资产欠债率广博较高，大多数企业资产欠债率 在 70%以上。最近三年末，刊行东说念主资产欠债率分别为 77.12%、76.58%和 78.35%， 资产欠债率相对较高，存在一定的财务风险。    九、刊行东说念主短期债务规模增长较快，债务结构有待改善。最近三年末，发 行东说念主流动欠债分别为 7,288,053.15 万元、8,873,539.01 万元和 10,317,560.69 万元， 分别占欠债总额比重的 85.72%、83.03%和 80.61%，流动欠债占欠债总额比重较 高。公司短期债务规模较大，现款类资产无法遮掩短期债务，刊行东说念主短期偿债 压力较大。    十、刊行东说念主最近三年经营行为产生的现款流量净额分别为 16,495.00 万元、 -395,665.47 万元和-513,908.44 万元，其中经营行为现款流入分别为 5,476,887.07 万 元 、6,129,587.95 万 元 和 5,700,813.27 万 元 ； 经 营 活 动 现 金 流 出 分 别 为 行为现款流量净额波动幅度较大，此外刊行东说念主支付的到期应付单据较多，增多 了经营性现款流出，导致经营现款流量净额较低。如果公司改日经营行为产生 的现款流量净额仍复古波动的趋势，可能会对刊行东说念主偿债智力形成一定影响。    十一、刊行东说念主应收账款与经久应收款规模较大，且存货中存在较大规模的 已完工未结算工程成本，对公司资金占用较高。最近三年末，刊行东说念主应收账款 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 分别为 1,082,779.37 万元、1,412,106.45 万元和 1,787,277.56 万元，最近三年末， 应收账款占总资产的比例分别为 9.82%、10.12%和 10.94%，应收款项占比较大。 刊行东说念主经久应收款 2019 年（含）之后主要为刊行东说念主证实的 PPP 技俩政府付费的 款项。最近三年末，刊行东说念主经久应收款分别为 856,396.37 万元、1,009,769.46 万 元和 1,372,208.88 万元，最近三年复合增长率达 17.02%，预计将连续跟着刊行 东说念主承建 PPP 技俩的增多而增多。刊行东说念主应收账款及经久应收款均给与预期信用 损失法计提坏账准备。如果刊行东说念主对应收款项管理不善，可能会对刊行东说念主的资 金盘活速率和资产质地产生负面影响，并可能会影响刊行东说念主的债务偿付智力。 另外，最近三年末，刊行东说念主存货分别为 285,500.33 万元、301,599.56 万元和 末 发 行 东说念主 合 同 资 产 金 额 分 别 为 4,376,722.76 万 元 、5,508,612.34 万 元 和 存货及合同资产占比较大。刊行东说念主属工程施工类企业，刊行东说念主存货主要包括原 材料、盘活材料和库存商品等，如果阛阓需求发生要紧变化，将可能导致原材 料和库存商品等发生跌价风险，进而影响刊行东说念主的经营事迹；刊行东说念主合同资产 中包含部分已完工未结算的施工工程，如果公司在结算时与业主方发生要紧争 议，无法得到业主方证实，则该部分存货将靠近减值的风险。    十二、最近三年末，刊行东说念主其他应收款分别为 433,399.81 万元、538,632.71 万元和 457,748.10 万元，占总资产的比例分别为 3.93%、3.86%和 2.80%。截止 申报期末，刊行东说念主大额其他应收款主要包括押金、保证金及对滨州城建投资集 团有限公司等公司的其他应收款，刊行东说念主给与预期信用损失法计提坏账准备。 截止申报期末，刊行东说念主部分大额其他应收款账期已突出 3 年，若改日其他应收 款弗成按时收回或全额顶抵，刊行东说念主可能需要进一步计提坏账准备，将会对发 行东说念主盈利情况形成一定不良影响。    十三、刊行东说念主与关联方之间发生的日常关联交易主要为刊行东说念主向山东高速 集团偏执子公司提供路桥施工等劳务服务，民营企业较少，一定程度上虚构了 工程款回款风险。最近三年，刊行东说念主来无礼速集团偏执下属子公司的技俩在施 工总收入中的占比分别为 41.85%、43.86%和 41.74%。刊行东说念主来自关联方的收入 占比较高。固然公司发生的关联交易均按照法律、律例、表随便文献及公司内 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 部管理轨制的干系规定履行了批准设施和信息显露义务，妥当公说念、合理、定 价公允等原则，但如果改日出现公司控股股东利用其贬抑地位对关联交易价钱 进行贬抑、公司关联交易未按干系规定审批和显露等征象，则可能对公司的业 务开展和经营管理带来一定风险。     十四、公司主要从事路桥施工及养护施工，主要经营区域位于山东境内， 而控股股东山东高速集团是省内最大的基建技俩发包商，比年来各种技俩建设 公司发展迅速，通过公开阛阓化运作，刊行东说念主参与投标技俩较多，两边之间的 关联交易价钱公允，公开透明。截止申报期末，刊行东说念主路桥工程施工业务前五 大客户聚合度较高，主要为山东高速集团偏执子公司等，前五大客户销售金额 在路桥工程施工业务总收入占比近半，主营业务较为依赖控股股东。     根据山东高速集团发展计划，改日几年内，拟建技俩仍会连续增多，为公 司经营事迹的快速发展提供了有劲保证。然而，受国内经济环境以及技俩收益 影响，如果改日出现山东高速集团有限公司技俩新建减少等情形，则公司经营 事迹将会相应的受到一定程度的不利影响。     十五、刊行东说念主主体信用等级为 AAA，本期债券无评级。刊行东说念主拟向深圳证 券交易所及债券登记机构肯求通用质押式回购安排。如获批准，具体折算率等 事宜将按深圳证券交易所及债券登记机构的干系规定执行。 十六、刊行东说念主已显露 2025 年一季度财务报表，详见刊行东说念主于 2025 年 4 月 29 日 在深圳证券交易所网站显露的《山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年第一季 度申报》（https://www.szse.cn/disclosure/listed/bulletinDetail/index.html?b5f67724- d8a2-4757-bfee-8130cb197c43）。截止 2025 年 3 月末，刊行东说念主总资产为 1,632.39 亿元，较 2024 年末减少 0.09%；欠债总额为 1,272.07 亿元，较 2024 年末减少 行东说念主兑现营业收入 97.64 亿元，较旧年同期增长 1.95%；兑现净利润为 3.05 亿 元，较旧年同期增长 1.32%。    十七、刊行东说念主承诺本期债券合规刊行。刊行东说念主不得平直或者盘曲认购自身 刊行的债券。刊行东说念主不得把持刊行订价、暗箱操作；不得以代持、信赖等方式 谋取不耿介利益或者向其他干系利益主体输送利益；不得平直或者通过其他主 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 体向参与认购的投资者提供财务资助、变相返费；不得出于利益交换的目的通 过关联金融机构互对峙有相互刊行的债券；不得有其他违犯公说念竞争、侵犯市 场规律等行径；刊行东说念主的控股股东、履行贬抑东说念主不得组织、指使刊行东说念主实施前 款行径。刊行东说念主不从事《对于进一步标准债券刊行业务干系事项的文书》第三 条第二款规定的行径。   十八、投资者参与本期债券投资，应当校服审慎原则，按照法律律例，制 定科学合理的投资策略和风险管理轨制，灵验严防和贬抑风险。投资者不得协 助刊行东说念主从事违犯公说念竞争、侵犯阛阓规律等行径。投资者不得通过同谋聚合 资金等方式协助刊行东说念主平直或者盘曲认购自身刊行的债券，不得为刊行东说念主认购 自身刊行的债券提供通说念服务，不得平直或者变相收取债券刊行东说念主承销服务、 融资参谋人、参谋服务等姿色的用度。资管产物管理东说念主偏执股东、合伙东说念主、履行 贬抑东说念主、职工不得平直或盘曲参与上述行径。投资者不从事《对于进一步标准 债券刊行业务干系事项的文书》第八条第二款、第三款规定的行径。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书                                                         目 录 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书                         释 义   在本召募说明书中，除非文意另有所指，下列词语具有如下含义： 刊行东说念主/公司/本公司/本集团/集                    指 山东高速路桥集团股份有限公司 团公司/山东路桥 履行贬抑东说念主/控股股东/山东省国                 指 山东省国有资产监督管理委员会 资委                      经刊行东说念主2023年4月21日召开的第九届董事会第四                      十九次会议审议通过、2023年5月16日召开的2022 本次债券               指 年度股东大会审议通过，并经中国证监会于2024年                      过东说念主民币20亿元（含20亿元）的公司债券                      山东高速路桥集团股份有限公司2025年面向专科投 本期债券               指 资者公开刊行科技转换公司债券（第一期），刊行                      规模不突出东说念主民币5亿元 本次刊行               指 本期债券的刊行 牵头主承销商、簿记管理东说念主、               指 中信证券股份有限公司 债券受托管理东说念主、中信证券 联席主承销商、华泰联合证券      指 华泰联合证券有限使命公司 中国证监会、证监会          指 中国证券监督管理委员会 深交所                指 深圳证券交易所 证券登记机构、登记机构、登               指 中国证券登记结算有限使命公司深圳分公司 记托管机构、登记公司                      主承销商与刊行东说念主协商确定利率区间后，向阛阓公                      布说明刊行方式的刊行文献，由簿记管理东说念主记录网 簿记建档               指 下投资者认购公司债券利率及数目意愿，恪守公                      平、公正、公开原则，按商定的订价和配售方式确                      定最终刊行利率并进行配售的行径 东说念主民银行               指 中国东说念主民银行 财政部                指 中华东说念主民共和国财政部                      刊行东说念主与债券受托管理东说念主签署的《山东高速路桥集 《债券受托管理条约》         指 团股份有限公司2023年面向专科投资者公开刊行公                      司债券受托管理条约》                      刊行东说念主为本次债券制定的《山东高速路桥集团股份 《债券持有东说念主会议司法》        指 有限公司2023年面向专科投资者公开刊行公司债券                      债券持有东说念主会议司法》                        就本期债券而言，通过认购、购买或以其他正当方 认购东说念主、投资者、持有东说念主        指                        式取得并持有本期债券的主体 讼师、刊行东说念主讼师           指 山东都鲁讼师事务所 管帐师事务所             指 天职国际管帐师事务所（特殊普通合伙） 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 联合评级/联结伙信/评级机构    指 联结伙信评估股份有限公司 《公司轨则》            指 《山东高速路桥集团股份有限公司轨则》 《公司法》             指 《中华东说念主民共和国公司法》 《证券法》             指 《中华东说念主民共和国证券法》 《管理办法》            指 《公司债券刊行与交易管理办法（2023年改进）》 最近三年、申报期          指 2022年、2023年及2024年                     刊行东说念主根据干系法律律例为刊行本期债券而制作的                     《山东高速路桥集团股份有限公司2025年面向专科 召募说明书             指                     投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募                     说明书》                       在本期债券刊行过程中必需的文献、材料或其他资 刊行文献              指                       料偏执系数修改和补充文献 交易日               指 深圳证券交易所的营业日 元/千元/万元/亿元        指 东说念主民币元/千元/万元/亿元 路桥集团              指 山东省路桥集团有限公司 高速集团、山东高速集团       指 山东高速集团有限公司 养护集团              指 山东省高速养护集团有限公司 丹化股份              指 丹东化学纤维股份有限公司 交建集团              指 山东高速交通建设集团有限公司                     以工程为对象，工艺为核心，运用系统工程的原 工法                指 理，把先进的本事和科学管理结合起来，经过工程                     实践形成的笼统配套的施工方法                       Public-Private Partnership ， 即 政 府 和 社 会 资 本 合 PPP               指                       作，是群众基础设施中的一种技俩运作模式       本召募说明书中，部分算计数与各加数平直相加之和在余数上可能略有差 异，这些相反是由于四舍五入形成的。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书                第一节 风险辅导及说明   投资者在评价和投本钱期债券时，除本召募说明书显露的其他各项而已 外，应非常崇敬地沟通下述各项风险成分。      一、与本期债券干系的投资风险   （一）利率风险   受国民经济总体运行现象、国度宏不雅经济环境、金融货币政策以及国际经 济环境变化等成分的影响，阛阓利率存在波动的可能性。由于本期债券可能跨 越一个以上的利率波动周期，债券的投资价值在其存续期内可能跟着阛阓利率 的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定 性。   （二）流动性风险   本期债券刊行结尾后，刊行东说念主将积极肯求在深交所上市流通。由于具体上 市审批或核准事宜需要在本期债券刊行结尾后方能进行，并依赖于干系主管部 门的审批或核准，公司当今无法保证本期债券一定能够按照预期在深交所交易 流通，且具体上市进程在时刻上存在不确定性。此外，证券交易阛阓的交易活 跃程度受到宏不雅经济环境、投资者漫衍、投资者交易意愿等成分的影响，公司 亦无法保证本期债券在深交所上市后本期债券的持有东说念主能够随时并足额交易其 所持有的债券。因此，本期债券的投资者在购买本期债券后，可能靠近由于债 券弗成实时上市流通而无法立即出售本期债券的流动性风险，或者由于债券上 市流通明交易不活跃致使出现无法连续成交的情况，而弗成以某一价钱足额出 售其但愿出售的本期债券所带来的流动性风险。   （三）偿付风险   刊行东说念主当今经营和财务现象精采。在本期债券存续期内，宏不雅经济环境、 本钱阛阓现象、国度干系政策等外部成分以及公司本身的坐蓐经营存在着一定 的不确定性。这些成分的变化会影响到公司的运营现象、盈利智力和现款流量， 可能导致公司无法如期从预期的还款起原取得鼓胀的资金按期支付本期债券本 息，从而使投资者靠近一定的偿付风险。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书    （四）本期债券安排所独到的风险    刊行东说念主拟依靠自身的经营事迹、多元化的融资渠说念保障本期债券的按期偿 付。然而，如果在本期债券存续期内，公司自身的经营事迹出现波动，或者由 于金融阛阓和银企关系的变化导致公司融资智力削弱，则将可能影响本期债券 的按期偿付。    （五）资信风险    刊行东说念主当今资信现象精采，能够按时偿付债务本息，在最近三年与其主要 客户发生的重要业务往来中，未始发生任何严重违约。在改日的业务经营中， 刊行东说念主将继承诚信经营的原则，严格履行所签订的合同、条约或其他承诺。但 在本期债券存续期内，如果因客不雅原因导致刊行东说念主资信现象发生不利变化，将 可能使本期债券投资者的利益受到不利影响。    二、刊行东说念主的干系风险    （一）财务风险    刊行东说念主主要从事公路工程施工业务，包括投标、采购、组织施工、齐备验 收、质保期内珍惜等过程，属于基础设施建设行业规模，从我国建筑行业当今 的总体情况来看，行业内企业资产欠债率广博较高，大多数企业资产欠债率在 资产欠债率相对较高，存在一定的财务风险。    最近三年末，刊行东说念主应收账款分别为 1,082,779.37 万元、1,412,106.45 万元 和 1,787,277.56 万元，最近三年复合增长率达 28.48%，应收账款占总资产的比 例分别为 9.82%、10.12%和 10.94%，应收账款占比较大且增速较快，最近一年 末应收账款账龄也有所增多。最近三年末的经久应收款主要为刊行东说念主证实的 PPP 技俩政府付费的款项。最近三年末，刊行东说念主经久应收款分别为 856,396.37 万 元、1,009,769.46 万元和 1,372,208.88 万元，最近三年复合增长率达 17.02%，预 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 计跟着刊行东说念主承建 PPP 技俩的增多而增多。刊行东说念主应收账款和经久应收款均采 用预期信用损失法计提坏账准备。如果刊行东说念主对应收款项管理不善，可能会对 刊行东说念主的资金盘活速率和资产质地产生负面影响，并可能会影响刊行东说念主的债务 偿付智力。    建筑行业是资金密集型行业。刊行东说念主承揽的工程量规模较大，需要大规模 的资金救济，且省内大型技俩占比高。刊行东说念主前期连续的 BT 技俩均已完工，且 未连续新的 BT 技俩，新增部分为传统施工技俩，无全额垫资的情况。    由于刊行东说念主的建设资金起原除自有资金外主要靠银行借债，固然建设初期 技俩业主会支付部分预支款，并跟着施工进程结算，但其在建技俩金额相对较 大，刊行东说念主的融资压力仍十分显现。故资金干预连续增多可能会加重刊行东说念主的 财务背负，削弱刊行东说念主抵御风险的智力。    最 近 三 年 末 ， 发 行 东说念主 存 货 分 别 为 285,500.33 万 元 、301,599.56 万 元 和 末 发 行 东说念主 合 同 资 产 金 额 分 别 为 4,376,722.76 万 元 、5,508,612.34 万 元 和 存货及合同资产占比较大。刊行东说念主属工程施工类企业，刊行东说念主存货主要包括原 材料、盘活材料和库存商品等，如果阛阓需求发生要紧变化，将可能导致原材 料和库存商品等发生跌价风险，进而影响刊行东说念主的经营事迹；刊行东说念主合同资产 中包含部分已完工未结算的施工工程，如果公司在结算时与业主方发生要紧争 议，无法得到业主方证实，则该部分存货将靠近减值的风险。 场，外洋业务得到握住开拓。刊行东说念主经营的境外工程承包技俩主要以好意思元或当 地货币行为结算货币，东说念主民币兑好意思元或其他外汇的增值可能导致刊行东说念主折算后 的境外收入减少，也可能导致刊行东说念主境外业务的价钱竞争力虚构；反之，东说念主民 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 币贬值则可能导致刊行东说念主进口的之外汇计价的机械征战成本增多。因此，东说念主民 币兑换好意思元和其他货币的汇率变动可能对刊行东说念主的财务现象和经营事迹产生影 响。    刊行东说念主应付单据及应付账款在总欠债中的占比较大。最近三年末，刊行东说念主 应付单据余额分别为 552,642.93 万元、622,745.70 万元和 298,012.52 万元，占总 欠债的比例分别为 6.50%、5.83%和 2.33%。最近三年末，刊行东说念主应付账款余额 分别为 4,543,963.45 万元、5,585,867.04 万元和 7,141,671.44 万元，占总欠债的比 例分别为 53.45%、52.27%和 55.80%。刊行东说念主的应付款项主淌若应付材料款或应 付劳务公司工程款，跟着刊行东说念主施机密体实力的提高，议价智力增强，对材料 供应商或分包商等资金支付占据主动，但如果出现聚合支付，存在一定的偿付 风险。    最近三年末，刊行东说念主流动欠债分别为 7,288,053.15 万元、8,873,539.01 万元 和 10,317,560.69 万元，分别占欠债总额比重的 85.72%、83.03%和 80.61%，流 动欠债占欠债总额比重较高。公司短期债务规模较大，现款类资产无法遮掩短 期债务，刊行东说念主短期偿债压力较大，存在一定的流动性风险。    最近三年末，刊行东说念主未分配利润分别为 860,462.77 万元、1,030,623.80 万元 和 1,175,021.71 万元，占系数者权益的比例为 34.11%、31.54%和 33.22%，未分 配利润占系数者权益的比重较高。如果改日刊行东说念主发生大比例利润分配，则将 引起系数者权益出现大幅波动，将可能对刊行东说念主的偿债智力产生一定不利影响。 万元、102,574.83 万元和 138,035.07 万元，占刊行东说念主净利润的比重分别为 14.83%、 减值损失主要系应收账款减值损失及经久应收款减值损失，申报期内资产减值 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 及损失及信用减值损失金额大幅增长主要系刊行东说念主业务范围及合并范围推广引 起的供应商和客户结构有所变化所致。如改日期间刊行东说念主的资产减值损结怨信 用减值损失仍保持在较高水平，将可能在一定程度上对刊行东说念主的盈利智力形成 不利影响。    刊行东说念主经营行为产生的现款流入主要为销售商品、提供劳务收到的现款和 收到其他与经营行为干系的现款。最近三年，刊行东说念主经营行为现款流入小计分 别为 5,476,887.07 万元、6,129,587.95 万元和 5,700,813.27 万元，2024 年度，发 行东说念主经营行为产生的现款流入较 2023 年度同期下降 7.00%，主要系地方财政进 一步承压，销售收款有所下降所致。如改日刊行东说念主销售回款连续下降，将可能 在一定程度上对刊行东说念主的偿债智力形成不利影响。    最近三年末，刊行东说念主有息欠债分别为 200.73 亿元、280.41 亿元和 364.14 亿 元，有息债务规模较大且增速较快。截止 2024 年末，刊行东说念主一年内到期有息负 债规模为 120.85 亿元，占 33.19%，占比较大。有息欠债比重比年来刊行东说念主投资 规模连续扩大，导致银行借债及债券融资增多，资产欠债率一直复古在较高的 水平，短期债务占比较高。若改日刊行东说念主经营环境发生要紧不利变化，欠债水 平弗成保持在合理的范围内，则有可能出现无法按期足额兑付本次债券本息的 风险。    （二）经营风险    公司属于建筑施工工程行业，公司所从事的路桥建设施工业务与宏不雅经济 的运行发展密切干系，公司业务的发展和推广很大程度上依赖于国民经济全体 运行现象及国度固定资产投资规模、城市化发展进程等。若全球宏不雅经济进入 下行周期或者我国经济增长速率显贵放缓，而公司未能对此有合理预期并相应 调和经营策略，则公司经营事迹存不才滑的风险。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   公司收入主要来自于路桥施工业务，该业务的主要客户包括国有企行状单 位以及各级政府，公司营业收入受政府交通、基建工程技俩投资规模的影响较 大。而国度宏不雅经济现象和对改日经济发展的预期、现有基础设施的使用现象 和对改日推广需求的预期、国度对各地区经济发展的政策和计划以及各级政府 的财政智力等成分都会对交通偏执他基础设施投资产生影响。若改日交通偏执 他基础设施投资规模下降，则可能对公司的经营产生不利影响。   公司主营业务所在干系行业存在不同程度的阛阓竞争，竞争敌手来自多方 面，主要包括中国的大型央企、地方国企以及民营企业等。跟着宏不雅经济与行 业情况的变化，各业务领域的竞争可能进一步加重，如果公司无法灵验普及自 身竞争实力，快速适当行业发展趋势和旋即万变的阛阓环境，以巩固本公司在 行业中的上风竞争地位，则可能出现服务或产物价钱下降、毛利率下滑及客户 流失等情形，进而靠近阛阓份额下降、盈利智力缩小的风险。   在施工总承包技俩的执行中，刊行东说念主不错照章将所承包工程中的部单干作 发包给具有相应天禀的企业，分包企业按照分包合同的商定对刊行东说念主负责，而 刊行东说念主需要对分包企业的职业效率向业主负责。固然刊行东说念主已建立了较为完善 的分包商挑选内控轨制、连续监控机制，但如果刊行东说念主分包方式不当或对分包 商监管不力，可能激励安全、质地事故和经济纠纷，会对公司的工程质地、成 本和经济效益产生影响，存在一定的工程分包风险。   公司主营业务触及的工程施工领域具有其固有危急，举例工程随机、失火、 当然灾害等。该等危急可能形成东说念主身伤害及生命损失、业务中断、财产及征战 损坏、耻辱及环境挫伤等方面的事故。固然部分风险不错通过生意保障等方式 虚构损失，但公司仍可能因干系事故而承担民事补偿或受到刑事处罚，从而造 成信誉挫伤或经济损失。此外，出现任何此类风险时若公司弗成妥善处理，将 可能挫伤公司的声誉以及与干系客户的关系，从而带来削弱公司阛阓竞争力和 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 技俩获取智力的风险。    刊行东说念主的路桥施工技俩可能受到工程想象发生变更、工程款项弗成实时到 位、交通供电给水限制、征地拆迁及恶劣征象等成分的影响。由此将导致工程 进程无法按合同商定进行，存在工程弗成按期建成托付的风险，影响刊行东说念主的 经营事迹和信誉。    按照公司已建立的技俩投资风险分析和决策设施的规定，公司以技俩的可 行性研究、现款流预测等为基础编写技俩投资建议书，进行投资测算和分析。 若主要假定条件发生变化、基础数据出现偏差，技俩评价设施执行效果欠安或 出现要紧偏差，都有可能导致投资决策的伪善。此外，如果对干系行业投资政 策的剖析出现偏差，也会给公司的投资决策带来风险。    由于建筑材料价钱波动、征地拆迁补偿圭臬提高及难度增大、计划或想象 变更及本事难度加大、政府颁布新的政策和本事标准、国度对建设环境保护的 政策要求日益提高等原因，刊行东说念主对工程技俩建形成本贬抑、工期、质地、安 全及环保等方面管理的难度增多。    刊行东说念主存在外洋阛阓业务，最近三年，刊行东说念主兑现外洋地区营业收入分别 为 30.43 亿元、32.09 亿元和 46.67 亿元，占营业收入比重分别为 5.29%、4.94% 和 6.54%，外洋阛阓业务占比呈现波动趋势，公司改日将加大外洋阛阓的开拓 力度，连续巩固越南以及以阿尔及利亚和安哥拉为中心的非洲阛阓，拓展塞尔 维亚等国度为主的东欧阛阓。若上述业务客户所处的国度在政事、经济上发生 要紧变动，将会给刊行东说念主的外洋业务带来一定的风险，进而影响刊行东说念主的盈利 水平和偿债智力。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   刊行东说念主的业务性质决定了公司必须从事具有一定危急的业务，包括进行高 空功课、桥梁施工、操作重型机械、使用易燃易爆品等。此外，建筑施工主要 在露天功课，施工环境存在一定的危急性，如防护不当可能形成东说念主员伤一火；施 工过程中因现象复杂，加之本事上、操作上的问题，出现垮塌等随机情况，也 可能形成东说念主员伤一火。尽管刊行东说念主在从事以上业务行为时依然严格校服必要的安 全规定和圭臬，但此类业务行为仍会使刊行东说念主靠近一定的安全坐蓐风险。   安全、有序坐蓐是刊行东说念主正常经营的基础，亦然取得经济效益的重要保障。 影响正常坐蓐经营的成分繁密，包含东说念主为成分、征战成分、本事成分等里面因 素以及社会、当然灾害等外部成分。比年来我国突发事件频发，刊行东说念主虽已建 立和制定突发事件救急预案，但如果公司发生安全坐蓐或遭受外部影响等突发 事件，这仍将对公司的正常经营带来潜在不利影响。   公司主要从事路桥施工及养护施工，主要经营区域位于山东境内，而控股 股东山东高速集团是省内最大的基建技俩发包商，比年来各种技俩建设公司发 展迅速，通过公开阛阓化运作，公司参与投标技俩较多，两边之间的关联交易 价钱公允，公开透明。申报期内，公司路桥工程施工业务前五大客户聚合度较 高，主要为山东高速集团偏执子公司等，主营业务较为依赖控股股东。   根据山东高速集团发展计划，改日几年内，拟建技俩仍会连续增多，为公 司经营事迹的快速发展提供了有劲保证。然而，受国内经济环境以及技俩收益 影响，如果改日出现山东高速集团有限公司技俩新建减少等情形，则公司经营 事迹将会相应的受到一定程度的不利影响。 山东省公路桥梁建设集团有限公司的营业收入占刊行东说念主总营业收入的比重分别 为 41.14%、11.42%和 10.50%，来自于上述三家子公司的净利润占刊行东说念主净利润 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 的比重分别为 46.22%、12.92%和 14.64%。2022-2024 年度，刊行东说念主本部兑现净 利润 103,799.36 万元、146,581.27 万元和 102,770.64 万元，主要起原于对上述核 心子公司的投资收益。刊行东说念主存在本部无经营智力及盈利渠说念单一，收入及经 营事迹依赖下属核心子公司的风险。    原材料成本是刊行东说念主建筑施工业务成本的重要组成部分。刊行东说念主施工技俩 所需材料主要包括钢材、水泥、沙石和木料，该等原材料的供应量和供应价钱 随国表里阛阓的行情波动。比年来，钢材、水泥的价钱波动较大，如果刊行东说念主 未在合同中与业主或供应商锁定原材料价钱，原材料价钱在合同签订后上升， 将可能使刊行东说念主承担部分原材料价钱上升带来的毛利下降的风险。尽管刊行东说念主 通过签订非固定总价合同或弃取业主提供原材料的模式虚构原材料价钱上升的 风险，并加强统一聚合采购、增强坐蓐资源组织的灵验性和规模经济来增强对 原材料成本加价的风险抵御智力，但改日钢材和水泥价钱的波动仍可能对刊行 东说念主的事迹产生一定的影响。    行为建筑施工为主业的企业，公司所签订总承包合同、劳务分包合同、专 业分包合同、征战租出合同、材料采购合同、委用加工坐蓐合同等，多数按照 当今行业价钱、原材料预期价钱等进行订价，固然在合同中一般会商定相应的 价钱调和条件，但合同订价调和可能会遇到部分勤苦，且会产生财务用度、东说念主 力用度等相应用度，将对刊行东说念主坐蓐经营产生一定影响。    行为以建筑施工为主业的企业，公司需要签订诸多合同，包括总承包合同、 监理合同、想象合同、劳务分包合同、专科分包合同、征战租出合同、材料采 购合同、委用加工坐蓐合同等，合同体系较为复杂。此外，因工程质地不对格 而导致的建筑工程质地使命、在坐蓐过程中发生的东说念主身及财产挫伤补偿使命、 因不足时付款而产生的材料及东说念主工费清偿使命以及因委用方拖延付款导致的债 务追索权，都有可能导致诉官司件，从而影响公司的坐蓐经营。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   （三）管理风险   刊行东说念主与关联方之间发生的日常关联交易主要为刊行东说念主向山东高速集团及 其子公司提供路桥施工等劳务服务，民营企业较少，一定程度上虚构了工程款 回款风险。2022-2024 年度，刊行东说念主来无礼速集团偏执下属子公司的技俩在施工 总收入中的占比分别为 41.85%、43.86%和 41.74%。刊行东说念主来自关联方的收入占 比较高。固然公司发生的关联交易均按照法律、律例、表随便文献及公司里面 管理轨制的干系规定履行了批准设施和信息显露义务，妥当公说念、合理、订价 公允等原则，但如果改日出现公司控股股东利用其贬抑地位对关联交易价钱进 行贬抑、公司关联交易未按干系规定审批和显露等征象，则可能对公司的业务 开展和经营管理带来一定风险。   公司业务经营主体主要为全资子公司山东路桥集团，公司对子公司的管理 当今主要通过经营授权及想法侦查的办法，将日常的经营管理权限下放子公司， 根据子公司情况及发展需要，制定笼统想法并对其经营效率进行侦查，以兑现 对子公司在业务、财务与资金、东说念主事等方面管理与贬抑。固然公司对于子公司 运营管理有一套完善的里面管理机制，但跟着公司业务规模进一步推广，资产、 职工规模进一步增长，组织结构日益复杂，如果里面管理机制弗成适当改日子 公司数目增多的要求，则可能带来管理失控的风险。   刊行东说念主下属子公司较多，各子公司多为路桥施工及养护干系行业，各子公 司业务之间互干系联及业务互补，对于刊行东说念主全体经营效益和竞争智力的提高 至关重要。刊行东说念主不才属公司管理上靠近一定的挑战，若刊行东说念主的管理模式和 干系轨制无法适当握住变化的阛阓需求，将可能影响到刊行东说念主的灵验经营。   公司比年来业务发展迅速，对专科本事东说念主才的需求量较大。国内同行业企 业对核心专科东说念主才竞争锋利。如果弗成从多方面灵验增强公司对高教学东说念主才的 诱骗力，专科本事东说念主员的大批流失可能形成刊行东说念主无法满足工程承包天禀要求 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 的条件和与既有客户的关系无法维系等风险，将对公司改日业务的进一步发展 产生一定影响。   公司的决策权、经营管理权分属于股东会和董事会等，并按照公司轨则有 序运转。若发生不可先见的突发性事件，可能导致公司治理结构发生改变，进 而影响刊行东说念主的正常经营管理和经营计划的实施。刊行东说念主依然制定了突发事件 救急预案，但突发事件仍可能会对公司的治理结构形成影响。   建筑工程技俩建设周期较长，尤其是 PPP 技俩，加上技俩运营期一般在 8- 于建设期。刊行东说念主与政府方出资代表组建技俩公司，由技俩公司负责技俩融资， 刊行东说念主既行为施工方又行为技俩投资方，既承担着技俩建设的使命又承担着项 目运营管理的使命。刊行东说念主运营管理的主要职责是保障公路通顺或市政说念路的 说念路养护，为社会公众连续提供群众服务，并依据群众服务的质地，进走运营 绩效侦查获取政府付费。在技俩施工过程中，不仅承受着工程进程的压力，施 工质地的锻练，而且容易受到各式不确定成分的影响（比喻材料计划不外关、 工程进程款不到位、想象图纸未实时提供、恶劣天气等），从而靠近着技俩延迟 托付、质地不高、虚构资源使用效率等风险，对刊行东说念主的经营产生不良影响， 同期，工程技俩的奏凯实施彻里彻外离不开施工企业与业主的紧密合作。技俩 的策规定位，所处地段，阛阓环境，各式干系证件是否都全，地皮款是否已付， 工程资金是否到位等都会平直影响到技俩管理本身运作的告成与否。PPP 技俩 进入运营期后，刊行东说念主进行技俩管理的职责更大。因此刊行东说念主存在一定的工程 技俩管理风险。   截止 2024 年末，刊行东说念主在手未完工合同共 530 个，未完成合同金额 951.82 亿元。刊行东说念主在建工程数目多、金额大，对刊行东说念主全体技俩质地管贤人力提议 了较高要求。与此同期，公司技俩遮掩寰宇多个省市，各地对技俩质地管理亦 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 有不同圭臬，也需要刊行东说念主具备高水平质地管控体制。比年来，刊行东说念主连续了 大批基础设施业务，关系到浩繁民生安全，影响面较大，社会效应强，该类项 目对工程质地的要求极高。故固然刊行东说念主一直严格按照国度及地方干系要求对 建设技俩质地进行把关，然而依然靠近一定工程质地管理风险。   （四）政策风险   刊行东说念主所从事的主要业务路桥施工当今属于国度救济发展的行业，但在国 民经济发展的不同阶段和不同形势下，国度和地方产业政策会作出相应的调和。 若改日国度减少对公司主营业务所处产业的提拔政策、或在一定时期内对干系 产业的发展进行限制，将对公司的经营管理行为形成较大影响，进而使公司面 对经营事迹下滑的风险。   公司所从事的干系业务受交通输送部等行业主管部门监管，需严格恪守有 关律例和规章。此外，我国已颁布多项公司在业务经营中须校服的环境、安全 及健康安全法律、律例。从业企业若违犯上述法律、律例和规章将被监管部门 处以罚金、暂停或灭亡业务天禀的处罚或引告状讼。鉴于干系法律文献触及的 范围较广而且较为复杂，公司已制定灵验的监控轨制，以满足干系法律、律例 和规章的要求。但由于干系律例文献处于握住更新变化的状态，若干系行业监 管部门或各级地方政府实施额外的或更严格的法律、律例和规章，将增多本公 司管理难度和成本，进而对经营事迹形成不利影响。   路桥建设会不同程度的侵犯生态植被，产生废气、粉尘、杂音，服务区污 水处理和排放也会产生生态环境问题。公路环保依然在国外得到充分的风趣， 国内也起始矜重到此问题。环境治理和国度环保政策调和将加大刊行东说念主的营运 成本。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   国度对于公路桥梁施工设定了相应的标准圭臬，公司当今系数施工圭臬以 及签订施工合同，均按照国度当今干系政策规定执行。跟着我国公路桥梁基础 设施建设投资的握住增多，政府或将制定愈加严格、圭臬更高的施工政策和标 准要求，对刊行东说念主当今签订施工合同及施工智力产生不利影响。   （五）不可抗力风险   严重当然灾害以及突发性群众卫闯祸件会对公司的财产、东说念主员形成挫伤， 并有可能影响公司的正常坐蓐经营。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书                   第二节 刊行概况   一、本次刊行的基本情况   （一）本期债券的里面批准情况及注册情况 于面向专科投资者公开刊行公司债券的议案》。 业投资者公开刊行公司债券的议案》。   本公司于 2024 年 2 月 4 日取得中国证券监督管理委员会证监许可〔2024〕 公司将笼统阛阓等各方面情况确定债券的刊行时刻、刊行规模偏执他具体刊行 条件。   （二）本期债券的主要条件   刊行主体：山东高速路桥集团股份有限公司。   债券称呼：山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开发 行科技转换公司债券（第一期）。   刊行规模：本期公司债券面值总额不突出 5 亿元（含 5 亿元）。   债券期限：本期债券期限为 3 年期。   债券票面金额：100 元。   增信措施：本期债券无担保。   债券姿色：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记机 构开立的托管账户托管记录。本期债券刊行结尾后，债券认购东说念主可按照干系主 管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。   债券利率偏执确定方式：本期债券给与固定利率姿色，票面利率将根据网 下询价簿记结果，由公司与簿记管理东说念主按照干系规定，在利率询价区间内协商 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 一致确定。债券票面利率选用单利按年计息，不计复利。   刊行方式：本期债券刊行选用线上簿记建档系统的方式面向专科机构投资 者询价、根据簿记建档情况进行配售的刊行方式。   刊行对象：本期债券刊行对象为在中国证券登记结算有限使命公司深圳分 公司开立 A 股证券账户的专科机构投资者（法律律例谢却购买者除外）。   承销方式：本期债券由主承销商以余额包销的方式承销。   配售司法：主承销商根据网下询价结果对系数灵验申购进行配售，机构投 资者的获配金额不会突出其灵验申购中相应的最大申购金额。配售依照以下原 则进行：按照投资者的申购利率从低到高进行簿记建档，按照申购利率从低向 高对申购金额进行累计，当累计金额突出或即是本期债券刊行总额时所对应的 最高申购利率证实为刊行利率，申购利率在最终刊行利率以下（含刊行利率） 的投资者按照等比例的原则配售；在价钱不异的情况下，按照时刻优先的原则 进行配售，同期得当沟通经久合作的投资者优先。   起息日历：本期债券的起息日为 2025 年 6 月 27 日。   兑付及付息债权登记日：将按照深交所和证券登记机构的干系规定执行。   付息方式：本期债券按年付息。   付息日：本期债券的付息日为 2026 年至 2028 年每年的 6 月 27 日（如遇法 定节沐日或休息日，则顺延至自后的第 1 个交易日，顺延期间付息款项不另计 利息）。   兑付方式：本期债券到期一次还本。   兑付日：本期债券的兑付日为 2028 年 6 月 27 日（如遇法定节沐日或休息 日，则顺延至自后的第 1 个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）。   支付金额：本期债券于付息日向投资者支付的利息为投资者截止利息登记 日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支 付的本息金额为投资者截止兑付登记日收市时投资者持有的本期债券终末一期 利息及所持有的本期债券票面总额的本金。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   本息支付将按照债券登记机构的干系规定统计债券持有东说念主名单，本息支付 方式偏执他具体安排按照债券登记机构的干系规定办理。   偿付法则：本期债券在破产算帐时的清偿法则等同于刊行东说念主普通债务。   信用评级机构及信用评级结果：经联结伙信评估股份有限公司笼统评定， 公司的主体信用等级为 AAA。   拟上市交易场所：深圳证券交易所。   召募资金用途：本期债券的召募资金在扣除刊行用度后，将全部用于偿还 行将回售的公司债券本金部分。   召募资金专项账户：本公司将根据《公司债券刊行与交易管理办法》《债券 受托管理条约》《公司债券受托管理东说念主执业行径准则》等干系规定，指定专项账 户，用于公司债券召募资金的接收、存储、划转。   账户一：   账户称呼：山东高速路桥集团股份有限公司   开户银行：上海浦东发展银行股份有限公司济南分行山大路支行   银行账户：74030078801400001974   账户二：   账户称呼：山东高速路桥集团股份有限公司   开户银行：青岛银行股份有限公司济南历下支行   银行账户：812120200183033   牵头主承销商、簿记管理东说念主、债券受托管理东说念主：中信证券股份有限公司。   联席主承销商：华泰联合证券有限使命公司。   债券通用质押式回购：本公司觉得本期债券妥当通用质押式回购交易的基 本条件，具体折算率等事宜将按证券登记机构的干系规定执行。   税务辅导：根据国度干系税收法律、律例的规定，投资者投本钱期债券所 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 应交纳的税款由投资者承担。   （三）本期债券刊行及上市安排   刊行公告刊登日历：2025 年 6 月 24 日。   刊行首日：2025 年 6 月 26 日。   预计刊行期限：2025 年 6 月 26 日至 2025 年 6 月 27 日，共 2 个交易日。   网下刊行期限：即 2025 年 6 月 26 日至 2025 年 6 月 27 日。   本次刊行结尾后，刊行东说念主将尽快向深交所提议对于本期债券上市交易的申 请，具体上市时刻将另行公告。   二、认购东说念主承诺   购买本期债券的投资者（包括本期债券的运转购买东说念主和二级阛阓的购买东说念主， 及以其他方式正当取得本期债券的东说念主，下同）被视为作出以下承诺：   （一）接受本召募说明书对本期债券项下权利义务的系数规定并受其管理；   （二）本期债券的刊行东说念主依干系法律、律例的规定发生正当变更，在经有 关主管部门批准后并照章就该等变更进行信息显露时，投资者同意并接受该等 变更；   （三）本期债券刊行结尾后，刊行东说念主将肯求本期债券在深交所上市交易， 并由主承销商代为办理干系手续，投资者同意并接受这种安排。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书                     第三节 召募资金运用 一、召募资金运用计划    （一）本期债券的召募资金规模    经刊行东说念主董事会及股东大会审议通过，并经中国证监会注册（证监许可 〔2024〕253 号），本次债券刊行总额不突出 20 亿元（含 20 亿元），选用分期发 行。本期债券为本次债券批文项下的第三期刊行，本期债券刊行总额为不突出    （二）本期债券妥当科技转换公司债券要求    刊行东说念主妥当《深圳证券交易所公司债券刊行上市审核业务指引第 7 号—— 专项品种公司债券》之“第七章科技转换公司债券”之“第二节刊行主体”第 八十一条文定：“刊行东说念主肯求刊行科技转换公司债券并在本所上市或者挂牌的， 最近一期末资产欠债率原则上不高于 80%。”刊行东说念主公司治理运行标准，诚信记 录优良，具备精采的偿债智力，最近一期末资产欠债率为 77.93%，未突出 80%。    刊行东说念主妥当《深圳证券交易所公司债券刊行上市审核业务指引第 7 号—— 专项品种公司债券》之“第七章科技转换公司债券”之“第二节刊行主体”第 八十二条第（一）项和第（三）项规定：具体如下：刊行东说念主最近三年研发用度 分别为 179,395.07 万元、221,330.18 万元和 220,110.31 万元，累计 620,835.56 万 元，最近 3 年累计研发干预金额在 8000 万元以上，刊行东说念主研发干预干系效率所 属主营业务路桥工程施工板块，刊行东说念主路桥工程施工板块最近 3 年累计营业收 入占比为 88.47%，最近 3 年累计毛利润占比 83.32%，均突出 30%；截止 2024 年末，刊行东说念主合并范围形成核心本事和主营业务收入的发明专利算计 470 项， 突出 30 项。    要而论之，刊行东说念主最近一期末资产欠债率低于 80%，公司在路桥工程施工 等领域具有显贵的科技转换属性，满足科技转换类刊行东说念主的认定圭臬，本期债 券妥当科技转换公司债券的干系要求。    刊行东说念主具有显贵的科技转换属性。公司将科技转换行为引颈发展的第一动 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 力和可连续发展的政策撑持。   一是握住加大科技攻关力度，开展要点科技技俩研发。依托要紧工程，联 合产学研单元开展科技转换，围绕主业，聚焦路桥建设养护一是握住加大科技 攻关力度，开展要点科技技俩研发。依托要紧工程，联合产学研单元开展科技 转换，围绕主业，聚焦路桥建设养护、轨说念交通建设、桥隧工程施工、水利工 程施工等领域枢纽核心本事研究，优化沥青路面再生本事体系、钢结构安装式 建筑体系、说念桥施工机械化本事体系和养护施工本事体系等，加大科技攻关力 度。2024 年，在山东省科学本事厅、交通输送厅、工业和信息化厅告成获批 52 个研发技俩。围绕“公路纯正二次衬砌智能浇筑质效普及枢纽表面与本事”“大 体积复杂截面型式 UHPC 预制梁高品性建造及智能化质地普及成套本事研究” “宁东地区多源固废协同活化制备 CO₂矿化低碳胶凝材料枢纽本事研究及在说念 路工程中示范应用”等本事标的，组建了专科研发团队，开展本事攻关，连续 普及公司的本事研发水平。完成科技效率评价 26 项，其中达到国际最先 4 项， 国际先进 12 项，国内最先 7 项，国内先进 3 项。   二是完善转换机制建设。领有多个研发中心及科研平台，以工程技俩、科 研平台为转换链建设载体，将柔性引进高脉络科技东说念主才与里面培养相结合，全 面普及本事服务水平和科技转换智力。以施工鼓励研发，以研发提高施工质地 和效率。2023 年，刊行东说念主新并购的交建集团，领有“山东省公路颖异绿色养护 本事工程实验室”和“说念路工程全寿命周期绿色施工本事研发中心”2 家省级科 研平台。截止 2024 年末，刊行东说念主共领有各级研发平台 42 家，其中国度级科研 平台 1 家、省级科研平台 22 家，遮掩桥梁工程、纯正工程、说念路工程、轨说念交 通工程、市政工程、养护工程、工程信息数字化、境外技俩管理等要点研发领 域。领有 12 家高新本事企业，新增 2 家“专精特新”中小企业。   三是领有一系列孤苦常识产权的核心本事。2024 年度，刊行东说念主荣获青岛市 科学本事奖 1 项、中国公路学会科学本事逾越稀疏奖 1 项、中邦交通输送协会 科学本事奖 1 项。截止 2024 年末，刊行东说念主累计荣获各级科学本事奖 210 项，拥 有国度级工法及省部级工法 278 项；授权专利 2,870 项，发明专利 470 项。   （三）本期债券召募资金使用计划   本期债券召募资金扣除刊行用度后，拟全部用于偿还有息债务。根据本期        山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                                  书       债券刊行时刻和履行刊行规模、召募资金到账时刻、公司债务结构调和计划及       其他资金使用需求等情况，本公司改日可能在履行干系设施后调和用于偿还到       期债务的具体金额。            本期债券召募资金 5 亿元拟全部用于偿还回售的公司债券“22 山路 01”，       具体情况如下：                                                                 单元：年、亿元                                                                          拟使用募                                 刊行 债券简称        债券类别    刊行日历                   回售日历         刊行金额     回售金额    集资金金                                 期限                                                                            额                    算计                                    5.00     5.00    5.00            在有息债务偿付日前，刊行东说念主不错在不影响偿债计划的前提下，根据公司       财务管理轨制，将闲置的债券召募资金临时用于补充流动资金（单次补充流动       资金最长不突出 12 个月）。            （四）召募资金的现款管理            在不影响召募资金使用计划正常进行的情况下，刊行东说念主经公司董事会批准，       可将暂时闲置的召募资金进行现款管理，投资于安全性高、流动性好的产物，       如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。            （五）召募资金使用计划调和的授权、决策和风险贬抑措施            刊行东说念主调和召募资金用途的，将经债券持有东说念主会议审议通过，并实时进行       信息显露，且调和后的召募资金用途依然妥当干系司法对于召募资金使用的规       定。刊行东说念主承诺不得将干系召募资金用途调和为非适度偿债用途。            （六）本期债券召募资金专项账户管理安排            公司拟开设召募资金专户行为本次召募资金专项账户，用于本期债券召募       资金的接收、存储及划转。            本期债券的资金监管安排包括召募资金管理轨制的设立、债券受托管理东说念主       根据《债券受托管理条约》等的商定对召募资金的监管进行连续的监督等措施。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   为了加强标准刊行东说念主刊行债券召募资金的管理，提高其使用效率和效益， 根据《中华东说念主民共和国公司法》《中华东说念主民共和国证券法》《公司债券刊行与交 易管理办法》等干系法律律例的规定，公司制定了召募资金管理轨制。公司将 按照刊行肯求文献中承诺的召募资金用途计划使用召募资金。   根据《债券受托管理条约》，受托管理东说念主应当对刊行东说念主专项账户召募资金的 接收、存储、划转与本息偿付进行监督。   根据《债券受托管理条约》，受托管理东说念主应当建立对刊行东说念主的依期追踪机制， 监督刊行东说念主对召募说明书所约界说务的执行情况，并在每年 6 月 30 日前向阛阓 公告上一年度的受托管理事务申报。受托管理事务申报应当包括刊行东说念主召募资 金使用及专项账户运作情况。   （七）召募资金运用对刊行东说念主财务现象的影响   本期债券刊行完成后，将引起刊行东说念主资产欠债结构的变化。假定刊行东说念主的 资产欠债结构在以下假定基础上发生变动：   （1）干系财务数据模拟调和的基准日为 2024 年 12 月 31 日；   （2）假定不沟通融资过程中产生的需由刊行东说念主承担的干系用度，本期债券 召募资金金额为 5 亿元；   （3）假定本期债券召募资金 5 亿元计入 2024 年 12 月 31 日的资产欠债表；   （4）假定本期债券召募资金 5 亿元用于偿还到期债务；   （5）假定本期债券于 2024 年 12 月 31 日完成刊行。   基于上述假定，本期债券刊行对公司资产欠债结构的影响如下表：             本期债券刊行对刊行东说念主财务现象的影响                                                        单元：万元       技俩          债券刊行前            债券刊行后（模拟）          模拟变动额 流动资产算计             11,710,024.80      11,710,024.80           - 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书        技俩         债券刊行前            债券刊行后（模拟）          模拟变动额 非流动资产算计             4,626,049.86       4,626,049.86             - 资产系数               16,336,074.66      16,336,074.66             - 流动欠债算计             10,317,560.69      10,267,560.69    -50,000.00 非流动欠债算计             2,481,270.89       2,531,270.89   +50,000.00 欠债算计               12,798,831.57      12,798,831.57             - 流动比率                        1.13               1.14        +0.01 资产欠债率                     78.35              78.35              -   刊行东说念主通过本次刊行固定利率的公司债券，有益于锁定公司财务成本，避 免贷款利率波动风险。   以 2024 年 12 月 31 日公司财务数据为基准，本期债券刊行完成且根据上述 召募资金运用计划给予执行后，刊行东说念主的流动比率将小幅上升至 1.14 倍。      二、上次公司债券召募资金使用情况   刊行东说念主上次公司债券召募资金与召募说明书商定的用途一致，具体使用情 况：   山东高速路桥集团股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开刊行公司债券 （第二期）（以下简称“24 山路 02”）于 2024 年 12 月 16 日完成刊行，召募资金 总额 5 亿元，当今已全部使用完毕，召募资金余额为 0 元。   刊行东说念主按照《管理办法》的干系要求，设立了召募资金专项账户，用于 24 山路 02 召募资金的接收、存储与划转。截止本召募说明书签署日，24 山路 02 召募资金专项账户运行情况妥当监管要求。 用途同召募说明书商定用途一致，不触及用途变更调和。      三、本次公司债券召募资金使用承诺   刊行东说念主承诺将严格按照召募说明书商定的用途使用本期债券的召募资金， 无须于弥补耗费和非坐蓐性支拨，无须于交纳地皮出让金。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   刊行东说念主承诺，如因特殊情形确需在刊行前调和召募资金用途，或在存续期 间调和召募资金用途的，将履行干系设施并实时显露干系信息，且调和后的募 集资金用途依然妥当干系司法对于召募资金使用的规定。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书                  第四节 刊行东说念主基本情况   一、刊行东说念主概况   公司称呼：山东高速路桥集团股份有限公司   股票代码：000498.SZ   法定代表东说念主：林存友   注册本钱：东说念主民币 1,560,998,221.00 元   实缴本钱：东说念主民币 1,560,998,221.00 元   设立日历：1994 年 1 月 10 日   统一社会信用代码：9137000012010586X8   住所：山东省济南市历下区经十路 14677 号   邮政编码：250014   估量电话：0531-68906077   传真：0531-68906075   办公地址：山东省济南市历下区经十路 14677 号   信息显露事务负责东说念主：赵明学   信息显露事务负责东说念主估量方式：0531-68906079   所属行业：土木匠程建筑业   经营范围：许可技俩：建设工程施工；特种征战安装改造修理。（照章须经 批准的技俩，经干系部门批准后方可开展经营行为，具体经营技俩以干系部门 批准文献大概可证件为准）一般技俩：对外承包工程；土石方工程施工；货品 相差口；建筑工程用机械销售；机械征战租出；专用征战修理；本事服务、技 术开发、本事参谋、本事交流、本事转让、本事推广；工程本事服务（计划管 理、勘测、想象、监理除外）；特种征战销售；以自有资金从事投资行为；建筑 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 材料销售；金属材料销售；建筑用钢筋产物销售；金属结构销售；水泥成品销 售；砼结构构件销售；建筑用金属配件销售；非金属矿及成品销售；涂料销售 （不含危急化学品）；塑料成品销售；玻璃纤维及成品销售；石油成品销售（不 含危急化学品）；建筑防水卷材产物销售。（除照章须经批准的技俩外，凭营业 牌照照章自主开展经营行为）   网址：http://www.sdlqgf.com/    二、刊行东说念主历史沿革   （一）历史沿革信息   刊行东说念主前身为“丹东化学纤维股份有限公司”，系经辽宁省经济体制改革委 员会（辽体改发（1993）130 号）《对于同意丹东化学纤维工业公司改选为股份 制企业的批复》批准，由原丹东化学纤维工业（集团）总公司（该公司于 1996 年 11 月改制为丹东化学纤维（集团）有限使命公司）独家发起，将所属的粘胶 短纤维、粘胶长丝、涤纶短纤维、涤纶长丝、二硫化碳、能源等六个分厂的经 营性净资产 10,124,999.78 元按 1:1 的折股比例折成 10,125 万股，并定向召募社 会法东说念主股 675 万股和里面职工股 2,700 万股而设立的股份有限公司。1993 年 12 月，丹化股份在丹东市工商局登记注册，公司设速即的总股本为 13,500 万股。   丹化股份设速即的股东结构如下表：                        丹化股份设速即股东结构                                                 单元：万股、%      股份类别                     持有股份            占总股本比例     发起东说念主法东说念主股                           10,125             75.00    定向召募法东说念主股                             675               5.00     里面职工股                             2,700             20.00        算计                            13,500            100.00 会公开刊行东说念主民币普通股 6,000 万股，总股本增至 19,500 万股。经深交所深证 发（1997）215 号文批准，前述社会公众股于 1997 年 6 月 9 日在深交所挂牌交 易，股票代码为 000498。按干系法律律例，丹化股份 2,700 万股里面职工股于 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 三年后肯求上市交易。   初次公开刊行后，丹化股份股本结构如下表：                初次公开刊行后丹化股份股权结构                                          单元：万股、%       股份类别              持有股份            占总股本比例      发起东说念主法东说念主股                    10,125             51.92     定向召募法东说念主股                      675               3.46       里面职工股                     2,700             13.85       社会公众股                     6,000             30.77         算计                     19,500            100.00 公司以总股本 19,500 万元为基数，每 10 股送红股 3 股，共送出红股 5,850 万股； 用本钱公积金每 10 股转增 7 股的比例转增股本，共转增 13,650 万股。该次分成 及转增股本于 1998 年 10 月实施完毕。本次增资后，丹化股份总股本为 39,000 万股，依然沈阳管帐师事务所沈会师股验字第（1998）第 0020 号《验资申报》 给予考据。   本次利润分配完成后，丹化股份股本结构如下表：                                          单元：万股、%       股份类别              持有股份            占总股本比例      发起东说念主法东说念主股                    20,250             51.92     定向召募法东说念主股                     1,350              3.46       里面职工股                     5,400             13.85       社会公众股                    12,000             30.77         算计                     39,000            100.00 东化学纤维股份有限公司股权分置改革有计划》，非流通股股东向有计划实施股份变 更登记日登记在册的流通股股东每 10 股流通股支付 3.4 股的对价股份。该等股 权分置改革有计划于 2006 年 4 月实施完毕，公司总股本不变。   股权分置改革后，公司股本结构如下表： 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书                                              单元：万股、%        股份类别              持有股份               占总股本比例       有限售条件股份                   15,692.39             40.24       无穷售条件股份                   23,307.61             59.76         算计                      39,000.00            100.00 计划》。根据重整计划中的出资东说念主权益调和有计划，丹化股份以 39,000 万股为基数 按 10:1.3 的比例进行本钱公积转增股本，转增后总股本增至 44,070 万股。本次 增资依然辽宁东华管帐师事务系数限使命公司（2010）辽东华验字第 29 号《验 资申报》给予考据。   本次转增股本完成后，丹化股份股本结构如下表：                                              单元：万股、%        股份类别              持有股份               占总股本比例       有限售条件股份                   17,733.77             40.24       无穷售条件股份                   26,336.23             59.76         算计                      44,070.00            100.00 要紧资产重组有计划，重组方式为：厦门永同昌集团有限公司将其持有的全部丹 化股份共计 86,529,867 股股份（占总股本比例为 19.63%，为第一大股东）全部 转让给山东高速投资控股有限公司，同期丹化股份向山东高速集团刊行股份作 为对价，购买其持有的路桥工程施工和养护施工业务干系的资产及欠债，即山 东省路桥集团有限公司 100%股权，本次股权转让完成后，永同昌不再持有公司 股份。 集团变为公司的全资子公司。2012 年 10 月 30 日，丹化股份向高速集团增发的 于 2012 年 11 月 4 日取得了丹东市工商行政管理局换发的《企业法东说念主营业牌照》， 注册本钱和实收本钱由 440,700,000 元变为 1,120,139,063 元，控股股东变更为山 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 东高速集团有限公司，持股数占公司股本总额的 60.66%。上述注册本钱和实收 本钱变更经北京中证天通管帐师事务系数限公司中证天通（2012）验字第   经公司 2012 年第三次临时股东大会审议通过和山东省工商行政管理局核准， 所：济南市经五路 330 号；注册本钱及实收本钱：1,120,139,063 元东说念主民币。   这次要紧资产重组完成后，公司控股股东变更为山东高速集团有限公司， 公司最终贬抑方变更为山东省东说念主民政府国有资产监督管理委员会。   本次要紧资产重组后的股权结构如下：                                              单元：万股、%         股东称呼                 持有股份           占总股本比例     山东高速集团有限公司                 67,943.91          60.66    山东高速投资控股有限公司                  8,652.99            7.72         其他股东                   35,417.01          31.62          算计                    112,013.91        100.00   因刊行东说念主为 A 股上市公司，除前两大股东固定外，其余股东会经常性发生 变化，并不固定。   其中，第二大股东山东高速投资控股有限公司为山东高速集团有限公司全 资子公司，成立于 2010 年 4 月 1 日，注册本钱 109,791.0334 万元东说念主民币，经营 范围为：出资东说念主授权和委用的资产经营管理，技俩投资与经营管理，投资参谋 （不含证券和期货投资参谋）；房屋租出。（照章经批准的技俩，经干系部门批 准后方可开展经营行为） 持股比例变为 5.74%，都鲁交通成为公司股东，持股比例 1.99%。2018 年 5 月 股比例降至 3.75%；都鲁交通认购上述股份，持股比例增至 3.98%。2018 年 9 月 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 比例降至 2.74%；都鲁交通认购上述股份，持股比例增至 4.99%。 集团股份有限公司向山东铁路发展基金有限公司等刊行股份购买资产并召募配 套资金的批复》（证监许可20202220 号），公司向山东铁路发展基金有限公司 刊行 200,551,804 股股份、向光大金瓯资产管理有限公司刊行 30,082,770 股股份 购买资产，新增股份于 2020 年 10 月 19 日在深圳证券交易所上市；同期公司向 山东高速集团有限公司、山东高速投资控股有限公司、四川交投转换投资发展 有限公司、红塔证券股份有限公司、中国东说念主寿资产管理有限公司（PIPE20）共 刊行股份 206,185,566 股，新增股份于 2020 年 11 月 24 日在深圳证券交易所上 市。本次刊行完成后，刊行东说念主共新增股份 436,820,140 股，刊行东说念主注册而本钱由 东都鲁交通发展集团有限公司的联合重组事宜已通过国度阛阓监督管理总局反 把持审查，都鲁交通发展集团有限公司已于 2020 年 11 月 16 日完成工商刊出， 山东高速集团有限公司于 2020 年 11 月 17 日收到济南市行政审批服务局出具的 《准予刊出登记文书书》及山东省阛阓监督管理局换发的《营业牌照》。上述联 合重组完成后，原都鲁交通发展集团有限公司所持本公司 55,888,000 股无穷售 条件股份已于 2021 年 1 月 29 日完成过户。股权变更后，山东高速集团有限公司 对本公司的持股比例由 46.29%上升至 49.88%，山东高速集团有限公司偏执一致 行动东说念主山东高速投资控股有限公司对刊行东说念主算计持股比例由 52.23%上升至 加 1,109,300 股。截止 2021 年末，刊行东说念主总股本为 1,558,068,503 元，其中有限 售条件股份 813,175,663 股，占总股本的 52.19%；无穷售条件股份 744,892,840 股，占总股本的 47.81%。 会第十八次会议审议以下事项：（1）刊出初次授予部分第二个行权期已到期未 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 行权股票期权 71.05 万份。（2）刊行东说念主股票期权激励计划初次授予部分的激励对 象东说念主数由 108 东说念主调和为 106 东说念主，所触及已获授但尚未行权的股票期权数目由 万份股票期权）。（3）本次股权激励计划初次授予部分第三个行权期及预留授予 部分第二个行权期行权条件已成就，106 名激励对象在初次授予部分第三个行权 期可肯求行权的股票期权数目为 220.8 万份。（4）4 名激励对象在预留授予部分 第二个行权期可肯求行权的股票期权数目为 18.78 万份。2022 年 7 月 1 日，刊行 东说念主召开第九届董事会第三十七次会议考取九届监事会第二十一次会议，审议通 过了《对于调和股票期权激励计划行权价钱的议案》，鉴于 2021 年度权益分拨 已实施完毕，刊行东说念主股票期权激励计划初次授予部分的行权价钱由 6.34 元/股调 整为 6.22 元/股，预留授予部分的行权价钱由 5.27 元/股调和为 5.15 元/股。上述 行权后，刊行东说念主总股本由 1,558,068,503 股增多至 1,560,629,304 股。 股票期权激励计划初次授予部分第三个行权期已到期未行权的股票期权的议案》， 公司股票期权激励计划初次授予部分第三个行权期履行可行权期限为自 2022 年 为自 2022 年 3 月 3 日起至 2023 年 1 月 13 日止。截止上述行权期限届满之日， 公司股票期权激励计划初次授予部分共有 3名激励对象持有的第三个行权期 9.75 万份股票期权未行权，预留授予部分第二个行权期无股票期权未行权。2023 年 万份股票期权刊出事宜已办理完毕。申报期内，公司股权激励计划行权数目    经上述变更后，刊行东说念主的股份总额变更为 1,560,998,221 股，注册本钱变更 为东说念主民币 1,560,998,221 元。    （二）要紧资产重组      山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                                书        申报期内，刊行东说念主未发生导致公司主营业务和经营性资产本质变更的要紧      资产购买、出售、置换情形。        三、刊行东说念主股权结构        （一）股权结构        截止 2024 年末，刊行东说念主前十大股东持股情况如下：                                                                    单元：万股、% 名次            股东称呼                   持股数目            持股比例             股人道质      吉利资管－工商银行－鑫福 37 号资产      管理产物      上海处厚私募基金管理有限公司－处厚      拙巧抱朴私募证券投资基金      招商银行股份有限公司－南边中证 -              算计                    106,383.58       68.17              -        截止 2024 年末，刊行东说念主股权结构如下图所示：                        山东省东说念主民政府国有资产监督管理委员会            山东省社会保障基金理事会                       山东国惠投资控股集团有限公司                            山东高速集团有限公司                                                  山东高速投资控股有限公司                          山东高速路桥集团股份有限公司 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书    （二）控股股东    截止本召募说明书签署之日，刊行东说念主控股股东为山东高速集团有限公司， 高速集团为国有独资企业，刊行东说念主履行贬抑东说念主为山东省国资委，山东省国资委 为山东省东说念主民政府直属特设机构。    山东高速集团成立于 1997 年 7 月，注册本钱为东说念主民币 4,590,000 万元，经营 范围为高速公路、桥梁、铁路、口岸、机场的建设、管理、珍惜、经营、开发、 收费；高速公路、桥梁、铁路沿线配套资源的笼统开发、经营；物流及干系配 套服务；对金融行业的投资与资产管理（经干系部门核准）；土木匠程及通讯工 程的想象、参谋、科研、施工；建筑材料销售；机电征战租出；告白业务。一 般技俩：汽车拖车、乞助、清障服务；招投标代理服务；地皮使用权租出；非 居住房地产租出；机械征战租出；泊车场服务；新式建筑材料制造（不含危急 化学品）；新兴能源本事研发；东说念主工智能行业应用系统集成服务（除照章须经批 准的技俩外，凭营业牌照照章自主开展经营行为）许可技俩：公路管理与养护； 建设工程监理；通用航空服务；各种工程建设行为（照章须经批准的技俩，经 干系部门批准后方可开展经营行为，具体经营技俩以审批结果为准）。    截止 2024 年 12 月 31 日，山东高速集团资产总额为 16,212.22 亿元，欠债总 额为 12,078.89 亿元，系数者权益算计 4,133.33 亿元。2024 年度兑现营业收入    截止 2024 年 12 月 31 日，山东高速集团有限公司持有的刊行东说念主股份不存在 质押、冻结、查封等情况，亦不存在要紧权属纠纷情况。    （三）履行贬抑东说念主    截止本召募说明书签署之日，刊行东说念主履行贬抑东说念主为山东省国资委，山东省 国资委为山东省东说念主民政府直属特设机构。    山东省国资委的主要职责如下： 国企业国有资产法》等法律律例履行出资东说念主职责，监管省属企业的国有资产， 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 加强国有资产的管理职业。 值增值计划体系，拟订侦查圭臬；通过统计、稽核等方式对所监管企业国有资 产的保值增值情况进行监管，照章珍惜国有资产出资东说念主的权益。 公司治理结构，推动山东省国有经济布局和结构的政策性调和。 进行赏罚，建立妥当当代企业轨制要求的选东说念主、用东说念主机制，完善经营者激励和 管理轨制；负责所监管企业工资分配管理职业，制定所监管企业负责东说念主收入分 配政策并组织实施。 的日常管理职业。 关管理轨制和办法；按照干系规定负责所监管企业国有本钱经营预决算编制和 执行等职业。 政策及干系法律、律例等职业。 规章草案，制定干系表随便文献；照章对设区的市国有资产管理职业进行指导 和监督。   四、刊行东说念主的重要权益投资情况   （一）刊行东说念主子公司的情况   截止 2024 年 12 月 31 日，刊行东说念主主要子公司的基本情况如下：                                         单元：万元、%           山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                                     书  序号                企业称呼                   持股比例      注册本钱 与本公司的关系                业务范围                                                                               路桥建设施工、                                                                                路桥养护施工               截止 2024 年 12 月 31 日，刊行东说念主主要子公司的财务情况如下：                                                                                单元：万元 序号              企业称呼                 总资产           总欠债          净资产      营业收入          净利润               截止 2024 年末，刊行东说念把持股比例大于 50%但未纳入合并范围的持股公司共         序号         公司            持股比例                     未纳入合并范围的原因                                             刊行东说念主行为该公司非执行事务合伙东说念主参与企业经营                济南瑞盛投资合        平直持股                                             管理，对该公司不组成本质性贬抑。因而该公司被                                             认定为刊行东说念主的合营企业和联营企业，给与权益法                  伙）          持股 34.20%                                             核算。                                             根据刊行东说念主子公司山东省路桥集团有限公司与江西                                             鲁高建设技俩管理有限公司其他股东签订的合伙协                江西鲁高建设项                目管理有限公司                                             江西鲁高。故该公司被认定为刊行东说念主的合营企业，                                             给与权益法核算。                                             刊行东说念主行为该公司非执行事务合伙东说念主参与企业经营                济南睿信富盈投        平直持股                                             管理，对该公司不组成本质性贬抑。因而该公司被                                             认定为刊行东说念主的合营企业和联营企业，给与权益法                 限合伙）         持股 0.01%                                             核算。                                             根据该公司轨则，该公司董事会由 4 名董事组成，                                             刊行东说念主子公司山东省路桥集团有限公司委派 2 东说念主，                                             邢台路桥建设集团有限公司委派 2 东说念主。该公司董事                山东鲁高襄建工                程管理有限公司                                             事会会议决议实行一东说念主一票，须由出席会议的全体                                             董事同意通过。刊行东说念主无法贬抑该公司，因而未将                                             其纳入合并范围。               截止 2024 年末，刊行东说念把持股比例不足 50%但纳入合并范围的子公司共 7 家，          具体情况如下：         序号      公司      持股比例              未纳入合并范围的原因                中铁隆工               刊行东说念把持有中铁隆工程集团有限公司 49.82%股权，根据该公                 限公司               铁隆的董事会并本质贬抑其坐蓐经营，刊行东说念主领有对公司的权 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书                     力，通过参与被投资方的干系行为而享有可变酬报，况且有能                     力运用该权力影响其可变酬报，故刊行东说念主觉得不错贬抑中铁隆                     工程集团有限公司，故将其纳入合并报表范围。                     刊行东说念主对济南鲁桥畅赢投资合伙企业（有限合伙）的出资比例     济南鲁桥            低于 50%，该合伙企业执行事务合伙东说念主为山东高速路桥投资管     畅赢投资            理有限公司，且在该合伙企业投资决策委员会中占 2/3 席位，     （有限合            限合伙）的权力，通过参与被投资方的干系行为而享有可变回      伙）             报，况且有智力运用该权力影响刊行东说念主的可变酬报，故刊行东说念主                     觉得不错贬抑该合伙企业，故将其纳入合并报表范围。                     刊行东说念主对山高生意保理(天津)有限公司(以下简称“山高保理公                     司”)的出资比例为 45%，山高(深圳)投资有限公司(以下简称“山                     高(深圳)公司”)对其出资比例 40%，刊行东说念主与山高(深圳)公司签     山高生意            订一致行动东说念主条约，在结伙公司召开股东会、董事会、监事     保理（天            会、经营管理层等会议时,以及在结伙公司上述会议决议中，     津）有限            选用一致行动欺诈表决权或决定权，包括促使其委派的东说念主员采      公司             取一致行动。根据山高保理公司轨则和一致行动东说念主条约，刊行                     东说念主领有山高保理公司的权力，通过参与被投资方的干系行为而                     享有可变酬报，况且有智力运用该权力影响其可变酬报，故发                     行东说念主觉得不错贬抑山高保理公司，故将其纳入合并报表范围。                     刊行东说念把持有山东高速都鲁机电工程有限公司 45%股权，根据公     山东高速            司轨则，刊行东说念主不错贬抑山东高速都鲁机电工程有限公司的董     都鲁机电            事会并本质贬抑其坐蓐经营，刊行东说念主领有对公司的权力，通过     工程有限            参与被投资方的干系行为而享有可变酬报，况且有智力运用该      公司             权力影响其可变酬报，故刊行东说念主觉得不错贬抑山东高速都鲁机                     电工程有限公司，故将其纳入合并报表范围。                     对济南诚桥投资合伙企业（有限合伙）的出资比例低于 50%，                     该合伙企业执行事务合伙东说念主为山东省公路桥梁建设集团有限公     济南诚桥                     司，且在该合伙企业投资决策委员会中占 2/3 席位，根据合伙     投资合伙     企业（有                     力，通过参与被投资方的干系行为而享有可变酬报，况且有能     限合伙）                     力运用该权力影响刊行东说念主的可变酬报，故刊行东说念主觉得不错贬抑                     该合伙企业，故将其纳入合并报表范围。                     刊行东说念主对山东高速（河南）养护科技有限公司（以下简称“河                     南养护公司”）的出资比例为 36.17%，山东高速河南发展有限                     公司（以下简称“河南发展公司”）对其出资比例 29%，刊行东说念主     山东高速                     与河南发展公司签订一致行动东说念主条约，河南发展公司将所持有     （河南）     养护科技                     南养护公司轨则和一致行动东说念主条约，刊行东说念主领有河南养护公司     有限公司                     的权力，通过参与被投资方的干系行为而享有可变酬报况且有                     智力运用该权力影响其可变酬报，故刊行东说念主觉得不错贬抑河南                     养护公司，故将其纳入合并报表范围。                     刊行东说念主对第一达卡高架高速有限公司（以下简称“第一达卡”）                     的出资比例为 34%，中国水电建设集团国际工程有限公司（以                     下简称“中国水电”）的对其出资比例为 15%，刊行东说念主与中国水     第一达卡                     电签订了一致行动东说念主条约，中国水电与刊行东说念主意见或行径保持                     一致。根据股东合作条约及一致行动东说念主条约，刊行东说念主领有第一     有限公司                     达卡的权力，通过参与被投资方的干系行为而享有可变酬报，                     况且有智力运用该权力影响其可变酬报，故刊行东说念主觉得不错控                     制第一达卡，故将其纳入合并报表范围。          山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                                    书             另外，刊行东说念主存在将部分结构化主体纳入合并范围的情况，纳入合并范围          的结构化主体主要为由第三方或资产管理有限公司设立的特定目的信赖及资产          管理计划。本公司在结构化主体中持有贬抑性的份额，因持有投资份额而享有          的酬报将使本公司靠近可变酬报的影响要紧，且本公司对结构化主体的权力将          影响其取得的可变酬报，是以本公司将干捆绑构化主体纳入合并报表范围。             除上述情况外，刊行东说念主不存在其他未将持股比例大于 50%的持股公司纳入          合并范围的情形或将其他持股比例不足 50%的持股公司纳入合并范围的情形。             （二）刊行东说念主主要合营或联营企业情况             截止 2024 年 12 月 31 日，刊行东说念主主要合营或联营企业情况如下：                                                                           单元：万元、%                                        持股比例 序号              企业称呼                                  注册本钱 与本公司的关系                     业务范围                                  平直          盘曲                                                                                        专科本事服                                                                                          务业                                                                                        土木匠程建                                                                                          筑业                                                                                        土木匠程建                                                                                          筑业             截止 2024 年 12 月 31 日，刊行东说念主主要合营或联营企业的财务情况如下：                                                                             单元：万元 序号              企业称呼             总资产         总欠债             净资产          营业收入          净利润             （三）投资控股型架构对刊行东说念主偿债智力的影响          元和 4,205.05 万元，占合并范围内营业收入的比重分别为 0.04%、0.06%和   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书   元。刊行东说念主经营效率主要来自于子公司，属于投资控股型刊行东说念主。投资控股型   架构对刊行东说念主偿债智力影响分析如下：      截止 2024 年末，刊行东说念主母公司系数权受到限制的资产的账面价值为 0.00 万   元。      截止 2022-2024 年末，母公司其他应收款账面价值分别为 375,648.85 万元、      截止 2024 年末，母公司前五大其他应收款明细情况如下：                                                    单元：万元、%                                                   占其他应收款     坏账准    债务东说念主称呼            款项性质   期末余额          账龄       期末余额和合     备期末                                                    计数的比例      余额 山东省路桥集团有限公司        公司往来款   322,518.01                42.80     - 山东省公路桥梁建设集团                             1 年以内、                    公司往来款   126,378.50                16.77     - 有限公司                                      1-2 年 山东高速工程建设集团有                             1 年以内、                    公司往来款    65,478.76                 8.69     - 限公司                                       1-2 年 山东高速都鲁建设集团有限                            1 年以内、                    公司往来款    49,913.79                 6.62     - 公司                                        1-2 年 山东高速路桥投资管理有限                    公司往来款    35,000.00    1-2 年        4.64     - 公司      算计                -   599,289.07      -         79.52     -      刊行东说念主母公司其他应收款敌手方主淌若刊行东说念主子公司及刊行东说念主控股股东山   东高速集团的其他下属子公司，系刊行东说念主开展主营业务而发生的往来款项。报   告期内上述其他应收款敌手方经营情况精采，刊行东说念主母公司对上述其他应收款   具备较好的的管控智力，预计上述其他应收款的回收能够得到较好的保证。      截止 2024 年末，刊行东说念主母公司有息债务明细情况如下： 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书                                                 单元：万元、%        有息债务技俩                              余额                   占比 经久借债                               135,412.82       13.92 一年内到期的经久借债                          51,908.75          5.34 应付债券                               781,828.06       80.36 一年内到期的应付债券                           3,713.21          0.38          算计                        972,862.84      100.00   截止 2024 年末，母公司有息债务总额 972,862.84 万元，均为一年以上到期 的有息债务。刊行东说念主母公司有息债务均为经久债务，聚合兑付风险总体可控。   刊行东说念主建立了对控股子公司贬抑的干系架构，确定控股子公司轨则的主要 条件，明确向控股子公司委派董事及重要管理东说念主员的选任方式和职责权限等。 刊行东说念主对下属子公司具备较强的贬抑智力。   此外刊行东说念主制定了《山东高速路桥集团股份有限公司预算管理办法》《山东 高速路桥集团股份有限公司财务管理轨制》等。根据上述轨制，刊行东说念主对下属 子公司的资金调度具有鼓胀的贬抑力。   截止召募说明书出具日，刊行东说念主不存在子公司股权质押的情况。   刊行东说念主下属核心子公司包括山东省路桥集团有限公司、山东高速工程建设 集团有限公司（以下简称“工程建设集团”）及山东省公路桥梁建设集团有限公 司（以下简称“公路桥梁集团”）等，2024 年度上述三家子公司的营业收入占发 行东说念主合并报表营业收入的比例分别为 41.14%、11.42%和 10.50%，净利润占刊行 东说念主合并报表净利润的比例分别为 46.22%、12.92%和 14.64%。截止 2024 年末， 刊行东说念主对上述三家子公司的持股比例分别为 100%、67.90%和 76.77%，刊行东说念主 对于上述子公司均具有都备控股地位，刊行东说念把持有上述子公司的股权不存在质 押情况。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书     根据路桥集团公司轨则第三十三条文定，“公司弥补耗费和索取公积金后所 余税后利润，按照股东在公司盈利年度，公司当年分配给股东的利润不少于当 年兑现的可分配利润的 80%。”     根据工程建设集团轨则第四十三条文定，“公司弥补耗费和索取公积金、法 定公益金后所余税后利润，支付给股东行为投资收益。”     根据公路桥梁集团轨则第四十六条文定，“公司于每年度进行 2 次利润分配 并作出相应的股东会决议。当年最终的利润分配有计划以股东知道过的决议为准。”                                              单元：万元                  年份            取得投资收益收到的现款    注：截止 2024 年末刊行东说念主本部应收股利金额 284,462.77 万元，较 2023 年末增长     申报期内刊行东说念把连续取得上述三家重要子公司的分成，跟着刊行东说念主子公司 业务范围及业务规模的扩大，改日盈利智力有望进一步普及；此外刊行东说念主行为 控股股东，可通过调和子公司分成政策等方式进一步提高分成比例，以此提高 刊行东说念主盈利智力及偿债智力。     截止 2024 年末，刊行东说念主母公司报表流动资产余额为 114.06 亿元，主要为货 币资金偏执他应收款。其中货币资金为 6.21 亿元，占流动资产比例为 5.44%， 能够为本次债券的偿付提供一定的保障。     此外，刊行东说念主当今融资渠说念灵通，刊行东说念主行为 A 股上市公司，与包括与中 国银行、工商银行、建设银行、相差口银行等繁密金融机构建立了经久恬逸的 信贷业务关系。刊行东说念主授信总额较大，且未使用授信额度充裕，银行贷款将仍 然行为刊行东说念主重要的融资渠说念。     综上，投资控股型架构并未对刊行东说念主的偿债智力产生要紧负面影响。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   五、刊行东说念主的治理结构及孤苦性   （一）刊行东说念主的治理结构及组织机构竖立和运行情况   截止本召募说明书签署日，刊行东说念主的组织结构关系如下图所示：   公司内设办公室、党委组织部（党委统战部）、纪委办公室、投资发展部、 证券管理部、东说念主力资源部（东说念主力资源分享中心）、财务管理部（财务分享中心）、 工程管理部、经营开发部、企业管理部（资产管理办公室）、审计部、安全管理 部、科技转换发展部（转换分中心）、群团职业部、信息中心共 15 个主要部门。 公司内设政策与发展委员会、薪酬与侦查委员会、风险贬抑委员会、审计委员 会、提名委员会等 5 个委员会。   （1）办公室 会议等笼统性会议。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 理办公会议和年度职业会议确定的重要职业任务，及指导批办事项的督查督办 职业。 围绕公司永远发展组织观看研究、提议建议；负责组织草拟笼统性会议职业报 告和指导重要讲话材料。 流转职业；负责苦衷、狡饰及办公自动化建设职业。 待、公事用车、办公用房、通讯、办公征战办公用品、行政经费、行政钤记和 报刊征订等职业。   （2）党委组织部（党委统战部） 体使命干系轨制，落实公司党委对于党建职业使命制的任务部署。 侦查评价、述职评议轨制；加强对权属单元党建职业的侦查，促进党建职业与 坐蓐经营、改革发展紧密结合。 管理；负责公司派出董事、监事、管帐委派指导东说念主员的保举与任免；负责指导 东说念主员兼职的备案管理职业；承担公司董事会提名委员会日常办事机构职业。 理职业；负责干部信息管理职业；负责放洋（境）指导东说念主员的政审管理职业； 指导权属单元干部管理职业。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 权属企业将党建职业要求写入公司轨则。 导各级党组织配都配强党务职业力量。 态风险排查和职业改进。 业本事阅历评审职业；归口负责评先、创优、竞赛的犒赏管理职业。 等宣传平台的管理。   （3）纪委办公室 校服和执行党的道路方针政策、决议以及国度法律律例、践行“两个珍惜”、落 实全面从严治党“两个使命”、坚强逸想信念等方面的情况。 受理处置党员群众举报及上司交办问题痕迹，接收上司纪检监察机关和公司总 部部室叮嘱的干系信访举报，统计上报纪检信访举报和问题痕迹情况。 询、初步核实、立案审查、案件审理等职业，按照干系规定进行问责或提议责 任追究的建议。受理权限范围内党员的控告和申诉，保障党员权利。 部署，负责拟订公司党委年度巡察计划、职业有计划，依期向巡察职业指导小组 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 申报职业情况，跟进、监督被巡察单元的整改落实情况，并向干系职能部门制 发再监督建议书。 的党员指导干部进行廉政说话，管理指导干部清廉从业档案，出具党风廉政回 复意见。 调小组会议，开展廉政警示造就，进行廉政文化建设，造就、沟通和标准党组 织和党员行径。督促各职能部室建立、健全权力轨制运行监督制约机制。 定，对权属单元的纪检职业进行指导、监督、侦查。 对纪检职业主说念主员、巡察职业主说念主员进行培训、管理和监督，负责纪检案件的存档 管理。   （4）投资发展部 程等，并监督权属单元执行。 刊出登记等；依期编写并报送产权管理申报。 进行查考、立项、尽责观看、论证分析、报送决策机构审批等职业。 施工技俩。负责指导、监督权属单元按照投资技俩决策审批历程履行干系设施。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 报投资管理系统。   （5）证券管理部 市公司及证券监管干系政策、法律、律例，握住完善公司证券管理轨制并贯彻 执行。 记录并整理存档；看守公司股东名册而已，上市公司董事、监事、高管东说念主员名 册、持股而已；看守股东大会、董事会、监事会会议而已，负责董事会、监事 会钤记的看守和使用。 求；进取市公司外部董事、监事传递公司运营、管理等方面的信息；组织上市 公司董事、监事、高管东说念主员接受监管部门的依期或阅历培训。负责组织公司员 工就上市公司标准运作、监管律例、本钱运作等开展造就培训与学习行为。 行公司信息狡饰职业；审核公司日常对外发布的触及信息显露的事项和信息； 准备和提交证券监管部门要求的文献，接受其监督、管理、培训和稽查。 对上市公司监管及证券干系的蚁集、媒体的舆情监管；实时组织复兴交易所、 证券监管部门问询；配合干系部门完成公司年度利润分配有计划的实施等。 行性的本钱运作有计划，争取以较低成本取得融资。 干系职业。   （6）东说念主力资源部（东说念主力资源分享中心） 作念好机构编制管理职业。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 效联动机制，鼓励中经久激励、股权激励计划；承担公司董事会薪酬与侦查委 员会日常办事机构职业。 事迹侦查计划技俩、司法，制订实施有计划，提议侦查结果意见。 专科本事和技能东说念主才管理、东说念主才弃取保举、专科本事阅历管理、职业技能顽强 管理等职业。 东说念主安置等职业。 职业主说念主员的薪酬、全员事迹侦查、社会保障、业务本事东说念主员职务分级、职工多 序列职业发展通说念、办事合同、办事保护、考勤与放假等管理职业。   （7）财务管理部（财务分享中心） 司经济业务进行账务处理，作念好财务信息质地管理；准确实时编制公司财务报 告，作念好财务决算、上市公司依期财务申报照章显露职业；参与公司的经营分 析，为公司坐蓐经营决策提供准确实时的财务信息。 及资金管理中心资金结算、调度等，合理高效调度公司资金；依期对公司的资 金营运智力进行分析，保证公司资金安全。 预算执行分析及执行追踪与监督等。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 经营业务，依期对公司税务管理职业作念好分析，严防税务风险。 派、培训、连续造就及管帐专科本事阅历考评职业。 资、收购、兼并、联合、重组的调研与论证职业。 作念好对账和清点职业；作念好财务有价证券、单据及管帐档案的管理。   （8）工程管理部 行业务指导、监督、稽查、服务职业。 化等工程管理办法，标准境表里工程管理职业。 事迹台账，监督施工组织想象的落实，作念好要点、难点技俩的指导和服务职业。 排查治理职业的落实情况；监督各单元质地、环保事故的观看和处理。 成本归集，监督、指导各单元成本贬抑、偏差预警及纠偏措施的落实。 务结算等进行业务指导、监督、服务。 息化等业务培训职业，普及工程技俩管理水平。 环保等内业而已，协助档案管理部门完成工程而已存档。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   （9）经营开发部 大技俩投标职业。 指导。 送干系指导。   （10）企业管理部（资产管理办公室） 资产管理轨制并监督执行，组织开展干系业务学习培训。 单元开展体系认证、天禀管理职业。 范委派董事、监事履职行权。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 项，支吾要紧合规风险。 和法律纠纷处理职业；标准监督权属单元合同法务管理职业。 管理警戒交流推广，新旧动能更正要紧工程和“四新”技俩的计差别解、统计调 度，以及公司对标管理职业。 管理行径；建立资产管理台账，牵头组织资产清查清点；审核职责范围内的资 产购置、处置事项。 参与大型征战选型采购职业；推广应用征战管理信息系统与平台，对权属单元 征战管理监督稽查。 统计分析主要材料蹧跶节超情况，推广应用材料管理信息化系统与平台，对权 属单元材料管理监督稽查。 组织编写干系采购文献示范文本；作念好公司采购评审东说念主员库、监督东说念主员库的建 设与管理职业；观看处理招标采购职业中出现的质疑、投诉等问题。   （11）审计部 年度绩效审计、主要负责东说念主经济使命审计、工程技俩管理效益审计、要紧投资 技俩审计、专项审计观看等职业。 里面贬抑存在的残障，督促里面贬抑残障整改，编制里面贬抑评价申报。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 排查和预警，督促落实风险事项处置。 展干系专科培训。 贬抑评价和风险管理稽查等职业。   （12）安全管理部 规程，并监督实施。 题提议改进措施和建议。 赏罚。 落实安全风险分级管控措施。 功课、违犯操作规程的行径，督促落实安全坐蓐整改措施。 项救急管理职业。 作，作念好安全信息系统和“隐患顺手拍”APP 的使用管理职业。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   （13）科技转换发展部（转换分中心） 技逾越干系管理轨制并实施。 结题等职业，协同财务管理部作念好公司及各权属单元研发经费的归集和加计扣 除职业。 管理职业，协同党委组织部完成本事类高脉络东说念主才引进职业。 评比、推广职业，组织干系本事巨匠对本事复杂、结构特殊的要紧技俩进行技 术指导和施工本事有计划的论证职业。 珍惜职业，组织各级工法、圭臬标准申报及实施管理职业。 乡建设厅等上司主管部门及行业学（协）会的业务估量，组织公司及各权属单 位开展科技效率评价，科学本事奖、优质工程奖等奖项申报职业。 交流。 汇总、科技数据统计上报等职业。 科技转换先进个东说念主评比职业。   （14）群团职业部 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 团组织按照干系律例和轨则履行职责。 主监督。 管理职业。 位立功和全面发展搭建平台。   （15）信息中心 管理办法。 的立项审批。 构，确保各信息系统建设妥当架构要求。 发、测试等职业，保障各系统互联互通，为公司各项业务发展提供灵验撑持。 准，兑现集约化、详尽化管理。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 管理和重要决策提供灵验的数据和本事救济。 设进行宏不雅管理与协调。 络安全想象、实施及运维等职业。   公司依据《中华东说念主民共和国公司法》偏执他干系法律、行政律例的规定， 制定了《山东高速路桥集团股份有限公司公司轨则》。   （1）股东大会   公司设股东大会，股东大会是公司的权力机构，照章欺诈下列权利： 酬事项； 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 产 30％的事项； 单纯减免公司义务的债务除外）金额突出 3,000 万元，且突出公司最近一期经审 计净资产 5%的关联交易事项； 作出决议。 其他事项。   上述股东大会的权利不得通过授权的姿色由董事会或其他机构和个东说念主代为 欺诈。   （2）董事会   公司设有董事会，对股东大会负责。董事会由 11 名董事组成，设董事长 1 东说念主，不错设副董事长。董事会欺诈下列权利： 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 项规定的情形收购本公司股票或者合并、分立、收场及变更公司姿色的有计划； 定的情形收购本公司股份的事项； 对外担保事项、委用搭理、关联交易、对外捐赠等事项； 决定其酬报事项和赏罚事项；根据总司理的提名，决定聘任或者解聘公司副总 司理、财务负责东说念主等高等管理东说念主员，并决定其酬报事项和赏罚事项；   （3）监事会   公司设监事会。监事会由 5 名监事组成，监事会设主席 1 东说念主，不错设副主 席。监事会主席和副主席由全体监事过半数选举产生。监事会主席召集和把持 监事会会议；监事会主席弗成履行职务或者不履行职务的，由监事会副主席召 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 集和把持监事会会议；监事会副主席弗成履行职务或者不履行职务的，由半数 以上监事共同推举别称监事召集和把持监事会会议。   监事会应当包括股东代表和得当比例的公司职工代表，其中职工代表的比 例不低于三分之一。监事会中的职工代表由公司职工通过职工代表大会、职工 大会或者其他姿色民主选举产生。   监事会欺诈下列权利： 政律例、本轨则或者股东大会决议的董事、高等管理东说念主员提议罢免的建议； 东说念主员给予纠正； 股东大会职责时召集和把持股东大会； 讼； 所、讼师事务所等专科机构协助其职业，用度由公司承担。      （4）总司理   公司设总司理 1 名，由董事会聘任或者解聘，总司理每届任期 3 年，连聘 不错连任；公司设副总司理几许名，由董事会聘任或解聘。   总司理对董事会负责，欺诈下列权利： 职业； 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   （二）里面管理轨制   刊行东说念主里面建立了完善的企业法东说念主治理结构，况且设立了较完善的财务会 计管理、风险管理轨制和要紧事项决策轨制，针对各业务领域的不同特色制定 了严格的里面贬抑轨制和业务历程，对公司要紧事项进行决策和管理。   刊行东说念主为落实公司发展政策，进一步标准公司全面预算管理经营管理水平， 加强里面贬抑，提高管理效率，根据《企业里面贬抑基本标准》《公司轨则》等 和国度干系管理规定，结合公司经营管理的履行情况，制定《山东高速路桥集 团股份有限公司全面预算管理办法》，明确了全面预算管理组织机构、负责东说念主和 职责，详备规定了全面预算编制的依据、范围、内容及方法，全面预算的编制、 实施与贬抑、调和、分析、审计与侦查等。   刊行东说念主根据《管帐法》《企业财务通则》《企业管帐准则》《企业管帐轨制》 和行业财会轨制，财政部《对于工交企业制定里面财务管理办法的指导意见》， 结合公司履行情况，制定《山东高速路桥集团股份有限公司财务管理轨制》。发 行东说念主建立了集团公司实行统一指导、分级管理的里面财会管理体制。集团公司 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 及全资子公司、控股子公司是孤苦的企业法东说念主，自主经营、自我发展、自诩盈 亏、自我管理，照章享有法东说念主财产权和民事权力，承担民事使命，其投资形成 的子公司实行孤苦核算，但经营、财务上实行统一管理，竖立孤苦的财务机构。 集团公司的分公司或后地契元，不具有企业法东说念主阅历，但竖立财务机构，配备 专职财务东说念主员，接受集团公司财务管理部的指导。   刊行东说念主为标准公司的投资决策设施，强化投资管理和监督，贬抑投资风险， 提高投资收益率，根据《中华东说念主民共和国公司法》《中华东说念主民共和国企业国有资 产法》《企业国有资产监督管理暂行条例》等法律、行政律例以及《山东高速路 桥集团股份有限公司轨则》的规定，制定了《山东高速路桥集团股份有限公司 对外投资轨制》，强化了公司投资管理。刊行东说念主投资发展部是投资管理的职能部 门，负责公司和权属单元投资的日常管理、协融合监督等职业。公司本着“谁投 资、谁决策、谁融资、谁收益、谁承担风险”的原则，按照投资主体决策权、责、 利相统一的要求，公司要求各权属单元加强成本不雅念和风险毅力，作念到投资决 策民主化、科学化和专科化。《山东高速路桥集团股份有限公司对外投资轨制》 规定投资必须恪守国度法律、行政律例和公司轨则的规定，不挫伤股东和债权 东说念主利益；妥当国度产业政策和省国有本钱布局结构调和标的；有益于隆起主业、 提高企业核心竞争力；妥当公司投资决策设施和管理轨制；建立严格的审查和 决策设施，要紧投资技俩应当组织干系巨匠、专科东说念主员进行评审，并报相应的 决策机构批准；进行充分科学论证，预期投资收益率不低于国内同行业；必须 规模适度，精打细算，弗成影响公司主营业务的发展。   刊行东说念主为标准公司的对外担保行径，灵验贬抑担保风险，保护股东和其他 利益干系者的正当权益，根据《中华东说念主民共和国公司法》《中华东说念主民共和国证券 法》、《中华东说念主民共和国担保法》、证券交易所股票上市司法及《山东高速路桥集 团股份有限公司轨则》之规定，并结合公司履行情况，制定了《山东高速路桥 集团股份有限公司对外担保轨制》（以下简称“《担保轨制》”），公司对外担保 实行统一管理，明确了严格的担保内控决策设施及干系要求，细化了担保的标 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 准，加强对被担保公司的贷款阅历、财务现象、贷款用途和资金运用等方面的 审查力度。   《担保轨制》规定非经公司董事会或股东大会批准、授权，任何东说念主无权以 公司口头签署对外担保的合同、条约或其他访佛的法律文献。《担保轨制》规定 单笔担保额突出公司最近一期经审计净资产 10%的担保、公司偏执控股子公司 的对外担保总额突出公司最近一期经审计净资产的 50%以后提供的任何担保、 公司偏执控股子公司对外提供的担保总额，突出公司最近一期经审计总资产 30% 以后提供的任何担保；为资产欠债率突出 70%的担保对象提供的担保、最近十 二个月内担保金额累计筹划突出公司最近一期经审计总资产的 30%的担保、对 股东、履行贬抑东说念主偏执关联东说念主提供的担保、证券交易所或者公司轨则规定的其 他情形等必须经董事会审议通过后交股东大会审批，股东大会审批通过方可进 行担保。其中最近十二个月内担保金额累计筹划突出公司最近一期经审计总资 产的 30%的担保事项应当经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。 《担保轨制》规定对外担保的牵头办理部门为公司财务部，对外担保事项由总 司理组织公司财务部偏执他公司里面职能部门（包括但不限于证券法律事务部） 依照干系法律、行政律例、表随便文献及担保轨制进行审查，审查通过后由总 司理以议案的姿色提交董事会审议。   刊行东说念主为标准公司召募资金的管理和运用，保护投资者利益，依据《中华 东说念主民共和国公司法》《中华东说念主民共和国证券法》《中国证券监督管理委员会对于 进一步标准上市公司召募资金使用的文书》、《深圳交易所股票上市司法》和公 司的《公司轨则》《里面贬抑基本轨制》《财务管理轨制》等，结合公司履行情 况，制定《山东高速路桥集团股份有限公司召募资金管理办法》，规定了资金的 存放、使用、管理和监督细目，加强召募资金管理。   《山东高速路桥集团股份有限公司召募资金管理办法》规定公司召募资金 的存放坚持聚合存放、便于监督的原则，召募资金存放于董事会决议的专户进 行聚合管理，专户不存放非召募资金或用作其他用途，两次以上融资的应孤苦 竖立资金账户；召募资金应按照融资时承诺的投资计划使用，若变更资金投向 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 需要经过董事会和股东大会审议通过；公司财务部门对召募资金的使用情况设 立台帐，公司里面审计部门至少每季度对召募资金的存放和使用情况稽查一次， 实时向审计委员会申报稽查结果，审计委员会觉得召募资金管理出现违规情形、 要紧风险的应实时向董事会申报，董事会在接到申报后 2 个交易日内向深交所 申报并公告。   刊行东说念主为加强对公司关联交易的管理，保证关联交易的公允、公说念，制定 了《山东高速路桥集团股份有限公司关联交易轨制》，以灵验严防和贬抑关联交 易风险。   《山东高速路桥集团股份有限公司关联交易轨制》规定了公司关联交易的 决策设施、交易决策权限、订价机制、关联交易的信息显露轨制。公司在业务 开展过程中根据坐蓐经营需要，按照《山东高速路桥集团股份有限公司关联交 易轨制》规定的决策设施进行决策。公司拟与关联东说念主发生要紧关联交易的，应 当在孤苦董事过半数同意后，提交董事会审议。公司进行关联交易应当签订书 面条约，明确关联交易的订价政策，确保关联交易订价应当公允。   公司建立了关联交易逐级授权审批轨制。公司财务管理部由专东说念主负责记录 和审核关联交情况，各级公司财务管理部每季将《关联交易明细表》报送至公 司本部进行汇总并编制明细表，公司财务管理部负责东说念主审核并在明细表上署名 证实，监督企业是否存在关联方占用、迁徙公司资金、资产及资源的可能。一 旦发生特别情况，财务管理部负责东说念主立即申报总管帐师并由总管帐师提请董事 会、监事会选用相应政策。   刊行东说念主为标准公司的信息显露管理，确保正确履行信息显露义务，保护公 司偏执股东、债权东说念主偏执他利益干系东说念主的正当权益，根据《中华东说念主民共和国公 司法》《中华东说念主民共和国证券法》《上市公司信息显露管理办法》、证券交易所股 票上市司法等干系的法律、律例、其他表随便文献及《山东高速路桥集团股份 有限公司轨则》的干系规定，结合公司履行，制定了《山东高速路桥集团股份 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 有限公司公司债券信息显露事务管理轨制》。   同期，刊行东说念主为标准在银行间债券阛阓刊行债务融资用具的信息显露行径， 保护投资者正当权益，根据《银行间债券阛阓非金融企业债务融资用具信息披 露司法》及干系法律律例，制定了《山东高速路桥集团股份有限公司债务融资 用具信息显露事务管理轨制》。   上述轨制详备规定了信息显露的基本原则、触及内容及管理与实施，其中 明确了信息显露事务管理部门和职责。   刊行东说念主为完善公司治理结构，标准公司经济行径，提高公司里面审计职业 质地，严防和贬抑公司风险，增强信息显露的可靠性，保护投资者正当权益， 依据《中华东说念主民共和国公司法》、证券交易所上市司法等干系法律、律例、标准 性文献和《山东高速路桥集团股份有限公司轨则》的规定，结合公司履行情况， 制定了《山东高速路桥集团股份有限公司里面审计轨制》。   《山东高速路桥集团股份有限公司里面审计轨制》规定了公司里面审计机 构和审计东说念主员的职责权限、职业内容，并对里面贬抑体系的评价等干系事项进 行了明确，对公司审计部门开展职业的表随便作出了要求。   刊行东说念主业求实体山东省路桥集团有限公司为加强集团公司安全管理职业， 正确处理安全事故，根据《中华东说念主民共和国安全坐蓐法》《中华东说念主民共和国消防 法》和《企业职工赏罚条例》，结书籍团公司的履行情况，制定了《消防安全管 理办法》《防汛安全管理办法》《职工寝室区安全管理办法》《发射源安全管理办 法》《安全坐蓐季度报表轨制》《安全坐蓐干预及安全费索取和使用办法》《办事 防护用品管理办法》《安全坐蓐使命轨制》《车辆及驾驶东说念主员安全管理办法》《安 全坐蓐监督管理办法》《东说念主员密集场所安全管理办法》《安全坐蓐管理侦查赏罚 办法》等干系管理办法，明确了安全坐蓐管理机构、负责东说念主及职责，详备规定 了安全坐蓐保障措施、侦查与赏罚办法。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   刊行东说念主为加强对子公司的管理，建立灵验的管控和整合机制，标准公司内 部运行机制，促进子公司标准运作和有序健康发展，提高公司全体运作效率和 抗风险智力，制定了《山东高速路桥集团股份有限公司对子公司管控轨制》，规 定公司对子公司享有要紧事项决策的权利，对子公司的主要经营行为进行指导 和监督管理，并向各子公司派出董事、监事及经营管理东说念主员，里面审计部门对 子公司进行依期和不依期审计稽查，子公司必须校服公司的干系规定，配合母 公司欺诈管理职能。   刊行东说念主为保障东说念主员招聘及管理的标准化水平，制定了公司的东说念主事管理轨制， 具体内容包括：坚持“公开、公说念、竞争、择优”，严格职工招聘条件和设施， 辩论、有要点地引进各种东说念主才，优化东说念主才军队结构，各岗亭均明确了具体分 工。对于公司里面选聘，应明确岗亭阅历条件，按规定设施组织竞聘。对外招 聘方面，公司坚持“凡进必考”的原则，对外招聘的东说念主员由集团公司每年岁首统 一组织笼统教学考试，收货及格者由集团公司或权属单元按应聘岗亭不同分别 组织专科考试、口试或查考，具体姿色根据岗亭要求确定。   为建立科学标准的干部查考聘任轨制，形成能伸能缩、能进能出，有益于 优秀东说念主才脱颖而出的选东说念主用东说念主机制，公司根据党和国度干系干部管理的政策、 律例，结合公司履行，明确，司弃取干部，必须坚持下列原则：任东说念主唯贤、德 才兼备的原则；群众公认、看重履行的原则；公开、公说念、公正、竞争、择优 的原则。同期，公司对干部的聘任条件，聘任权限均作念出了详备规定。公司的 干部弃取任用选用组织保举与查考和公开弃取与竞争上岗两种方式，保证全流 程的公开透明。   为标准培训管理职业，推动东说念主才型企业的创建，培养一支学习型、转换型、 实干型的职工军队，公司结合履行情况，制定了《山东高速路桥集团股份有限 公司职工培训暂行办法》。公司东说念主力资源部负责培训的总体计划和组织实施。公 司其它部门应协助东说念主力资源部进行培训计划的实施，同期组织好本部门培训。 培训实施方面，公司制定了明确的落实方法，以保证公司培训的质地，普及公 司全体运营效率。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   为健全和完善激励管理机制，充分调和经营者的积极性，公司根据履行情 况制定了《山东高速路桥集团股份有限公司经营者事迹侦查暂行办法》。该办法 对各项计划的筹划方式作念出了详备列示。薪酬奖励方面，公司对各岗亭作念出了 详备的薪酬奖励有计划。公司将绩效工资分为基础绩效工资和增长绩效工资，公 司成员依据侦查圭臬取得薪酬，照章纳税。   刊行东说念主为完善公司救急管理职业机制，珍惜公司资产安全和正常的经营秩 序，最大适度的严防和减少突发事件形成的挫伤，保护浩繁投资者的正当利益， 依据《公司法》《证券法》《突发事件支吾法》、中国证监会《证券、期货阛阓突 然发事件救急预案》以及《公司轨则》《信息显露管理办法》等干系规定，结合 公司履行情况，制定了《突发事件处理救急轨制》（试行），其内容主要包括公 司管理层的救急有计划偏执他救急处置有计划、突发事件信息显露有计划、使命追究 机制等。该轨制为过渡性临时预案轨制，在正经突发事件处理救急轨制发布之 前，公司将撤职该轨制干系内容执行。   为了标准企业的融资行径，加强融资管理和财务监控，阐明公司全体上风， 刊行东说念主根据干系规定，制定了融资管理办法，刊行东说念主财务部是各单元融资业务 的归口管理部门，负责各单元融资的备案、审核、报批、管理职业。分公司和 子公司对外融资时，需要向母公司财务部提议肯求，需要提供包括融资用途、 规模等信息；若为银行借债，还应包括贷款银行、借债期限、借债利率和担保 方式等。经刊行东说念主总部核准融资有计划后，各单元财务部门根据批准的融资额度 和融资有计划，负责办理具体融资事宜。   （三）刊行东说念主的孤苦性   公司自成立以来，按照《公司法》和《公司轨则》的要求标准运作，冉冉 建立健全公司的法东说念主治理结构。刊行东说念主具有孤苦的企业法东说念主阅历，在业务、东说念主 员、资产、机构、财务等方面互相孤苦。具体情况如下： 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   公司是孤苦从事坐蓐经营的企业法东说念主，主营业务为路桥工程施工与养护施 工，具有多年从事路桥技俩承揽、施工的业务警戒，具有完整的业务体系和直 接面向阛阓孤苦经营的智力。公司在业务开展方面不存在对控股股东偏执一致 行动东说念主的依赖关系。与控股股东偏执关联企业不存在显失公说念的关联交易。   公司具有孤苦的东说念主事及劳资管理体系，与职工签订了《办事合同》。公司的 总司理、副总司理、总管帐师、董事会秘书等高等管理东说念主员和核心本事东说念主员全 部专职在本公司职业并领取酬报，莫得在持有公司 5%以上股份的股东单元偏执 下属企业担任除董事、监事之外的其他职务，也莫得在与本公司业务不异、相 似或存在其他利益冲突的企业任职。本公司的董事、监事和高等管理东说念主员的产 生均通过正当设施，莫得出现股东逾越本公司董事会和股东大会作出东说念主事任免 决定的情况。公司的财务东说念主员未在控股股东、履行贬抑东说念主偏执贬抑的其他企业 中兼职。公司建立了孤苦的东说念主事档案、东说念主事聘用和任免轨制以及孤苦的工资管 理轨制，公司东说念主力资源部孤苦负责公司职工的聘任、侦查和赏罚，在职工保障、 工资薪酬等方面均与股东单元分账孤苦。   公司正当领有与坐蓐经营干系的地皮、房屋、施工机械、输送征战等资产， 财产权属凭证完整、正当，不存在权属争议；公司与控股股东偏执下属企业的 资产产权界定显现，坐蓐经营场所孤苦。截止申报期末，公司不存在控股股东 或其他关联方违规占用公司资金、资产偏执他资源的情况；公司不存在以公司 资产为控股股东或其他关联方债务提供担保的情况。公司对系数资产领有完全 的贬抑主管权。   公司建立了较为完善的且与坐蓐经营相适当、能充分孤苦运行、高效精简 的组织机构，各里面职能部门组成一个有机全体，保障了公司的日常运营。公 司与控股股东、履行贬抑东说念主偏执贬抑的其他企业间不存在机构混同的情形。截 至申报期末，公司未发生股东阻挠公司正常坐蓐经营行为的征象。     山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                               书       公司孤苦核算、自诩盈亏，竖立了孤苦的财务部门。公司根据现行法律法     规，结合本公司履行，建立健全了标准的财务管帐轨制和对分、子公司的财务     管理轨制，建立了孤苦的财务核算体系；并配备了专职财务东说念主员，不存在在控     股股东偏执贬抑的其他企业兼职的情况。公司开设了孤苦的银行账户，严格资     金管理，不存在与大股东或其他关联方共用银行账号、任意阻挠公司资金运用     即占用公司资金的情况。公司行为孤苦的法东说念主实体照章进行纳税申报和纳税。       六、现任董事、监事和高等管理东说念主员的基本情况       （一）基本情况       截止召募说明书签署日，刊行东说念主公司董事、监事、高等管理东说念主员共计 18 名，     其中董事会成员 10 名，监事会成员 5 名，非董事高等管理东说念主员 3 名。董事、监     事及高等管理东说念主员基本情况如下表：      姓名    性别   年事     现任职务                   任职期限     林存友    男    56      董事长        2024 年 8 月 30 日-2027 年 8 月 29 日     万雨帆    男    50    董事、总司理       2024 年 8 月 30 日-2027 年 8 月 29 日                      董事、副总司理、董     赵明学    男    47                 2024 年 8 月 30 日-2027 年 8 月 29 日                        事会秘书      马宁    男    53       董事        2024 年 8 月 30 日-2027 年 8 月 29 日 董     彭学国    男    41       董事        2024 年 8 月 30 日-2027 年 8 月 29 日 事 会   程佩宏    男    54       董事        2024 年 8 月 30 日-2027 年 8 月 29 日     宿玉海    男    61     孤苦董事        2024 年 8 月 30 日-2027 年 8 月 29 日      王莉    女    54     孤苦董事        2025 年 5 月 19 日-2027 年 8 月 29 日     魏士荣    男    61     孤苦董事        2024 年 8 月 30 日-2026 年 6 月 22 日     李建军    男    59     孤苦董事        2024 年 8 月 30 日-2027 年 8 月 29 日     范垚先    男    55     监事会主席       2024 年 8 月 30 日-2027 年 8 月 29 日     李志勇    男    34       监事        2024 年 8 月 30 日-2027 年 8 月 29 日 监 事    张引    男    51       监事        2024 年 8 月 30 日-2027 年 8 月 29 日 会      周斌    男    53    职工代表监事       2024 年 8 月 30 日-2027 年 8 月 29 日      丁超    男    44    职工代表监事       2024 年 8 月 30 日-2027 年 8 月 29 日 经   裴仁海    男    53     总管帐师        2024 年 8 月 30 日-2027 年 8 月 29 日 理    王可    男    42     副总司理        2024 年 8 月 30 日-2027 年 8 月 29 日     山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                               书      姓名    性别   年事     现任职务                   任职期限 层   王宇驰    男    47     副总司理        2024 年 8 月 30 日-2027 年 8 月 29 日       上述竖立妥当《公司法》等干系法律律例及公司轨则要求。       截止 2024 年末，除总管帐师裴仁海持有刊行东说念主 1,950 股外，刊行东说念主其他董     事、监事和高等管理东说念主员不存在持有刊行东说念主股权和债券的情况。       （二）刊行东说念主董事、监事、高等管理东说念主员简历情况       林存友，男，1969 年 10 月出身，博士研究生，工程本事应用研究员。曾     任中铁十四局集团四公司副总司理，中铁十四局集团沪昆客专湖南段技俩经     理、中铁十四局集团黔张常铁路技俩司理，山东路桥副总司理、总司理。现任     本公司党委文告、董事长。       万雨帆，男，1975 年 12 月出身，工学硕士学位，工程本事应用研究员。     曾任山东高速潍日公路有限公司总司理，山东高速城投绕城高速公路有限公司     董事长（法定代表东说念主）、总司理，山东省公路桥梁建设集团有限公司董事、总经     理。现任本公司党委副文告、董事、总司理。       赵明学，男，1978 年 9 月出身，大学，高等管帐师，注册管帐师、注册税     务师。曾任山东高速青岛公路有限公司计划财务处副处长，山东高速集团有限     公司计划财务部职员、业务司理，山东高速集团有限公司资金结算中心主任。     现任本公司党委委员、董事、副总司理、董事会秘书。       马宁，男，1972 年 6 月出身，经济学硕士，高等经济师。曾任山东高速股     份有限公司董事会秘书处副处长、企业管理部司理，山东高速投资发展有限公     司党委文告、副总司理，山东高速（新加坡）有限公司党支部副文告、总经     理。现任山东高速投资控股有限公司董事、总司理，本公司董事。       彭学国，男，1984 年 9 月出身，研究生，注册资产评估师。曾任山东锦桥     电子商务有限公司信息部部门司理，山东天健兴业资产评估有限公司评估二部     司理，鲁信创业投资集团股份有限公司风控司理，山东鲁信文化传媒投资集团     有限公司风险合规部风控司理，山东铁路发展基金有限公司风险合规部部长， 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 山东路桥监事。现任山东铁路发展基金有限公司董事、风控总监，山东铁发资 产管理有限公司监事及本公司董事。   程佩宏，男，1971 年 5 月出身，山东省委党校研究生，正高等工程师，曾 任山东路桥东说念主力资源部司理，山东省路桥集团有限公司党委副文告、董事、工 会主席、职工董事。现任本公司党委副文告、董事。   宿玉海先生，男，1964 年 9 月出身，中共党员，经济学博士，山东财经大 学金融学造就、博士生导师，首届山东省金融高端东说念主才。曾任山东财政学院金 融学科首席造就，历任山东财政学院金融教研室主任、科研处副处长、金融学 院常务副院长，山东财经大学金融学院副院长、山东金融发展研究院院长等职 务。现任保龄宝生物股份有限公司监事，鲁商福瑞达医药股份有限公司及本公 司孤苦董事，现任鲁欧化工集团股份有限公司第九届董事会孤苦董事。   王莉，女，1971 年 10 月生，国际管帐与金融硕士、管理学博士，注册会 计师，财政部首批国际化高端管帐东说念主才。曾任山东财经大学（原山东经济学 院）助教、讲师。现任山东财经大学副造就，山东数字东说念主科技股份有限公司独 立董事。   魏士荣，男，1965 年 1 月出身，硕士研究生，好意思国加州州立大学拜谒学 者，注册中国讼师、国度二级讼师、山东省优秀讼师、注册投资技俩分析师、 注册中国并购交易师、济南仲裁委仲裁人。曾任山东圣慧讼师事务所副主任、 高等合伙东说念主，山东高速股份有限公司孤苦董事。现任北京大成讼师事务所高等 合伙东说念主，中共济南市委法律参谋人、山东政法学院兼职造就，长风药业股份有限 公司、北京高威科电气本事股份有限公司及本公司孤苦董事。   李建军，男，中国国籍，1966 年 11 月出身，本科学历，具有执业注册管帐 师、注册税务师、讼师阅历和正高等管帐师专科本事职称。现任山东朔方联合 管帐师事务所（普通合伙）执行合伙东说念主、主任管帐师，山东省高校产业造就、 中国管帐学会资深会员、中国注册管帐师协会资深注册管帐师、山东省管帐学 会理事、山东省高端管帐东说念主才，恒天海龙股份有限公司孤苦董事及本公司孤苦 董事。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   范垚先，男，1971 年 1 月出身，大学，正高等工程师，曾任山东高速集团 有限公司聚合采购中心副主任，山东高速集团有限公司招标采购部副部长、部 长，山东高速集团有限公司固定资产管理办公室主任。   李志勇，男，1991 年 9 月出身，研究生学历，特准金融分析师(CFA)。曾 任上海浦东发展银行投资银行部产物司理，济南市投融资管理办公室副主任科 员。现任山东铁路发展基金有限公司金融阛阓部（政策研究部）负责东说念主。   张引，男，1974 年 9 月出身，管理学硕士，高等管帐师。曾任济南市交通 局输送管理办公室港航管理处副处长，都鲁交通发展集团有限公司安全运营部 职业主说念主员、财务管理部副部长、资产管理中心主任，山东桂鲁高速公路建设有 限公司监事，山东滨莱高速公路有限公司监事会主席，山东省直机关住宅建设 发展有限使命公司董事。现任山东高速集团有限公司投资发展部副部长（二级 管理东说念主员），都鲁高速公路股份有限公司监事，山东高速投资控股有限公司、山 东高速产业投资有限公司董事，本公司监事。   周斌，男，1972 年 4 月出身，大学，正高等工程师，国度注册一级建造 师。曾任山东省路桥集团有限公司阿尔及利亚东西高速公路技俩西标段第二地 区司理部技俩副总工兼工程质检部司理，山东省路桥集团有限公司外洋公司副 总司理，本公司工程管理部司理，聊城市交通发展有限公司董事、董事长（法 定代表东说念主）。现任本公司总工程师、职工代表监事。   丁超，男，1981 年 7 月出身，大学，高等经济师，山东省东说念主民政府国有资 产监督管理委员会省属企业中经久激励计划评审论证巨匠。曾任本公司东说念主力资 源部薪酬管理专员、东说念主力资源部副司理，山东省路桥集团有限公司建筑公司党 委文告、副总司理。现任本公司东说念主力资源部部长、职工代表监事。   裴仁海，男，1972 年 9 月出身，硕士研究生，正高等管帐师、注册管帐师。 曾任山东高速路桥集团股份有限公司财务管理部副司理、司理，山东高速集团 有限公司计划财务部副部长，山东高速光控产业投资基金管理有限公司董事、 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 财务总监。现任刊行东说念主党委委员、总管帐师。   王可，男，1984 年 1 月出身，大学，高等工程师。曾任山东鲁桥建材有限 公司党支部副文告、总司理，山东省路桥集团有限公司党委委员、副总司理， 现任刊行东说念主党委委员、副总司理。   王宇驰，男，1978 年 12 月出身，大学，正高等工程师。曾任山东省路桥集 团有限公司外洋公司党委委员、副总司理，山东省路桥集团有限公司党委委员、 副总司理。现任刊行东说念主党委委员、副总司理。      （三）现任董事、监事、高等管理东说念主员违法违规情况   刊行东说念主董事、监事和高等管理东说念主员的任职妥当《公司法》和《公司轨则》 的规定，在申报期内不存在违法违规的情况。      七、刊行东说念主主要业务情况   刊行东说念主的经营范围包括：许可技俩：建设工程施工；特种征战安装改造修 理。（照章须经批准的技俩，经干系部门批准后方可开展经营行为，具体经营项 目以干系部门批准文献大概可证件为准）一般技俩：对外承包工程；土石方工 程施工；货品相差口；建筑工程用机械销售；机械征战租出；专用征战修理； 本事服务、本事开发、本事参谋、本事交流、本事转让、本事推广；工程本事 服务（计划管理、勘测、想象、监理除外）；特种征战销售；以自有资金从事投 资行为；建筑材料销售；金属材料销售；建筑用钢筋产物销售；金属结构销售； 水泥成品销售；砼结构构件销售；建筑用金属配件销售；非金属矿及成品销售； 涂料销售（不含危急化学品）；塑料成品销售；玻璃纤维及成品销售；石油成品 销售（不含危急化学品）；建筑防水卷材产物销售。（除照章须经批准的技俩外， 凭营业牌照照章自主开展经营行为）   公司主要经兴修筑业板块，其中主营业务包括路桥工程施工和路桥养护板 块。      （一）所在行业情况 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书    （1）建筑业总体近况    在我国经济快速发展和城市化进程握住加速的大布景下，建筑业行为兑现 固定资产投资的行业之一，全社会固定资产投资的增长极大地推动了我国建筑 业的发展。根据《2024 年国民经济和社会发展统计公报》统计数据，2015 年至 增长至 2024 年的 89,949 亿元。    国内坐蓐总值稳步增长和城市化进程渐渐加速，意味着社会固定资产投资 在改日一段时期内将连续稳步增长。由此可见，我国建筑业仍将处于高速发展 时期，而建筑业的高速发展将在很大程度上带动我国路桥施工行业的连续增长。                                                                                            单元：亿元、%                                              建筑业增多值                                                                                数据起原：Wind 数据库    （2）路桥工程施工行业近况    路桥工程施工行业是建筑业的重要组成部分，对复古社会坐蓐、流通、分 配、消费各格式正常运转、保障国民经济连续快速健康发展、改善东说念主民生流水 平和促进国防当代化建设都具有十分重要的作用。    跟着国民经济的增长、汽车工业的握住逾越和公路蚁集的建成，交通输送 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 成为适当经济发展和东说念主民活命需要的骨干输送方式，在笼统输送结构体系中占 据主导地位。根据《2024 年国民经济和社会发展统计公报》统计数据，2024 年 我国搭客输送总量为 170.8 亿东说念主次，其中公路完成搭客输送量 117.8 亿东说念主次，占 输送总量的 68.97%；2024 年我国货品输送总量为 578.3 亿吨，其中公路输送量 达到 418.8 亿吨，占输送总量的 72.42%。2024 年，对于客运和货运，公路都是 主要的输送方式。    同期，我国对公路输送的需求逐年增多，具体发扬为公路搭客盘活量及货 物盘活量的总体增长。    截止 2023 年底，寰宇公路总里程达 543.68 万公里，比上年末增多 8.20 万公 里。伴跟着公路总里程和高等级公路里程的快速增长，我国路网结构进一步改 善。            我国 2011-2023 年各本事等级公路里程情况                                                           单元：万公里 年份     公路总里程        高速公路      一级公路         二级公路      三级公路      四级公路                                    数据起原：《交通输送行业发展统计公报》    跟着我国对交通输送需求的握住增多、交通固定资产投资的握住增长和国 家对路桥建设的政策救济，路桥工程施工行业远景依然十分浩繁。我国经济正 处于增长能源更正的枢纽时期，稳增长靠近较大的短期压力。坚持积极的财政 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 政策和稳健的货币政策，同期加强区间调控、定向调控，应时适度地预调微调， 系我国经济顶住下行压力、保持沉稳增长的枢纽。跟着“一带一说念”、“京津冀一 体化”、“长江经济带”三大政策的冉冉实施，进一步拓展和优化我国经济空间布 局，形成表里统筹、互相连络、互为撑持的良性发展款式，此政策及款式例必 将带动基础设施的发展建设，亦将推动公路建筑在内等行业的发展，预计改日 数年路桥施工行业仍将保持恬逸、快速地发展。   （3）公路养护行业近况   刻下恰是供给侧结构性改革的深化之时，亦然鼓励交通输送改革发展的重 要之时，面对复杂多变的国际环境和梗阻盘曲的国内改革发展恬逸任务，寰宇 交通输送行业以党的二十大精神为指引，深远学习贯彻习近平新时间中国特色 社会主义念念想，坚持稳中求进职业总基调，坚持贯彻落实新发展理念，坚持以 供给侧结构性改革为干线，按照高质地发展要求，团结拼搏、攻坚克难、深化 改革、开拓转换，圆满完成各项年度想法任务，始创交通输送发展新局面。   根据交通部《2023 年交通输送行业发展统计公报》，2023 年末寰宇公路总 里程 543.68 万公里，比上年末增多 8.20 万公里。公路密度 55.63 公里/百平方公 里，增多 0.85 公里/百平方公里。公路养护里程 543.68 万公里，占公路总里程 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 万公里，占公路总里程比重为 96.9%、提高 0.5 个百分点。其中，二级及以上等 级公路里程 76.22 万公里、增多 1.86 万公里，占公路总里程比重为 14.0%、提高 程 12.23 万公里、增多 0.24 万公里。跟着“一带一说念”、“京津冀一体化”、“长江 经济带”三大政策的冉冉实施，我国公路建设速即发展，路桥建设迎来岑岭期， 同期跟着路桥年限的增多，对公路运营质地要求越来越高，为输送业提供精采 路况的需要越来越隆起，改日三年，必将迎来路桥养护的需求爆发。   当今，国内从事路桥工程施工和公路养护的企业，按照系数制性质和规模 差别，主要可分为以下三类：   （1）特大型、寰宇性建筑企业：包括中邦交通建设股份有限公司、中国铁 建股份有限公司、中国中铁股份有限公司、中国水利水电建设股份有限公司、 中国建筑工程总公司在内的五大集团及旗下从事公路工程施工和路桥养护的企 业；   （2）各省、市、自治区国有或股份制从事公路工程施工的企业，包括山东 路桥、四川路桥建设股份有限公司、龙建路桥股份有限公司、湖南路桥建设集 团公司等，该类企业具有精采的地方群众关系，同期兼具有较强的规模上风、 显现的本事上风和丰富的业务警戒；   （3）以民营企业为代表的公路工程施工和公路养护企业，如成都市路桥工 程股份有限公司，此类企业经常以中袖珍规模居多。   刊行东说念主施工业务的主要竞争敌手是一些原交通部直属的大型公路桥梁施工 单元、铁说念部直属的建设单元、各省市自治区的规模较大的公路桥梁施工和公 路养护单元等。   我国公路建设阛阓参与者高度分散，竞争比较锋利，阛阓化程度较高。目 前，寰宇各地区还存在着发展抵抗衡征象，各地区不同本事等级公路的建设进 度离别较大，为寰宇性或地区性路桥工程施工企业进入阛阓提供了契机。改日， 本事水平较高、业务警戒丰富和资金实力淳朴的路桥工程施工企业将在竞争中 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 取得更大的上风。公司子公司山东省路桥集团有限公司是首批 19 家公路工程施 工总承包特级天禀企业之一，领有公路路面工程专科承包壹级、公路路基工程 专科承包壹级、桥梁工程专科承包壹级天禀，存在一定的竞争上风。   （1）主要监管部门偏执监管体制   路桥施工行业主要监管部门包括发改委、住建部、交通输送部、商务部、 国度安监总局偏执各地的分支机构等。   国度发改委及各地方发改委拟订全社会固定资产投资总规模和投资结构的 调控想法、政策及措施，主要负责固定资产投资建设工程的计划、核准审批， 以及技俩招标管理等。住建部是我国建筑业的主管部门，负责制定、颁布我国 建筑行业的管理轨制并监督实施，对建筑企业进行管理。针对交易标的所属的 路桥工程施工和养护施工行业，住建部主要负责对本行业阛阓主体阅历和天禀 的管理，包括路桥工程施工和路桥养护企业进入阛阓的阅历审批、检查和天禀 的招供、确定，行业圭臬的建立等。交通输送部主要组织拟订并监督实施公路、 水路、民航等行业计划、政策、圭臬及具体实施方针，负责提议公路、水路固 定资产投资规模和标的、国度财政性资金安排等。各地方交通输送主管部门作 为省级东说念主民政府主管土产货公路、水路等交通行状的职能部门，在省级东说念主民政府 和交通输送部的指导下统筹土产货区公路管理职业、制定公路发展计划和具体实 施方针，以及负责寰宇及省级公路的发展、建设、养护和管理。国度安监总局 及各地安监局主要负责对建设工程安全坐蓐职业实施监督管理等职能。   当今，上述监管部门对行业的管理主要包括对施工企业的管理和对施工项 目的管理，具体来说，包括以下四方面的内容：一是对阛阓主体阅历和天禀的 管理，包括路桥工程施工企业进入阛阓的阅历审批、检查和天禀的招供、确定 以及建筑业中各种个东说念主执业阅历的审批；二是对路桥工程施工和养护施工技俩 的全过程管理，包括技俩报建、招投标、合同鉴证、施工安全、工程质地、文 明施工、工程保重等；三是对路桥工程施工和养护施工技俩的经济本事圭臬管 理，包括造价贬抑、定额管理、价钱信息、建设圭臬、本事标准和规程等；四 是对路桥工程施工和养护施工安全坐蓐职业实施监督管理。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   （2）行业主要法律律例及表随便文献   我国在路桥施工和路桥养护行业的阛阓准入、阛阓规律、业务历程、经济 本事圭臬、安全坐蓐等方面现已建立了相应的监督管理体系。一方面，为了加 强对建筑行为的监督管理，珍惜建筑阛阓规律，保证建筑工程的质地和安全， 国度制定和完善了《中华东说念主民共和国建筑法》《中华东说念主民共和国合同法》《中华 东说念主民共和国招标投标法》《中华东说念主民共和国安全坐蓐法》《建筑业企业天禀管理 规定》《施工总承包企业特级天禀圭臬》等干系法律律例和表随便文献。另一方 面，为了加强公路的建设和管理，促进公路行状的发展，国度制定和完善了 《中华东说念主民共和国公路法》《公路工程施工招标投标管理办法》《公路建设阛阓 管理办法》《公路工程竣（交）工验收办法》等干系法律律例和表随便文献。   “十四五”是加速建设交通强国的起步期，亦然笼统交通输送发展的枢纽期。 政府职业申报对交通输送的发展指出了标的想法、明确了任务要求。   从寰宇阛阓看，刻下，我国笼统交通基础设施蚁集规模依然跃居世界前线。 截止 2024 年底，寰宇笼统交通输送蚁集总里程超 600 万公里。2018 年至 2024 年，我国完成交通固定资产投资约 25 万亿元，建周详球最大的高速铁路网、全 球最大的高速公路网、世界级口岸群。基础设施蚁集日益完善。2024 年国度综 合立体交通网主骨架“6 轴 7 廊 8 通说念”已建成道路里程突出 26 万公里，铁路 营业里程超 16 万公里，其中高速铁路超 4.6 万公里，寰宇铁路新增营业里程 建高速公路超 8,000 公里。全年新改建农村公路约 16 万公里，实施养护工程约 筑业增多值 89,949 亿元，比上年增长 3.8%。寰宇具有天禀等级的总承包和专科 承包建筑业企业利润 7,513 亿元，比上年下降 9.8%，其中国有控股企业 3,669 亿 元，下降 8.7%。输送服务水平连续普及，2024 年，寰宇营业性客运量达 645 亿 东说念主次，寰宇公路货运量 419 亿吨，水路货运量达 98 亿吨，口岸隐约量 176 亿吨， 集装箱隐约量突出 3 亿圭臬集装箱。对外合作握住加强。中欧班列通晓欧洲 25 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 个国度 200 多个城市。开通国际说念路客货输送透露 300 余条。海运服务遮掩“一 带一说念”沿线系数沿海国度。国内航空公司经营的国际依期航班通航 62 个国度 的 153 个城市。   从区域阛阓看，2024 年，山东省交通输送行状发展全体精采。2024 年 6 月 是加速打造“轨说念上的山东半岛城市群”。加速鼓励雄商、津潍、潍烟、济滨、 济枣、潍宿和青岛谀媚线 7 条在建高铁建设，建成通车潍烟高铁，知道日兰高 铁，兑现山东半岛城市群和华夏城市群 2 条高铁纵贯，全省高铁里程冲破 3,000 公里。加强野心储备，推动莱芜至临沂、德州至商河等高铁技俩纳入国度中长 期铁路网计划，鼓励聊邯长高铁前期职业，力求开工莱芜至临沂高铁。印发 《山东省货运铁路联网、补网、强链三年行动有计划（2024-2026 年）》，加速完善 “四纵四横”货运铁路网，年内加速淄博至博山铁路改造等 15 条普速及专用线 建设，开工龙烟铁路市域化改造等 9 条普速及专用线技俩。二是完善六通四达 公路网。高速公路连续加密扩容，加速鼓励 34 个、2,246 公里续建技俩，开工 临沂至徐州等技俩，建成通车临淄至临沂高速公路等技俩。着力普及普通国省 说念品性，加速瓶颈路扩容改造，饱读吹开展穿城国省说念、高速公路谀媚线、高铁 机场等交通枢纽谀媚线的快速化改造，年内实施普通国省说念养护工程 1,100 公里。 连续鼓励农村公路提档升级，年内完成新改建 7,000 公里。连续完善济青城市轨 说念交通网。全面鼓励济南、青岛城市轨说念交通 18 个技俩建设，年内确保青岛地 铁 6 号线一期建成通车，全省城市轨说念交通运营里程冲破 440 公里。根据山东 省交通输送厅公开数据自大，2024 年，山东省笼统交通基础设施投资完成 3,252 亿元。2024 年，沿海口岸隐约量、高速铁路通车里程、公路密度等重要计划稳 居寰宇前线，为加速建设交通强国提供了山东警戒。2024 年，山东省高铁运营 里程超 3,000 公里，高速铁路通车里程跃居寰宇前线，高速公路通车里程冲破 亿吨；公路货运量居寰宇第一位；沿海口岸隐约量跃居寰宇第一位。   根据《山东省高速公路网中经久计划（2014-2030）》，全省高速公路网布局 为“八纵四横一环八连”（简称“8418 网”），总里程约 7,900 公里。2030 年主要实 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 现以下想法：通车里程 7,600 公里以上，车说念里程约 4.6 万公里。其中，六车说念 及以上约占计划里程的 50%傍边。根据《山东省笼统交通网中经久发展计划 （2018-2035 年）》，到 2022 年，以普及改造为要点，统筹新建技俩与改扩建工 程，2022 年公路通车里程 27.8 万公里，高速公路里程 8,000 公里，2025 年公路 通车里程 27.9 万公里，高速公路里程 8,200 公里。   根据全省、寰宇计划，“十四五”时期，路桥工程施工行业仍将保持恬逸、 快速的发展，远景十分浩繁。   我国公路蚁集建设经历了“大干快上”高速发展的十年，因公路等级低且公 路载荷压力大，畴昔投资建设的公路将冉冉进入大修期，公路养护需求起始释 放，路桥养护越来越备受柔和。   同期，比年来我国城镇化率快速普及，全社会固定资产投资额及建筑业增 加值随之增长，带动交通基建行业发展。关联词，比拟国外发达国度，我国高等 级公路占比仍然较低，公路铺装率远弗成满足交通输送需求，旧路升级改形成 为例必趋势。   （二）公司所处行业地位   刊行东说念主行为山东省内最大、最主要的从事路桥基础设施建设、交通系统设 施施工的主体，受到山东省东说念主民政府、山东高速集团及各干系部门的鼎力救济， 在山东省内阛阓处于主导地位。在山东省内阛阓，刊行东说念主的主要业主单元是山 东高速集团、山东省交通厅等，阛阓的笼统占有率处于显现的最先地位。   刊行东说念主在寰宇 30 多个省、市、自治区及国外的公路建设阛阓均占有一定的 阛阓份额，其中在内蒙、陕西、甘肃、四川、江苏、河南、新疆的阛阓份额尤 为踏实，公司曾先后参与这几个省、市地区的大型路桥工程建设技俩，并给与 优良的施工本事和先进的运营模式对建设技俩进行一体化管理，受到了当地政 府和同行阛阓的招供和好评。比年来，刊行东说念主凭借握住发展壮大的企业规模、 握住完善的笼统竞争实力，在国内拓展了越来越浩繁的业务空间，占据了可不雅 的阛阓份额，并灵验的进攻外洋路桥建筑阛阓。   （三）公司靠近的主要竞争现象 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   一是核心本事体系愈加完善。公司深远贯彻转换驱动发展政策，从科研平 台搭建、高端东说念主才引进到转换主体培育，多维度鼓励核心本事体系建设。2024 年，公司积极搭建高水平科研平台，告成获批“公路基础设施颖异建造与运维 山东省要点实验室”，为开展基础及前沿科研技俩、攻克行业枢纽本事难题提供 重要撑持；柔性引进高脉络东说念主才 22 东说念主；积极培育转换主体，新增 2 家专精特新 企业、1 家科技型中小企业。截止 2024 年末，公司领有各级研发平台 42 家，其 中国度级科研平台 1 家、省级科研平台 22 家；公司领有高新本事企业 12 家，形 成梯次发展的转换企业集群。二是复杂工程本事攻坚智力显贵增强。本事攻坚 智力连续普及，多项自主研发的核心本事在公司的重难点技俩中告成应用。 （都济段）黄河特大桥钢箱梁顶推，大幅提高施工效率；自主研发的粗骨料式 UHPC 材料、搅动征战、浇筑模板以及蒸养征战告成应用于庆章高速黄河特大 桥，攻克一系列本事难题，形成多项自主常识产权；斜拉扣挂+支架法新工艺成 功应用于高商高速黄河特大桥主拱肋施工，处理了大跨径拱桥施工本事难题。 三是产学研合作与效率升沉握住提高。公司坚持通达转换的发展念念路，积极与 高校、科研院所合作，全力构建产学研协同转换的生态体系，推动科技效率迅 速升沉为履行坐蓐力。2024 年，公司在科学本事厅、交通输送厅、工业和信息 化厅告成获批 52 个研发技俩。围绕“公路纯正二次衬砌智能浇筑质效普及枢纽 表面与本事”“大体积复杂截面型式 UHPC 预制梁高品性建造及智能化质地普及 成套本事研究”“宁东地区多源固废协同活化制备 CO₂矿化低碳胶凝材料枢纽技 术研究及在说念路工程中示范应用”等本事标的，组建了专科研发团队，开展技 术攻关，连续普及公司的本事研发水平。2024 年完成 26 项科技效率评价，其中 座预制箱梁施工本事在董梁高速、烟蓬高速告成应用，泥土固化生态胶结料搅 拌桩本事在济南至宁津高速公路告成应用，取得显贵经济效益。四是科技效率 数目逐年上升。2024 年，荣获青岛市科学本事奖 1 项、中国公路学会科学本事 逾越稀疏奖 1 项、中邦交通输送协会科学本事奖 1 项，截止当今公司累计取得 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 各级科学本事奖达 210 项；在工程本事领域，参与制/改进各级圭臬 77 项，其中 国度圭臬 10 项、行业圭臬 4 项、地方圭臬 34 项、团体圭臬 29 项，领有国度级 和省部级工法 278 项，为行业施工建设提供圭臬化功课历程与本事标准；在专 利方面，公司累计取得专利授权 2,870 项，其中发明专利 470 项，这些专利本事 平淡应用于各施工技俩，显贵增强公司在阛阓中的核心竞争力。六是国际竞争 力连续普及。公司紧跟国度高质地共建“一带一说念”政策，用匠心铸就“爆款” 工程，凭实力让中国装备和本事名扬外洋。2024 年，在孟加拉达卡高架快速路 技俩，转换性的提议了沿运营铁路骑行桥梁盖梁可调式挪动撑持杆体系，齐备 处理了跨越既有透露、复杂地形时桥梁盖梁施工的本事难题，智能识别和预测 的表面效率达到国际先进水平，获 3 项国度发明专利；匈塞铁路技俩，让中国 铁路本事和装备与欧盟铁路本事标准兑现了告成对接，行为省级企业在国际上 跨领域建设的一次探索，受到了国表里铁路建设龙头企业的深信。   淳朴的装备上风。截止 2024 年末，公司领有沥青拌和站、摊铺机、铣刨机、 压路机、混凝土拌和站、泵车、旋挖钻机、液压打桩机、提梁机、架桥机、盾 构机等多类大型枢纽施工征战；领有高速清扫车、护栏抢修车、长臂式绿篱修 剪车、笼统养护车、多功能除雪车、多功能自动划线车、灌缝车等 7 类养护设 备，握住助推公司普及施工、养护智力。当今公司领有 20 万元以上征战 4,206 台（套），原值 37.13 亿元，200 万元以上征战 303 台（套），原值 15.34 亿元， 公司统筹配置施工机械，装备率逐年增高，资产使用效率握住普及。一是培育 高端装备制造新动能。2025 年 3 月，成立全资子公司山东高速工程装备有限公 司，以装备设施研发制造为核心，构筑集想象、研发、制造、销售、租出、运 维、改造升级为一体的高端装备制造企业，对准专科化高端装备，围绕“绿色、 低碳、智能”的发展标的，冉冉形成本事最先、特色显现、具有显贵阛阓竞争 力的装备制造业聚合地，为公司增多新的利润增长极。二是连续鼓励"互联网+" 与装备配置的深度统一，通过数字化技能兑现征战管理效劳普及。2024 年，完 成 4,200 余套征战监控终局的安装部署，运用东说念主工智能和云筹划本事，对机械设 备的运行时长、燃油蹧跶、职业轨迹等枢纽数据进行实时采集和智能分析，有 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 效处理了传统征战管理中的"台班核算"和"燃油管理"两大核心难题，显贵虚构 了征战使用成本。依托具有完全自主常识产权的"云装备"平台与废旧物质处置 平台，兑现征战采购、租出、处置的全历程数字化转型，促进征战及废旧物质 兑现绿色轮回和价值创造的“双普及”。2024 年，"云装备"平台累计促成征战租 赁交易 8,995 台套，合同金额达 11 亿元，兑现节资率 6.76%，征战统筹调配机 制握住优化。三是高度风趣拌合征战及养护再生领域的装备研发，握住推动行 业本事逾越。当今，公司已形成涵盖沥青拌和站、水稳拌和站、混凝土拌和站 等系列化的拌合征战，累计坐蓐 20 余套并告成应用于多个工程技俩，运行恬逸， 性能优异。在养护再生领域，公司自主研发的沥青路面马上热再生机组达到国 内同行业最先水平。该机组转换统一智能驾驶和资料操控系统，灵验普及了施 工热效率，虚构了废气排放，兑现了高效、环保、低碳的绿色施工要求。再生 资源利用本事方面，2024 年，公司告成研发沥青铣刨料（RAP）详尽分级征战。 该征战可对 RAP 料中的旧沥青和旧集料进行高效分离，显贵普及 RAP 料的分级 精度，大幅提高了再生沥青的掺配比例和性能恬逸性，虚构了原材料成本及环 保风险，优化了坐蓐管理历程，兑现了经济效益与可连续发展的双重普及。   一是完善东说念主才梯队建设，全力打造高技能东说念主才汇聚新高地。通过以干代培， 实践代训等方式，聚力培养本事深湛、教学优良、孝敬隆起的高技能东说念主才军队。 谨慎通过国表里繁密路桥、市政、铁路、轨说念交通等领域的要点工程建设，培 养了一多数具有较高专科水平和丰富实践警戒的管理东说念主才及工程本事东说念主才。截 至当今，公司领有注册一级建造师 1,595 东说念主，注册造价工程师 266 东说念主，各种中高 级职称东说念主员 5,741 东说念主；服务期内的中国工程院院士 1 名，自主培养“国务院政府 特殊津贴巨匠”1 名，“泰山产业经营管理领军东说念主才”2 名，寰宇管帐领军东说念主才 1 东说念主，山东省高端管帐东说念主才 1 东说念主。二是深化产学研统一，厚植东说念主才发展沃土，深 入鼓励校企合作，加速推动东说念主才链、转换链、产业链一体化发展，着力打造青 年东说念主才集聚“强磁场”。通过校园招聘引入与企业匹配度较高的毕业生，奠定东说念主 才培养的基础，兑现东说念主才培养的上风互补、互惠共赢。进一步深化与北京交通 大学、长安大学、武汉理工大学、重庆交通大学、长沙理工大学等基建东说念主才摇 篮院校合作，以寰宇公路交通类专科毕业生服务职业协调组为依托，增强公司 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 招聘和东说念主才引进诱骗力，推动资源分享和上风互补。公司一语气多年与山东交通 学院合作开展“非凡工程师”订单班，实行共建、共管、共育的东说念主才培养模式； 与省内山东建筑大学、山东科技大学、青岛理工大学等多家著名高校签订校企 合作条约，共建“颖异交通当代产业学院”“大学生服务实习基地”“产学研实 习基地”，为学生搭建表面常识升沉为实践智力的平台，加大应用型东说念主才的培养。 三是加速东说念主才培训与开发，围绕职工职业智力普及、技能天禀晋级等方面连续 深耕，为公司可连续发展提供东说念主才撑持和智力救济。通过信息化平台撑持、多 渠说念培训赋能、激励办法保障三大体系协同发力，系统化构建表面向实践升沉 的闭环生态。以工程技俩为“压根”，掌控枢纽任务、支吾管理痛点，想象“必 修+选修”“管理+技能”“线上+线下”三维培训架构，为公司不同岗亭、不同 层级的职工构建分层分类培训体系、提供优质培训课程资源，要点组织开展项 目司贤人力普及培训、干部管理东说念主员基础修养培训、业务信息化数字化赋能培 训等优质技俩，确保培训内容与个东说念主职业发展及公司发展想法紧密契合。同期 针对新入职职工，连续完善“导师带徒”沟通成长轨制，为新职工成长搭建 “快车说念”。   连续优化的经营管理。公司坚持“交通基础设施建设、城市片区笼统开发” 双核引颈，2024 年兑现中标额 914.8 亿元。一是巩固路桥施工业务领域。紧跟 国度区域协调发展政策、地方基建计划，立足山东区域上风，辐射寰宇，连续 深耕路桥上风业务，恬逸阛阓份额。2024 年，路桥笼统类业务占比保持在 30% 傍边。二是加大“进城出海”力度。开辟“进城”新旅途，加大对华东、西南 等要点区域阛阓开发力度，优选省市级及以上要点技俩进行区域深耕，以城市 更新为核心、在地下管网、老旧城区改造、城中村改造等细分领域加强专科聚 焦，中标烟台城市更新等技俩，“进城”业务占比 47.9%。构建“出海”新款式。 围绕“一带一说念”沿线国度，深耕中东欧、亚太阛阓，加速培育中亚、东南亚 阛阓，2024 年，外洋业务拓展成效显贵，兑现中标额 91.3 亿元，同比增长 喀麦隆等国别阛阓，中标 29.49 亿元的摩洛哥高速铁路技俩，签约埃塞俄比亚 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 盖路桥笼统、市政工程、产业园区、养护维修等 15 个业务领域，其中养护业务 恬逸，中标 51.5 亿元；积极开拓水利工程、生态环保、海洋工程、新能源、高 铁地铁、高圭臬农田、核能供暖等新兴板块，新兴板块算计中标 101.8 亿元。打 造了多极撑持的业务体系，业务结构连续优化，可连续发展智力增强。   全面灵验的施工管理。2024 年，开展工程技俩“高质地发展普及年”行为， 扩充详尽化管理、数字化赋能，加强成本管控，提高全要素坐蓐率。一是构建 技俩全过程圭臬化管理体系。普及项当今期筹谋与想象管理水平，统筹经营目 标及施工风险，制定高效经济的施工有计划；坚持“进程、质地、成本、安全、 环保”五位一体管理理念，科学组织施工，合理计划工期，紧盯枢纽节点，确 保措施落地与资源精确配置；健全筹谋实施、采购分包、成本贬抑等管理体系， 强化全历程监督侦查机制，普及技俩执行效率与风险防控智力，为技俩高质地 托付提供坚实保障。2024 年，公司实施“质地普及三年专项行动”，全面实行桥 梁护栏、桥面铺装及沥青路面质地普及专项有计划，加强质地管控，打造佳构工 程。二是数智强企，搭建全过程数字化管理体系。公司数字化平台以强化公司 管控、助力提质增效、赋能高效决策为想法。技俩管控方面，兑现从技俩立项、 过程管控到结算支付的全历程数智化管理，大幅普及了技俩质效。物质管理方 面，兑现物料相差时势磅系统智能化升级，并通过开展颖异拌合、原材料自动 清点试点职业，兑现物质精确管控。安全坐蓐方面，连续推动颖异工地建设， 通过视频监控、AI 解析、自动播送、无东说念主机巡检等方式发现隐患并预警，督促 技俩立整立改，保障安全坐蓐。施工有计划想象方面，兑现施工组织想象及危大 工程专项有计划线上全历程审批，启动施工有计划圭臬化建设，提高审查效率。 环为核心，深度统一 BIM、AI、物联网及区块链本事，构建“技俩颖异供应链 系统”，通过数据分享与历程协同，提高原材料供应和跨部门协调效率。一键报 表生成与智能深度分析功能，促进施工现场与后台管理高效协同。三是建立 “全员、全地点、全过程”的成本管控体系。深化落实“一个想法（盈利想法）、 两个枢纽（主要指导和技俩司理）、三个毅力（成本毅力、变更索赔毅力、审计 毅力）”管理举措，开展“1%工程”利润普及行为，明确利润普及想法，要点 强化成本管控、工程计量、变更索赔与调差管理。加强技俩场站建设管理，坚 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 持“经济、实用、集约、绿色”原则，恪守“永临结合、租建结合”，优化资源 配置、合理布置、共建分享。2024 年，公司成立成本中心，标准劳务细目清单， 完善企业定额，建立材料蹧跶计划及干系成本用度计划，复核大型工程技俩责 任想法成本，统计追踪变更索赔、技俩过程成本，掌抓技俩过程成本管理执行 情况，制定纠偏措施，确保技俩成本恬逸可控。   经济高效的财务管理。一是强化预算管控。2024 年，公司结合所在行业发 展形势，针对性的优化预算计划，初次将净资产收益率、营业利润率纳入权属 单元事迹侦查，并通过加强预算分析，进一步推动预算精确执行，提高了公司 资源使用效率。二是丰富融资渠说念。公司坚持长、中、短期融资合理搭配，融 资结构连续优化。2024 年，公司利用上市公司平台和 AAA 信用评级上风，取得 金融机构授信额度增至 1,239.58 亿元，较上年增长 8.36%。全年完成 15 亿元公 司债券、20 亿元中期单据、5 亿元超短融的刊行职业，其中中期单据 24 高速路 桥 MTN001，刊行金额 5 亿元，票面利率 2.67%，创山东省有史以来同期限、同 评级中期单据票面利率最低；24 鲁路桥 MTN003（科创单据）刊行金额 5 亿元， 刊行利率 2.90%，刊行期限 10 年，创寰宇路桥施工行业十年期票面利率最低； 公司债 24 山路 01，刊行金额 10 亿元，票面利率 2.37%，创山东省小公募公司 债最低票面利率，为公司高质地发展提供充足的资金保障。三是强化资金管理。 塑、可归集，增强资金风险贬抑智力。合理计划资金存量，作念好资金时点余额 贬抑，握住普及存量资金使用效率。配合公司外洋业务，设立跨境东说念主民币资金 池，形成以子公司路桥国际为主办单元，由境内 7 家单元、境外 12 家单元组成 的跨境资金池，为“出海”政策提供坚实的资金保障。四是强化成本管控。将 降本增效连结于施工技俩全生命周期，从聚合采购、泉源采购、主要材料超耗 率、货币资金压降、融资成本压降、“两金”压降及盘活速率、六项用度七个方 面设定想法、细化举措、全员参与。制定降本增效职业实施有计划，在全公司范 围内推广可复制的典型案例。连续加大“两金”清收力度，加速资金回笼，提 高资金使用效率。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书    最先的天禀上风。公司为公路工程、市政工程施工、想象“三特三甲”资 质企业，领有公路工程施工总承包特级、市政公用工程施工总承包特级，工程 想象公路行业甲级、市政行业甲级天禀。公司领有施工、想象、勘测、监理、 养护等各种型天禀，包括建筑工程、电力工程施工总承包壹级；公路路基工程、 公路路面工程、桥梁工程、钢结构工程、公路交通工程（公路安全设施）、建筑 装修讳饰工程、建筑机电安装、环保工程、城市说念路照明专科承包壹级；工程 想象市政行业（轨说念交通工程）专科甲级、水利行业（灌溉排涝、河说念整治） 专科甲级；工程勘测工程测量专科甲级、工程勘测专科类岩土工程（勘测）甲 级；房屋建筑工程监理甲级、市政公用工程监理甲级；公路养护功课单元纯正 甲级、路基路面甲级、桥梁甲级、交通安全设施等天禀。同期具有对外助助成 套技俩总承包企业阅历，业务竞标智力和工程承揽智力强。2024 年，公司子公 司多项天禀升级，新获水利水电工程施工总承包二级、地质灾害评估和治理工 程勘测想象乙级天禀。公司水利、地质勘测等行业天禀得到灵验扩充。    靠得住的“山东路桥”品牌上风。比年来，公司先后参与了寰宇三十余个 省市自治区和十几个国度的要点工程建设，用一流的质地设立了精采的品牌形 象。先后荣获寰宇娴雅单元、寰宇守合同重信用企业、寰宇建筑业诚信企业、 中国桥梁建设十大优秀团队、寰宇企业文化建设先进单元、国度级“后生娴雅 号”、科技转换领军企业、山东省五一办事奖状、山东省工东说念主前锋号、山东交通 工匠、山东省优秀市政工程施工企业等称号，入选 ENR 全球最大 250 家承包商， 享有较高的行业著名度和社会影响力。 案例、山东省工东说念主前锋号、山东省诚信品牌百强、山东省工程建设泰山杯奖等。 截止 2024 年末，公司累计荣获国度优质工程金奖 6 项，鲁班奖 10 项，交通优质 工程奖 28 项，詹天助奖 5 项，市政工程最高质地水平评价 2 项，全球说念路成就 奖 2 项。    （四）公司经营方针和政策 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   公司以提质增效为中心，以改革转换和转型发展为干线，以交通基础设施 建设和城市片区笼统开发为“双核引颈”，以坐蓐经营和本钱运行为“双轮驱 动”，鼓励业务领域、产业链、区域布局“三维升级”，以精采的经营事迹酬报 股东和社会。   公司阐明施工核心上风，带动产业链凹凸游业务发展，巩固公路、铁路等 传统交通基础设施建设阛阓，积极开发市政工程、轨说念交通、园区建设、地下 管廊、海绵城市、颖异城市等城市基础设施建设阛阓，打造城市片区笼统开发 业务品牌，引颈公司业务向产业链高附加值格式转型、向细分业务领域拓展， 握住完善产业结构，培育新的经济增长点，连续普及笼统竞争实力和可连续发 展智力。   公司强化转换引颈、阛阓拓展、成本管控、深化改革，普及坐蓐经营水平 和盈利智力；通过固底板、补短板、强弱项、拓阛阓，驱动公司向多业务领域、 多产业链维度拓展。通过坐蓐经营促进产业布局、规模推广和事迹普及，通过 本钱运作促进投资并购、多元融资和价值普及，兑现良性轮回、健康发展。   公司通过业务领域、产业链、区域布局全地点的转型升级兑现公司的高质 量发展。一是业务领域升级，从传统路桥施工向城市片区笼统开发、轨说念交通、 水利港航以及生态保护等全业务领域拓展升级。二是产业链升级，供应链上从 主营业务的施工向新材料、新装备等延迟升级；价值链上由传统的施工承包商 向工程投资建设服务商升级。三是区域布局升级，在立足山东的基础上，深耕 省外核心区域，辐射寰宇和走向境外，兑现全区域推广。   （五）公司主营业务情况   公司主营业务为路桥工程施工业务，2012 年要紧资产重组后，公司以“坚持 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 主业、作念优主业、普及主业、拓展主业”为指导，打造公路施工、公路养护、建 筑施工、市政工程、征战制造五大板块，作念强作念优路桥主业，全面开发市政、 建筑、养护、纯正等阛阓，兑现公司多元化的经营想法，同期在巩固现有阛阓 的基础上，握住拓展国内乃至外洋阛阓。    （1）营业收入分析    最近三年，公司营业收入组成情况如下表所示：                                                                    单元：万元、%      技俩                   金额           占比         金额          占比           金额          占比  路桥工程施工板块       6,242,057.06    87.49 6,385,378.26      87.44 6,400,791.62     90.53  路桥养护施工板块        499,741.26      7.00    446,988.33        6.12   416,211.41    5.89 商品混凝土加工及材料     销售   工程想象参谋          50,515.66      0.71     60,389.81        0.83    60,598.19    0.86 盘活材料、征战租出及     其他     算计          7,134,828.42   100.00 7,302,415.60     100.00 7,069,864.87 100.00    最近三年，刊行东说念主营业收入分别为 7,069,864.87 万元、7,302,415.60 万元以 及 7,134,828.42 万元。2023 年，刊行东说念主主营业务收入较 2022 年度增多 3.29%。 入呈现恬逸趋势。    刊行东说念主主营业务为路桥工程施工。最近三年，刊行东说念主路桥工程施工业务收 入分别为 6,400,791.62 万元、6,385,378.26 万元和 6,242,057.06 万元，占营业收入 比重分别为 90.53%、87.44%和 87.49%。    （2）营业成分内析    最近三年，公司营业成本组成情况如下表所示：                                                                    单元：万元、%      技俩                  金额            占比        金额           占比          金额       占比 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书  路桥工程施工板块      5,479,158.12    88.48 5,604,366.19    88.14 5,659,910.77    91.08  路桥养护施工板块       429,756.29      6.94    381,730.04    6.00   349,040.01     5.62 商品混凝土加工及材    料销售  工程想象参谋          33,718.47      0.54     40,358.46    0.63    37,912.82     0.61 盘活材料、征战租出    偏执他      算计        6,192,738.98   100.00 6,358,201.82 100.00 6,214,118.40     100.00    跟着刊行东说念主营业收入的增长，营业成本亦呈上升趋势。最近三年，刊行东说念主 营业成分内别为 6,214,118.40 万元、6,358,201.82 万元和 6,192,738.98 万元。山东 路桥主营业务成本主要为路桥工程施工成本，路桥工程施工板块业务成分内别 为 5,659,910.77 万元、5,604,366.19 万元和 5,479,158.12 万元，占营业成本的    最近三年，刊行东说念主毛利润及毛利率组成情况如下表所示：                                                                  单元：万元、%       技俩                  金额           占比         金额          占比       金额          占比  路桥工程施工板块       762,898.94     80.98    781,012.08   82.72   740,880.85   86.58      毛利率              12.22                 12.23                11.57  路桥养护施工板块        69,984.97      7.43     65,258.30    6.91    67,171.41    7.85     毛利率               14.00                 14.60                16.14  商品混凝土加工及    材料销售     毛利率               9.86                  11.99                 0.85    工程想象参谋        16,797.19      1.78     20,031.35    2.12    22,685.36    2.65     毛利率               33.25                 33.17                37.44  盘活材料、征战租    赁偏执他     毛利率               36.53                 25.50                31.60       算计        942,089.44    100.00    944,213.78 100.00    855,746.47 100.00      毛利率              13.20                 12.93                12.10 和 942,089.44 万元，全体业务毛利率分别为 12.10%、12.93%和 13.20%。2022- 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书    最近三年，公司路桥工程施工板块毛利率分别为 11.57%、12.23%和 12.22%， 劳务用度、机械使用费及东说念主工成本。2022 年度，公司上述成分内别占比为    刊行东说念主路桥养护施工、商品混凝土加工及材料销售、工程想象参谋、盘活 材料、征战租出偏执他四类业务的营业收入及营业成本占比均较低，不属于发 行东说念主主营板块。2023 年及 2024 年，刊行东说念主商品混凝土加工及材料销售毛利率增 长至 11.99%及 9.86%，增幅较大，主要原因系刊行东说念主该板块业务自 2023 年起外 部客户数目大幅增长，带动业务规模及毛利率大幅增长所致。    （六）刊行东说念主主要业务板块情况    最近三 年，发 行东说念主路 桥工程 施工业 务收入 分别为 6,400,791.62 万元 、 和 87.49%。    （1）经营主体    刊行东说念主路桥工程施工业务经营主体为子公司山东省路桥集团有限公司，路 桥集团是 2002 年国度建设部强硬的寰宇首批 19 家、亦然其时山东省独一的公 路工程施工总承包特级天禀企业。公司属于大型基础设施施工企业，在同行业 中具有竞争上风。经营范围为：一般技俩：建筑材料销售；金属材料销售；建 筑用钢筋产物销售；汽车零配件零卖；旧货销售；公路水运工程教师检测服务； 对外承包工程；建筑工程用机械制造；建筑工程用机械销售；机械征战租出； 本事服务、本事开发、本事参谋、本事交流、本事转让、本事推广；工程本事 服务（计划管理、勘测、想象、监理除外）；水泥成品制造；水泥成品销售；砼 结构构件制造；建筑讳饰、水暖管说念零件偏执他建筑用金属成品制造；土石方 工程施工；固体废料治理；泥土耻辱治理与设立服务；汽车零部件及配件制造； 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 再生资源加工【分支机构经营】；环境保护专用征战制造；环境保护专用征战销 售；金属结构制造；金属用具制造；货品相差口；树木栽种经营；林业产物销 售；电力设施器材销售；光伏征战及元器件销售；园林绿化工程施工；非居住 房地产租出；汽车销售。（除照章须经批准的技俩外，凭营业牌照照章自主开展 经营行为）许可技俩：特种征战想象；特种征战制造；特种征战安装改造修理； 建设工程施工；建设工程想象；建设工程勘测；施工专科功课；非煤矿山矿产 资源开采；说念路货品输送（不含危急货品）。（照章须经批准的技俩，经干系部 门批准后方可开展经营行为，具体经营技俩以干系部门批准文献大概可证件为 准）   （2）业务模式   公司在公路工程施工方面具有较完备的天禀体系和丰富的施工警戒，在综 合施工智力上具有较强的上风。截止 2024 年末，刊行东说念主各子公司领有各项天禀        天禀序列                     天禀类别及等级                               公路工程施工总承包特级                              市政公用工程施工总承包特级                               建筑工程施工总承包壹级      施工总承包天禀                               公路工程施工总承包壹级                              市政公用工程施工总承包壹级                              电力工程施工总承包壹级天禀                               桥梁工程专科承包壹级                               路面工程专科承包壹级                               路基工程专科承包壹级                               钢结构工程专科承包壹级                       公路交通工程（公路安全设施）专科承包壹级       专科承包天禀                              建筑装修讳饰工程专科承包壹级                              建筑机电安装工程专科承包壹级                              地基基础工程专科承包壹级                               环保工程专科承包壹级                          城市及说念路照明工程专科承包壹级       工程想象天禀                    公路行业甲级 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书                                 市政行业甲级                              公路行业（公路）专科甲级                         市政行业（轨说念交通工程）专科甲级                              勘测专科类（工程测量）甲级       工程勘测天禀                         工程勘测专科类岩土工程（勘测）甲级                              房屋建筑工程监理甲级天禀       工程监理天禀                              市政公用工程监理甲级天禀                                 纯正甲级天禀                                路基路面甲级天禀       公路养护天禀                                 桥梁甲级天禀                                交通安全设施天禀   刊行东说念主是省内公路桥梁施工的龙头企业，具有淳朴的本事研发梯队、技俩 管理团队和工程施工力量，领有公路桥梁行业繁密的实用性强的本事专利。截 至 2024 年末，刊行东说念主共领有各级研发平台 42 家，其中 1 家国度级、22 家省级 科研平台，遮掩桥梁工程、纯正工程、说念路工程、轨说念交通工程、市政工程、 养护工程、工程信息数字化、境外技俩管理等要点研发领域；领有 12 家高新技 术企业，享受国度干系优惠政策；刊行东说念主累计荣获各级科学本事奖 210 项；拥 有国度级工法及省部级工法 278 项；专利授权 2,870 项，其中发明专利 470 项。 刊行东说念主领有公路和桥梁施工领域的一系列具有孤苦常识产权的核心本事：其中 环氧沥青钢桥面铺装施工本事、钢箱梁棘块式多点顶推施工本事、沥青路面现 场热再生机组及施工本事均达到国际最先水平；大跨径当代桥梁施工本事已处 于国内最先水平；桥梁施工中的滑移模架、翻模、挂模、液压自升爬模等先进 施工本事已得到平淡应用并作念了大批的转换。   公司原材料的获取模式分为业主供料和自行采购两种。   业主供料是指业主利用工程全体采购的上风，对巨额主要材料进行聚合统 一招标采购，供应商的弃取、材料价钱、付款方式等主要由业主决定。公司只 是材料的接收者和使用者，主要对进入工地时材料的数目和质地进行贬抑。该 方式下公司的职业设施是：根据施工计划编制用料计划报送业主；材料供应到 位后负责进料的验收并对进料取样送检；办理入库、出库结算手续。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   自行采购是指按照施工合同商定，部分或全部材料由公司自行采购。对自 行采购的材料，公司要点从供应商的单元弃取、材料质地、材料价钱、供应能 力、付款方式、阛阓信誉及服务承诺等方面进行笼统筛选。自行采购由技俩部 根据施工合同，提前作念好技俩周期内的巨额材料采购计划；公司根据每个技俩 的进程统筹安排年度材料采购计划；根据对阛阓的分析和研究，公司提前安排 专项资金，用于个别巨额材料的储备。技俩部对具备招标条件的主要巨额材料 实行公开招标采购，谢却通过化整为零等方式侧目招标。招标的准备职业和组 织职业由需用材料的技俩部组织实施，技俩所属各单元负责指导和监督。招标 前，技俩所属各单元须将招标内容报至公司本部，由本部对招标过程实施监督。   在充分阛阓调研的基础上，路桥集团阛阓开发部负责制定路桥集团的阛阓 开发计划，经公司董事会批准后组织实施。根据阛阓开发计划，公司阛阓开发 部对招标单元（即建设单元）进行详备的布风光看后，参与投标。   a.招标信息收罗   公司经营开发部专职负责招标信息的收罗职业。公司主要通过收罗蚁集报 纸等媒体刊登的招投标信息、估量干系政府管理部门、与现有客户连续沟通、 与潜在客户平直估量、与经久合作方互通讯息来进行工程信息收罗。   b.组织投标   公司经营开发部负责干系工程招投标的文献和其他而已进行统一整理筛选， 初步评审投标的可行性，提议初步意见后上报摊派高管审批；在摊派高管东说念主员 决定跟进技俩后，公司下属分子公司的经营部组织投标技俩组，与干系代理或 业主完成阅历预审设施。通过阅历预审之后，投标技俩组将会购买标书，进行 投标前工程观看和评审，对参与投标的工程技俩进行详备研究，包括投标的技 术条件、生意条件及规定的详备研究以及现场观看。公司的投标部门通过对搜 集得来的而已进行分析，筹划出建筑工料清单内的技俩成本，加上根据盈利水 平确定的百分比得出提供予客户的报价。上述职业完成之后，技俩组将会组织 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 编写投标文献，报公司摊派副总司理审核后提交标书。   c.签订合同   在中标获选为技俩承包商后，公司往常会收到业主的书面文书，公司将与 客户进一步商谈干系合同细节，并签校阅式合同。公司大部分合同均有事前确 定的技俩齐备时刻表，一般会要求承包商提供以固定总额或按固定单价完成项 目所需的一切资源，合同中一般都会竖立原材料成本增多的情况下的价钱调和 条件。一般来说，价钱调和条件规定本公司要承担一定的成本增多部分，而超 出此水平之上的部分则由技俩业主承担。   d.成本测算和原料采购   中标后，工程管理部进行技俩的标后成本测算。以干系测算结果行为工程 技俩部的预算成本进行成本贬抑管理。公司工程管理部还负责技俩的事前、事 中、过后的全过程贬抑，根据业主批准核实的工程量清单及履行施工进程、基 础而已和想象变更，对工程技俩部的成本预测、完工稽核、经济运行进行监督。   e.工程施工   工程技俩合同签订后，公司按照合同规定和业主要求，组建技俩部。权属 单元与技俩部签订《技俩管盼愿法使命书》明确技俩司理部应担负的使命想法 和各项管理任务。技俩施工实行技俩司理负责制，技俩司理对技俩施工负有全 面管理的使命。技俩司理部在施工期间应按照《技俩管盼愿法使命书》的规定， 作念好各技俩标贬抑和各项管理及组织协调职业，确保技俩管理的灵验运作。                 路面工程施工工艺历程图 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书                桥梁、桥涵工程施工工艺历程图   f.安全管理   公司为加强安全管理职业，正确处理安全事故，根据《中华东说念主民共和国安 全坐蓐法》、《中华东说念主民共和国消防法》和《企业职工赏罚条例》，结书籍团公司 的履行情况，制定了《消防安全管理办法》、《防汛安全管理办法》、《职工寝室 区安全管理办法》、《发射源安全管理办法》、《安全坐蓐季度报表轨制》、《特种 功课东说念主员管理办法》、《安全坐蓐干预及安全费索取和使用办法》、《办事防护用 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 品管理办法》、《安全坐蓐使命轨制》、《特种征战管理办法》、《车辆及驾驶东说念主员 安全管理办法》、《安全坐蓐监督管理办法》、《东说念主员密集场所安全管理办法》、 《安全坐蓐管理侦查赏罚办法》等干系管理办法，明确了安全坐蓐管理机构、 负责东说念主及职责，详备规定了安全坐蓐保障措施、侦查与赏罚办法。技俩部在施 工过程中完全恪守公司制定的安全轨制。    g.业主验收及格，进入质保期    工程技俩完成后，由业主和监理方验收及格托付使用，工程质保期一般为 两年。质保期结尾后，业主将暂扣的约 5%-10%的质保金返还给施工方。    （3）工程承揽情况    行为山东省内最大的路桥施工企业，刊行东说念主以山东省为中心，已在寰宇三 十几个省市开展了路桥施工建设业务，并开拓了越南、安哥拉以及阿尔及利亚 等外洋阛阓。最近三年，公司路桥工程施工板块新签合同额分别为 876.17 亿元、                  刊行东说念主最近三年新签合同额情况                                                           单元：亿元、个          技俩                2024 年度         2023 年度          2022 年度         施工建设合同个数                   1,427        1,299            1,083         施工建设合同金额               914.81         1,149.85          817.40           BT 合同个数                      -              -                - 按业务           BT 合同金额                      -              -                - 差别           PPP 技俩个数                     -              8                7           PPP 技俩金额                     -        37.04            58.77            算计金额                914.81         1,186.90          876.17           省内合同额                541.36          865.91           472.52        其中：高速集团系统项            目合同额          省内合同个数                     542           523             441 按区域    其中：高速集团系统项 差别                                  102              83               84           目合同个数           省外合同额                282.12          278.96           339.32           省外合同个数                    798           756             608            外洋合同额                   91.32        42.03            64.33       山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                                 书                技俩                2024 年度             2023 年度             2022 年度                    外洋合同个数                   40                   28                   41                     算计金额              914.81             1,186.90               876.17       元。刊行东说念主 2022 年于今新签要点合惋惜况如下：                        刊行东说念主2022年于今新签要点合惋惜况 序                                                     技俩所在             中标金额            合同签订时            技俩称呼                  合同缔结方 号                                                      区域              （万元）                间     董家口至梁山（鲁豫界）公路沈海高         山东高速基础设施建                                                 2023.12.16-         速至新泰段工程                设有限公司                                                   2024..01.22                              山东高速建设管理集                                团有限公司                              山东高速基础设施建                                设有限公司   栖霞至莱州高速公路工程想象施工总           山东高速建设管理集           承包                   团有限公司   荣乌高速烟台枢纽至蓬莱枢纽段改扩           山东高速建设管理集          建工程                   团有限公司   摩洛哥盖尼特拉至马拉喀什之间的高    速铁路谀媚线土木匠程二标段技俩   埃塞俄比亚阿拜 5000TPD 新建水泥厂         EPC 技俩          （4）工程建设情况          公司期末在手未完工合同数目和金额均保持恬逸增长，公司经营形势保持       较好状态。截止 2024 年末，刊行东说念主在手未完工合同共 530 个，未完成合同金额                    刊行东说念主近三年完成合同及在手未完工合惋惜况表                                                                   单元：亿元、个               技俩                                  年末                   年末                   年末            完工合同数目                     229                  267                  216            完工合同金额                  329.25               414.63                 400.47          在手未完工合同数目                    530                  413                       519          在手未完工合同金额                 951.82              1,315.50                986.20          截止 2024 年末，刊行东说念主已完工的主要工程技俩情况详见下表：     山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                               书                                                                      单元：万元      技俩称呼       签约时刻       完工时刻            合同额          已回款金额           业主 济南绕城高速济南连                                                            山东高速济泰城际      接线技俩                                                             公路有限公司 阿尔及利亚东西高速                                                            中信国华国际工程   技俩西段工程                                                             承包有限使命公司 安哥拉社会住房技俩                                                                      中信建设有限使命 凯兰巴凯亚西一期标       2008.4     2011.12          92,230.00    92,230.00                                                                         公司  段 I 市政基础工程 威海滨海旅游景不雅公 路香水河大桥工程一       2013.11    2016.12          20,480.13    21,028.70   威海市公路管理局       合同                                                                      越南基础设施发展 越南河内-海防高速   公路技俩                                                                         份公司 青岛海湾大桥第三、                                                            山东高速青岛公路    二、十合同段                                                              有限公司 潍坊至日照高速公路                                                            山东高速集团有限     滨海谀媚线                                                               公司 新建地方铁路寿平线                                                                      山东寿平铁路有限 寿光至广饶段路基桥       2012.03    2013.6           42,705.00    42,753.05                                                                         公司  涵工程施工承包 阿尔及利亚东西高速                                                            中信国华国际工程   西标段 W4 标段                                                          承包有限使命公司 安哥拉社会住房技俩                                                                      中信国华国际工程 凯兰巴凯亚西一期市       2008.4     2012.8           24,426.48    23,814.48                                                                      承包有限使命公司     政基础工程    江阴海港正途       2014.4     2016.7           44,813.99    43,688.87   江阴市交通输送局      安哥拉                                                                      中信国华国际工程 FUTUNDODEBELA   2012.5     2013.5           51,276.51    44,315.02                                                                      承包有限使命公司   S 基础设施工程 济南至青岛高速公路                                                                      山东高速股份有限 改扩建工程技俩主体       2016.06    2019.11         341,033.79   474,706.58                                                                         公司  工程施工第六标段 国高青兰线泰安至东                                                            山东高速泰东公路 阿界段技俩第一标段                                                              有限公司 长深高速高青至广饶                                                            山东高速高广公路     段工程技俩                                                              有限公司 济青高速公路改扩建                                                                      山东高速股份有限 工程技俩主体工程第       2016.06    2019.07         211,394.07   211,158.48                                                                         公司      二标段 岚山至菏泽公路临枣                                                                      山东高速临枣至枣 高速至枣木高速工程       2016.12    2019.12         123,599.20   134,172.81                                                                       木公路有限公司       技俩 德上高速巨野至单县                                                            中国葛洲坝集团股      段技俩                                                              份有限公司 济南至泰安高速公路                                                            中国葛洲坝集团股       工程                                                              份有限公司     山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                               书     技俩称呼        签约时刻      完工时刻            合同额          已回款金额          业主 山东省岚山至罗庄公                                                                     山东高速集团有限 路技俩主体工程施工       2018.05   2020.12         128,500.00   117,782.44                                                                        公司      五标段 潍日高速公路潍坊连                                                           山东高速城投绕城     接线工程                                                            高速公路有限公司 青兰高速公路莱芜至                                                                     山东高速集团有限 泰安段改扩建工程施       2019.06   2020.12         103,687.75    74,530.90                                                                        公司     工四合同 京台高速济南至泰安                                                           山东高速股份有限   段改扩建工程                                                               公司 济南至高青高速公路                                                           山东高速济高高速 路桥工程四合同技俩                                                            公路有限公司 新建郑州至济南铁路 山东段站前工程施工                                                           济郑高速铁路有限   总价承包招标                                                               公司 ZJTLSG-1 标段技俩 济南至潍坊高速公路                                                           山东高速基础设施  工程施工五标段                                                             建设有限公司 明村至董家口公路工                                                           山东高速建设管理   程施工二标段                                                             集团有限公司 临淄至临沂高速公路                                                           山东高速基础设施  工程施工四标段                                                             建设有限公司 临淄至临沂高速公路                                                           山东高速基础设施  工程施工九标段                                                             建设有限公司 济广高速公路济南至                                                                     都鲁高速公路股份 菏泽段改扩建一标项       2022.05   2024.09         128,381.00   114,607.25                                                                       有限公司        目 济广高速公路济南至                                                                     都鲁高速公路股份 菏泽段改扩建二标项       2022.05   2024.09         119,082.10   108,208.24                                                                       有限公司        目 临淄至临沂高速公路                                                           山东高速基础设施  工程施工一标段                                                             建设有限公司 新建潍坊至烟台铁路                                                           山东潍烟高速铁路       工程                                                              有限公司 济南绕城高速东线小                                                                     山东高速基础设施 许家枢纽至遥墙机场       2021.12   2024.10         134,581.50   114,929.18                                                                      建设有限公司   段改扩建工程 济南绕城高速公路二                                                                     山东高速建设管理 环线北环段工程施工       2021.05   2024.11         195,769.00   180,769.49                                                                      集团有限公司      一标段 济南绕城高速公路二                                                                     山东高速建设管理 环线北环段工程施工       2021.05   2024.11         189,846.00   177,636.81                                                                      集团有限公司      四标段 高青至商河公路工程                                                           山东高速建设管理    施工二标段                                                             集团有限公司 临沂至滕州高速公路                                                           山东高速建设管理  工程施工六标段                                                             集团有限公司   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书   技俩称呼       签约时刻      完工时刻            合同额          已回款金额           业主 临沂至滕州高速公路                                                        山东高速建设管理  工程施工七标段                                                          集团有限公司      要紧技俩简介：   立交，沿二环东路向南与旅游路交叉，道路前行设搬倒井互通与京沪高速济南   谀媚线相接，经小岭村、大岭村西、白土岗村东，在涝坡村西与绕城高速南线   相接，并预留南延至泰安的接线条件。道路全长 9.58km，建设里程 8.558km，   技俩共有大桥 2 座、纯正 3 座（其中老虎山纯正左线长 1740m，右线长 1888m；   小岭纯正傍边线长度均为 500m；大岭纯正左线长 961.7m，右线长 965m，总长   分离立交 1 处、城市高架桥 1,568.616m、出进口匝说念 2 对、收费站 1 处，全透露   基算计挖方 107 万方、填方 91.9 万方，路面 10.05 万平方米。该技俩合同总造价   西标段）为总承包方，自身为施工方的合作技俩，我部共承建 W3、W4、W9 三   个标段共计 111km 的施工任务，地址位于阿尔及利亚北部，横跨 RELIZANE、   MASCARA、ORAN 三省，建设圭臬为双向六车说念高速公路。该技俩合同总造   价 47.50 亿元，自 2007 年 9 月始，于 2010 年 4 月完工通车。   S704 滨海旅游景不雅公路一部分，位于威海市文登市南海新区，在滨海路跨越香   水河。道路全长 1626 米，其中桥梁总长 1068 米，包括东侧引桥（9×40 米等高   度预应力砼一语气箱梁）、主桥（80 米+180 米+80 米双塔斜拉桥）、西侧引桥   （9×40 米等高度预应力砼一语气箱梁），两侧引说念长 558 米。本技俩给与双向四车   说念一级公路圭臬想象，想象速率为 80 公里/小时，路基宽度 24.5 米，桥涵想象   汽车荷载等级为公路-Ⅰ级。该技俩合同总造价 2.05 亿元，于 2013 年 11 月开工，   国政府签订的“两廊一圈”宏伟计划的内容之一，建设单元（业主方）为越南基 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 础设施发展和金融投资股份公司，简称 VIDIFI。该高速公路妥当国际 A 级圭臬， 想象速率 120Km/h，总长度 105.5 公里，道路起于河内三环路（RingRoadIII）， 途径 4 个省市，终于海防市的 DinhVudam。这条高速公路透澈的将北部的主要 经济区域和最大的海港谀媚起来。该技俩合同总造价 13.30 亿元，于 2008 年 5 月开工，2011 年 2 月齐备。 范围包括青岛海湾大桥部分合同段建设以及红岛互通立交、红岛谀媚线、红岛 收费站及被交公路（泉大公路）改建。该技俩想象圭臬为城市快速路兼高速公 路，结构想象使用基准期 100 年。该技俩合同总造价 15.62 亿元，于 2008 年 5 月开工，2011 年 6 月齐备。 全长 34.2 公里，经过潍坊市滨海经济本事开发区、寒亭区、寿光市和潍城区。 技俩给与想象速率 120 公里/小时、双向四车说念高速公路圭臬，路基宽 28 米。本 技俩设大桥 5 座，互通立交 3 处，分离立交 8 处，平面交叉 1 处，服务区 1 处， 养护工区 1 处，干线收费站 1 处，匝说念收费站 1 处。该技俩合同总造价 13.34 亿 元，于 2015 年 8 月开工，2018 年 1 月齐备。 K5+000）：启程点位于滨江路南侧，终于计划紫金路北侧，总长 5km。主要工程 包括大桥 3 座，总长度 3,032.53 米；中桥 2 座，总长度 108.12 米；管、涵 9 说念， 总长 571.2m；干透露基 1.9 公里，桥下辅说念路基 3 公里，路基土石方 61 万方。 技俩给与双向六车说念一级公路圭臬建设，想象时速 100 公里/小时（兼顾快速路 圭臬）。该技俩合同总造价 4.48 亿元，于 2014 年 4 月开工，2016 年 7 月齐备。 （中信建设西标段）为总承包方，自身为施工方的合作技俩，技俩位于安哥拉 都门罗安达以南 FUTUNGODEBELAS 地区，位于 SAMBA 路旁。工程计划共分 三期，一期工程面积为 158 公顷。改日旅游区将成为集海边度假、商务会议、 失业居住为一体的花坛式社区，社区内常住东说念主口将达到 39,000 东说念主，建成之后将 成为罗安达地区的柬帖景点。该技俩合同总造价 6.39 亿元，于 2012 年 5 月开 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 工，2013 年 5 月齐备。 起自 K448+500，止于 K468+421，道路全长 19.92 公里。给与双向八车说念高速公 路圭臬改扩建，想象速率 120 公里/小时,路基宽度 42 米，新建和拼宽改建桥涵 想象汽车荷载等级给与公路一Ⅰ级，利用既有桥涵沿用原荷载圭臬。大桥 2 座， 中桥 3 座，小桥 1 座，涵洞 49 说念，互通立交 2 处（新增 1 处、旧址改建 1 处）， 分离立交 8 处（改建 5 处，利用 3 处），通说念 15 说念，天桥 3 座，服务区 1 处。 工 程 四 合 同 路 线 起 点 桩 号 K53+074， 终 点 桩 号 K80+290， 设 计 路 线 全 长 互通；服务区 1 处；大桥 2 座，中桥 12 座，分离立交 10 座，通说念桥 28 座。 技俩：济郑高速铁路干线给与想象速率 350 公里/小时，高速铁路圭臬，本标段 启程点位于山东省济南市长清区，先后跨越长平滩区、黄河、左岸黄河大堤，终 于黄河左岸大堤淤背区，启程点桩号改 DK38+122.67，至极桩号改 DK43+276.17， 全长 5.153km，主要工程量：大桥 1 座。 寨里镇，盘顶山纯正左线起止桩号 K68+670～K72+780，长 4110 米。右线起止 桩号 K68+636～K72+692，长 4056 米；为双向六车说念分离式特长纯正，其中左 线Ⅲ级 1180m（28.7%），Ⅳ级 1550m（37.7%），Ⅴ级 1380m（33.6%）；右线Ⅲ 级 990m（24.4%），Ⅳ级 1920m（47.3%），Ⅴ级 1146m（28.3%）。 启程点桩号为 K26+100，至极桩号为 K47+926.618，全长 21.615km，本标段道路 起于潍坊市高密市大牟家镇毛家村南接施工一标段，于尹家宅村东南到达本标 段的至极接施工三标段。主要工程量：填方 545 万 m?，特大桥 1269m/1 座，大 桥 745m/2 座，中桥 200m/4 座，小桥 102.5m/3 座，通说念 13 座，涵洞 108 说念，天 桥 1 座，分离立交 4 座，匝说念桥 4 座；桩基 1289 颗，承台 121 个，系梁 136 个， 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 墩柱 544 根，台身 209 个，台帽 98 个，盖梁 197 个，预制箱梁 763 片，预制 T 梁 771 片。 度 120 公里/小时，高速公路圭臬，本标段启程点位于山东省淄博市博山区，经池 上镇地区，止于沂源县地区，启程点桩号 K66+000，至极桩号 K80+100，全长    从区域漫衍上来看，刊行东说念主近三年各施工区域产值占比情况如下表所示：                                                     单元：%      施工区域        2024 年度         2023 年度       2022 年度      华北地区               2.74            3.22          8.36      华东地区              74.25           75.54         73.71      西北地区               2.17            2.36          2.03      西南地区               8.34            9.40          8.01      中南地区               7.78            1.40          2.94      外洋地区               4.49            4.41          4.93      东北地区               0.75            0.24          0.02    截止 2024 年末，公司在建路桥工程施工技俩共计 422（路桥笼统工程 166、 市政工程 123、高铁与铁路工程 4、建筑工程 160、水利水电工程 8、养护工程 布在寰宇 101 个省市；其中国外技俩 35 个，孟加拉 3 个，越南 2 个，哈萨克斯 坦 2 个、安哥拉 2 个、埃塞俄比亚 2 个、南苏丹 2 个、坦桑尼亚 2 个，塞尔维亚 个、尼泊尔 1 个。    国外技俩主要为孟加拉达卡机场高架快速路技俩、新建几内亚马瑞巴亚港 至西芒杜矿区铁路土建工程、南苏丹朱巴—伦拜克公路施工改造技俩、越南安 阳工业区自建区首期说念路施工偏执他市政技俩、安哥拉 KK 二期第一阶段大市 政技俩、阿尔及利亚马斯卡拉至东西高速公路谀媚线工程 1 标段、阿尔及利亚 东西高速东标段 84KM 互通立交技俩、哈萨克斯坦 TKU&UD 公路改造技俩等。    截止 2024 年末，刊行东说念主在建的代表性工程情况如下表：        山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                                  书                      刊行东说念主主要在建路桥工程施工技俩情况                                                                     单元：亿元、% 序                               合同                     完工时       工程进              技俩称呼                            开工日历                         合同敌手方 号                               金额                      间          度      东营至青州高速公路改扩建工程一标                                                    山东高速基础设施             段                                                              有限公司      荣乌高速烟台枢纽至蓬莱枢纽段改扩                                                    山东高速建设管理          建工程施工二标段                                                         集团有限公司      沈海高速公路两城至汾水段改扩建工                                                    山东高速基础设施           程施工一标段                                                          建设有限公司                                                                          山东高速基础设施                                                                           建设有限公司                                                                          山东高速建设管理                                                                           集团有限公司       董家口至梁山（鲁豫界）公路沈海高                                                   山东高速基础设施           速至新泰段工程施工二标段                                                    建设有限公司       日兰高速大庄枢纽至竹园枢纽段改扩                                                   山东高速基础设施              建工程一标段                                                       建设有限公司      S31 泰新高速公路徂徕枢纽至新泰枢纽                                                 山东高速建设管理        段改扩建工程干线施工施工二标段                                                    集团有限公司       栖霞至莱州高速公路想象施工总承包                                                   山东高速建设管理               一标段                                                         集团有限公司       济南至东阿高速公路都河至东阿段一                                                   山东高速建设管理                标段                                                         集团有限公司           要点路桥工程施工技俩情况如下：        想象速率 120 公里/小时，本标段启程点位于山东省东营市黄河大桥南接线，经东        营市垦利区，东营市东城区和西城区之间，东营市六户镇，广饶县的丁庄镇、        大船埠镇、稻庄镇、大王镇，潍坊市青州市何官镇、高柳镇、口埠镇，止于青        州市城北口埠镇于家庄东地区，启程点桩号 K1+000，至极桩号 K89+680，全长        通立交 11 处，大桥 12 座，分离立交 24 座，中桥 8 座，小桥 7 座，通说念 95 座，        涵洞 95 说念。        干线给与想象速率 120 公里/小时，一级高速公路圭臬，本标段启程点位于烟台市        福 山 区 蔡 家 夼 村 南 ， 止 于 古 现 村 西 南 。 起 点 桩 号 K156+600， 终 点 桩 号        K176+103，全长 19.503km，主要工程量：主要包含路基填方 120.74 万方，挖方 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 （拆除重建 1 座），涵洞 71 说念（接长利用 64 说念，拆除重建 3 说念，新建 2 说念，直 接利用 2 说念）；互通立交 3 处（其核心纽互通立交 1 处，一般互通立交 2 处），主 线上跨分离立交 7 座（拆除重建 3 座，新建 3 座，加宽 1 座），干线下穿分离立 交 6 座（拆除重建 6 座），通说念 5 座（均为加宽），天桥 5 座（均为拆除新建）； 匝说念收费站 2 处。 水段改扩建工程干线给与想象速率 120 公里/小时，一级高速公路圭臬，一合同 启程点位于沈海高速，启程点桩号 K698+014，至极桩号 K728+300，道路长 30.286 公里。全线给与 8 车说念建设。主要工程量有：路基挖方 101.16 万方，路基填方 混凝土约为 45 万方，钢筋约为 4.1 万吨。大桥 6 座、中桥 11 座、小桥 7 座、分 离立交 5 座、通说念 72 座、天桥 9 座、匝说念桥 21 座、涵洞 71 说念、互通立交 4 处。 桩号 K70+500，结尾桩号 K106+864，标段长度 36.364KM。填方 708.9 万方，特 大桥 6070.4 米/2 座，大桥 1110.2 米/3 座，中桥 455.4 米/8 座，互通 4 座，分离立 交 529 米/7 座，服务区 1 处。干线给与双向四车说念高速公路圭臬，想象速率 120 公里/小时，路基宽度 27 米。计划总工期 42 个月。 标段肇端桩号 K24+000，至极桩号 K48+900，段落全长 24.9km，包含互通立交 干线给与双向六车说念高速公路圭臬，想象速率为 120km/小时，合同工期 36 个 月。主要工程量：路基填方 667 万 m?、挖方 16.8 万 m?，水稳羼杂料 100.5 万 吨、沥青羼杂料 43 万吨、水泥混凝土 42.8 万 m?，钢筋 40183 吨、水泥搅动桩 颗、盖梁 153 个、台帽 200 个、预制梁板 2806 片。桥梁共计 56 座，大桥 2 座、 中桥 8 座、通说念桥 32 说念、分离式立交桥 10 座、干线桥 1 座、匝说念桥 3 座、涵洞 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 目道路全长 28.379 公里，按双向四车说念高速公路圭臬建设（圭臬段宽度为 27 米）。启程点（K37+571），至极（K65+950）。沿透露过山东省日照市五莲县。路 基填方 446.74 万方、挖方 699.64 万方，水稳羼杂料 3.95 万吨、沥青羼杂料 58.84 万吨、水泥混凝土 78.86 万方，钢筋 47396 吨；新建桩基 1057 根、系梁 476 个 （柱系梁 164 个，桩系梁 312 个）、承台 38 个、肋板 90 个、立柱及台身 907 个 （立柱 821 根，台身 86 个）、台帽及盖梁 511 个（台帽 83 个，盖梁 428 个）、预 制箱梁 1741 片、钢箱梁 45 片（单跨 30、35、45、50、60m），现浇桥 2 座 （4470.4m?）。纯正 2223.5m/2 座、大桥 7195.5m/22 座、中桥 443m/5 座、通说念 桥 1 座，盖板涵及箱涵 58 说念（含互通立交及分离式立交数目）。互通立交 2 处。 K77+653.740-K99+200，长度 21.546Km，经日照市莒县、临沂市沂南县、河东 区。主要施工内容包括：大桥 753m/2 座，中桥 280.5m/6 座，匝说念桥 254m/2 座， 小桥通说念 36 座，涵洞 17 说念，分离立交 2 处，天桥 7 座；其中桩基 905 根（1.34 万米），墩柱 227 根，梁板 1921 片。 主要工程量：路基填方 159.71 万 m?（其中 借方 19.87 万 m?），路基挖方 157.79 万 m?（其中石方 73.37 万 m?）；水泥恬逸 碎石 99.0 万 t，沥青恬逸碎石 51.70 万 t；混凝土 17.69 万 m?，钢筋 1.34 万 t，钢 绞线 548.74t。 段:本技俩启程点桩号为 K42+360，至极桩号为 K65+900，透露全长 23.54 公里， 给与双向四车说念改扩建为双向八车说念高速公路圭臬，想象速率 120 公里/小时， 给与两侧拼宽方式，路基宽度 42.0 米。包括互通 1 处，分离立交 10 座，大桥 5 座，中桥 1 座，小桥 11 座，通说念 34 座，天桥 7 座，涵洞 43 说念。桥梁施工中， 拆除新建施工 24 处，拼宽施工 40 处，其中包括，顶升拼宽施工 1 处，换板拼宽    本技俩起自烟台栖霞市松山街说念吕家埠村东南沈海高速，经栖霞市、招远 市、莱州市，于荣乌高速梁郭枢纽到达本技俩至极，全线均在烟台市境内。路 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 线全长 69.4 公里，全线设特大桥 2 座，大桥 21 座，中桥 4 座，涵洞 134 说念；互 通立交 9 处（其核心纽互通立交 3 处），分离立交 8 座（其中干线下穿 1 座），通 说念 8 座，天桥 47 座；服务区 1 处（泉山）、养护工区 2 处（分别与苏家店、大户 收费站同址合建）、监控通讯分中心 1 处（与大疃收费站同址合建）、匝说念收费 站 6 处。主要本事计划:干线给与双向六车说念高速公路圭臬，想象时速 120km/h， 路基宽度 34.5 米；路基及大、中、小桥、涵洞想象急流频率为 1/100；桥涵想象 汽车荷载等级为公路-I 级；地飘浮峰值加速率为 0.1g。 县赵官镇付庄村北，设枢纽立交与济南绕城高速公路二环线西环段连络，经聊 城市、德州市，至极位于东阿县姚寨镇西刘集村北侧，设姚寨北枢纽互通立交 与德郓高速公路谀媚。道路全长 21.727 公里，全线设大桥 3 座，中桥 4 座，小 桥 2 座，涵洞 34 说念；竖立互通立交 4 处（其核心纽互通 2 处），分离立交 5 处， 通说念 14 座；服务区 1 处，匝说念收费站 2 处，养护工区 1 处（与赵官南收费站同 址合建），监控通讯分中心 1 处（与赵官南收费站同址合建）。全线给与双向六 车说念高速公路圭臬建设，想象速率 120 公里/小时，整姿色路基宽 34.5 米，合同 工期 36 个月。   （5）PPP 技俩情况   截止 2024 年末，刊行东说念把持有 PPP 技俩共计 34 个，其中 19 个在建技俩，15 个已完工在运营期技俩。   比年来，刊行东说念主从投资泉源介入，选用 PPP 模式开展路桥施工技俩的业务， 以投融资带动总承包，兑现投资与施工的联动，同期与业主方建立明确的契约 性关系，签订干系收购或回购合同及条约。刊行东说念主的 PPP 业务以路桥施工技俩 为主，包括说念路、海绵城市等技俩。   比年来，刊行东说念主增多了 PPP 模式的技俩承揽，由于 PPP 技俩的商务条件整 体较好，交易模式显现，股权结构合理，合作期限适中，风险全体可控，预期 收益较好，对刊行东说念主拓展阛阓以兑现业务规模和经营效益的普及具有重要政策 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 真理。在 PPP 技俩弃取时，刊行东说念主会优先弃取财政实力较强、财政收入恬逸的 地区的技俩，确保当地政府具备鼓胀的财政收支智力及恬逸的现款流。   PPP 模式技俩参与方式基本为与当地政府合作成立 PPP 技俩公司，按照所 持技俩公司股份出资，PPP 技俩投融资建设运营等全部由技俩公司负责，尔后 PPP 技俩工程由刊行东说念主连续，PPP 技俩在特准经营期结尾后退出并将技俩无偿移 交给政府方，政府方根据事前签订的政府购买条约分期向刊行东说念主支付技俩总投 资及确定酬报的业务模式。   PPP 技俩按照刊行东说念主与业主方签订的 PPP 技俩特准经营权条约，刊行东说念主除 了通过连续 PPP 技俩的施工工程，取得承包建设技俩的施工利润外，还可按照 出资比例在技俩公司取得 PPP 技俩后续运营分成。PPP 技俩一般行为当地要点 技俩还能以较低的融资成本从第三方金融机构（包括政策性银行）取得技俩贷 款，因此 PPP 模式能起到虚构运转垫付投资额及提高回款质地的作用，进而优 化刊行东说念主的现款流。所弃取技俩均经过刊行东说念主里面的投资决策评审，并报干系 部门审核通过后方可实施，以确保技俩具备可靠的盈利水平。   刊行东说念主 PPP 业务管帐处理方式：刊行东说念主 PPP 业务模式为招标方通过招标确 定刊行东说念主技俩建设方，招标方与刊行东说念主组建技俩公司，由技俩公司负责技俩的 融资、投资和建设，技俩建成后由业主回购的姿色。管帐科目处理方式如下： 刊行东说念主出资成立技俩公司，借：经久股权投资，贷：银行进款；建设阶段，借： 经久应收款，贷：应付账款，履行支拨时，借：应付账款，贷：银行进款；运 营期，借：银行进款，贷：营业收入，借：营业成本，贷：应付职工薪酬（应 付账款、银行进款等）；政府回购，借：银行进款，贷：经久应收款。   刊行东说念主当今主要通过各地政府公开网站获取 PPP 技俩信息并参与投标。根      山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                                书     据《对于标准政府和社会本钱合作（PPP）笼统信息平台技俩库管理的文书》     （财办金〔2017〕92 号），以及《对于进一步加强政府和社会本钱合作（PPP）     示范技俩标准管理的文书》（财金〔2018〕54 号）的要求，各地政府对当地的     PPP 技俩进一步标准，刊行东说念主在手 PPP 技俩均已入库且均已通过当地政府干系     行政许可并具备实施条件，技俩正当合规。         截止 2024 年末，刊行东说念主代表性 PPP 技俩情况如下表：                                                               单元：亿元、%       技俩称呼            签约时刻        预计完工时刻     合同额     完工进程         业主                                                                福建鲁高冠岩建设 连城县市政基础设施 PPP 技俩      2017.8.30    2022.6    5.58    100.00                                                                  有限公司  武平县环城东路、环城北路                                                  福建鲁高鑫源建设         PPP 技俩                                                   有限公司  临川区才都工业区东一环说念 路、工业正途东段说念路建设工 程和才子大桥新建工程 PPP 项            目 会东县绕城公路工程、会东县 城南新区计划说念路（骨干说念除 外）工程、会东县老城区说念路   改造工程（PPP）技俩 兴山县古夫绕城、昭君绕城及                                                                湖北泰高工程建设 S287 百果园至水月寺公路改        2019.7      2022.10   10.71   100.00                                                                 管理有限公司      建工程 PPP 技俩 高密市 2017-2018 年城建工程                                            高密市住房和城乡         PPP 技俩                                                   建设局 省说念 103 线青神至五通桥段公                                               乐山市交通输送委       路工程乐山段                                                      员会 蓬莱市滨海路蓬莱段公路工程         PPP 技俩 国说念 212 线苍溪回水至阆中双                                               四川省回龙建设管    龙段公路（阆中段）                                                    理有限公司                                                                石城县工业园区管 石城县工业园建设 PPP 技俩       2021.03      2023.12   10.26   74.44                                                                  理委员会 烟台市城市快速路塔山北路                                                                烟台市公路行状发 （山海路-不雅海路）建设工程         2022.10      2024.12   23.82   36.77                                                                  展中心      PPP 技俩         部分技俩简介：     段；技俩总投资额 5.58 亿元，共分为子技俩一连城县城区骨干说念笼统改造工程     技俩，子技俩二连城县城市正途（北部新城路网）工程技俩和子技俩三浦梅铁 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 路连城火车站站前广场配套设施技俩。子技俩一连城县城区骨干说念笼统改造工 程已于 2021 年 1 月 11 日完成齐备验收，子技俩二连城县城市正途（北部新城路 网）工程预计 2022 年 6 月 30 日完工，子技俩三浦梅铁路连城火车站站前广场配 套设施技俩已于 2022 年 1 月 29 日完成齐备验收。 管理库执行阶段；技俩总投资额 5.60 亿元，其中环城东门路技俩建设投资约为 该技俩已于 2020 年 12 月完工。 新建工程 PPP 技俩：已列入财政部 PPP 库，技俩处于管理库执行阶段；技俩总 投资额 2.89 亿元。该技俩于 2018 年 1 月开工，该技俩已于 2020 年 9 月完工。 会东县老城区说念路改造工程（PPP）技俩：已列入财政部 PPP 库，技俩处于管理 库执行阶段；技俩总投资额 79,519.18 万元，其中建安费 62,787.38 万元。经会 东县规委会最终调和，确定本技俩履行建安费约 39,922 万元，比原合同减少 合同减少 1,737 万元，老城区技俩比原合同减少 9,904 万元。该技俩于 2019 年 4 月开工，当今已建设完工。 技俩：已列入财政部 PPP 库，技俩处于管理库执行阶段；技俩总投资额 107089 万元。共三个技俩工程：S287 兴山县百果园至水月寺段改建工程长 15.73km、 S312 兴山县昭君镇绕城公路工程长 5.04km，G209 兴山县古夫绕城公路工程长 技俩处于运营珍惜阶段；技俩原合同总投资额 106,652 万元，履行开工建设子项 目 39 个，均已全部完成验收。其中 2017 年城建工程当今证实子技俩 12 个， 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 资约 5 亿元。该技俩于 2018 年 4 月开工，该技俩已于 2021 年 7 月完工。 段公路工程（乐山段）PPP 技俩：已列入财政部 PPP 库，技俩处于管理库执行 阶段；技俩总投资额 2.48 亿元，该技俩于 2019 年 7 月开工（监理下发开工令日 期），因受基本农田政策影响，技俩暂时处于停工状态。 PPP 技俩：已列入财政部 PPP 库，技俩处于管理库执行阶段；技俩总投资额 0.96 亿元。该技俩于 2018 年 6 月开工，该技俩已于 2020 年 10 月完工。 水 至 阆 中 双龙 段 公 路(阆 中 段)PPP 技俩 采 用一 级 公 路 本事 标 准，设 计 时 速 AK0+214~AK12+520， 长 度 12.306km； 嘉 陵 江 三 桥 至 双 龙 段 起 讫 桩 号 ： BK0+000~BK6+030，长度 6.03km。全线总长 18.336km。主要工程量：大桥： 程。 目，计划总用地约 3,600 亩，其中石城县古樟工业园 2,500 亩、石城县硅产业园 万平方米。技俩的范围及主要建设内容为 3,600 亩范围内征地拆迁、报批报建等 前期职业及地皮平整、说念路建设、绿化、亮化等基础设施建设，圭臬厂房建设 及园内活命配套建设。 包括快速路纯正、骨干路纯正及大地说念路改造三部单干作内容。技俩由山东省 路桥集团有限公司和烟建集团有限公司行为联合体共同承建，建安费约为 17.52 亿元，其中刊行东说念主建安费约 10 亿元，计划完工日历为 2024 年 12 月 31 日。本项 目混凝土想象总量约 27 万方，钢筋总量约 2.8 万吨，土石方开挖总量约 87 万 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 方，钻孔灌输桩共 1,121 根，总长约 19,042 米，高压旋喷桩共 1,016 根，总长约      （6）“入股-施工一体化”业务情况   “入股-施工一体化”系包括高速路桥、铁路等业主方为处理技俩建设融资问 题，在技俩招标的格式中竖立工程施工方入股出资，由天禀高、信誉好、实力 强的施工单元中标并出资入股技俩。   刊行东说念主给与“入股-施工一体化”的技俩主要聚合在山东省，业主方为山东高 速集团有限公司。山东高速集团有限公司行为刊行东说念主所在的山东省主要路桥施 工业主方，对部分要点技俩给与“入股-施工一体化”方式进行招标并开展后续工 作。   刊行东说念主对技俩公司的出资一般分为两期到位，第一期为施工合同签署且项 目公司完成注册起 5 个职业日内，金额为投标东说念主投资额的 50%，第二期为开工 之日起 1 年内，拨付剩余的 50%。   刊行东说念主参与“入股-施工一体化”技俩，广博给与“2+3”或“3+3”模式，即前 2 年或 3 年为技俩建设期，待技俩完成后 3 年完成前期出资的退出。刊行东说念主在出 资前已签署相应退出方式，回款风险较低。   刊行东说念主在中标后与招标东说念主山东高速集团签署投资合作条约和工程施工总承 包条约。刊行东说念主以委用信赖机构或发起设立基金方式和山东高速集团成立技俩 公司，由刊行东说念主将资金通过信赖机构的专项资管计划或刊行的基金产物干预到 技俩公司，取得投资酬报；同期签订工程施工合同，赚取施工利润。   刊行东说念主参与“入股-施工一体化”项当今，通过与技俩公司签署《股东条约》 等方式商定出资比例、出资时刻、出资享有的固定收益率及退出方式等要素。 由于此类出资享有固定收益，且在技俩公司无表决权，故刊行东说念主将此类资产计 入债权投资、其他权益用具投资偏执他非流动金融资产科目核算。截止 2024 年      山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                                书     末，刊行东说念主纳入合并范围的结构化主体——“山东高速通汇富尊股权投资基金     管理有限公司-4 号私募股权投资基金”、“路桥汇富私募投资基金 2 号”均给与     上述管帐处理方式。        刊行东说念主“入股-施工一体化”技俩的盈利起原主要为路桥施工业务利润及技俩     投资收益，投资收益主要系商定的固定收益率。投资酬报以资金履行到位时刻     为计息启程点，年化收益不高于 5 年期同期银行贷款基准利率，进入回购期前，     计息不付息，计复利。回购期分三期回购，每一期间隔 365 天，第一期回购时     点为通车满一年之日，同期支付建设期及回购期第一年的投资酬报。第二期为     通车满两年，第三期为通车满三年。        截止 2024 年末，刊行东说念主共有 69 个“入股-施工一体化”技俩处于执行状态，     算计承诺投资额为 200.31 亿元，已投资金额为 110.16 亿元。主要技俩情况如下：                                                            单元：亿元                   要求承诺的                     尚需出 序号       技俩称呼                 已投资金额                       出资方式                   投资金额                      资金额                                                       自有资金通过路桥汇富私                                                           全部退出                                                       自有资金通过国泰元鑫-山                                                       东路桥龙青公路专项资产                                                       管理计划出资，已全部退                                                             出                                                       自有资金通过国泰元鑫-山                                                       东路桥泰东公路专项资产                                                       管理计划出资，已退出 13                                                             亿                                                       自有资金通过山东信赖济                                                       泰城际绕城公路股权投资                                                       单一信赖出资，已全部退                                                             出                                                       自有资金通过设立有限合                                                       伙企业姿色认购业主指定                                                       的合伙企业 LP 份额，由投                                                       资控股连续部分出资义务                                                       自有资金通过路桥汇富私                                                        募投资基金 2 号出资      山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                                书                   要求承诺的                     尚需出 序号       技俩称呼                 已投资金额                       出资方式                   投资金额                      资金额        京沪高速公路莱芜                                       自有资金通过认购业主指        至临沂（鲁苏界）                                       定的合伙企业 LP 份额，由        段改扩建工程施工                                       投资控股连续出资义务，            二标段                                           已全部退出        明村至董家口公路                                       自有资金通过认购业主指         工程施工四标段                                        定的合伙企业 LP 份额        东营至青州高速公                                       自有资金通过认购业主指           路改扩建                                         定的合伙企业 LP 份额        临沂至滕州公路施                                       自有资金通过认购业主指           工七标段                                         定的合伙企业 LP 份额        临淄至临沂高速公                                       自有资金通过认购业主指          路工程四标段                                        定的合伙企业 LP 份额        济南至潍坊高速公                                       自有资金通过认购业主指          路工程七标段                                        定的合伙企业 LP 份额 -          算计         88.31         84.61    3.70           -        根据干系合同商定，刊行东说念主“入股-施工一体化”技俩改日需出资金额算计        刊行东说念主施工一体化技俩出资前已签署干系退出条约，部分技俩已陆续进入      退出期。“东南出口”技俩已于通车满 1 年后退出第一期出资款 1.5 亿元及对应利      息，第二期出资款 1.5 亿元及对应利息和第三期出资款 1.5 亿元及对应利息于      月退出第一期出资款 4 亿元及对应利息，于 2020 年 12 月退出第二期出资款 4 亿      元及对应利息。“枣木”技俩于 2020 年 11 月退出第一期出资款 2 亿元及对应利      息，于 2021 年 11 月退出第二期出资款 2 亿元及对应利息。“泰东”技俩于 2020      年 11 月退出第一期出资款 3.67 亿元及对应利息，于 2021 年 11 月退出第二期出      资款 3.67 亿元及对应利息。“京台改扩建五标”技俩于 2021 年 9 月退出出资款      技俩处于建设期。“京沪高速公路莱芜至临沂（鲁苏界）段改扩建工程施工二标      段”技俩处于建设期。“明村至董家口公路工程施工四标段”技俩处于建设期。      “东营至青州高速公路改扩建”技俩处于建设期。刊行东说念主入股-施工一体化技俩运      作沉稳，按照干系合同商定执行，预计回款情况精采，能够为刊行东说念主争取优质      路桥业务提供进一步保障。        由于此类投资行为敌手方信用水平较好，违约风险低，且广博支付基准利 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 率上浮几许基点行为利息，预计不会对本次公司债券的偿债智力组成要紧不利 影响。   （7）上游采购情况   公司对主要蹧跶材料实施招标采购，况且通过聚合采购虚构采购用度，避 免了技俩资金占压和材料荒芜采购、赊销采购形成的高价钱。沥青、钢材、水 泥等价钱波动较大且采购量也较大的原材料一般由业主单元规定原料的质地标 准或指定原材料供应商，由公司以阛阓价钱采购。而沙子、碎石、木料等受市 场价钱影响不大的原材料则由公司各技俩部以就近原则，自行在技俩地进行实 地采购，以浮浅施工输送。   公司与原材料供应商主要给与货到付款的方式进行结算，账期一般达 1-2 年。   （8）下流客户情况   在充分阛阓调研的基础上，刊行东说念主阛阓开发部负责制定刊行东说念主的阛阓开发 计划，经公司董事会批准后组织实施。根据阛阓开发计划，公司阛阓开发部对 招标单元（即建设单元）进行详备的布风光看后，参与投标。   山东高速集团偏执子公司为刊行东说念主第一大客户，业务收入占比基本复古 50% 以上。山东高速集团为刊行东说念主的第一大客户，主淌若由于山东高速集团偏执子 公司与刊行东说念主之间的业务模式和经营领域不同，山东高速集团偏执贬抑的子公 司所从事的公路、桥梁、纯正、铁路等设施投资和运营处于刊行东说念主业务的下流， 通过阛阓化的招投标过程，成为刊行东说念主的主要客户。山东高速集团为刊行东说念主的 第一大供应商，主淌若刊行东说念主向山东高速集团偏执子公司的物质贸易板块采购 沥青等原料用于路桥工程施工。   刊行东说念主与山东高速集团偏执子公司之间的关联交易均按照《公司轨则》和 《深圳证券交易所股票上市司法》等干系表随便文献规定，对触及到关联交易 的议案实行侧目表决轨制，由非关联董事及非关联股东决定关联交易事项。对 于要紧关联交易，均严格恪守《工程建设施工招标投标管理办法》和《山东省 建设工程施工招标投标管理暂行办法》的干系规定，严格履行招投标设施。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书    在保证关联交易订价公允性的同期，刊行东说念主将对经营事迹或经营发展存在 要紧影响的关联交易，实时显露关联交易的决策设施、订价政策及订价依据和 交易条约的主要内容等，以保证上市公司及中小股东利益。    综上，山东高速集团偏执子公司同期行为刊行东说念主的第一大客户和第一大供 应商，不存在职何有失公允的情形。    刊行东说念主其他业务板块业务主要包括路桥养护施工、商品混凝土加工及材料 销售、工程想象参谋和盘活材料、征战租出偏执他，上述四类业务在营业收入 和营业成本的占比较小，均在 7%及以下。    最近三年，刊行东说念主其他业务板块营业收入分别为 49.97 亿元、25.29 亿元、 亿元；毛利润率分别为 14.00%、18.86%、20.84%和 27.79%。    八、媒体质疑事项    申报期内，刊行东说念主不存在干系媒体质疑事项。    九、刊行东说念主违法违规及受处罚情况    申报期内，刊行东说念主不存在因违犯干系法律律例而受到干系主管部门要紧行 政处罚的情形。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书                 第五节 财务管帐信息   本章节选用的财务数据引自公司 2022 年、2023 年和 2024 年经审计的财务 申报。投资者应通过查阅公司财务申报、财务报表的干系内容，了解刊行东说念主的 具体财务现象、经营效率和现款流量。   刊行东说念主 2022 年度、2023 年度和 2024 年度财务申报均按照财政部于 2006 年 布的企业管帐准则应用指南、企业管帐准则解释偏执他干系规定编制，天职国 际管帐师事务所（特殊普通合伙）对公司 2022 年度、2023 年度和 2024 年度合 并及母公司财务申报进行审计，并出具了“天职业字202325095 号”、“天职业 字202423132 号”和“天职业字202515821 号”圭臬无保属意见审计申报。   除非常注明外，本召募说明书中所援用的 2022-2024 年财务数据，均为该年 度上述审计申报中报表数据。本召募说明书中的财务数据均引自上述审计申报 或财务报表的期末数。    一、管帐政策/管帐臆想调和对财务报表的影响   （1）2022年度 （2021）35 号）干系规定，根据积贮影响数，调和财务报表干系技俩金额。会 计政策变更对财务报表无影响。 （2021）31 号）中对于刊行方分类为权益用具的金融用具干系股利的所得税影 响的管帐处理和对于企业将以现款结算的股份支付修改为以权益结算的股份支 付的管帐处理干系规定，根据积贮影响数，调和财务报表干系技俩金额。管帐 政策变更对财务报表无影响。   （2）2023 年度 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   刊行东说念主自 2023 年 1 月 1 日给与《企业管帐准则解释第 16 号》（财会（2022） 豁免的管帐处理”干系规定，根据积贮影响数，调和财务报表干系技俩金额。 管帐政策变更导致影响如下：     管帐政策变更的内容和原因              受影响的报表技俩称呼和金额                          合并财务报表期初递延所得税资产增多                          元，未分配利润减少 7,233,760.23 元，少数 根据《企业管帐准则解释第 16 号》的规     股东权益减少 3,851,312.43 元，2022 年度所 定，租出业务产生的递延所得税不适用初       得税用度增多 88,410.45 元，少数股东损益 始 证实豁免 的管帐 处理， 本公司按 照要   增多 81,444.71 元。2022 年岁首未分配利润 求，根据积贮影响数调和财务报表列报最       减少 7,056,831.26 元。 早期间的期初留存收益偏执他干系财务报       母公司财务报表期初递延所得税资产增多 表技俩。                     2,120,764.98 元 ， 递 延 所 得 税 负 债 增 加                          元，未分配利润减少 7,073.81 元，2022 年                          度所得税用度减少 70,738.11 元。对 2022 年                          岁首未分配利润无影响。   （3）2024 年度 〔2023〕21 号)干系规定，根据积贮影响数，调和财务报表干系技俩金额。管帐 政策变更对财务报表无影响。 〔2024〕24 号)干系规定，根据积贮影响数，调和财务报表干系技俩金额。管帐 政策变更对财务报表无影响。   申报期内刊行东说念主无重要管帐臆想变更事项。   申报期内刊行东说念主无要紧管帐症结更正事项。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   二、刊行东说念主合并报表范围变化情况   （一）2022 年度刊行东说念主合并报表范围变化情况          公司称呼                合并范围变动的原因   持股比例（%）   杭州湾绿色养护（嘉兴）股份有限公司            处置子公司          34.00  山东省公路桥梁建设集团交通发展有限公司             新设          100.00      山东高速建设发展有限公司                新设          100.00       山东鲁桥建设有限公司                 新设          100.00    山东省路桥集团装备科技有限公司               新设          100.00      安徽省鲁桥建设工程有限公司               新设          100.00    山东鲁高新基建技俩管理有限公司               新设           95.00      山东鲁高罗发建设有限公司                新设           65.00  莱阳市鲁桥地皮整治合伙企业（有限合伙）             新设           97.50  济南鲁桥畅赢投资合伙企业（有限合伙）              新设            9.97      山东鲁高城市发展有限公司                新设           90.00  济南鲁桥金鑫投资合伙企业（有限合伙）              新设          100.00     山东高速通顺道桥养护有限公司               刊出           60.00 国泰元鑫山东路桥龙青公路专项资产管理计划             刊出          100.00   （二）2023 年度刊行东说念主合并报表范围变化情况                               合并范围变动的原     持股比例           公司称呼                                  因          （%）  济南山高灵犀七号投资中心（有限合伙）              增资           100.00   济南山高致远投资中心（有限合伙）               增资            99.85 厦门信赖-山东省路桥信赖贷款汇聚资金信赖计                                  新设             25.00           划     四川省元通建设管理有限公司                新设             90.00   济南诚桥投资合伙企业（有限合伙）               新设             29.98  济南鲁桥金鑫投资合伙企业（有限合伙）              新设            100.00   济南和桥投资合伙企业（有限合伙）               新设            100.00      山东高速路桥西非有限公司                新设            100.00     山东高速路桥孟加拉有限公司                新设            100.00   山东鲁高建设工程技俩管理有限公司               新设             99.00     聊城市交发家信建设有限公司                新设             75.83      重庆鲁高建设工程有限公司                新设            100.00  济南日昇安鑫投资合伙企业（有限合伙）              新设            100.00   山东鲁高鄄兴工程技俩管理有限公司               新设            100.00      山东高速路桥科技有限公司                刊出            100.00    山东高速宁夏产业发展有限公司                刊出             51.00     滨州通顺晓公路工程有限公司                刊出             51.00      山东路达再生科技有限公司                刊出             51.00      山东瑞泰公路工程有限公司                刊出             51.00     博兴县恒益检测服务有限公司                刊出             51.00    山东高速交通建设集团有限公司               同控合并           100.00     山高生意保理(天津)有限公司             参股转控股            45.00      山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                                书        （三）2024 年度刊行东说念主合并报表范围变化情况                                              合并范围变动的原             持股比例                公司称呼                                                 因                  （%）            聚业九号汇聚资金信赖计划                         新设                    25.00          山高智能征战（山东）有限公司                         新设                    60.00          中工城乡建设（湖北）有限公司                         新设                   100.00           聚业十二号汇聚资金信赖计划                         新设                    25.00              中国高速集团有限公司                         刊出                   100.00            滨州汇创市政工程有限公司                         刊出                   100.00            山东华标质地检测有限公司                         刊出                    60.00      国泰元鑫山东路桥泰东公路专项资产管理计划                       刊出                   100.00        青岛西海岸丛林公园管理有限公司                          刊出                    90.00         三、公司申报期内合并及母公司财务报表                    刊行东说念主近三年末合并资产欠债表                                                                       单元：万元        技俩        2025 年 3 月末       2024 年末            2023 年末          2022 年末 流动资产： 货币资金                 835,383.09          711,142.15     817,260.44       704,704.88 交易性金融资产                        -                  -               -                - 应收单据                 142,092.90          130,488.40     192,525.36       124,532.90 应收账款               1,794,888.56      1,787,277.56      1,412,106.45     1,082,779.37 应收款项融资                         -                  -               -                - 预支款项                 193,835.35          141,361.20     173,957.60       157,994.07 其他应收款                535,545.11          457,748.10     538,632.71       433,399.81 存货                   313,665.38          283,878.07     301,599.56       285,500.33 合同资产               6,609,190.21      6,919,910.40      5,508,612.34     4,376,722.76 一年内到期的非流动资产          251,901.09          276,588.70     233,813.22        28,404.09 其他流动资产               897,653.99      1,001,630.22       901,779.85       697,241.34 流动资产算计            11,574,155.69     11,710,024.80     10,080,287.51     7,891,279.55 非流动资产： 债权投资                 174,401.22          174,401.22     120,615.18       130,816.09 经久应收款              1,421,797.55      1,372,208.88      1,009,769.46      856,396.37 经久股权投资               882,815.54          848,434.37     769,273.73       664,938.64 其他权益用具投资              29,295.78           29,295.77      24,393.27        21,661.10 其他非流动金融资产            750,622.73          719,873.22     586,963.26       282,801.07 投资性房地产                31,426.11           30,906.93      33,042.15        32,538.13 固定资产                 438,141.53          426,454.07     429,165.13       386,524.43      山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                                书        技俩        2025 年 3 月末       2024 年末            2023 年末         2022 年末 在建工程                  13,908.26           10,245.04      28,842.38      467,732.92 使用权资产                 22,185.03           24,761.30      27,224.52       28,839.80 无形资产                 721,392.02          726,274.60     621,494.71       42,345.53 开发支拨                   3,298.51            2,841.73        1,815.24        1,390.61 商誉                    28,680.13           28,680.13      28,680.13       28,680.13 经久待摊用度                32,805.24           35,039.43      27,165.38       22,896.29 递延所得税资产               81,414.94           83,122.77      59,892.38       58,662.76 其他非流动资产              117,536.79          113,510.40     105,253.73      106,896.88 非流动资产算计            4,749,721.40      4,626,049.86      3,873,590.67    3,133,120.77 资产系数              16,323,877.09    16,336,074.66      13,953,878.18   11,024,400.32 流动欠债： 短期借债                 971,257.37          887,916.29     788,932.97      643,545.14 应付单据                 355,487.37          298,012.52     622,745.70      552,642.93 应付账款               6,670,327.27      7,141,671.44      5,585,867.04    4,543,963.45 预收款项                    404.65               67.45          191.34          436.51 合同欠债                 298,718.40          195,332.48     217,160.04      242,620.98 应付职工薪酬                24,840.16           37,259.14      31,446.37       31,436.08 应交税费                  59,590.64           80,046.68      55,444.13       79,700.16 其他应付款                706,151.55          662,065.12     624,579.79      463,134.87 一年内到期的非流动欠债          129,870.16          237,598.43     152,795.56      105,570.76 其他流动欠债               653,618.02          777,591.14     794,376.08      625,002.27 流动欠债算计             9,870,265.60    10,317,560.69       8,873,539.01    7,288,053.15 非流动欠债： 经久借债               1,761,752.24      1,405,189.71      1,012,501.65     828,572.26 应付债券                 985,624.90          981,828.06     695,898.26      280,000.00 租出欠债                   9,941.01            9,166.44      12,317.91       15,557.41 经久应付款                 61,042.86           52,159.52      57,746.97       47,099.14 经久应付职工薪酬               2,167.78            2,586.96        2,720.74        5,115.73 预计欠债                   1,033.41            1,076.42        1,795.31        3,184.84 递延收益                   5,965.12            6,068.37        6,530.53        6,887.07 递延所得税欠债               22,883.16           23,195.41      23,507.84       26,739.59 其他非流动欠债                        -                  -               -         579.37 非流动欠债算计            2,850,410.49      2,481,270.89      1,813,019.22    1,213,735.41 欠债算计              12,720,676.09    12,798,831.57      10,686,558.23    8,501,788.55 股东权益： 股本                   215,252.54          215,252.52     215,252.04      215,215.63 其他权益用具               928,863.27          928,863.30     928,863.92      290,000.00 本钱公积                  20,848.04           20,847.89      20,667.79      233,437.16    山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                              书         技俩      2025 年 3 月末           2024 年末                2023 年末            2022 年末 减：库存股                 4,990.89               4,990.89                    -                  - 其他笼统收益                 -417.09                -996.70             4,743.89           2,563.96 专项储备                41,817.32               44,946.60           32,553.26          25,279.25 盈余公积                50,431.88               50,431.88           36,468.00          70,618.70 未分配利润             1,190,301.40            1,175,021.71        1,030,623.80        860,462.77 包摄于母公司股东权益合 计 少数股东权益            1,161,094.52            1,107,866.78         998,147.25         825,034.29 系数者权益算计           3,603,201.00            3,537,243.09        3,267,319.95       2,522,611.76 欠债和股东权益系数        16,323,877.09        16,336,074.66          13,953,878.18      11,024,400.32                       刊行东说念主近三年合并利润表                                                                              单元：万元           技俩          2025 年 1-3 月            2024 年度           2023 年度          2022 年度 一、营业总收入                   976,437.25          7,134,828.42       7,302,415.60     7,069,864.87 其中:营业收入                   976,437.25          7,134,828.42       7,302,415.60     7,069,864.87 二、营业总成本                   944,797.62          6,668,002.69       6,851,686.98     6,619,574.53 其中：营业成本                   864,589.25          6,192,738.98       6,358,201.82     6,214,118.40 税金及附加                       3,775.00             17,051.07         17,542.59         16,142.58 销售用度                             136.86             752.78             739.47          584.26 管理用度                       38,294.75            161,501.67        168,524.33       166,926.42 研发用度                       17,833.15            220,110.31        221,330.18       179,395.07 财务用度                       20,168.61             75,847.89         85,348.59         42,407.80 其中：利息用度                    33,030.78            126,186.69        123,995.02         96,422.49 利息收入                       11,019.54             57,295.78          46,345.11        47,350.19 加：其他收益                           364.65           5,304.60           4,013.03         2,825.06 投资收益                        1,066.40             31,312.02         19,692.61         17,836.82 公允价值变动收益                              -            -343.90             339.72             4.91 资产减值损失                           320.46         -77,834.30         -72,333.60       -27,305.05 信用减值损失                      3,907.19            -60,200.77         -30,241.23       -23,753.27 资产处置收益                            36.85             721.75             626.41         1,647.74 三、营业利润                     37,335.19            365,785.12        372,825.56       421,546.55 加：营业外收入                          141.09           1,149.80           1,312.98         2,706.78 减：营业外支拨                          407.74           1,264.34           2,450.62         1,501.71 四、利润总额                     37,068.54            365,670.59        371,687.92       422,751.62 减：所得税用度                     6,577.99             63,524.71         64,485.19         78,382.61 五、净利润                      30,490.55            302,145.88        307,202.73       344,369.00 包摄于母公司系数者的净利润              24,933.56            232,233.85        228,867.89       269,725.79    山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                              书          技俩        2025 年 1-3 月       2024 年度        2023 年度        2022 年度 少数股东损益                  5,556.99        69,912.03      78,334.84      74,643.21 六、其他笼统收益的税后净额            -771.65       -11,197.31        -220.44      -8,185.56 七、笼统收益总额               29,718.89       290,948.57     306,982.28     336,183.44 包摄于母公司股东的笼统收益总额        25,513.18       226,493.26     231,047.82     269,432.43 包摄于少数股东的笼统收益总额          4,205.72        64,455.31      75,934.46      66,751.01                   刊行东说念主近三年合并现款流量表                                                                单元：万元          技俩        2025 年 1-3 月       2024 年度        2023 年度        2022 年度 一、经营行为产生的现款流量： 销售商品、提供劳务收到的现款       1,347,189.14     4,492,870.97   4,796,848.62   4,468,634.13 收到的税费返还                  1,350.05         8,578.16     56,483.70      95,161.54 收到其他与经营行为干系的现款         410,592.06     1,199,364.14   1,276,255.63    913,091.40 经营行为现款流入小计           1,759,131.25     5,700,813.27   6,129,587.95   5,476,887.07 购买商品、接受劳务支付的现款       1,147,344.95     4,190,979.26   4,618,093.54   3,972,436.12 支付给职工以及为职工支付的现款        142,133.24      471,674.42     478,267.97     440,007.76 支付的各项税费                 62,873.34      155,728.73     181,990.19     193,278.50 支付其他与经营行为干系的现款         459,266.75     1,396,339.30   1,246,901.72    854,669.70 经营行为现款流出小计           1,811,618.28     6,214,721.71   6,525,253.42   5,460,392.08 经营行为产生的现款流量净额          -52,487.03      -513,908.44    -395,665.47     16,495.00 二、投资行为产生的现款流量： 收回投资收到的现款                3,007.79      122,229.98      28,176.77      63,746.22 取得投资收益收到的现款               324.23        17,631.78        6,963.59     17,138.49 处置固定资产、无形资产和其他长 期资产收回的现款净额 处置子公司偏执他营业单元收到的                                   -              -              -       2,666.45 现款净额 收到其他与投资行为干系的现款               5.77                -              -              - 投资行为现款流入小计               3,791.77      140,020.81      38,253.24      84,347.84 购建固定资产、无形资产和其他长 期资产支付的现款 投资支付的现款                 82,087.74      340,015.17     468,110.51     424,268.79 取得子公司偏执他营业单元支付的                                   -              -              -              - 现款净额 支付其他与投资行为干系的现款           3,872.74                -              -              - 投资行为现款流出小计             117,687.74      351,162.75     624,884.44     473,040.79 投资行为产生的现款流量净额         -113,895.97      -211,141.94    -586,631.21    -388,692.96 三、筹资行为产生的现款流量： 接纳投资收到的现款                 341.00       117,048.38     766,085.28      111,905.14      山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                                书          技俩          2025 年 1-3 月     2024 年度        2023 年度        2022 年度 取得借债所收到的现款              960,454.90    2,386,097.93   2,270,405.91   1,565,103.17 收到其他与筹资行为干系的现款            10,600.00    497,438.12     713,067.41     220,578.88 筹资行为现款流入小计              971,395.90    3,000,584.43   3,749,558.60   1,897,587.19 偿还债务所支付的现款              638,634.40    1,818,357.71   1,912,539.56   1,261,250.91 分配股利、利润或偿付利息所支付 的现款 支付其他与筹资行为干系的现款             8,873.02    326,849.85     525,901.10     206,679.20 筹资行为现款流出小计               687,893.11   2,374,880.08   2,622,925.68   1,608,244.70 筹资行为产生的现款流量净额           283,502.79     625,704.35    1,126,632.91    289,342.49 四、汇率变动对现款及现款等价物 的影响 五、现款及现款等价物净增多额          124,182.64      -98,875.56    141,320.71      -80,148.24 加：期初现款及现款等价物余额          641,983.18     740,858.74     599,538.03     679,686.27 六、期末现款及现款等价物余额          766,165.83     641,983.18     740,858.74     599,538.03                   刊行东说念主近三年末母公司资产欠债表                                                                单元：万元          技俩          2025 年 3 月末      2024 年末        2023 年末        2022 年末 流动资产： 货币资金                     52,818.13      62,062.80     146,422.86     103,939.39 预支款项                        245.58         314.70         478.09          23.66 应收单据                      3,098.59       1,085.99       6,724.65         787.97 应收账款                     36,669.79      39,012.72      23,806.29       2,004.43 其他应收款                  1,191,687.62   1,038,042.77    705,058.65     375,648.85 存货                          154.06         112.84         554.18         636.23 其他流动资产                            -              -              -              - 流动资产算计                 1,284,673.76   1,140,631.83    883,044.72     483,040.53 非流动资产： 其他非流动金融资产               116,916.82     116,916.82     145,886.57       2,900.00 经久股权投资                 2,014,607.75   1,999,611.63   2,030,045.45   1,369,915.92 其他权益用具投资                 32,845.00      32,845.00      32,845.00      32,845.00 固定资产                        285.98         311.49         428.18         556.25 使用权资产                     1,418.43       1,525.44       1,953.47         820.01 无形资产                         54.59          59.18          77.54          95.90 经久待摊用度                      747.98         810.44       1,060.29               - 递延所得税资产                     400.46         398.68         494.67         367.69 其他非流动资产                           -              -              -       1,114.20 非流动资产算计                2,167,277.01   2,152,478.68   2,212,791.16   1,408,614.97    山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                              书          技俩         2025 年 3 月末           2024 年末          2023 年末           2022 年末 资产系数                  3,451,950.76        3,293,110.50     3,095,835.89      1,891,655.50 流动欠债： 短期借债                               -                  -                  -              - 应付账款                    117,000.89         117,014.18       141,016.28          44,154.74 预收款项                         19.35                13.99             5.00                - 应付职工薪酬                      386.83             374.72            323.52           259.42 应交税费                      1,698.85           1,826.57            624.26           345.30 其他应付款                   602,997.08         503,984.44       490,423.05         382,028.35 一年内到期的非流动欠债               6,545.08          56,756.32          7,367.18          5,362.91 其他流动欠债                             -                  -                  -      50,375.00 流动欠债算计                  728,648.08         679,970.21       639,759.29         482,525.72 非流动欠债： 经久借债                    253,094.46         135,412.82       137,558.28          82,255.74 应付债券                    785,624.90         781,828.06       645,898.26         280,000.00 租出欠债                        793.11             782.59          1,172.75           632.22 经久应付职工薪酬                    127.48             170.61            305.07           341.94 递延所得税欠债                     378.66             381.36            488.37           205.00 非流动欠债算计               1,040,018.61         918,575.44       785,422.72         363,434.91 欠债算计                  1,768,666.69        1,598,545.65     1,425,182.01        845,960.63 系数者权益： 实收本钱                    156,099.84         156,099.82       156,099.35         156,062.93 其他权益用具                  928,863.27         928,863.30       928,863.92         290,000.00 本钱公积                    237,841.10         237,840.96       237,837.53         352,492.80 盈余公积                     60,366.65          60,366.65         50,089.59         35,431.46 未分配利润                   305,104.10         316,385.01       297,763.50         211,707.68 系数者权益算计               1,683,284.08        1,694,564.85     1,670,653.87      1,045,694.87 欠债和系数者权益系数            3,451,950.76        3,293,110.50     3,095,835.89      1,891,655.50                    刊行东说念主近三年母公司利润表                                                                          单元：万元         技俩       2025 年 1-3 月           2024 年度           2023 年度            2022 年度 一、营业总收入                 703.04             4,205.05          4,557.24           2,844.95 其中：营业收入                 703.04             4,205.05          4,557.24           2,844.95 二、营业总成本                2,414.55           17,625.37         12,023.25           3,131.58 其中：营业成本                 334.16             1,332.02          1,821.92           1,752.63 税金及附加                    71.69               214.69            533.41             124.27 管理用度                   1,883.74            8,962.46         11,110.47          10,062.43 财务用度                    124.97             7,116.20          -1,442.56          -8,807.76    山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                              书         技俩       2025 年 1-3 月              2024 年度            2023 年度            2022 年度 其中：利息用度                9,769.84              40,745.20          29,737.34           10,405.47 利息收入                   9,646.62              33,977.26          31,232.37           19,531.84 加：其他收益                   11.62                  116.16              19.51              37.02 投资收益                     17.66              117,420.50         154,223.71         104,014.43 信用减值损失                    -6.92                  -18.77             -7.08               -1.68 资产处置收益                          -                     -            -65.79                      - 三、营业利润                -1,599.15             104,097.57         146,704.35         103,763.13 加：营业外收入                   0.00                   13.55              33.31              29.00 减：营业外支拨                         -                     -                  -                     - 四、利润总额                -1,599.15              104,111.12        146,737.66         103,792.13 减：所得税                     -4.49                1,340.48            156.39               -7.23 五、净利润                 -1,594.66             102,770.64         146,581.27         103,799.36 六、其他笼统收益的税后净额                   -                     -                  -                     - 七、笼统收益总额              -1,594.66             102,770.64         146,581.27         103,799.36                  刊行东说念主近三年母公司现款流量表                                                                              单元：万元           技俩         2025 年 1-3 月             2024 年度           2023 年度          2022 年度 一、经营行为产生的现款流量： 销售商品、提供劳务收到的现款             3,754.42              15,594.46          7,239.42         612.23 收到的税费返还                         42.36                328.32                  -             - 收到其他与经营行为干系的现款         1,594,678.05           3,975,871.84      5,097,075.06      279,504.91 经营行为现款流入小计             1,598,474.82           3,991,794.62      5,104,314.49      280,117.13 购买商品、接受劳务支付的现款             3,650.79              25,320.37        33,360.82         2,887.41 支付给职工以及为职工支付的现款            4,491.74              23,276.28        20,521.52        18,070.29 支付的各项税费                      152.29               1,576.31          2,299.23         923.83 支付其他与经营行为干系的现款         1,637,740.50           4,139,808.00      5,298,633.67      275,337.66 经营行为现款流出小计             1,646,035.32           4,189,980.96      5,354,815.23      297,219.19 经营行为产生的现款流量净额            -47,560.50            -198,186.34       -250,500.75      -17,102.06 二、投资行为产生的现款流量： 取得投资收益收到的现款                1,065.09              10,139.40                   -     88,651.17 收回投资收到的现款                              -         61,608.75                   -             - 投资行为现款流入小计                 1,065.09              71,748.15                   -     88,651.17 购建固定资产、无形资产和其他长 期资产支付的现款 投资支付的现款                   14,978.47              20,293.63       647,983.77       312,000.00 取得子公司偏执他营业单元支付的                                        -                  -                  -             - 现款净额    山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                              书           技俩        2025 年 1-3 月        2024 年度          2023 年度          2022 年度 支付其他与投资行为干系的现款                  -                  -                -        2,900.00 投资行为现款流出小计              14,987.91         20,300.31       648,014.27      316,131.99 投资行为产生的现款流量净额          -13,922.81         51,447.83      -648,014.27      -227,480.82 三、筹资行为产生的现款流量： 接纳投资收到的现款                       -                  -      560,222.95         1,602.70 取得借债收到的现款               96,800.00        248,336.18       372,331.40       70,000.00 收到其他与筹资行为干系的现款                  -        249,940.00       532,631.55      200,000.00 筹资行为现款流入小计              96,800.00        498,276.18      1,465,185.90     271,602.70 偿还债务支付的现款               30,000.00        202,387.88       314,240.98      110,910.33 分配股利、利润或偿付利息支付的 现款 支付其他与筹资行为干系的现款               0.10        138,876.86       150,586.04      100,288.81 筹资行为现款流出小计              44,461.37        435,783.80       524,187.42      257,456.53 筹资行为产生的现款流量净额           52,338.63         62,492.38       940,998.48       14,146.18 四、汇率变动对现款的影响                    -                  -                -               - 五、现款及现款等价物净增多额          -9,144.68        -84,246.14        42,483.47      -230,436.70 加：期初现款及现款等价物余额          62,062.80        146,308.94       103,825.47      334,262.17 六、期末现款及现款等价物余额          52,918.13         62,062.80       146,308.94      103,825.47      四、申报期内主要财务计划           技俩                          （末）              （末）              （末）              （末） 总资产（亿元）                    1,632.39          1,633.61         1,395.39        1,102.44 总欠债（亿元）                    1,272.07          1,279.88         1,068.66          850.18 全部债务（亿元）                            -         364.14            249.73          175.21 系数者权益（亿元）                    360.32           353.72            326.73          252.26 营业总收入（亿元）                     97.64           713.48            730.24          706.99 利润总额（亿元）                       3.71            36.57             37.17           42.28 净利润（亿元）                        3.05            30.21             30.72           34.44 扣除非经常性损益后净利润（亿元）                    -          28.56             28.00           23.95 包摄于母公司系数者的净利润（亿元）              2.49            23.22             22.89           26.97 经营行为产生现款流量净额（亿元）              -5.25            -51.39           -39.57            1.65 投资行为产生现款流量净额（亿元）             -11.39            -21.11           -58.66          -38.87 筹资行为产生现款流量净额（亿元）              28.35            62.57            112.66           28.93 流动比率（倍）                        1.17               1.13             1.14           1.08 速动比率（倍）                        1.14               1.11             1.10           1.04 资产欠债率（%）                      77.93            78.35             76.58           77.12     山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                               书              技俩                             （末）             （末）          （末）          （末） 债务本钱比率（%）                              -        50.73        43.32       40.99 营业毛利率（%）                        11.45           13.20        12.93       12.10 平均总资产酬报率（%）                      0.43            3.25         3.97        5.36 加权平均净资产收益率（%）                    0.85           13.55        14.49       20.40 扣除非经常性损益后加权平均净资产收                                        -        12.38        12.60       19.45 益率（%） EBITDA（亿元）                             -        57.25        54.29       56.12 EBITDA 全部债务比                           -         0.17         0.22        0.32 EBITDA 利息倍数                            -         4.54         5.87        7.28 应收账款盘活率                          0.55            4.46         5.85        7.27 存货盘活率                            2.89           21.15        21.66       23.22         注：         （1）流动比率=流动资产/流动欠债         （2）速动比率=（流动资产-存货）/流动欠债         （3）资产欠债率=欠债总额/资产总额         （4）债务本钱比率=全部债务/（全部债务+系数者权益）         （5）营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入         （6）平均总资产酬报率=（申报期利润总额+申报期列入财务用度的利息支拨）/（期     初资产系数+期末资产系数）/2×100%         （7）加权平均净资产收益率及扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率均根据中国     证监会《公开刊行证券的公司信息显露编报司法第 9 号——净资产收益率和每股收益的计     算及显露》（2010 年改进）筹划         （8）EBITDA＝利润总额+计入财务用度的利息支拨＋固定资产折旧＋摊销（无形资     产摊销＋经久待摊用度摊销）；         （9）EBITDA 全部债务比（%）=EBITDA/全部债务×100%；         （10）EBITDA 利息保障倍数=（利润总额+固定资产折旧+无形资产摊销+经久待摊费     用摊销+列入财务用度的利息支拨）/（列入财务用度的利息支拨+本钱化利息支拨）         （11）应收账款盘活率=申报期营业收入/（期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2         （12）存货盘活率=申报期营业成本/（期初存货余额+期末存货余额）/2 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书      五、管理层议论与分析      本公司管理层结合公司申报期内的财务报表，对公司的资产欠债结构、盈 利智力、现款流量、偿债智力、改日业务想法以及盈利智力的可连续性进行了 如下议论与分析。      （一）资产结构分析                                                                    单元：万元、%      技俩                                                                        占               余额            占比            余额           占比         余额                                                                                比 流动资产： 货币资金          711,142.15     4.35        817,260.44     5.86     704,704.88    6.39 交易性金融资产                 -        -                 -        -              -       - 应收单据          130,488.40     0.80        192,525.36     1.38     124,532.90    1.13 应收账款         1,787,277.56   10.94       1,412,106.45   10.12    1,082,779.37   9.82 应收款项融资                  -        -                 -        -              -       - 预支款项          141,361.20     0.87        173,957.60     1.25     157,994.07    1.43 其他应收款         457,748.10     2.80        538,632.71     3.86     433,399.81    3.93 存货            283,878.07     1.74        301,599.56     2.16     285,500.33    2.59 合同资产         6,919,910.40   42.36       5,508,612.34   39.48    4,376,722.76 一年内到期的非流 动资产 其他流动资产       1,001,630.22    6.13        901,779.85     6.46     697,241.34    6.32 流动资产算计      11,710,024.80   71.68      10,080,287.51   72.24    7,891,279.55 非流动资产： 债权投资          174,401.22     1.07        120,615.18     0.86     130,816.09    1.19 经久应收款        1,372,208.88    8.40       1,009,769.46    7.24     856,396.37    7.77 经久股权投资        848,434.37     5.19        769,273.73     5.51     664,938.64    6.03 其他权益用具投资       29,295.77     0.18         24,393.27     0.17      21,661.10    0.20 其他非流动金融资 产 投资性房地产         30,906.93     0.19         33,042.15     0.24      32,538.13    0.30 固定资产          426,454.07     2.61        429,165.13     3.08     386,524.43    3.51 在建工程           10,245.04     0.06         28,842.38     0.21     467,732.92    4.24 使用权资产          24,761.30     0.15         27,224.52     0.20      28,839.80    0.26 无形资产          726,274.60     4.45        621,494.71     4.45      42,345.53    0.38 开发支拨             2,841.73    0.02           1,815.24    0.01       1,390.61    0.01 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书      技俩                                                                                     占                   余额             占比                余额          占比             余额                                                                                             比 商誉                 28,680.13          0.18         28,680.13      0.21        28,680.13     0.26 经久待摊用度             35,039.43          0.21         27,165.38      0.19        22,896.29      0.21 递延所得税资产            83,122.77          0.51         59,892.38      0.43        58,662.76      0.53 其他非流动资产           113,510.40          0.69        105,253.73      0.75       106,896.88      0.97 非流动资产算计         4,626,049.86      28.32         3,873,590.67   27.76       3,133,120.77 资产系数           16,336,074.66     100.00        13,953,878.18      最近三年末，刊行东说念主资产总额分别为 11,024,400.32 万元、13,953,878.18 万 元和 16,336,074.66 万元，2022-2024 年均复合增长率为 14.01%。申报期内，随 着刊行东说念主经营业务扩展，刊行东说念主资产总额握住增长。      最近三年末，刊行东说念主流动资产算计分别为 7,891,279.55 万元、10,080,287.51 万元和 11,710,024.80 万元，占资产总额的比例分别为 71.58%、72.24%和 71.68%； 发 行 东说念主 非 流 动 资 产 合 计 分 别 为 3,133,120.77 万 元 、3,873,590.67 万 元 和      刊行东说念主各主要资产科目具体情况如下：      （1）货币资金      最近三年末，刊行东说念主货币资金余额分别为 704,704.88 万元、817,260.44 万元 和 711,142.15 万元，占总资产的比例分别为 6.39%、5.86%和 4.35%，主要为银 行进款。2023 年末，刊行东说念主货币资金较 2022 年末增多 112,555.56 万元，增幅为 幅 12.98%。      最近三年末，刊行东说念主货币资金结构如下表所示：                                                                               单元：万元、%       技俩                 金额         占比                 金额         占比              金额         占比  库存现款           2,013.68       0.28           2,547.60     0.31          3,505.69         0.50  银行进款         639,969.50    89.99        738,311.15       90.34     596,032.34        84.58  其他货币资金        69,158.97       9.73          76,401.69     9.35     105,166.85        14.92 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书      技俩                金额       占比         金额             占比          金额           占比      算计    711,142.15   100.00   817,260.44       100.00    704,704.88      100.00    刊行东说念主其他货币资金主要为受限银行贷款保证金，最近三年末，其他货币 资金按明细列示如下：                                                                      单元：万元、%           技俩                     2024 年末           2023 年末            2022 年末 银行承兑汇票保证金                          18,178.32          19,474.19           37,584.09 农民工工资保证金                               7,567.75        3,560.66           11,330.54 信用证保证金                                 5,483.90        3,869.09               232.15 践约保证金                                         -            113.92             954.64 保函保证金                              14,109.35          11,709.86           19,150.18 国土复耕押金                             22,284.52          12,435.99           21,587.34 用于担保的依期进款或文书进款                                -                 -                  - 司法冻结进款                                        -                 -                  - 其他                                     1,535.14       25,237.98           14,327.89           算计                       69,158.97          76,401.69          105,166.85    （2）应收账款    申报期各期末，山东路桥应收账款分别为 1,082,779.37 万元、1,412,106.45 万元和 1,787,277.56 万元，占总资产的比例分别为 9.82%、10.12%和 10.94%。 山东路桥的应收账款主淌若应收国度及各级政府要点工程建设技俩款，业主方 多为国度政府机关及各路局下属部门，违约风险较小，在施工过程中，工程进 度款按照合同商定时刻和比例支付，若业主方未按时支付进程款，将形成施工 方应收账款增多。2023 年末山东路桥应收帐款较 2022 年末增多 329,327.08 万元， 增幅 30.41%，主要系 2023 年新纳入合并范围的子公司应收账款规模较大且刊行 东说念主 2023 年四季度各项主营业务结算进程加速，收入证实规模较大所致。2024 年 末，山东路桥应收账款较 2023 年末增多 375,171.11 万元，增幅 26.57%，较上一 年末变动幅度较小。    截止 2024 年末，刊行东说念主应收账款余额账龄漫衍情况如下：                                                                      单元：万元、% 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书            账龄                                                 余额                       占比            算计                                         1,930,015.52       100.00          减：坏账准备                                        142,737.96              -          账面价值                                         1,787,277.56             -   从应收账款账龄结构来看，2024 年末刊行东说念主应收账款账龄主要聚合在 1 年 以内和 1-2 年。                                                                    单元：万元、%     类别               账面余额                     坏账准备                                                                       账面价值                    金额     比例               金额    计提比例  按单项计提坏账  准备的应收账款          18,792.49      0.97     10,726.28        57.08       8,066.22  按组算计提坏账  准备的应收账款        1,911,223.02    99.03    132,011.68         6.91    1,779,211.34    算计           1,930,015.52   100.00    142,737.96         7.40    1,787,277.56                                                                    单元：万元、%              单元称呼                        关联关系         账面余额               占比 山东高速董梁沈新高速公路有限公司                            是            12,379.48          0.69 山东高速淄临高速公路有限公司                              是              3,460.55         0.19 山东高速济德公路有限公司                                是              5,009.78         0.28 山东高速烟蓬公路有限公司                                是              1,091.86         0.06 山东高速临滕公路有限公司                                是              6,343.16         0.35               算计                            -            28,284.84          1.58   从应收账款聚合度来看，截止 2024 年末，刊行东说念主应收账款前五名单元金额 算计占应收账款金额的比重为 1.58%。   最近三年末，刊行东说念主应收账款坏账准备情况如下： 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书                                                                  单元：万元             技俩                  2024 年末         2023 年末         2022 年末 应收账款余额                          1,930,015.52    1,508,444.06    1,153,506.77 坏账准备                             142,737.96       96,337.62       70,727.40             净值                  1,787,277.56    1,412,106.45    1,082,779.37    （3）预支款项    最近三年末，刊行东说念主预支款项余额分别为 157,994.07 万元、173,957.60 万元 和 141,361.20 万元，占总资产的比例分别为 1.43%、1.25%和 0.87%。2023 年末， 刊行东说念主预支款项较上年末增多 15,963.53 万元，增幅为 10.10%。2024 年末，发 行东说念主预支款项较 2023 年末减少 32,596.40 万元，降幅为 18.74%。    截止 2024 年末，公司预支款项前五名单元和金额如下：                                                                单元：万元、%            单元称呼                        2024年末              占预支款项比例 邢台路桥建设集团有限公司                                   17,796.29                12.59 夹江县群众资源交易服务中心                                   7,819.35                 5.53 济南宝钢钢材加工配送有限公司                                  6,648.27                  4.7 乐猴子路桥梁工程有限公司                                    3,650.00                 2.58 科圣鹏环境科技股份有限公司                                   3,600.00                 2.55         算计                                     39,513.91                27.95    截止 2023 年末，公司预支款项前五名单元和金额如下：                                                                单元：万元、%            单元称呼                        2023年末              占预支款项比例 中国建筑第八工程局有限公司                                  31,979.63                18.38 邢台路桥建设集团有限公司                                   17,796.29                10.23 夹江县群众资源交易服务中心                                   8,821.35                 5.07 泸州鑫阳钒钛钢铁有限公司                                    6,559.52                 3.77 海南艾卡能源科技有限公司                                    6,492.75                 3.73             算计                                 71,649.53                41.18    截止 2022 年末，公司预支款项前五名单元和金额如下：                                                                单元：万元、%            单元称呼                        2022年末              占预支款项比例 中铁二局集团有限公司                                     13,029.68                 8.75 KARINKOMERCMDDRUSTVOSAOGRAN ICENOMODGOVORNOSCUZAPROIZVOD                   10,670.01                 7.17 NJU,USLUGEITRGOVINUVETERNIK 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 乐猴子路桥梁工程有限公司                                10,650.00                   7.15 中国建筑第八工程局有限公司                                 8,673.12                  5.83 济南城建集团有限公司                                    2,990.99                  2.01            算计                               46,013.80                  30.91    （4）其他应收款    最近三年末，刊行东说念主其他应收款（算计）余额分别为 433,399.81 万元、 为 24.28%。2024 年末，较 2023 年末减少 80,884.61 万元，降幅为 15.02%。    最近两年末，刊行东说念主其他应收款（单列）账面余额组成情况如下：                                                              单元：万元、%           类别                             金额             占比             金额          占比         押金保证金             223,204.54        47.04    226,403.37       40.45         个东说念主往来款                    617.53      0.13           666.23     0.12         单元往来款             150,214.08        31.66    209,263.48       37.39           其他              100,434.69        21.17    123,408.05       22.05           算计              474,470.84       100.00    559,741.14      100.00    最近两年末，刊行东说念主其他应收款（单列）账面余额账龄情况如下表所示：                                                              单元：万元、%           类别                             金额             占比            金额           占比           算计              474,470.84       100.00    559,741.14      100.00    截止 2024 年末，刊行东说念主按欠款方归集的前五名其他应收款情况如下：                                                               单元：万元、%  山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                            书     单元称呼          款项性质     年末余额           账龄            占比        计提的坏账准备 滨州城建投资集团有限公       押金保证      司             金                                        年、3-4 年 青岛临空经济区建设有限       押金保证      公司            金 中联恒创（临汾）科技有       押金保证     限公司            金 湖北鄂东南两山投资发展       押金保证                 1 年以内、    有限公司            金                     1-2 年 山东高速轨说念交通集团有       押金保证     限公司            金      算计              -     98,914.81        -             20.85         5,162.36    （5）存货    最 近 三 年 末 ， 发 行 东说念主 存 货 分 别 为 285,500.33 万 元 、301,599.56 万 元 和 山东路桥存货账面价值较 2022 年末增多 16,099.23 万元，增幅 5.64%。2024 年 末，山东路桥存货账面价值较 2023 年末减少 17,721.49 万元，降幅 5.88%。申报 期内，山东路桥存货规模跟着业务规模增大。    最近三年末，刊行东说念主存货账面价值明细情况如下：                                                                    单元：万元         存货明细               2024 年末              2023 年末           2022 年末           原材料                100,397.47           123,274.73       101,303.98         库存商品                  24,844.20            18,642.61        15,283.40     刚正半成品及在产物                 26,945.09             3,102.98        10,949.96         盘活材料                 130,972.34           139,456.77       136,859.07      蹧跶性生物质产                    538.24               750.23           496.93           其他                    180.73             16,372.23        20,606.98           算计                 283,878.07           301,599.56       285,500.33    刊行东说念主存货中占比较高的为盘活材料和原材料，截止 2024 年末，刊行东说念主周 转材料的账面价值为 130,972.34 万元，占总存货的比重为 46.14%；原材料的账 面价值为 100,397.47 万元，占总存货的比重为 35.37%，上述两项算计占比达    （6）合同资产 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书    最近三年末，刊行东说念主合同资产分别为 4,376,722.76 万元、5,508,612.34 万元 和 6,919,910.40 万元，占总资产的比例分别为 39.70%、39.48%和 42.36%。    对于合同资产，刊行东说念主给与预期信用损失的简化模子，即永久按照通盘存 续期内预期信用损失的金额计量其损失准备，由此形成的损失准备的增多或转 回金额，行为减值损失或利得计入当期损益。    预期信用损失的简化模子即为永久按照通盘存续期内预期信用损失的金额 计量其损失准备，刊行东说念主沟通系数合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，以 单项或组合的方式对合同资产预期信用损失进行臆想。    当单项金融资产无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，刊行东说念主依据 信用风险特征将合同资产差别为几许组合，在组合的基础上筹划预期信用损失， 确定组合的依据如下：             技俩                                         确定组合的依据 组合 1：关联方组合                                              关联方客户 组合 2：政府机构组合                                             政府机构 组合 3：国有企业组合                                        非关联方国有企业 组合 4：其他客户组合                                             其他客户    刊行东说念主在资产欠债表日筹划合同资产预期信用损失，如果该预期信用损失 大于刻下合同资产减值准备的账面金额，刊行东说念主将其差额证实为减值损失，借 记“资产减值损失”，贷记“合同资产减值准备”。相背，刊行东说念主将差额证实为 减值利得，作念相背的管帐记录。    截止 2024 年末，刊行东说念主合同资产减值准备计提情况如下：                                                                  单元：万元、%    类别             账面余额                         减值准备                                                                   账面价值                金额          比例              金额          计提比例 按单项计提减值 准备的合同资产 按组算计提减值 准备的合同资产    算计       7,160,922.08   100.00         241,011.68      3.37    6,919,910.40    截止 2024 年末，刊行东说念主合同资产按组算计提资产减值准备明细如下： 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书                                                                  单元：万元、%      称呼                账面余额                     减值准备                     计提比例 政府机构             1,361,718.59                  28,418.24                   2.08 高速内关联方           2,883,218.20                  29,396.86                   1.03 其他国企             2,551,920.56                 156,101.18                   6.12 其他企业              282,084.92                   21,247.66                   7.53      算计          7,078,942.26                 235,163.94                   3.32      截止 2024 年末，刊行东说念主对合同资产科目减值准备的计提比例为 3.32%，计 提比例相对较低，主要系刊行东说念主路桥建设施工和路桥养护施工板块经营情况良 好，且路桥建设阛阓环境发展精采，刊行东说念主合同资产的预期信用损失金额较低 所致。经核实，刊行东说念主同行业上市公司中，中国铁建（601186.SH）2024 年末合 同资产减值准备计提比例为 1.99%；新疆交建（002941.SZ）2024 年末合同资产 减值准备计提比例为 2.60%；四川路桥（600039.SH）2024 年末合同资产减值准 备计提比例为 1.02%。刊行东说念主合同资产减值准备的计提比例与同行业相配，暂 未发现合同资产减值准备计提不对理的字据。刊行东说念主管帐师已对上述事项发表 无保属意见。      （7）其他流动资产      最近三年末，刊行东说念主其他流动资产余额分别为 697,241.34 万元、901,779.85 万元和 1,001,630.22 万元，占总资产的比例分别为 6.32%、6.46%和 6.13%，报 告期内增速较快。刊行东说念主其他流动资产主要由应收增值税组成，申报期内刊行 东说念主收入增多导致留抵税额、预交增值税、应收增值税增多。跟着营改增的冉冉 实施，预计该项计划将保持合理水平。      最近三年末，刊行东说念主其他流动资产组成如下表所示：                                                                   单元：万元           技俩            2024 年末                2023 年末           2022 年末 留抵、预交、应收增值税                970,692.81               892,934.95     693,508.43 预交企业所得税                         6,113.24              4,551.53       1,030.04 其他                          24,824.17                 4,293.36       2,702.87           算计             1,001,630.22               901,779.85     697,241.34      （8）债权投资   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书      最近三年末，刊行东说念主债权投资余额分别为 130,816.09 万元、120,615.18 万元   和 174,401.22 万元，占总资产的比例分别为 1.19%、0.86%和 1.07%。2023 年末   刊行东说念主债权投资较 2022 年末减少 10,200.91 万元，降幅 7.80%。2024 年末，发   行东说念主为最大化资金收益，新增青岛临空投资开发集团有限公司等债权投资，债   权投资金额较 2023 年末增多 53,786.04 万元，增幅 44.59%，主要系投资带动施   工技俩增多。      最近三年末，刊行东说念主债权投资明细情况如下：                                                                   单元：万元、%        技俩                     账面价值            占比          账面价值         占比       账面价值       占比 山东高速泰东公路有限公司                  -             -            -        - 40,549.98     31.00 山东铁路投资控股集团有限公司        42,965.96         24.64    41,384.98    34.31 39,808.32     30.43 博兴海河口岸有限公司                    -             -            -        -   5,169.88     3.95 山东铁路发展基金有限公司                  -             -            -        -          -        - 济南日兰投资合伙企业（有限公司）       1,000.00          0.57            -        - 22,300.18     17.05 山东高速济泰城际公路有限公司                -             -            -        -          -        - 鲁南高速铁路有限公司            11,216.23          6.43    10,760.49     8.92 12,025.61      9.19 山东潍莱高速铁路有限公司           3,660.63          2.10     3,496.84     2.90   3,329.12     2.54 济南铁发鲁桥投资合伙企业（有限合 伙） 山东正方控股集团有限公司                  -             -    15,256.67    12.65          -        - 山东邹金城市开发建设有限公司                -             -     7,021.00     5.82          -        - 石家庄市衡昔高速公路建设管理有限 公司 青岛临空投资开发集团有限公司        10,170.00          5.83            -        -          -        - 邹平建达交旅基础设施投资有限公司      10,335.00          5.93            -        -          -        - 济南枣桥投资合伙企业（有限合伙）      12,592.00          7.22            -        -          -        -        算计            174,401.22     100.00      120,615.18   100.00 130,816.09   100.00      （9）经久应收款      最近三年末，刊行东说念主经久应收款余额分别为 856,396.37 万元、1,009,769.46   万元和 1,372,208.88 万元，占总资产的比例分别为 7.77%、7.24%和 8.40%，主   要为 PPP 技俩证实的政府付费部分。最近三年，刊行东说念主经久应收款年均复合增   长率为 17.02%，增幅较大。2023 年末，刊行东说念主经久应收款较 2022 年末增多  山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                            书 长 362,439.42 万元，增幅 35.89%，主要系施工进程增多导致应收款项增多。     （10）经久股权投资     跟着刊行东说念主经营规模扩大，对外投资增多，刊行东说念主经久股权投资增速较快。 刊行东说念主经久股权投资主要为对子营、合营企业的股权投资，最近三年末，刊行 东说念主经久股权投资余额分别为 664,938.64 万元、769,273.73 万元和 848,434.37 万元， 占总资产的比例分别为 6.03%、5.51%和 5.19%。2023 年末，刊行东说念主经久股权投 资余额较 2022 年末增多 104,335.10 万元，增幅为 15.69%。2024 年末，刊行东说念主 经久股权投资较 2023 年末增长 79,160.64 万元，增幅 10.29%，基本保持恬逸。     最近三年末，刊行东说念主经久股权投资明细如下：                                                             单元：万元            被投资单元                2024 年末       2023 年末       2022 年末           一、合营企业 济南瑞盛投资合伙企业（有限合伙）                 473,032.50   473,032.50     441,653.50 杭州湾绿色养护（嘉兴）股份有限公司                  5,293.55     5,035.16       4,843.83 成都市鲁川建设管理有限公司                      4,444.01     4,168.44       4,168.44 成都鲁高锦隆环境治理有限公司                    15,145.85    10,930.08       7,200.00 北京正业黔江投资管理中心(有限合伙)                 4,796.39     4,797.11       4,898.92 江西鲁高建设技俩管理有限公司                     9,131.94     9,233.12       9,673.24 山东路桥集团（烟台）城市建设运营有限公 司 烟台信振交通工程有限使命公司                     8,188.14     8,184.70       8,522.33 四川鲁乐师程建设管理有限公司                     3,104.01     3,104.70       2,021.81 山东博都新材料有限公司                         959.85       991.98        1,001.99 山东省新桥城乡统一发展有限公司                    1,165.40     1,429.36       1,160.39 阿克苏地区柯坪县城市更新技俩投资建设管                                           -      662.88         662.88 理有限公司 山东高速通汇富尊股权投资基金管理有限公 司 山东高速绿色生态发展有限公司                     3,225.55     3,041.43       2,849.16 山东高速济高高速公路有限公司                    63,266.54    56,997.35      55,257.14 MAX-RANKENJVLIMITED                       -             -             - 山东始创公路工程有限公司                       2,919.07     2,596.66       2,440.27 鄂州市华净浑水处理有限公司                      1,285.26     1,282.02       1,194.74 鄂州蓝工水务有限公司                         1,616.14     1,718.60       1,596.37 深圳润高颖异产业有限公司                        301.57       543.57         511.51 SDHSDEVELOPMENTLIMITED             4,421.27     4,240.06       2,978.75 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书         被投资单元                  2024 年末       2023 年末       2022 年末 山东高速（越南）有限公司                       632.35       641.69        637.54 青岛董家口路桥建设有限公司                      546.43       442.76        442.13 山东省路桥集团（烟台莱山）市政说念路建设 运营有限公司 山东鲁高襄建工程管理有限公司                   35,864.13    22,929.24              - 诸城市鲁高工程建设有限公司                     5,394.00     6,080.19              -         二、联营企业 济南鲁乐汇富投资合伙企业（有限合伙）               15,819.63    15,797.81     10,126.93 河南省叶鲁高速公路有限公司                    44,915.26    27,000.26      5,826.20 山东高速交通装备有限公司                      2,151.68     2,124.80      2,053.09 山东中泉汇聚新式材料科技有限公司                  4,593.68     4,592.62      3,704.42 山东高速城投绕城高速公路有限公司                  9,420.96    10,162.53     10,587.62 内江泰嘉工程管理有限公司                       424.24       299.60        275.39 河南省郑许高速公路有限公司                    30,045.67     8,220.72      8,220.72 成都德润锦隆环境治理有限公司                    6,864.00     6,846.74      6,831.37 济南睿信富盈投资合伙企业（有限合伙）               17,761.00    50,000.00     50,000.00 山东高速环保建材有限公司                      2,043.12     2,025.21      2,014.51 山高（淄博）工程建设有限公司                      111.57      392.28        381.42 山东鲁桥地皮发展有限公司                      2,459.90     2,459.90      2,459.90 黑龙江省龙拓创欣工程科技有限公司                   568.56       564.47        529.02 成都西江鲁高锦隆环境治理有限公司                   414.96       133.48               - 山东高速栖莱公路有限公司                     19,970.00             -             - 山东高速都东公路有限公司                      7,567.71             -             - 中科山高科创产业发展有限公司                       74.14             -             - 云南山高投资发展有限公司                     10,459.48             -             -           算计                    848,434.37   769,273.72    664,938.65    （11）其他非流动金融资产    最近三年末，刊行东说念主其他非流动金融资产余额分别为 282,801.07 万元、 元，增幅 107.55%，主要为申报期内带资施工技俩新增投资所致。2024 年末， 刊行东说念主其他非流动金融资产较 2023 年末增多 132,909.96 万元，增幅 22.64%，变 动较小。    最近三年末，刊行东说念主其他非流动金融资产明细情况如下：    山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                              书                                                                单元：万元        技俩            2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 资阳临空经济区产业新城 PPP 私募投资 基金 济南畅赢交通基础设施投资基金合伙 企业（有限合伙） 乳山鲁坤乡村振兴基金合伙企业（有 限合伙） 中信建设投资发展有限使命公司-信恒 江北芯片城私募投资基金 信恒银通基金管理（北京）有限公司- 信恒长江私募基金 济南信恒银通股权投资基金合伙企业 （有限合伙） 济南嘉岳交通投资发展合伙企业（有 限合伙） 山东潍烟高速铁路有限公司                        24,227.00      24,227.00      24,230.48 济南山高瑞华产业发展投资中心（有 限合伙） 烟台牟平区礼耕乡村振兴基金合伙企 业（有限合伙） 海阳礼耕城乡统一基金合伙企业（有 限合伙） 百瑞信赖有限使命公司                           3,500.00       3,500.00       2,900.00 济南山高灵犀七号投资中心（有限合                                               -            -      62,322.20 伙） 信恒银通基金管理(北京)有限公司                     2,930.00       2,430.00      10,134.66 济南安成投资合伙企业（有限合伙）                    89,370.13      89,714.03      72,081.19 山高（烟台）速兴投资中心（有限合 伙） 山东高速京台投资合伙企业（有限合 伙） 山东高速济微公路有限公司                        13,089.41      10,089.41              - 济宁城市基础设施投资合伙企业（有 限合伙） 青岛统一公路建设投资合伙企业（有 限合伙） 济南舜新投资合伙企业（有限合伙）                     2,900.00       2,900.00              - 济南山高投建一号投资中心(有限合伙)                  22,318.50      22,318.50              - 济南弘嘉投资合伙企业（有限合伙）                   130,219.00     127,278.00              - 渤海国际信赖股份有限公司                             400.00            -              - 济南董梁投资合伙企业（有限合伙）                    34,195.70              -              - 山东高速董梁沈新高速公路有限公司                    45,848.86              -              - 济宁创弘产业投资合伙企业（有限合 伙） 烟台山高弘鑫投资中心（有限合伙）                    36,263.96              -              -        山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                                  书   其他                                              -                     -               553.50                算计                     719,873.22            586,963.26              282,801.07          （12）固定资产          最近三年末，刊行东说念主固定资产余额分别为 386,524.43 万元、429,165.13 万元     和 426,454.07 万元，占总资产的比例分别为 3.51%、3.08%和 2.61%。2023 年末，     刊行东说念主固定资产帐面价值较 2022 年末增多 42,640.70 万元，增幅为 11.03%。          截止 2024 年末，刊行东说念主各种固定资产情况如下：                                                                                 单元：万元           技俩        账面原值          累计折旧和摊销                 减值准备              账面价值        房屋及建筑物        257,057.49       38,767.32             2,358.40            215,931.77         机器征战         384,021.05      216,230.89              170.27             167,619.89         电子征战          48,507.76       30,684.65                  8.45            17,814.65         输送征战          66,354.93       44,222.66              146.40              21,985.88        办公征战偏执他         8,552.93        5,450.21                  0.84             3,101.88           算计         764,494.15      335,355.73             2,684.35            426,454.07          （13）在建工程          最近三年末，刊行东说念主在建工程余额分别为 467,732.92 万元、28,842.38 万元     和 10,245.04 万元，占总资产的比例分别为 4.24%、0.21%和 0.06%。2023 年末，     刊行东说念主在建工程余额较 2022 年末减少 438,890.54 万元，降幅 93.83%，主要系达     卡高架路技俩完工所致。2024 年末，刊行东说念主在建工程余额较 2023 年末减少          最近三年末，刊行东说念主在建工程明细情况如下：                                                                                 单元：万元              技俩                     2024 年末                 2023 年末                 2022 年末 巴普高速公路技俩                                              -                     -                11,334.44 环保除尘器                                       109.04                9,858.91                    4,124.28 EPC 绿色场站建设技俩                                          -           5,417.76                   12,384.25 绿色养护基地建设技俩                                 4,736.42               3,595.00                    2,875.56 平原厂区建设                                                -           2,311.73                    1,370.30        山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                                  书              技俩                     2024 年末              2023 年末               2022 年末 拌合站                                         2,198.21           1,753.05                  1,387.79 九龙场站                                        1,006.10           1,692.27                  1,815.58 泊车场技俩                                              -                   -                 1,327.96 青岛西海岸绿色环保材料再坐蓐业园技俩                           796.41            1,334.79                  3,502.76 沥青水稳站更新改造技俩                                        -           1,043.74                         - 乌干达办公楼顶层改造技俩                                       -              431.50                  244.66 威海绿色养护基地红线位置挡土墙工程                                  -              401.31                        - 场站建设技俩                                             -                   -                 1,926.09 达卡高架路技俩                                            -                   -               407,289.20 万锦·创客星空 5 号楼                                       -                   -                17,431.19 旋挖钻机改造技俩                                     593.88                    -                        - 起重机技俩                                         68.81                    -                        - 其他                                           736.16            1,002.32                   718.87 算计                                         10,245.04          28,842.38                467,732.92           （14）无形资产           最近三年末，刊行东说念主无形资产余额分别为 42,345.53 万元、621,494.71 万元        和 726,274.60 万元，占总资产的比例分别为 0.38%、4.45%和 4.45%。2023 年末，        刊行东说念主无形资产较 2022 年末大幅增长 579,149.18 万元，增幅 1,367.67%，主要        系增多达卡高架路技俩收费权所致。2024 年末，刊行东说念主无形资产较 2023 年末增        加 104,779.89 万元，增幅 16.86%。           最近三年末，公司无形资产组成情况如下：                                                                            单元：万元                    技俩                 2024 年末           2023 年末        2022 年末        地皮使用权                                70,252.75     46,898.09        38,303.12        专利权                                 652,859.01    570,956.95           90.92        软件                                    2,944.83      3,377.46         3,645.09        其他                                      218.01       262.21           306.40                    算计                      726,274.60    621,494.71        42,345.53           （15）其他非流动资产           最 近 三 年 末 ， 发 行 东说念主 其 他 非 流 动 资 产 余 额 分 别 为 106,896.88 万 元 、 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 幅 1.54%。2024 年末，刊行东说念主其他非流动资产较 2023 年末增多 8,256.67 万元， 增幅 7.84%。      最近三年末，公司其他非流动资产组成情况如下：                                                                           单元：万元             技俩                       2024 年末            2023 年末         2022 年末 预支征战款                                     9,220.50        23,310.56         16,226.96 代垫款项                                    92,395.10         61,223.07         54,727.52 临时征战                                    10,826.36         11,994.99         19,239.18 其他                                        1,068.44         8,725.12         16,703.22             算计                          113,510.40       105,253.73        106,896.88      （二）欠债结构分析                                                                       单元：万元、%   欠债技俩                   金额            占比         金额            占比           金额          占比 流动欠债： 短期借债              887,916.29     6.94     788,932.97       7.38   643,545.14       7.57 应付单据              298,012.52     2.33     622,745.70       5.83   552,642.93       6.50 应付账款             7,141,671.44   55.80    5,585,867.04     52.27 4,543,963.45      53.45 预收款项                   67.45     0.00         191.34       0.00         436.51     0.01 合同欠债              195,332.48     1.53     217,160.04       2.03   242,620.98       2.85 应付职工薪酬             37,259.14     0.29      31,446.37       0.29       31,436.08    0.37 应交税费               80,046.68     0.63      55,444.13       0.52       79,700.16    0.94 其他应付款             662,065.12     5.17     624,579.79       5.84   463,134.87       5.45 一年内到期的非流动 欠债 其他流动欠债            777,591.14     6.08     794,376.08       7.43   625,002.27       7.35 流动欠债算计        10,317,560.69     80.61    8,873,539.01     83.03 7,288,053.15      85.72 非流动欠债： 经久借债             1,405,189.71   10.98    1,012,501.65      9.47   828,572.26       9.75 应付债券              981,828.06     7.67     695,898.26       6.51   280,000.00       3.29 租出欠债                9,166.44     0.07      12,317.91       0.12       15,557.41    0.18 经久应付款              52,159.52     0.41      57,746.97       0.54       47,099.14    0.55 经久应付职工薪酬            2,586.96     0.02       2,720.74       0.03        5,115.73    0.06 预计欠债                1,076.42     0.01       1,795.31       0.02        3,184.84    0.04 递延收益                6,068.37     0.05       6,530.53       0.06        6,887.07    0.08 递延所得税欠债            23,195.41     0.18      23,507.84       0.22       26,739.59    0.31 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   欠债技俩                  金额            占比           金额            占比        金额          占比 其他非流动欠债                    -        -                -         -      579.37     0.01 非流动欠债算计         2,481,270.89    19.39    1,813,019.22      16.97 1,213,735.41   14.28 欠债算计           12,798,831.57   100.00 10,686,558.23       100.00 8,501,788.55 100.00   最近三年末，刊行东说念主欠债总额分别为 8,501,788.55 万元、10,686,558.23 万元 和 12,798,831.57 万元。其中，流动欠债占欠债总额比例分别为 85.72%、83.03% 和 80.61%，非流动欠债占欠债总额比例分别为 14.28%、16.97%和 19.39%，流 动欠债占比较高。申报期内，山东路桥欠债总额呈上升趋势，随资产增多而增 加，流动欠债和非流动欠债占欠债总额比例保持恬逸。   申报期各期末，山东路桥资产欠债率分别为 77.12%、76.58%和 78.35%，资 产欠债率相对较高，山东路桥规模左近的路桥施工及养护行业上市公司资产负 债率情况如下：                                                                           单元：%        资产欠债率                   2024 年末             2023 年末           2022 年末        北新路桥                             90.80              89.65            89.16        四川路桥                             78.87              78.93            77.92        杭州路桥                             76.13              79.99            80.96        新疆交建                             74.76              75.46            76.04        山东路桥                             78.35              76.58            77.12   从同行业公司角度来看，受工程资金需求量较大的影响，以路桥施工及养 护为主营业务的基础设施建设行业公司资产欠债率广博较高，大多数企业资产 欠债率在 70%以上，山东路桥资产欠债率计划与该行业特色具备一致性。   （1）短期借债   最近三年末，刊行东说念主短期借债分别为 643,545.14 万元、788,932.97 万元和 借债主要由银行流动资金贷款组成。山东路桥短期借债连续增长，主要系山东 路桥业务需要，银行借债增多所致。   最近三年末，刊行东说念主短期借债组成情况如下表所示：                                                                         单元：万元 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书        借债类别          2024 年末            2023 年末           2022 年末 质押借债                     2,002.32            5,379.01         14,047.14 典质借债                    10,805.08            1,631.07          4,650.00 保证借债                    24,018.44          50,520.04          49,215.18 信用借债                   851,090.45         731,402.86         575,632.82         算计             887,916.29         788,932.97         643,545.14    （2）应付单据    最近三年末，刊行东说念主应付单据余额分别为 552,642.93 万元、622,745.70 万元 和 298,012.52 万元，占总欠债的比例分别为 6.50%、5.83%和 2.33%。山东路桥 应付单据到期承兑。    最近三年末，刊行东说念主应付单据组成如下：                                                             单元：万元              技俩          2024 年末         2023 年末         2022 年末  银行承兑汇票                    161,452.20     124,660.44       137,868.72  生意承兑汇票                    136,560.31     498,085.26       414,774.22              算计            298,012.52     622,745.70       552,642.93    （3）应付账款    最近三年末，刊行东说念主应付账款余额分别为 4,543,963.45 万元、5,585,867.04 万元和 7,141,671.44 万元，占总欠债的比例分别为 53.45%、52.27%和 55.80%。 应付账款主要组成为应付劳务款、分包工程款和材料款。2023 年末，山东路桥 应付账款较 2022 年末增多 1,041,903.58 万元，增幅为 22.93%，2024 年末，山东 路桥应付账款较 2023 年末增多 1,555,804.40 万元，增幅 27.85%，主要与业务规 模扩大干系。    刊行东说念主应付账款余额期限组成如下表所示：                                                             单元：万元              技俩          2024年末          2023年末         2022年末 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书              技俩               2024年末         2023年末         2022年末              算计               7,141,671.44   5,585,867.04   4,543,963.45      刊行东说念主在寰宇范围内施工，一般就近采购原材料、招用施工军队，故供应 商或分包商数目较多，单个应付账款客户金额较小，刊行东说念主应付账款聚合度较 小。      （4）预收款项      最近三年末，刊行东说念主预收款项余额分别为 436.51 万元、191.34 万元和 67.45 万元，各期末占总欠债的比例不足 1%，占比较小，申报期各期末刊行东说念主预收款 项账龄均在一年以内。      （5）合同欠债      最近三年末，刊行东说念主合同欠债余额分别为 242,620.98 万元、217,160.04 万元 和 195,332.48 万元，占总欠债的比例分别 2.85%、2.03%和 1.53%。      最近三年末，公司合同欠债余额明细如下：                                                                 单元：万元            技俩               2024年末           2023年末           2022年末 预收工程款项                        168,825.87       206,891.20       230,224.40 预收材料款                          26,397.88         9,660.41          8,691.37 预收产物销售款                              24.06         240.16          1,576.19 其他                                   84.67         368.27          2,129.02            算计                 195,332.48       217,160.04       242,620.98      （6）其他应付款      最 近 三 年 末 ， 发 行 东说念主 其 他 应 付 款(合 计)余 额 分 别 为 463,134.87 万 元 、 刊行东说念主其他应付款较 2023 年末增多 37,485.33 万元，增幅 6.00%。      最近三年末，刊行东说念主其他应付款（不含应付股利及应付利息）组成情况如 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 下表所示：                                                                                单元：万元   款项性质                  余额          占比              余额           占比            余额            占比 押金及保证金         340,873.73     52.27     378,354.43         60.97      255,036.83       55.20 单元往来款          211,045.84     32.36     157,057.23         25.31      171,478.77       37.12 代收款              7,199.36      1.10          2,776.86       0.45        3,527.73        0.76 社会保障类            2,231.78      0.34          2,734.17       0.44         905.41         0.20 物质款               728.44       0.11          1,879.01       0.30          60.44         0.01 劳务费              6,125.85      0.94          2,413.71       0.39        2,084.06        0.45 其他              83,888.96     12.86       75,343.00        12.14       28,923.77        6.26      算计        652,093.95    100.00     620,558.40        100.00      462,017.00      100.00      （7）一年内到期的非流动欠债      最近三年末，刊行东说念主一年内到期的非流动欠债余额分别为 105,570.76 万元、 增幅 55.50%，主要系一年内到期的经久借债增多导致。      申报期各期末，公司一年内到期的非流动欠债余额明细如下：                                                                                单元：万元           技俩                  2024年末                    2023年末             2022年末  一年内到期的经久借债                       213,011.88             124,889.03            84,216.58  一年内到期的融资租出款                          8,055.49            12,980.58                5,021.47  一年内到期的其他经久欠债                         1,386.96             1,883.40                3,701.50  一年内到期的应付债券                           7,269.16             3,719.32                4,843.73  一年内到期的租出欠债                           7,874.95             9,323.23                7,787.47           算计                      237,598.43             152,795.56          105,570.76      （8）经久借债      最近三年末，刊行东说念主经久借债余额分别为 828,572.26 万元、1,012,501.65 万 元和 1,405,189.71 万元，占总欠债的比例分别为 9.75%、9.47%和 10.98%。2023 年末山东路桥经久借债较 2022 年末增多 183,929.39 万元，增幅为 22.20%。2024 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 年末山东路桥经久借债较 2023 年末增多 392,688.06 万元，增幅为 38.78%，主要 系融资性需求导致经久借债增多。    最近三年末，刊行东说念主经久借债组成情况如下表所示：                                                                单元：万元           借债类别               2024 年末           2023 年末        2022 年末  保证借债                             340,099.82    369,702.57    210,703.18  信用借债                             715,657.06    390,395.95    314,995.17  质押借债                             295,131.59    196,341.13    241,753.91  典质借债                              54,301.25     56,062.00     61,120.00             算计                1,405,189.71     1,012,501.65   828,572.26    （9）应付债券    最近三年末，刊行东说念主应付债券余额分别为 280,000.00 万元、695,898.26 万元 和 981,828.06 万元，占总欠债的比例分别为 3.29%、6.51%和 7.67%。申报期内， 刊行东说念主应付债券规模增长较大，主要系跟着公司业务规模的增多，刊行东说念主新发 行公司债券和中期单据以满足工程技俩鼓励所需要干预大批的营运盘活资金所 致。刊行东说念主于 2017 年 3 月刊行 50,000.00 万元公司债券（17 山路 01），同庚 9 月 刊行 32,000.00 万元中期单据（17 高速路桥 MTN001），2018 年 10 月刊行 元公司债券（19 山路 01），2020 年 4 月刊行 50,000.00 万元公司债券（20 山路 中期单据（21 高速路桥 MTN001），2022 年 7 月刊行 50,000.00 万元公司债券 （22 山路 01），同庚 8 月刊行 50,000.00 万元超短期融资券（22 高速路桥 SCP001），同庚 10 月分别刊行了 50,000.00 万元和 50,000.00 万元中期单据（22 高 速 路桥 MTN001） 和公司债 券（22 山 路 02），2023 年 3 月刊行东说念主 刊行 （23 高速路桥 SCP001）2024 年 3 月刊行东说念主刊行 50,000.00 万元中期单据（24 高 速路桥 MTN001），同庚 6 月刊行 50,000.00 万元超短期融资券（24 高速路桥 SCP001），同庚 5 月刊行 100,000.00 万元公司债券（24 山路 01）。截止 2024 年 末，刊行东说念主应付债券余额为 981,828.06 万元，为已刊行的债券本金。2023 年末 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 刊行东说念主应付债券规模较 2022 年末大幅增长主要系刊行东说念主于 2023 年上半年刊行 可更正公司债券所致。2024 年末刊行东说念主应付债券规模较 2023 年末大幅增长主要 系刊行东说念主于 2024 年刊行中期单据及公司债券所致。   申报期各期末刊行东说念主应付债券明细如下：                                                                 单元：万元          技俩         2024年末              2023年末               2022年末  公司债券                 681,828.06          545,898.26          180,000.00  中期单据                 300,000.00          150,000.00          100,000.00          算计           981,828.06          695,898.26          280,000.00   （三）盈利智力分析   最近三年，刊行东说念主利润表主要科目情况如下所示：                                                                 单元：万元               技俩              2024 年度         2023 年度         2022 年度 一、营业收入                        7,134,828.42    7,302,415.60    7,069,864.87 二、营业总成本                       6,668,002.69    6,851,686.98    6,619,574.53 其中：营业成本                       6,192,738.98    6,358,201.82    6,214,118.40 税金及附加                           17,051.07       17,542.59       16,142.58 销售用度                                752.78         739.47          584.26 管理用度                           161,501.67      168,524.33      166,926.42 研发用度                           220,110.31      221,330.18      179,395.07 财务用度                            75,847.89       85,348.59       42,407.80 其中：利息用度                        126,186.69      123,995.02       96,422.49 利息收入                            57,295.78       46,345.11       47,350.19 加：其他收益                             5,304.60      4,013.03        2,825.06 投资收益                            31,312.02       19,692.61       17,836.82 公允价值变动收益                           -343.90         339.72             4.91 资产减值损失                          -77,834.30      -72,333.60      -27,305.05 信用减值损失                          -60,200.77      -30,241.23      -23,753.27 资产处置收益                              721.75         626.41        1,647.74 三、营业利润                         365,785.12      372,825.56      421,546.55 加：营业外收入                            1,149.80      1,312.98        2,706.78 减：营业外支拨                            1,264.34      2,450.62        1,501.71 四、利润总额                         365,670.59      371,687.92      422,751.62 减：所得税用度                         63,524.71       64,485.19       78,382.61 五、净利润                          302,145.88      307,202.73      344,369.00 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书                技俩                           2024 年度       2023 年度        2022 年度  包摄于母公司系数者的净利润                               232,233.85    228,867.89     269,725.79  少数股东损益                                       69,912.03     78,334.84      74,643.21    刊行东说念主按照国度、地方经济发展政策、产业政策和区域计划要求，受到山 东省东说念主民政府、山东高速集团及各干系部门的鼎力救济，给与阛阓化的投资运 作和管理模式，经营事迹连续稳步增长，公司总资产规模握住提高，在山东省 内阛阓的笼统占有率处于显现的最先地位。最近三年，刊行东说念主营业收入分别为    （1）营业收入分析    最近三年，公司营业收入组成情况如下表所示：                                                                     单元：万元、%        技俩                      金额            占比         金额          占比        金额          占比  路桥工程施工板块           6,242,057.06    87.49 6,385,378.26    87.44 6,400,791.62 90.53  路桥养护施工板块            499,741.26      7.00 446,988.33       6.12   416,211.41    5.89  商品混凝土加工及材  料销售  工程想象参谋               50,515.66      0.71     60,389.81    0.83     60,598.19   0.86  盘活材料、征战租出  偏执他        算计           7,134,828.42   100.00 7,302,415.60 100.00 7,069,864.87 100.00    最近三年，刊行东说念主营业收入分别为 7,069,864.87 万元、7,302,415.60 万元和 刊行东说念主营业收入较 2023 年下降 2.29%。刊行东说念主近三年的营业收入呈现恬逸趋势。    （2）营业成分内析    最近三年，公司营业成本组成情况如下表所示：                                                                         单元：万元、%       技俩                     金额             占比          金额         占比          金额        占比 路桥工程施工板块          5,479,158.12      88.48 5,604,366.19     88.14 5,659,910.77 91.08 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 路桥养护施工板块         429,756.29       6.94   381,730.04     6.00    349,040.01    5.62 商品混凝土加工及材 料销售 工程想象参谋            33,718.47       0.54    40,358.46     0.63     37,912.82    0.61 盘活材料、征战租出 偏执他     算计          6,192,738.98    100.00 6,358,201.82 100.00 6,214,118.40 100.00    跟着刊行东说念主营业收入趋于恬逸，营业成本亦趋于恬逸。最近三年，刊行东说念主 营业成分内别为 6,214,118.40 万元、6,358,201.82 万元和 6,192,738.98 万元。山东 路桥主营业务成本主要为路桥工程施工成本，路桥工程施工板块业务成分内别 为 5,659,910.77 万元、5,604,366.19 万元和 5,479,158.12 万元，占营业成本的    （3）毛利润和毛利率分析    最近三年，刊行东说念主毛利润及毛利率组成情况如下表所示：                                                                  单元：万元、%       技俩                    金额           占比        金额          占比        金额           占比  路桥工程施工板块          762,898.94    80.98   781,012.08   82.72    740,880.85    86.58      毛利率                12.22                 12.23                 11.57  路桥养护施工板块           69,984.97     7.43    65,258.30    6.91     67,171.41     7.85    毛利率                  14.00                 14.60                 16.14 商品混凝土加工及材    料销售    毛利率                  9.86                  11.99                 0.85    工程想象参谋           16,797.19     1.78    20,031.35    2.12     22,685.36     2.65      毛利率                33.25                 33.17                 37.44 盘活材料、征战租出    偏执他      毛利率                36.53                 25.50                 31.60       算计           942,089.44   100.00   944,213.78 100.00     855,746.47 100.00      毛利率                13.20                 12.93                 12.10    申报期各期，公司业务毛利润分别为 855,746.47 万元、944,213.78 万元和 年，山东路桥全体毛利率水平呈现上升趋势。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书    最近三年，公司路桥工程施工板块毛利率分别为 11.57%、12.23%和 12.22%，    刊行东说念主商品混凝土加工及材料销售、工程想象参谋、盘活材料、征战租出 偏执他三类业务的营业收入及营业成本占比均较低，不属于刊行东说念主主营板块。    （4）期间用度分析    最近三年，刊行东说念主期间用度组成情况如下表所示：                                                                  单元：万元、%     技俩                 占营业                    占营业                     占营业             金额                     金额                      金额                        收入比                    收入比                     收入比   销售用度       752.78      0.01       739.47     0.01         584.26     0.01   管理用度    161,501.67      2.26   168,524.33       2.31   166,926.42     2.36   研发用度    220,110.31      3.09   221,330.18       3.03   179,395.07     2.54   财务用度     75,847.89      1.06    85,348.59       1.17    42,407.80     0.60     算计    458,212.65      6.42   475,942.57       6.52   389,313.56     5.51    最近三年，刊行东说念主期间用度分别为 389,313.56 万元、475,942.57 万元和    刊行东说念主管理用度主要由职工薪酬、业务接待费组成。最近三年，刊行东说念主管 理用度分别为 166,926.42 万元、168,524.33 万元和 161,501.67 万元，占当期营业 收入比例分别为 2.36%、2.31%和 2.26%。申报期各期，刊行东说念主管理用度占营业 收入比例全体保持恬逸。总体看，跟着收入的握住普及，占比将恬逸在较为合 理的区间，未对刊行东说念主盈利智力产生不利影响。    刊行东说念主研发用度主要由研发东说念主员职工薪酬、劳务费、材料蹧跶及本事服务 费等组成。最近三年，刊行东说念主研发用度分别为 179,395.07 万元、221,330.18 万元 和 220,110.31 万元，占当期营业收入比例分别为 2.54%、3.03%和 3.09%。近三 年，刊行东说念主研发用度占营业收入比例呈逐年上升趋势，主要系刊行东说念主申报期内 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 研发立项逐年增多，公司按照研发进程履行干预增多所致。    刊行东说念主财务用度主要为利息支拨。最近三年，刊行东说念主财务用度分别为 行东说念主较高的有息欠债，其财务用度较低。主要系刊行东说念主前期连续 BT 技俩、“入 股施工一体化”技俩回款中包括技俩垫本钱金和投资酬报，刊行东说念主将 BT 技俩及 “入股施工一体化”技俩回款中的投资酬报冲减其财务用度，导致刊行东说念主履行 财务用度较低，跟着 BT 技俩回款冉冉减少，对应的财务收益逐年下降，刊行东说念主 复古正常的利息支拨等用度的基础上，影响刊行东说念主财务用度总额握住增多，同 时比年来借债总量连续增多，预计财务用度将连续同比提高。2023 年，刊行东说念主 财务用度相较 2022 年增长 101.26%，主要原因系公司 2023 年度有息欠债增长， 财务用度增多。    （4）资产减值损失分析    最近三年，刊行东说念主资产减值损失分别为 27,305.05 万元、72,333.60 万元和 主淌若刊行东说念主对合同资产计提的减值准备增多所致。    （5）信用减值损失分析    最近三年，刊行东说念主信用减值损失分别为 23,753.27 万元、30,241.23 万元和 告期内刊行东说念主信用减值损失主要为其他应收款坏账损结怨应收账款坏账损失。    （四）现款流量分析    申报期内，刊行东说念主现款流量结构如下：                                                      单元：万元          技俩            2024 年度        2023 年度        2022 年度 经营行为现款流入小计             5,700,813.27   6,129,587.95   5,476,887.07 经营行为现款流出小计             6,214,721.71   6,525,253.42   5,460,392.08 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书           技俩              2024 年度         2023 年度        2022 年度 经营行为产生的现款流量净额              -513,908.44     -395,665.47      16,495.00 投资行为现款流入小计                  140,020.81       38,253.24      84,347.84 投资行为现款流出小计                  351,162.75      624,884.44     473,040.79 投资行为产生的现款流量净额               -211,141.94    -586,631.21    -388,692.96 筹资行为现款流入小计                 3,000,584.43   3,749,558.60   1,897,587.19 筹资行为现款流出小计                 2,374,880.08   2,622,925.68   1,608,244.70 筹资行为产生的现款流量净额               625,704.35    1,126,632.91     289,342.49 现款及现款等价物净增多额                 -98,875.56     141,320.71     -80,148.24    刊行东说念主经营行为产生的现款流入主要为销售商品、提供劳务收到的现款和 收到其他与经营行为干系的现款；刊行东说念主经营现款流出主要为购买商品、接受 劳务支付的现款。最近三年，刊行东说念主经营行为现款流入小计分别为 5,476,887.07 万元、6,129,587.95 万元和 5,700,813.27 万元，山东路桥经营行为现款流出小计 分别为 5,460,392.08 万元、6,525,253.42 万元和 6,214,721.71 万元，山东路桥经营 行为产生的现款流量净额分别为 16,495.00 万元、-395,665.47 万元和-513,908.44 万元。 周期较大拉长、建设期结算比例大幅虚构，销售收款与资金支付的错配进一步 加大所致。2024 年度，刊行东说念主经营行为产生的现款流量净额较旧年同期下降    刊行东说念主投资行为产生的现款流入主要为取得投资收益收到的现款和收到其 他与投资行为干系的现款；刊行东说念主投资行为产生的现款流出主要为投资支付的 现款和支付其他与投资行为干系的现款。最近三年，刊行东说念主投资行为现款流入 小计分别为 84,347.84 万元、38,253.24 万元和 140,020.81 万元，山东路桥投资活 动现款流出小计分别为 473,040.79 万元、624,884.44 万元和 351,162.75 万元，山 东路桥投资行为产生的现款流量净额分别为-388,692.96 万元、-586,631.21 万元 和-211,141.94 万元。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书    最近三年，刊行东说念主投资行为产生的现款流量净额连续为负，2023 年度，山 东路桥投资行为产生的现款流量净额为-586,631.21 万元，较旧年同期下降 系申报期内购建征战等固定资产较上年下降 14.56 亿元、按照合同商定带资技俩 投资支付的资金较上年减少 12.81 亿元所致。    刊行东说念主筹资行为产生的现款流入主要为取得借债收到的现款，筹资行为产 生的现款流出主要为偿还债务支付的现款。最近三年，刊行东说念主筹资行为现款流 入小计分别为 1,897,587.19 万元、3,749,558.60 万元和 3,000,584.43 万元，刊行东说念主 筹 资 活 动 现 金 流 出 小 计 分 别 为 1,608,244.70 万 元 、2,622,925.68 万 元 和    刊行东说念主在经营过程中根据其时的阛阓情况和业务发展需要，弃取不同的资 金运用和筹措方式，导致筹资行为现款流的组成及金额波动较大。2023 年度， 刊行东说念主筹资行为产生的现款流量净额为 1,126,632.91 万元，较 2022 年度增多 行詈骂期借债及刊行可更正公司债券、永续信赖等）较上年大幅增多所致。 主要系当年按照合同商定带资技俩所需资金下降所致。    （五）偿债智力分析    最近三年，刊行东说念主主要偿债智力计划如下表所示：           技俩              2024 年末          2023 年末       2022 年末  流动比率（倍）                            1.13          1.14          1.08  速动比率（倍）                            1.11          1.10          1.04  资产欠债率（%）                          78.35         76.58         77.12           技俩              2024 年度          2023 年度       2022 年度  EBITDA（亿元）                        57.25         54.29         56.12 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书  EBITDA 利息保障倍数  （倍）    从短期偿债智力计划来看，申报期各期末，刊行东说念主流动比率分别为 1.08 倍、 比率全体水平较好。    从资产欠债结构方面来看，申报期各期末，刊行东说念主资产欠债率分别为 经久技俩建设导致的资金需求较大，需通过欠债方式获取开展业务所需资金所 致。 元以及 57.25 亿元；EBITDA 利息保障倍数分别为 7.28 倍、5.87 倍和 4.54 倍， 总体处于较高水平。      （六）资产盘活智力分析    最近三年，刊行东说念主主要营运智力计划如下表所示：                                                          单元：次/年           技俩              2024 年度          2023 年度      2022 年度 应收账款盘活率                             4.46         5.85         7.27 存货盘活率                              21.15        21.66        23.22 总资产盘活率                              0.47         0.58         0.73    最近三年，刊行东说念主应收账款盘活率分别为 7.27 次/年、5.85 次/年和 4.46 次/ 年。刊行东说念主主营业务以路桥施工为主，此类技俩回款周期一般较长，刊行东说念主饱读 励给与单据付款等方式减少应收账款规模，缩小回款期限，提高资金盘活和偿 债智力。    最近三年，刊行东说念主存货盘活率分别为 23.22 次/年、21.66 次/年和 21.15 次/ 年。最近三年刊行东说念主存货盘活率全体沉稳。    刊行东说念主存货及应收账款较多，总资产规模较大，盘活率较低。最近三年， 刊行东说念主总资产盘活率分别为 0.73 次/年、0.58 次/年和 0.47 次/年，刊行东说念主总资产 伴跟着业务规模的扩大而逐年增长，使得申报期内总资产盘活率有所下降，符 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 合其所处行业的特色。   （七）盈利智力的可连续性   最近三年，刊行东说念主主要盈利智力计划情况如下表所示：                    刊行东说念主主要盈利智力计划情况          技俩              2024 年度               2023 年度              2022 年度 营业毛利率（%）                             13.20                 12.93         12.10 净资产收益率（%）                            13.55                 14.49         20.40   最近三年，刊行东说念主营业毛利率分别为 12.10%、12.93%和 13.20%，最近三年 呈现连续上升趋势；刊行东说念主净资产收益率分别为 20.40%、14.49%和 13.55%，报 告期内出现下降，主要系刊行东说念主申报期内因合并外部企业等原因导致净资产规 模增多较大所致。    六、公司有息欠债情况   （一）有息债务类型结构                                                                     单元：亿元、%               技俩                                 期末金额                   占比 银行借债                                                       250.61        68.82 公司债券                                                        98.91        27.16 融资租出                                                         1.85         0.51 其他有息欠债                                                      12.77         3.51               算计                                           364.14       100.00   （二）有息债务期限结构   截止 2024 年末，公司有息欠债期限结构如下：                                                                         单元：亿元        技俩          1 年以内           1-2 年       2-3 年        3 年以上       算计        短期借债          88.79                 -           -            -    88.79  一年内到期的非流动欠债         22.83                 -           -            -    22.83  其他流动欠债（有息部分）         8.60                 -           -            -     8.60        经久借债              -           47.23       29.24         64.05    140.52   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书                技俩            1 年以内             1-2 年            2-3 年           3 年以上         算计              应付债券                    -                  -         35.00           63.18          98.18    租出欠债（有息债务部分）                      -                  -               -               -              -   经久应付款（有息债务部分）                  0.63                0.28          0.14            4.17           5.22                算计              120.85               47.51         64.38          131.40       364.14        （三）信用融资与担保融资情况        截止 2024 年末，公司有息欠债信用融资与担保融资的结构如下：                                                                                             单元：亿元      短期借 一年内到期的 其他流动                     租出负 经久应 借债类别                       经久借债 应付债券                                                        算计         占比       款     非流动欠债    欠债                   债   付款 信用借债  85.11    18.26  8.60   71.57 98.18    -  5.22                                         286.94 78.80% 保证借债         2.40    1.48       -        34.01              -               -       -        37.89 10.41% 典质借债         1.08    1.59       -         5.43              -               -       -            8.1   2.22% 质押借债         0.20    1.50       -        29.51              -               -       -        31.21     8.57%  算计         88.79   22.83    8.60    140.52            98.18        0.00         5.22       364.14 100.00%        （四）申报期末有息债务明细        最近三年末，公司有息欠债明细情况如下：                                                                                     单元：亿元、%                     一年以内(含 1        技俩              年)                     金额    占比             金额            占比         金额             占比         金额             占比 银行贷款                109.92   90.96   247.16            67.87      192.63          68.7      151.25         75.35 其中担保贷款                   -       -              -           -               -           -    21.30         10.61 其中：政策性银行              3.00    2.48       49.35         13.55       50.92         18.16       38.25         19.06   国有六大行              38.35   31.73   103.89            28.53       65.00         23.18       56.34         28.07   股份制银行              40.55   33.55       55.76         15.31       58.08         20.71       33.79         16.83   地方城商行                  -       -              -           -               -           -     8.20          4.09   地方农商行               0.45    0.37        1.99          0.55        0.73          0.26        1.12          0.56   其他银行               27.57   22.81       36.17          9.93       17.90          6.38       13.55          6.75 债券融资                  0.73    0.60       98.91         27.16       69.93         24.93       33.52         16.70 其中：企业债券                  -       -              -           -               -           -          -            -   公司债券                0.73    0.60       68.91         18.92       54.75         19.52       18.48          9.21   债务融资用具                 -       -          30          8.24       15.18          5.41       15.04          7.49 非标融资                  1.60    1.32        5.30          1.46        4.50           1.6        4.40          2.19 其中：信赖融资                  -       -              -           -               -           -          -            -   融资租出                0.79    0.65        2.64          0.72        2.90          1.03        2.67          1.33   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书   保障融资计划             -      -          -        -        -        -        -        -   区域股权阛阓融资           -      -          -        -        -        -        -        -   售后回租            0.81   0.67     2.66       0.73     1.60     0.57     1.73     0.86 其他融资              8.60   7.12     8.60       2.36    13.35     4.76     8.58     4.27 其中：农发基金              -      -          -        -        -        -        -        -   平滑基金               -      -          -        -        -        -        -        -   其他国有企业借债           -      -          -        -        -        -        -        -   其他非国有企业借债          -      -          -        -        -        -        -        -   股东借债            8.60   7.12     8.60       2.36     8.59     3.06     8.58     4.27   可转债                -      -          -        -        -        -        -        -   其他                 -      -          -        -     0.59     0.21        -        - 地方专项债券转贷等            -      -     4.17       1.15     4.17     1.49     2.98     1.48        算计     120.85     100    364.14     100.00   280.41   100.00   200.73   100.00        七、关联方及关联交易        （一）关联方情况        截止 2024 年末，刊行东说念主控股股东为山东高速集团有限公司，高速集团为国   有独资企业，刊行东说念主履行贬抑东说念主为山东省国资委，山东省国资委为山东省东说念主民   政府直属特设机构。        刊行东说念主控股股东及履行贬抑情面况参见本召募说明书“第四节刊行东说念主基本情   况”中“三、刊行东说念主股权结构”。        刊行东说念主一级子公司的具体情况参见本召募说明书“第四节刊行东说念主基本情况”   中“四、刊行东说念主的重要权益投资情况”干系内容。        刊行东说念主主要合营或联营企业情况参见本召募说明书“第四节刊行东说念主基本情况”   中“四、刊行东说念主的重要权益投资情况”干系内容。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   刊行东说念主的董事、监事和高等管理东说念主员情况参见本召募说明书“第四节刊行东说念主 基本情况”中“六、现任董事、监事和高等管理东说念主员的基本情况”。   截止 2024 年末，刊行东说念主的其他关联方情况如下表所示：        其他关联方称呼                 其他关联方与本企业关系       山东高速集团有限公司                   母公司    山东高速柔顺物业发展有限公司                同受高速集团贬抑     山东山高篮球俱乐部有限公司                同受高速集团贬抑     山东高速云南发展有限公司                 同受高速集团贬抑     山东高速淄博发展有限公司                 同受高速集团贬抑    山东高速鲁铁实业发展有限公司                同受高速集团贬抑     山东高速通讯本事有限公司                 同受高速集团贬抑                              联营、合营企业，同期受高速集团控    山东高速济高高速公路有限公司                                      制   中国山东国际经济本事合作有限公司               同受高速集团贬抑   山东省交通计划想象院集团有限公司               同受高速集团贬抑     山东高速德建集团有限公司                 同受高速集团贬抑    北京清控水木建筑工程有限公司                同受高速集团贬抑     山东高速建筑想象有限公司                 同受高速集团贬抑   山东高速速链云科技有限使命公司                同受高速集团贬抑     武汉金诚兴发置业有限公司                 同受高速集团贬抑      泰安市同达建材有限公司               高速集团联营、合营企业   山东高速青岛西海岸口岸有限公司                同受高速集团贬抑     山东高速生态工程有限公司                 同受高速集团贬抑     山东高速济宁发展有限公司                 同受高速集团贬抑     山东高速交通工程有限公司                 同受高速集团贬抑   山东高速路用新材料本事有限公司                同受高速集团贬抑    山东百廿慧通工程科技有限公司                同受高速集团贬抑     山东高速济南发展有限公司                 同受高速集团贬抑       山东东青公路有限公司                 同受高速集团贬抑    山东高速生态环境集团有限公司                同受高速集团贬抑     山东高速物质储运有限公司                 同受高速集团贬抑     山东高速材料科技有限公司                 同受高速集团贬抑      山东高速融媒体有限公司                 同受高速集团贬抑     山东高速工程检测有限公司                 同受高速集团贬抑     山东高速潍坊发展有限公司                 同受高速集团贬抑    山东奥邦交通设施工程有限公司                同受高速集团贬抑 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书        其他关联方称呼                 其他关联方与本企业关系   山东高速新动能科技参谋有限公司                同受高速集团贬抑     山东正晨科技股份有限公司               高速集团联营、合营企业    山东省第二水利工程局有限公司                同受高速集团贬抑    山东高速绿色本事发展有限公司              高速集团联营、合营企业   山东高速日照供应链服务有限公司                同受高速集团贬抑    山东金鹏交通能源科技有限公司                同受高速集团贬抑       山东国合工程有限公司                 同受高速集团贬抑     山东鲁说念建设工程有限公司                 同受高速集团贬抑    湖北武荆高速公路发展有限公司                同受高速集团贬抑    山东高速服务开发集团有限公司                同受高速集团贬抑     山东高速环境科技有限公司                 同受高速集团贬抑     山东高速高商公路有限公司                 同受高速集团贬抑     山东高速河南发展有限公司                 同受高速集团贬抑    湖北同晟生物能源科技有限公司                同受高速集团贬抑    山东高速鲁中物流发展有限公司                同受高速集团贬抑     山东高速枣庄发展有限公司                 同受高速集团贬抑   山东高速集团四川建设开发有限公司               同受高速集团贬抑     山东高速明董公路有限公司                 同受高速集团贬抑     山东高速烟威公路有限公司                 同受高速集团贬抑     山东双利电子工程有限公司                 同受高速集团贬抑     山东高速日照新材料有限公司                同受高速集团贬抑    山东高速青岛物业管理有限公司                同受高速集团贬抑     山东路达油气销售有限公司                 同受高速集团贬抑     山东高速日照建设有限公司                 同受高速集团贬抑    山东高速四川产业发展有限公司                同受高速集团贬抑    山东高速轨说念交通集团有限公司                同受高速集团贬抑     山东高速东营发展有限公司                 同受高速集团贬抑    山东高速沾临高速公路有限公司                同受高速集团贬抑   山东省公路桥梁检测中心有限公司                同受高速集团贬抑    都鲁高速（山东）安装有限公司              高速集团联营、合营企业                              联营、合营企业，同期受高速集团控    成都鲁高锦隆环境治理有限公司                                      制  杭州湾绿色养护（嘉兴）股份有限公司               联营、合营企业     山东高速高广公路有限公司                 同受高速集团贬抑    山东高速淄临高速公路有限公司                同受高速集团贬抑     山东舜广实业发展有限公司                 同受高速集团贬抑       山东旗子信息有限公司                 同受高速集团贬抑       山东高速矿业有限公司                 同受高速集团贬抑 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书        其他关联方称呼                 其他关联方与本企业关系     山东高速新能源开发有限公司                同受高速集团贬抑     山东高速德州发展有限公司                 同受高速集团贬抑     山东高速植生科技有限公司                 同受高速集团贬抑                              联营、合营企业，同期受高速集团控    山东高速绿色生态发展有限公司                                      制    山东高速鸿林工程本事有限公司                同受高速集团贬抑     山东高速信息集团有限公司                 同受高速集团贬抑    山东高速济青中线公路有限公司                同受高速集团贬抑     山东高速新材料科技有限公司                同受高速集团贬抑       广东嘉益工程有限公司                 同受高速集团贬抑     山东高速聊城发展有限公司                 同受高速集团贬抑     山东高速建筑科技有限公司                 同受高速集团贬抑     山东高速烟台发展有限公司                 同受高速集团贬抑       山东寿平铁路有限公司                 同受高速集团贬抑     山东高速临沂发展有限公司                 同受高速集团贬抑   山东高速济微公路（济宁）有限公司               同受高速集团贬抑    山东杰瑞交通服务开发有限公司                同受高速集团贬抑     山东高速龙青公路有限公司                 同受高速集团贬抑     山东水总基础工程有限公司                 同受高速集团贬抑     山东高速投资发展有限公司                 同受高速集团贬抑    山东高速青岛建设管理有限公司                同受高速集团贬抑       山东港通建设有限公司                 同受高速集团贬抑       山东高速股份有限公司                 同受高速集团贬抑     山东高速通和投资有限公司                 同受高速集团贬抑    泸州东南高速公路发展有限公司                同受高速集团贬抑     山东高速能源发展有限公司                 同受高速集团贬抑     山东高速物流集团有限公司                 同受高速集团贬抑     山东高速城市建设有限公司                 同受高速集团贬抑     山东高速能源科技有限公司                 同受高速集团贬抑                              联营、合营企业，同期受高速集团控     山东高速交通装备有限公司                                      制     山东高速日照发展有限公司                 同受高速集团贬抑     山东水总建筑劳务有限公司                 同受高速集团贬抑    山东高速材料数字科技有限公司                同受高速集团贬抑     山高供应链（济南）有限公司                同受高速集团贬抑    山东高速博昌仓储物流有限公司                同受高速集团贬抑     都鲁高速公路股份有限公司                 同受高速集团贬抑   山东高速临枣至枣木公路有限公司                同受高速集团贬抑    山高（滨州）经营开发有限公司                同受高速集团贬抑 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书        其他关联方称呼                 其他关联方与本企业关系     山东通汇数字科技有限公司                 同受高速集团贬抑     山东高速基础工程有限公司                 同受高速集团贬抑        山东水总有限公司                  同受高速集团贬抑    山东高速高新材料科技有限公司              高速集团联营、合营企业     山东省水利工程局有限公司                 同受高速集团贬抑     江苏麟龙新材料股份有限公司                同受高速集团贬抑     山东环保产业集团有限公司                 同受高速集团贬抑     山东高速铁建装备有限公司                 同受高速集团贬抑    山东高速鲁南物流发展有限公司                同受高速集团贬抑    山东高速青岛物流发展有限公司                同受高速集团贬抑   山东高速（威海）国际贸易有限公司               同受高速集团贬抑     山东高速供应链集团有限公司                同受高速集团贬抑     山东高速潍日公路有限公司                 同受高速集团贬抑      山东省水工机械有限公司                 同受高速集团贬抑   山东高速岚山疏港高速公路有限公司               同受高速集团贬抑    山东高速民间本钱管理有限公司                同受高速集团贬抑    山东高速青岛产业投资有限公司                同受高速集团贬抑     山东高速青岛发展有限公司                 同受高速集团贬抑                              联营、合营企业，同期受高速集团控     山东高速环保建材有限公司                                      制     山东高速临滕公路有限公司                 同受高速集团贬抑    山东桂鲁高速公路建设有限公司                同受高速集团贬抑    山东高速高新科技投资有限公司                同受高速集团贬抑     山东始创公路工程有限公司                 联营、合营企业     山东高速都临公路有限公司                 同受高速集团贬抑     山东鄄菏高速公路有限公司                 同受高速集团贬抑  昆明新机场高速公路建设发展有限公司               同受高速集团贬抑     山东高速服务区管理有限公司                同受高速集团贬抑    云南浩繁铁路物质储运有限公司                同受高速集团贬抑     山东高速泰东公路有限公司                 同受高速集团贬抑   山东高速都鲁号投资发展有限公司                同受高速集团贬抑    山东利津黄河公路大桥有限公司                同受高速集团贬抑   山东高速渤海湾技俩管理有限公司                同受高速集团贬抑     山东高速湖南发展有限公司                 同受高速集团贬抑     云南山高投资发展有限公司                 同受高速集团贬抑   山东省农村经济开发投资有限公司                同受高速集团贬抑     山东高速都东公路有限公司                 同受高速集团贬抑     西藏山高新能源科技有限公司              高速集团联营、合营企业 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书        其他关联方称呼                 其他关联方与本企业关系    山东高速临空物流发展有限公司                同受高速集团贬抑   山东高速集团河南许禹公路有限公司               同受高速集团贬抑    山东高速建设管理集团有限公司                同受高速集团贬抑   山东高速济南绕城西线公路有限公司               同受高速集团贬抑    山东高速工程技俩管理有限公司                同受高速集团贬抑   山东高速新实业开发集团有限公司                同受高速集团贬抑     山东大莱龙铁路有限使命公司                同受高速集团贬抑     山东高速济德公路有限公司                 同受高速集团贬抑    山东高速京沪高速公路有限公司                同受高速集团贬抑   山东高速东绕城高速公路有限公司              高速集团联营、合营企业    山东高速绿城置业投资有限公司                同受高速集团贬抑  山东高速都鲁号国际陆港发展有限公司               同受高速集团贬抑     山东高速烟蓬公路有限公司                 同受高速集团贬抑   四川宜彝高速公路运营管理有限公司               同受高速集团贬抑  济南山高鲁桥金程投资合伙企业（有限合                                  同受高速集团贬抑          伙）    红河交通枢纽投资发展有限公司                同受高速集团贬抑                              联营、合营企业，同期受高速集团控   济南安成投资合伙企业（有限合伙）                                      制  山东高速服务区普及建设工程有限公司               同受高速集团贬抑   山东高速董梁沈新高速公路有限公司               同受高速集团贬抑    山东高速笼统能源服务有限公司                同受高速集团贬抑     山东高速滨州发展有限公司                 同受高速集团贬抑       济青高速铁路有限公司               高速集团联营、合营企业     山东高速公路发展有限公司                 同受高速集团贬抑    山东高速城乡建设开发有限公司                同受高速集团贬抑    山东高速岚临高速公路有限公司                同受高速集团贬抑     山东高速林产供应链有限公司                同受高速集团贬抑     济源市济晋高速公路有限公司                同受高速集团贬抑    山东临港疏港轨说念交通有限公司              高速集团联营、合营企业                              联营、合营企业，同期受高速集团控     内江泰嘉工程管理有限公司                                      制     山东高速威海发展有限公司                 同受高速集团贬抑    山东高速沈海高速公路有限公司                同受高速集团贬抑    山东高速鲁中技俩管理有限公司                同受高速集团贬抑        毅康科技有限公司                  同受高速集团贬抑   山东高速南绕城高速公路有限公司                同受高速集团贬抑     山东高速半岛投资有限公司                 同受高速集团贬抑  山东高速东绕城许港高速公路有限公司               同受高速集团贬抑 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书        其他关联方称呼                 其他关联方与本企业关系     山东高速济微公路有限公司                 同受高速集团贬抑     山东高速投资控股有限公司                 同受高速集团贬抑     湖北樊魏高速公路有限公司                 同受高速集团贬抑    山东高速庆章高速公路有限公司                同受高速集团贬抑    山东高速日照物流发展有限公司                同受高速集团贬抑    山东高速红河交通投资有限公司                同受高速集团贬抑     山东荣潍高速公路有限公司                 同受高速集团贬抑    山东高速基础设施建设有限公司                同受高速集团贬抑     济南山高新能源科技有限公司              高速集团联营、合营企业     湖南衡邵高速公路有限公司                 同受高速集团贬抑    山东高速济潍高速公路有限公司                同受高速集团贬抑     山东高速济北公路有限公司                 同受高速集团贬抑    山东高速新台高速公路有限公司                同受高速集团贬抑     山东通维信息工程有限公司                 同受高速集团贬抑     湖北武麻高速公路有限公司                 同受高速集团贬抑       鲁南高速铁路有限公司                 原董事任职企业     河南省郑许高速公路有限公司                联营、合营企业   黑龙江省龙拓创欣工程科技有限公司               联营、合营企业    四川鲁乐师程建设管理有限公司                联营、合营企业     鄂州市华净浑水处理有限公司                联营、合营企业 阿克苏地区柯坪县城市更新技俩投资建设管                                  联营、合营企业        理有限公司     云南锁蒙高速公路有限公司                 同受高速集团贬抑   山东高速集团四川乐自公路有限公司               同受高速集团贬抑 山东省路桥集团（烟台莱山）市政说念路建设                                  联营、合营企业       运营有限公司  济南睿信富盈投资合伙企业（有限合伙）              联营、合营企业     山东鲁桥地皮发展有限公司                 联营、合营企业     河南省叶鲁高速公路有限公司                联营、合营企业  济宁市鸿翔公路勘测想象研究院有限公司              同受高速集团贬抑     山东高速青岛公路有限公司                 同受高速集团贬抑     山东高速文登公路有限公司                 同受高速集团贬抑   山东高速集团河南许亳公路有限公司               同受高速集团贬抑   山东高速集团四川乐宜公路有限公司               同受高速集团贬抑                              联营、合营企业，同期受高速集团控     成都市鲁川建设管理有限公司                                      制    山东鲁高襄建工程管理有限公司                联营、合营企业    山高（淄博）工程建设有限公司                联营、合营企业    山东高速宁梁高速公路有限公司                同受高速集团贬抑 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书          其他关联方称呼                      其他关联方与本企业关系     诸城市鲁高工程建设有限公司                       联营、合营企业      山东高速泰安发展有限公司                       同受高速集团贬抑    山东高速国际能源本事有限公司                       同受高速集团贬抑    山东高速济南投资建设有限公司                     高速集团联营、合营企业      山东泰和建设发展有限公司                       同受高速集团贬抑      山东省济邹公路有限公司                        同受高速集团贬抑      山东高速置业发展有限公司                       同受高速集团贬抑    山东高速公路运营管理有限公司                       同受高速集团贬抑      山东高速西城置业有限公司                     高速集团联营、合营企业     山东铁投供应链管理有限公司                     高速集团联营、合营企业      山东高速物业管理有限公司                       同受高速集团贬抑   山东省交通工程监理参谋有限公司                       同受高速集团贬抑    山东高速董沈高速公路有限公司                       同受高速集团贬抑     日照交通计划想象院有限公司                       同受高速集团贬抑    山东高速信联科技股份有限公司                       同受高速集团贬抑    SDHS DEVELOPMENT LIMITED           高速集团联营、合营企业       鄂州蓝工水务有限公司                        联营、合营企业    成都德润锦隆环境治理有限公司                       联营、合营企业      山东高速文化传媒有限公司                       同受高速集团贬抑    山东高速城投绕城公路有限公司                       同受高速集团贬抑     山东省多孔金属材料有限公司                     高速集团联营、合营企业      山东滨莱高速公路有限公司                       同受高速集团贬抑  高速骨干网（山东）物流科技有限公司                    高速集团联营、合营企业 山东高速通汇富尊股权投资基金管理有限公                 联营、合营企业，同期受高速集团控          司                                  制  山东鲁畅高速公路服务区管理有限公司                      同受高速集团贬抑      山东高速信联支付有限公司                       同受高速集团贬抑      泰山财产保障股份有限公司                       同受高速集团贬抑   山东高速物业服务发展集团有限公司                      同受高速集团贬抑    山东铁路投资控股集团有限公司                     高速集团联营、合营企业  山高（烟台）速兴投资中心（有限合伙）                     同受高速集团贬抑   山东都鲁电子招标采购服务有限公司                      同受高速集团贬抑      山东高速潍莱公路有限公司                       同受高速集团贬抑      山东高速湖北发展有限公司                       同受高速集团贬抑    山东天星北斗信息科技有限公司                     高速集团联营、合营企业    山东省口岸集团潍坊港有限公司                     高速集团联营、合营企业      山东高速信息工程有限公司                       同受高速集团贬抑   济南瑞盛投资合伙企业（有限合伙）                      联营、合营企业 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书        其他关联方称呼                 其他关联方与本企业关系                              联营、合营企业，同期受高速集团控     山东高速（越南）有限公司                                      制   济南日兰投资合伙企业（有限合伙）               同受高速集团贬抑     山东潍莱高速铁路有限公司              持股 5%以上的股东贬抑的企业  北京正业黔江投资管理中心（有限合伙）              联营、合营企业    烟台信振交通工程有限使命公司                联营、合营企业      山东博都新材料有限公司                 联营、合营企业   山东省新桥城乡统一发展有限公司                联营、合营企业     山东高速圭臬箱物流有限公司                同受高速集团贬抑     青岛董家口路桥建设有限公司                联营、合营企业  济南鲁乐汇富投资合伙企业（有限合伙）              联营、合营企业   山东中泉汇聚新式材料科技有限公司               联营、合营企业   成都西江鲁高锦隆环境治理有限公司               联营、合营企业     山东省对外建设工程总公司                 同受高速集团贬抑    山东路达工程想象参谋有限公司                同受高速集团贬抑       山东恒运置业有限公司                 同受高速集团贬抑     山东高速重庆发展有限公司                 同受高速集团贬抑     山东高速物流供应链有限公司                同受高速集团贬抑     山东高速蓬莱发展有限公司                 同受高速集团贬抑       山东民生集团有限公司               高速集团联营、合营企业     山高（新泰）矿业有限公司                 同受高速集团贬抑     山东高速建设科技有限公司                 同受高速集团贬抑       山东高速沥青有限公司                 同受高速集团贬抑   山东高速华瑞说念路材料本事有限公司               同受高速集团贬抑     山东高速菏泽发展有限公司                 同受高速集团贬抑   山东高速海纳（青岛）科技有限公司               同受高速集团贬抑      青岛众钧泰置业有限公司                 同受高速集团贬抑      青岛众昌泰置业有限公司                 同受高速集团贬抑     都鲁建设集团实业发展公司                 同受高速集团贬抑    山东高速国际产业发展有限公司                同受高速集团贬抑     乐山泰吉投资开发有限公司                 同受高速集团贬抑     江苏麟龙交通工程有限公司                 同受高速集团贬抑    青岛佳维万通经济发展有限公司                同受高速集团贬抑    山东高速工程参谋集团有限公司                同受高速集团贬抑     新纪元产业园经营有限公司                 同受高速集团贬抑   山东国合产业本事研究院有限公司                同受高速集团贬抑   通汇嘉泰融资租出（天津）有限公司               同受高速集团贬抑     威海市生意银行股份有限公司                同受高速集团贬抑 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书        其他关联方称呼                 其他关联方与本企业关系    山东通汇本钱投资集团有限公司                同受高速集团贬抑    山东高速环球融资租出有限公司                同受高速集团贬抑           李方瑞                   子公司其他个东说念主股东            李泊                   子公司其他个东说念主股东     山东济滨高速铁路有限公司              持股 5%以上的股东贬抑的企业 山东高速百泽行湖北城市运营服务有限公司              同受高速集团贬抑    山东高速城乡发展集团有限公司                同受高速集团贬抑  山东高速德建建科钢结构工程有限公司               同受高速集团贬抑     山东高速工程想象有限公司                 同受高速集团贬抑    山东高速国际工程参谋有限公司                同受高速集团贬抑                              联营、合营企业，同期受高速集团控    山东高速国际计划想象有限公司                                      制    山东高速济泰城际公路有限公司                同受高速集团贬抑       山东高速建材有限公司                 同受高速集团贬抑     山东高速栖莱公路有限公司                 同受高速集团贬抑    山东高速千方国际科技有限公司                同受高速集团贬抑   山东高速全过程技俩管理有限公司                同受高速集团贬抑   山东高速日兰莒临高速公路有限公司               同受高速集团贬抑     山东高速生物工程有限公司                 同受高速集团贬抑     山东高速麟龙新材料有限公司                同受高速集团贬抑   山东高速路桥工程教师检测有限公司               同受高速集团贬抑     山东高速数字科技有限公司                 同受高速集团贬抑    山东高速新疆物流发展有限公司                同受高速集团贬抑    山东高速新宁高速公路有限公司                同受高速集团贬抑     山东高速新式建材有限公司                 同受高速集团贬抑     山东高速岩土工程有限公司                 同受高速集团贬抑     山东高速新材料集团有限公司                同受高速集团贬抑    山东高速至臻筹谋参谋有限公司                同受高速集团贬抑    山东高速颖异城市服务有限公司                同受高速集团贬抑   山东高速中油（四川）能源有限公司               同受高速集团贬抑   山东高速资源开发管理集团有限公司               同受高速集团贬抑     山东济枣高速铁路有限公司              持股 5%以上的股东贬抑的企业       山东交投矿业有限公司                 同受高速集团贬抑     山东龙翔水利征战有限公司                 同受高速集团贬抑     山东路盛服务区管理有限公司                同受高速集团贬抑     山东绿色本事发展有限公司                 同受高速集团贬抑     山东正威检测科技有限公司                 同受高速集团贬抑       山东筑畅建材有限公司                 同受高速集团贬抑   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书          其他关联方称呼                    其他关联方与本企业关系       山高（深圳）投资有限公司                     同受高速集团贬抑    山高致远（天津）私募基金管理有限公司                  同受高速集团贬抑      山东通汇嘉泰融资租出有限公司                    同受高速集团贬抑    山高供应链产业服务（山东）有限公司                   同受高速集团贬抑     肃北蒙古族自治县康润水务有限公司                   同受高速集团贬抑       深圳润高颖异产业有限公司                      联营、合营企业      中科山高科创产业发展有限公司                    同受高速集团贬抑      武乡北清电力颖异能源有限公司                    同受高速集团贬抑        山高新能源集团有限公司                     同受高速集团贬抑       山东潍烟高速铁路有限公司                持股 5%以上的股东贬抑的企业     山高云创（山东）生意保理有限公司                   同受高速集团贬抑     山东高速（香港）国际本钱有限公司                   同受高速集团贬抑     山高望岳（烟台）私募基金有限公司                    联营、合营企业       山东高速资产管理有限公司                      联营、合营企业     山东高速城投绕城高速公路有限公司                   同受高速集团贬抑    山东高速润达国际供应链管理有限公司                   同受高速集团贬抑       山东高速实业发展有限公司                      联营、合营企业   山东路桥集团（烟台）城市建设运营有限公                                         联营、合营企业            司      江西鲁高建设技俩管理有限公司                    同受高速集团贬抑         山东博昌汽运有限公司                     同受高速集团贬抑      山东高速鲁南建材科技有限公司                    同受高速集团贬抑     （二）申报期内刊行东说念主与关联方发生的关联交易                   采购商品/接受劳务情况表                                                                单元：万元       关联方          关联交易内容                                       额             额               额 山东高速柔顺物业发展有限公司      接受劳务                    -         366.12               - 山东山高篮球俱乐部有限公司       接受劳务            1,467.89        1,284.40               - 山东高速工程参谋集团有限公司      接受劳务                    -       1,086.20        140.22 山东高速云南发展有限公司        材料采购             113.27           133.37               - 山东高速淄博发展有限公司        接受劳务                    -           5.50        314.64 山东高速鲁铁实业发展有限公司      材料采购            2,013.45        5,525.22       4,766.85 山东高速通讯本事有限公司        材料采购                    -              -       1,238.88 山东高速济高高速公路有限公司      材料采购                    -              -       6,195.13   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书       关联方         关联交易内容                                       额             额              额 中国山东国际经济本事合作有限                     材料采购             881.77         579.60         886.84 公司 山东省交通计划想象院集团有限                     接受劳务             862.34        1,318.36       1,828.28 公司 山东高新岩土工程有限公司        材料采购                    -        56.03         731.58 山东高速德建集团有限公司        材料采购            4,174.57         94.56         798.35 北京清控水木建筑工程有限公司      接受劳务             266.39        1,474.53               - 山东高速建筑想象有限公司        材料采购                    -              -       196.48 山东高速速链云科技有限使命公                     材料采购                    -              -     20,686.86 司 武汉金诚兴发置业有限公司        接受劳务                    -       120.04         118.85 山东高速材料本事开发集团有限                     材料采购                    -    439,802.59     318,431.64 公司 泰安市同达建材有限公司         材料采购                    -       821.54                - 山东高速青岛西海岸口岸有限公                     材料采购                    -        89.70         448.89 司 山东高速生态工程有限公司        接受劳务             558.73         614.69                - 山东高速济宁发展有限公司        材料采购                    -       361.94                - 山东高速交通工程有限公司        材料采购            4,294.79       4,098.22        961.88 山东高速路用新材料本事有限公                     材料采购                3.10         36.14         933.38 司 山东百廿慧通工程科技有限公司      材料采购            2,230.70       4,367.29       1,751.42 山东高速济南发展有限公司        材料采购            2,460.30       3,805.98       1,134.34 山东东青公路有限公司          材料采购              93.90            9.99      13,720.52 山东高速生态环境集团有限公司      接受劳务                    -      1,822.38               - 山东高速物质储运有限公司        材料采购            2,186.59       1,305.82               - 山东高速淄博发展有限公司        材料采购              10.27         287.63        2,469.38 山东高速材料科技有限公司        材料采购            6,310.95        431.17                - 山东高速新材料集团有限公司       材料采购          268,495.63     195,344.72     331,559.95 山东高速沥青有限公司          材料采购            2,270.03      13,407.39      35,279.28 山东高速融媒体有限公司         材料采购              74.40         257.28                - 山东高速工程检测有限公司        材料采购             250.18                -      2,705.80 山东高速潍坊发展有限公司        接受劳务                    -              -      4,222.45 山东奥邦交通设施工程有限公司      材料采购                    -       368.41        6,275.91 山东高速新动能科技参谋有限公                     材料采购            3,987.95       2,131.32               - 司 山东高速工程检测有限公司        接受劳务            4,911.84       4,967.12        115.09 山东正晨科技股份有限公司        材料采购           -4,918.62       3,973.34        100.97 山东省第二水利工程局有限公司      材料采购              22.12         432.67                - 山东高速绿色本事发展有限公司      材料采购                    -              -          9.42   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书       关联方         关联交易内容                                       额             额              额 山东高速日照供应链服务有限公                     材料采购           13,405.28       7,870.21       7,472.76 司 山东高速集团有限公司          接受劳务                3.54       1,389.53        792.00 山东金鹏交通能源科技有限公司      材料采购            2,271.07        712.84        6,255.81 山东国合工程有限公司          材料采购                    -      8,068.88      12,368.87 山东高速交通工程有限公司        接受劳务             196.02         299.22                - 山东鲁说念建设工程有限公司        接受劳务            1,664.13       2,433.24               - 湖北武荆高速公路发展有限公司      材料采购              26.74        1,425.81               - 山东高速服务开发集团有限公司      材料采购           13,120.68      12,059.78      12,229.45 山东高速环境科技有限公司        接受劳务              80.04          75.64         436.91 山东高速高商公路有限公司        材料采购                    -              -     13,239.32 山东高速河南发展有限公司        材料采购              39.44        3,318.73       4,054.22 湖北同晟生物能源科技有限公司      材料采购             102.92         122.96                - 山东高速鲁中物流发展有限公司      材料采购                    -       325.59         271.11 山东高速枣庄发展有限公司        材料采购              65.95         433.41         275.18 山东高速集团四川建设开发有限                     材料采购           18,393.31      16,929.09      13,120.99 公司 山东高速明董公路有限公司        材料采购              82.10            1.26       2,922.75 山东高速文化科技有限公司        材料采购                    -              -       187.24 山东高速实业发展有限公司        材料采购              72.75         214.21         569.04 山东高速烟威公路有限公司        材料采购             728.55         612.89                - 山东双利电子工程有限公司        材料采购                    -       159.29                - 山东高速融媒体有限公司         接受劳务             171.52         156.13                - 山东高速日照新材料有限公司       材料采购             757.08        1,289.00               - 山东高速青岛物业管理有限公司      接受劳务             213.15         121.54                - 山东路达油气销售有限公司        材料采购                    -              -       551.93 山东高速日照建设有限公司        接受劳务            2,741.43       2,374.55               - 山东高速四川产业发展有限公司      接受劳务             938.89        2,595.89               - 山东高速轨说念交通集团有限公司      材料采购                    -              -     30,176.67 山东高速东营发展有限公司        材料采购            1,792.79       5,355.02        524.56 山东高速沾临高速公路有限公司      材料采购                    -              -      2,412.44 山东正晨科技股份有限公司        接受劳务             218.28         534.72                - 山东省公路桥梁检测中心有限公                     接受劳务             968.23         863.89         561.07 司 山东高速日照建设有限公司        材料采购            1,339.92               -       731.42 都鲁高速（山东）安装有限公司      材料采购           25,521.59      26,904.74               - 成都鲁高锦隆环境治理有限公司      材料采购                    -              -      3,743.18 杭州湾绿色养护（嘉兴）股份有                     材料采购                    -       817.90                - 限公司   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书       关联方         关联交易内容                                       额             额              额 山东高速生态工程有限公司        材料采购               546.73         530.07        1,678.67 山东高速高广公路有限公司        材料采购               386.86         308.38       1,027.60 山东高速淄临高速公路有限公司      材料采购             1,529.04       3,408.84       1,790.00 山东舜广实业发展有限公司        材料采购            -1,728.37      25,633.27               - 山东旗子信息有限公司          接受劳务                66.98         204.12               - 山东高新岩土工程有限公司        接受劳务                    -         872.09               - 山东高速矿业有限公司          材料采购                    -         747.79         523.06 山东高速新能源开发有限公司       材料采购             4,164.82         104.68               - 山东高速德州发展有限公司        材料采购                30.78          76.94       1,279.65 山东高速植生科技有限公司        材料采购                    -       5,077.16         231.67 山东高速绿色生态发展有限公司      接受劳务             5,303.70       4,175.95               - 山东高速鸿林工程本事有限公司      接受劳务             5,487.01       3,640.51         466.94 山东高速信息集团有限公司        接受劳务               126.92       5,096.44               - 山东金鹏交通能源科技有限公司      接受劳务             2,818.33         343.06               - 山东高速济青中线公路有限公司      材料采购               227.91              -      41,236.26 山东高速新材料科技有限公司       材料采购            20,717.24       9,831.51       3,865.87 广东嘉益工程有限公司          材料采购                    -              -         909.10 山东高速聊城发展有限公司        材料采购                    -         402.56         390.54 山东高速建筑科技有限公司        材料采购               445.56         104.75               - 山东高速绿色生态发展有限公司      材料采购             2,489.10         294.67       1,221.00 山东高速烟台发展有限公司        材料采购               223.61              -         218.52 山东寿平铁路有限公司          接受劳务                    -       1,912.96               - 山东高速临沂发展有限公司        材料采购             4,621.39      11,022.16       1,656.12 山东高速济微公路（济宁）有限                     材料采购               149.76              -         418.93 公司 山东杰瑞交通服务开发有限公司      接受劳务               201.56           5.85         193.65 山东高速龙青公路有限公司        材料采购             1,487.64         500.71       3,450.29 山东高速烟台发展有限公司        接受劳务               495.19         194.98               - 山东水总基础工程有限公司        接受劳务                    -       1,715.86               - 山东高速投资发展有限公司        材料采购                    -          59.51         836.62 山东高速轨说念交通集团有限公司      接受劳务             3,175.10      19,890.49               - 山东高速青岛建设管理有限公司      材料采购            17,053.17      38,343.12      18,122.13 山东高速速链云科技有限使命公                     接受劳务             2,471.10       1,161.37               - 司 山东港通建设有限公司          接受劳务             3,352.50         234.29               - 山东高速股份有限公司          材料采购             2,464.16       8,745.74      33,133.99 山东高速通和投资有限公司        接受劳务                    -         423.56               - 泸州东南高速公路发展有限公司      材料采购               654.78       1,044.64               -   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书       关联方         关联交易内容                                       额             额               额 山东高速能源发展有限公司        材料采购            17,081.06        1,167.04        7,811.65 山东高速云南发展有限公司        接受劳务                    -       5,815.10                - 山东高速物流集团有限公司        材料采购             6,220.01      29,665.09       33,427.03 山东港通建设有限公司          材料采购             4,937.34       7,226.39                - 山东高速城市建设有限公司        接受劳务             2,163.44         442.74                - 山东高速环境科技有限公司        材料采购                51.33          99.94          364.25 山东高速能源科技有限公司        材料采购             4,368.59       6,989.95                - 山东高速交通装备有限公司        材料采购             4,426.56       6,939.79        7,358.92 山东百廿慧通工程科技有限公司      接受劳务                    -         332.67                - 山东高速日照发展有限公司        材料采购                    -       1,605.66                - 山东水总基础工程有限公司        材料采购                    -          78.88        1,538.48 山东水总建筑劳务有限公司        材料采购                    -               -         185.45 山东高速材料数字科技有限公司      材料采购            28,577.21      39,879.27       22,106.56 北京清控水木建筑工程有限公司      材料采购                    -         612.66                - 山高供应链（济南）有限公司       材料采购             7,637.72      12,295.25                - 山东鲁南交通科技有限公司        材料采购                    -         638.17                - 山东高速德建集团有限公司        接受劳务             2,769.59       1,014.66                - 山东鲁南建材科技有限公司        材料采购                    -          19.51          351.58 山东高速博昌仓储物流有限公司      材料采购             3,394.50       1,859.91                - 都鲁高速公路股份有限公司        材料采购                    -           1.43        4,417.08 山东高速临枣至枣木公路有限公                     材料采购                10.01               -       3,229.72 司 山高（滨州）经营开发有限公司      接受劳务                    -         168.09                - 山东通汇数字科技有限公司        材料采购                    -       3,788.50       55,842.04 山东高速基础工程有限公司        接受劳务               964.50         431.86                - 山东水总有限公司            接受劳务                48.78         446.72                - 山东高速建筑想象有限公司        接受劳务                    -         563.93                - 山东高速生态环境集团有限公司      材料采购               950.46         520.68          677.16 山东高速潍坊发展有限公司        材料采购                    -       4,776.00        1,739.61 山东高速泰和发展有限公司        材料采购                    -           3.37          620.52 山东高速鸿林工程本事有限公司      材料采购               224.05         391.74        1,594.22 山东杰瑞交通服务开发有限公司      材料采购             5,909.58         526.66                - 山东高速高新材料科技有限公司      材料采购             1,169.36               -         485.46 山东高速绿色本事发展有限公司      接受劳务                    -       2,707.48                - 山东省水利工程局有限公司        材料采购                    -               -         115.75 江苏麟龙新材料股份有限公司       材料采购               371.40         650.18                - 山东高速材料数字科技有限公司      接受劳务                    -               -        3,611.49 山东环保产业集团有限公司        材料采购                    -               -         490.88   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书       关联方         关联交易内容                                       额             额               额 山东高速集团有限公司          材料采购                    -        3,307.68        3,029.80 山东高速铁建装备有限公司        材料采购            7,802.63          211.27        2,443.84 山东高速鲁南物流发展有限公司      材料采购            9,150.85          685.74        1,018.16 山东水总有限公司            材料采购             398.23            88.75          941.57 山东高速青岛物流发展有限公司      材料采购            -506.05           379.88          317.13 山东高速（威海）国际贸易有限                     材料采购            1,308.29          347.76          332.18 公司 广东嘉益工程有限公司          接受劳务            1,819.69        1,160.85                - 山东高速供应链集团有限公司       材料采购              36.95           737.92       24,825.20 山东高速潍日公路有限公司        材料采购            1,192.39        3,292.23        1,605.56 山高供应链产业服务（山东）有                     材料采购              92.31         2,194.59        9,871.69 限公司 山东省水工机械有限公司         材料采购             547.87           593.81                - 山东高速岚山疏港高速公路有限                     材料采购                    -               -       1,024.60 公司 山东高速民间本钱管理有限公司      接受劳务                    -         979.12                - 山东高速青岛产业投资有限公司      接受劳务                    -       1,563.66                - 山东高速潍日公路有限公司        接受劳务             284.24                 -       1,072.48 山东高速青岛发展有限公司        接受劳务                    -       2,028.63                - 山东高速环保建材有限公司        材料采购            6,921.94          822.63        1,274.58 山东高速临滕公路有限公司        材料采购                    -               -      15,179.51 山东桂鲁高速公路建设有限公司      材料采购                    -               -         425.47 山东高速高新科技投资有限公司      材料采购            6,163.64        7,970.60          699.27 深圳润高颖异产业有限公司        接受劳务                    -          46.51                - 山东始创公路工程有限公司        接受劳务                    -         813.21                - 山东高速集团有限公司          收购股权                    -     199,454.39                - 山东省交通计划想象院集团有限                     收购股权                    -      19,787.26                - 公司 山东高速材料本事开发集团有限                     收购股权                    -      39,604.37        1,583.52 公司 山东高速物流供应链有限公司       材料采购              82.54                 -               - 山东高速泰东公路有限公司        材料采购             103.76                 -               - 山东高速工程参谋集团有限公司      材料采购             171.04                 -               - 山东高速城乡建设开发有限公司      材料采购            2,573.93                -               - 湖北樊魏高速公路有限公司        材料采购               2.87                 -               - 云南山高投资发展有限公司       材料采购              254.93                 -               -                   材料采购及接 高速集团其他下属子公司                                         1,044.29        1,437.74                    受劳务 高速集团其他联营及合营公司      材料采购                                12.13        1,583.52 山东高速国际能源本事有限公司      接受劳务               0.68                 -               -   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书       关联方         关联交易内容                                       额              额              额 山东通维信息工程有限公司        接受劳务              1,305.72              -              - 山东高速至臻筹谋参谋有限公司      接受劳务                20.72               -              - 山东高速海纳（青岛）科技有限                     接受劳务                 5.66               -              - 公司 山东奥邦交通设施工程有限公司      接受劳务             2,306.57               -              - 山东双利电子工程有限公司        接受劳务             3,718.32               -              - 山东高速路桥工程教师检测有限                     接受劳务               197.57               -              - 公司 山东高速植生科技有限公司        接受劳务             3,858.73               -              - 山东都鲁电子招标采购服务有限                     接受劳务                60.39               -              - 公司 山东环保产业集团有限公司        接受劳务                27.16               -              - 山高（深圳）投资有限公司        接受劳务                60.64               -              - 山东省交通工程监理参谋有限公                     接受劳务                15.60               -              - 司 山东高速建材有限公司          材料采购           598,477.21               -              - 山高（新泰）矿业有限公司        材料采购             2,257.25               -              - 山东天星北斗信息科技有限公司      材料采购               149.10               -              - 山东高速信联科技股份有限公司      材料采购               147.82               -              - 山东高速通和投资有限公司        材料采购               719.91               -              - 山东高速青岛发展有限公司        材料采购              -581.38               -              - 山东高速青岛公路有限公司        材料采购               640.03               -              - 山东高速物业服务发展集团有限                     材料采购                24.65               -              - 公司 山东高速西城置业有限公司        材料采购                81.13               -              - 山东高速百泽行湖北城市运营服                     材料采购                 4.86               -              - 务有限公司 济源市济晋高速公路有限公司       材料采购                11.52               -              - 山东高速集团河南许亳公路有限                     材料采购                15.91               -              - 公司 山东高速生物工程有限公司        材料采购                44.69               -              - 山东高速青岛产业投资有限公司      材料采购             1,636.15               -              - 山东鲁畅高速公路服务区管理有                     材料采购                13.35               -              - 限公司 山东高速资源开发管理集团有限                     材料采购                33.23               -              - 公司 山东高速物业管理有限公司        材料采购               376.35               -              - 山东高速麟龙新材料有限公司       材料采购               447.88               -              - 山东正威检测科技有限公司        材料采购             4,006.99               -              - 高速骨干网（山东）物流科技有                     材料采购                 1.67 限公司   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书       关联方         关联交易内容                                       额             额          额 湖北武麻高速公路有限公司        材料采购               967.76 湖南衡邵高速公路有限公司        材料采购                 6.02 鲁南高速铁路有限公司          材料采购                 0.22 青岛佳维万通经济发展有限公司      接受劳务                 0.85 山东大莱龙铁路有限使命公司       接受劳务                 4.53 山东高速城投绕城高速公路有限                     材料采购                28.88 公司 山东高速工程想象有限公司        接受劳务                74.01 山东高速工程技俩管理有限公司      接受劳务                84.92 山东高速公路发展有限公司        材料采购                 1.61 山东高速国际工程参谋有限公司      接受劳务               978.47 山东高速湖南发展有限公司        材料采购                10.15 山东高速集团河南许禹公路有限                     材料采购                 5.49 公司 山东高速集团四川建设开发有限                     接受劳务             4,380.84 公司 山东高速集团四川乐宜公路有限                     材料采购                83.42 公司 山东高速集团四川乐自公路有限                     材料采购                 2.12 公司 山东高速济南绕城西线公路有限                     材料采购               180.35 公司 山东高速建设管理集团有限公司      接受劳务               464.22 山东高速临空物流发展有限公司      材料采购                 1.92 山东高速民间本钱管理有限公司      材料采购             1,303.28 山东高速都鲁号投资发展有限公                     接受劳务               207.02 司 山东高速千方国际科技有限公司      材料采购               321.55 山东高速全过程技俩管理有限公                     接受劳务                 4.42 司 山东高速柔顺物业发展有限公司      材料采购               458.25 山东高速润达国际供应链管理有                     接受劳务                 4.34 限公司 山东高速新式建材有限公司        材料采购               137.56 山东高速信联支付有限公司        材料采购                 0.46 山东高速岩土工程有限公司        材料采购               160.37 山东高速岩土工程有限公司        接受劳务               583.28 山东高速颖异城市服务有限公司      材料采购                36.71 山东高速重庆发展有限公司        材料采购                42.64 山东高速笼统能源服务有限公司      接受劳务               138.72 山东交投矿业有限公司          接受劳务               630.50   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书       关联方         关联交易内容                                       额                 额               额 山东龙翔水利征战有限公司        材料采购                72.90 山东路盛服务区管理有限公司       材料采购                77.17 山东绿色本事发展有限公司        接受劳务             4,042.34 山东省交通计划想象院集团有限                     材料采购               635.66 公司 山东通汇数字科技有限公司        接受劳务                 0.58 山东筑畅建材有限公司          材料采购             1,398.50 泰山财产保障股份有限公司        材料采购               999.70 武汉金诚兴发置业有限公司        材料采购               235.51 云南锁蒙高速公路有限公司        材料采购                 6.59 山东高速国际产业发展有限公司      接受劳务                 8.24        算计             -          1,235,446.26       1,353,141.80    1,198,204.48                   出售商品/提供劳务情况表                                                                    单元：万元                      关联交易内        2024 年发生          2023 年发生        2022 年发生        关联方                        容              额                 额               额 山东高速枣庄发展有限公司         工程施工               784.42            579.66          650.26 山东高速都临公路有限公司         工程施工            50,510.68         20,894.06               - 湖北武荆高速公路发展有限公司       工程施工            13,504.66         10,356.01       34,146.92 山东鄄菏高速公路有限公司         工程施工             1,908.61          1,645.76        2,727.93 昆明新机场高速公路建设发展有限公                      工程施工             1,287.23          1,783.94        4,174.66 司 山东高速淄临高速公路有限公司       工程施工            96,729.07        329,038.98      383,855.53 山东高速服务区管理有限公司        工程施工                 1.38          2,234.42               - 云南浩繁铁路物质储运有限公司       工程施工                -4.52            175.91               - 都鲁高速（山东）安装有限公司       销售商品               198.92            390.42               - 山东高速工程检测有限公司         销售商品                 0.06             28.01               - 山东高速轨说念交通集团有限公司       工程施工            14,467.28         41,579.67       19,059.11 山东高速泰东公路有限公司         工程施工             4,667.89          5,110.46        4,684.25 山东高速都鲁号投资发展有限公司      工程施工            18,030.87          5,042.42               - 山东高速岚山疏港高速公路有限公司     工程施工               505.06          3,223.24        1,033.53 山东桂鲁高速公路建设有限公司       销售商品              -233.40            470.88               - 山东利津黄河公路大桥有限公司       工程施工               392.65            400.00          201.21 山东高速渤海湾技俩管理有限公司      销售商品                       -         472.89               - 山东高速临滕公路有限公司         工程施工           215,468.60        321,605.60       51,790.71 山东高速集团有限公司           销售商品                60.58          1,831.84               - 山东高速湖南发展有限公司         工程施工                       -          44.45               -   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书                      关联交易内     2024 年发生       2023 年发生       2022 年发生        关联方                        容           额              额              额 山东高速速链云科技有限使命公司      销售商品          2,495.87       1,039.90           - 山东高速股份有限公司           工程施工         81,239.07      99,234.86    251,831.29 云南山高投资发展有限公司         销售商品                 -         138.96             - 山东省农村经济开发投资有限公司      销售商品            643.32         283.02             - 山东高速明董公路有限公司         工程施工         30,465.36     305,673.14    224,316.55 山东高速都东公路有限公司         工程施工         69,228.46       9,712.92             - 山东省交通计划想象院集团有限公司     销售商品          1,969.29       2,133.86        26.99 山东高速信息集团有限公司         工程施工            -13.14          27.97       818.02 山东高速聊城发展有限公司         工程施工            445.86       1,726.24             - 山东高速生态工程有限公司         工程施工              0.06        -988.70      1,994.72 西藏山高新能源科技有限公司        工程施工                 -         135.89             - 山东高速云南发展有限公司         销售商品             40.42          31.08             - 山东高速工程参谋集团有限公司       工程施工             93.45              -        33.48 山东高速临空物流发展有限公司       工程施工                 -         438.96             - 山东高速集团河南许禹公路有限公司     工程施工          1,253.87       1,521.23      3,885.83 山东高速龙青公路有限公司         工程施工            766.15       5,872.17      4,215.39 山东高速德建集团有限公司         销售商品            238.26         791.97             - 山东高速建设管理集团有限公司       工程施工          2,354.57              -     75,041.18 山东高速临枣至枣木公路有限公司      工程施工            273.42       1,114.01      4,239.95 山东高速济南绕城西线公路有限公司     工程施工         11,742.31     167,213.89    348,451.37 山东高速工程技俩管理有限公司       销售商品             29.32       1,172.98      1,252.73 山东高速新实业开发集团有限公司      工程施工             64.78          28.80             - 山东省交通计划想象院集团有限公司     工程施工         22,376.89       2,940.26             - 山东大莱龙铁路有限使命公司        工程施工          2,765.04      32,273.49             - 山东高速济德公路有限公司         工程施工        226,324.24      61,211.99             - 山东高速京沪高速公路有限公司       工程施工            832.05         318.76       133.01 山东东青公路有限公司           工程施工        145,261.40     130,353.83     13,720.52 山东高速济南绕城西线公路有限公司     销售商品                 -       1,224.61             - 山东高速东绕城高速公路有限公司      工程施工         16,790.67      50,459.20     50,855.57 山东高速绿城置业投资有限公司       工程施工             97.36      -3,074.81       258.50 山东高速都鲁号国际陆港发展有限公                      工程施工          5,646.61       3,075.83      5,510.18 司 山东高速烟蓬公路有限公司         销售商品            541.60         167.92             - 山东高速济高高速公路有限公司       工程施工          2,677.62       5,610.80    112,529.76 山东高速服务开发集团有限公司       工程施工            238.76        -111.27     11,345.29 成都鲁高锦隆环境治理有限公司       工程施工          9,949.69      20,707.63     25,613.75 四川宜彝高速公路运营管理有限公司     工程施工          1,857.79         839.53             - 山东高速青岛发展有限公司         销售商品                 -          99.09             -   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书                      关联交易内     2024 年发生      2023 年发生      2022 年发生        关联方                        容           额             额             额 济南山高鲁桥金程投资合伙企业（有                      销售商品          166.49        174.25              - 限合伙） 红河交通枢纽投资发展有限公司       工程施工         1,107.68      5,119.19     46,539.83 山东高速新材料科技有限公司        工程施工             0.12             -       870.84 山东高速四川产业发展有限公司       工程施工         5,839.92       -288.81      2,180.87 山东高速青岛物流发展有限公司       工程施工                -       753.03              - 中国山东国际经济本事合作有限公司     销售商品           18.96       1,218.81             - 山东高速高新科技投资有限公司       销售商品                -        30.10              - 济南安成投资合伙企业（有限合伙）     销售商品          202.74        204.18              - 山东高速高商公路有限公司         工程施工        78,923.85    128,276.86             - 山东高速服务区普及建设工程有限公                      工程施工                -       399.18        437.59 司 山东高速董梁沈新高速公路有限公司     工程施工       458,510.61     31,682.18             - 山东高速鲁铁实业发展有限公司       销售商品           34.74        269.38              - 山东高速高广公路有限公司         工程施工         1,244.80     -7,696.00      6,029.34 山东高速绿色生态发展有限公司       工程施工           45.14        935.06        589.36 山东高速青岛建设管理有限公司       销售商品         1,742.50      1,134.25             - 山东高速笼统能源服务有限公司       工程施工          281.19        229.38              - 山东高速滨州发展有限公司         工程施工          293.44        568.84              - 山东高速沾临高速公路有限公司       销售商品          224.69        358.97      18,786.87 山东高速鸿林工程本事有限公司       工程施工          240.46        338.79              - 山东高速新材料集团有限公司        销售商品           35.40              -        50.18 山东高速淄临高速公路有限公司       销售商品                -      1,887.21             - 山东高速公路发展有限公司         工程施工        10,116.18      8,822.71     22,061.57 山东高速高商公路有限公司         销售商品          316.06        397.21      17,558.76 山东高速淄博发展有限公司         工程施工         2,064.50      2,816.72             - 山东高速城乡建设开发有限公司       工程施工           43.20       1,093.37             - 山东高速岚临高速公路有限公司       工程施工       -12,291.65       229.63       1,384.73 山东高速聊城发展有限公司         销售商品                -             -       528.89 山东高速（威海）国际贸易有限公司     销售商品           32.21         33.09              - 山东高速林产供应链有限公司        工程施工           86.56        308.35        346.17 山东高速烟台发展有限公司         工程施工          662.58        716.90        535.20 山东高速新材料科技有限公司        销售商品                -        -35.22             - 山东港通建设有限公司           销售商品           84.60         82.41              - 都鲁高速公路股份有限公司         工程施工        97,058.46    162,293.87     20,349.29 山东高速新能源开发有限公司        销售商品           16.86         32.22              - 山东高速沾临高速公路有限公司       工程施工         7,351.18     14,246.85     41,574.95 山东高速交通装备有限公司         工程施工          160.97              -      1,660.30   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书                      关联交易内     2024 年发生      2023 年发生      2022 年发生        关联方                        容           额             额             额 北京清控水木建筑工程有限公司       销售商品              -             -         2,464.00 济源市济晋高速公路有限公司        工程施工         1,574.54      2,089.70       2,532.91 山东高速沥青有限公司           工程施工             0.03             -       4,336.04 山东临港疏港轨说念交通有限公司       工程施工         2,586.91      6,830.21              - 山东高速济南发展有限公司         销售商品             1.59        48.13               - 山东高速泰和发展有限公司         工程施工                -      5,642.36       7,119.58 山东高速物流集团有限公司         工程施工           -14.17             -         261.43 山东通汇数字科技有限公司         销售商品         1,239.64       184.92               - 山东水总有限公司             销售商品          977.28       2,358.62              - 山东高速东绕城高速公路有限公司      销售商品                -       105.99               - 山东高速明董公路有限公司         销售商品             2.49      2,872.02              - 广东嘉益工程有限公司           销售商品          760.78              -         860.17 山东高速济德公路有限公司         销售商品          550.74        139.52               - 山东高速鲁中物流发展有限公司       工程施工          746.81        134.00          213.85 内江泰嘉工程管理有限公司         工程施工          335.77         -24.06       1,922.30 山东高速济微公路（济宁）有限公司     销售商品                -             -         743.53 山东高速威海发展有限公司         工程施工          918.28       1,975.97         566.79 山东高速德建集团有限公司         工程施工           69.17              -         170.03 山东高速云南发展有限公司         工程施工         1,012.85      1,761.82       8,196.63 山东高速沈海高速公路有限公司       工程施工       224,411.74     39,438.30              - 山东高速鲁中技俩管理有限公司       工程施工         1,984.05      1,858.39              - 毅康科技有限公司             销售商品                -        68.64               - 山东高速南绕城高速公路有限公司      工程施工        50,258.40       281.28               - 山东高速临滕公路有限公司         销售商品                -             -       7,630.51 山东水总有限公司             工程施工          681.22         94.17        2,888.97 山东高速泰和发展有限公司         销售商品                -       121.98               - 山东高速环保建材有限公司         工程施工           27.30        355.09        4,088.99 山东桂鲁高速公路建设有限公司       工程施工         2,873.13      1,091.86       3,343.37 山东高速半岛投资有限公司         工程施工        71,771.42    137,465.24      45,227.37 山东省水利工程局有限公司         工程施工         3,922.03      4,818.33       5,052.28 山东省水利工程局有限公司         销售商品           32.53        964.98               - 山东高速东绕城许港高速公路有限公                      工程施工        47,480.13     89,001.43      29,622.70 司 山东高速济微公路（济宁）有限公司     工程施工         4,614.56     32,828.51     194,524.23 山东高速济微公路有限公司         工程施工        48,504.98     32,089.03              - 山东高速淄博发展有限公司         销售商品          142.67              -         355.26 山东高速投资控股有限公司         工程施工          645.33              -       1,128.67 湖北樊魏高速公路有限公司         工程施工         1,204.83       946.93        1,460.13   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书                      关联交易内     2024 年发生       2023 年发生      2022 年发生        关联方                        容           额              额             额 山东高速工程检测有限公司         工程施工             0.33            -           473.11 山东高速潍日公路有限公司         工程施工          2,024.69      3,933.37       3,710.02 山东高速庆章高速公路有限公司       工程施工        146,664.07      8,470.15              - 山东高速日照物流发展有限公司       工程施工            83.99        183.60               - 山东高速东绕城许港高速公路有限公                      销售商品                 -        76.20               - 司 山东高速烟蓬公路有限公司         工程施工        127,811.55    106,741.23              - 山东高速红河交通投资有限公司       工程施工           753.46       1,015.09         364.75 山东荣潍高速公路有限公司         工程施工          1,291.34       614.47          995.24 山东高速基础设施建设有限公司       工程施工         55,348.14     26,095.83              - 山东高速铁建装备有限公司         销售商品                 -        97.57               - 济南山高新能源科技有限公司        工程施工          1,349.04       101.33               - 湖南衡邵高速公路有限公司         工程施工          3,951.28      1,976.19      11,026.11 山东高速济潍高速公路有限公司       工程施工         18,686.37    169,754.95     498,259.02 山东高速济青中线公路有限公司       工程施工          7,961.67     58,737.03     320,180.57 山东高速渤海湾技俩管理有限公司      工程施工          8,908.58      6,711.02              - 山东高速济北公路有限公司         工程施工         90,113.67    161,460.26      47,175.18 山东高速新台高速公路有限公司       工程施工          1,046.86       805.62        1,292.52 山东通维信息工程有限公司         工程施工                 -             -         270.66 山东高速新能源开发有限公司        工程施工         10,355.55     11,592.55              - 湖北武麻高速公路有限公司         工程施工          1,098.06      1,444.23       2,363.18 山东水总建筑劳务有限公司         工程施工                 -             -         208.98 鲁南高速铁路有限公司           工程施工            18.87         27.51          156.31 河南省郑许高速公路有限公司        工程施工         89,026.88      9,950.75              - 黑龙江省龙拓创欣工程科技有限公司     销售商品           247.88        743.92               - 四川鲁乐师程建设管理有限公司       工程施工           374.73        918.38               - 鄂州市华净浑水处理有限公司        工程施工           120.72           2.19              - 阿克苏地区柯坪县城市更新技俩投资                      工程施工           100.22         94.18               - 建设管理有限公司 云南锁蒙高速公路有限公司         工程施工          1,247.86      2,175.89       2,350.37 山东高速城投绕城高速公路有限公司     工程施工           348.32        179.32        1,234.52 山东高速集团四川乐自公路有限公司     工程施工          1,809.48      1,575.15         165.91 山东路桥集团（烟台）城市建设运营                      工程施工         10,733.69     33,277.65              - 有限公司 山东省路桥集团（烟台莱山）市政说念                      工程施工           411.41        177.10               - 路建设运营有限公司 济南睿信富盈投资合伙企业（有限合                      工程施工              4.72          4.72              - 伙） 山东鲁桥地皮发展有限公司         工程施工                 -          6.55              -   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书                      关联交易内     2024 年发生       2023 年发生       2022 年发生        关联方                        容           额              额              额 河南省叶鲁高速公路有限公司        工程施工        106,663.27      80,557.91           - 云南锁蒙高速公路有限公司         销售商品             48.33          48.61             - 山东高速轨说念交通集团有限公司       销售商品             34.33         353.16             - 山东高速材料数字科技有限公司       工程施工              0.65              -      3,211.35 泸州东南高速公路发展有限公司       工程施工          4,487.07       2,650.24      3,130.59 山东高速济宁发展有限公司         工程施工             -8.65              -       327.42 济宁市鸿翔公路勘测想象研究院有限                      销售商品             28.30          69.51       184.91 公司 山东高速青岛公路有限公司         工程施工          4,176.86       2,682.30      5,998.33 山东高速文登公路有限公司         工程施工         57,794.95      23,938.49             - 山东高速集团河南许亳公路有限公司     工程施工          3,081.07       6,571.71      9,201.24 山东高速集团有限公司           工程施工        147,773.56     255,722.12    155,080.71 山东高速集团四川乐宜公路有限公司     工程施工          3,128.44       1,929.18             - 山东高速烟威公路有限公司         工程施工            -58.35              -       311.86 山东高速济南发展有限公司         工程施工            702.69       1,021.06             - 成都市鲁川建设管理有限公司        工程施工             82.29         814.84     18,781.69 山东鲁高襄建工程管理有限公司       工程施工         60,629.47       7,931.62      1,263.45 山高（淄博）工程建设有限公司       销售商品                 -          60.74             - 山东高速宁梁高速公路有限公司       工程施工          1,333.35        -120.54       294.70 诸城市鲁高工程建设有限公司        工程施工         11,756.99      40,210.98             - 山东高速临沂发展有限公司         工程施工          1,250.21       1,145.32             - 山东高速青岛发展有限公司         工程施工          8,943.13       6,617.25             - 山东高速济青中线公路有限公司       销售商品             36.66         347.58      5,255.76 山东高速泰安发展有限公司         工程施工            394.12         848.37      1,060.90 山东正晨科技股份有限公司         工程施工             26.35         200.78             - 广东嘉益工程有限公司           工程施工          1,298.16          69.57             - 山东潍烟高速铁路有限公司         销售商品                 -         319.79       134.94 山东潍烟高速铁路有限公司         工程施工         10,783.43      27,875.65     93,732.60 山东济滨高速铁路有限公司         工程施工         56,708.38     105,397.88       808.62 山东高速鲁南物流发展有限公司       工程施工           -403.16              -             - 高速集团其他下属子公司          工程施工                 -         336.78             - 山东高速济潍高速公路有限公司       销售商品             10.62              -             - 山东省第二水利工程局有限公司       销售商品             82.91              -             - 山东高速日照建设有限公司         销售商品             12.04              -             - 北京清控水木建筑工程有限公司       工程施工              0.13              -             - 济青高速铁路有限公司           工程施工            781.54              -             - 江苏麟龙新材料股份有限公司        工程施工              0.07              -             - 都鲁高速（山东）安装有限公司       工程施工          1,196.97              -             -   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书                      关联交易内     2024 年发生       2023 年发生    2022 年发生        关联方                        容           额              额           额 都鲁高速公路股份有限公司         销售商品            714.08           -           - 山东奥邦交通设施工程有限公司       销售商品             25.49           -           - 山东百廿慧通工程科技有限公司       工程施工              0.06           -           - 山东滨莱高速公路有限公司         工程施工            392.01           -           - 山东大莱龙铁路有限使命公司        销售商品             88.49           -           - 山东港通建设有限公司           工程施工              0.12           -           - 山东高速材料数字科技有限公司       销售商品              3.67           -           - 山东高速德建建科钢结构工程有限公                      销售商品              0.04           -           - 司 山东高速董梁沈新高速公路有限公司     销售商品            765.79           -           - 山东高速董沈高速公路有限公司       工程施工            126.78           -           - 山东高速服务开发集团有限公司       销售商品              3.00           -           - 山东高速高新科技投资有限公司       工程施工              0.10           -           - 山东高速股份有限公司           销售商品            144.54           -           - 山东高速国际工程参谋有限公司       销售商品              2.93           -           - 山东高速国际计划想象有限公司       销售商品              1.13           -           - 山东高速国际能源本事有限公司       销售商品              1.59           -           - 山东高速菏泽发展有限公司         工程施工             -8.33           -           - 山东高速环境科技有限公司         工程施工              0.05           -           - 山东高速济北公路有限公司         销售商品            243.68           -           - 山东高速济泰城际公路有限公司       销售商品             78.30           -           - 山东高速建筑科技有限公司         工程施工              0.06           -           - 山东高速交通工程有限公司         工程施工              0.02           -           - 山东高速交通工程有限公司         销售商品              0.88           -           - 山东高速鲁铁实业发展有限公司       工程施工              0.24           -           - 山东高速路桥工程教师检测有限公司     工程施工              0.32           -           - 山东高速路桥工程教师检测有限公司     销售商品              0.03           -           - 山东高速能源发展有限公司         工程施工         10,275.07           -           - 山东高速栖莱公路有限公司         工程施工         72,351.32           -           - 山东高速栖莱公路有限公司         销售商品          1,070.25           -           - 山东高速都鲁号国际陆港发展有限公                      销售商品            568.14           -           - 司 山东高速千方国际科技有限公司       销售商品              6.88           -           - 山东高速青岛公路有限公司         销售商品             12.71           -           - 山东高速青岛建设管理有限公司       工程施工              0.22           -           - 山东高速庆章高速公路有限公司       销售商品          1,248.13           -           - 山东高速柔顺物业发展有限公司       销售商品             12.84           -           - 山东高速日兰莒临高速公路有限公司     工程施工          5,014.21           -           -   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书                      关联交易内     2024 年发生       2023 年发生    2022 年发生        关联方                        容           额              额           额 山东高速日照发展有限公司         工程施工            324.08           -           - 山东高速日照供应链服务有限公司      工程施工              0.49           -           - 山东高速日照供应链服务有限公司      销售商品              0.07           -           - 山东高速日照建设有限公司         工程施工              2.69           -           - 山东高速日照新材料有限公司        工程施工              0.02           -           - 山东高速生态工程有限公司         销售商品            154.01           -           - 山东高速数字科技有限公司         工程施工              0.01           -           - 山东高速四川产业发展有限公司       销售商品            212.81           -           - 山东高速速链云科技有限使命公司      工程施工              6.23           -           - 山东高速通汇富尊股权投资基金管理                      销售商品             62.26           -           - 有限公司 山东高速潍坊发展有限公司         工程施工            682.09           -           - 山东高速物业管理有限公司         工程施工             24.84           -           - 山东高速西城置业有限公司         工程施工            468.48           -           - 山东高速新动能科技参谋有限公司      工程施工              0.14           -           - 山东高速新动能科技参谋有限公司      销售商品              3.19           -           - 山东高速新疆物流发展有限公司       工程施工            343.72           -           - 山东高速新疆物流发展有限公司       销售商品            433.27           -           - 山东高速新宁高速公路有限公司       工程施工             70.56           -           - 山东高速新式建材有限公司         工程施工              0.21           -           - 山东高速信联科技股份有限公司       工程施工              2.83           -           - 山东高速岩土工程有限公司         工程施工              0.02           -           - 山东高速植生科技有限公司         工程施工              0.24           -           - 山东高速植生科技有限公司         销售商品              0.05           -           - 山东高速中油（四川）能源有限公司     工程施工             27.48           -           - 山东济枣高速铁路有限公司         工程施工         39,775.95           -           - 山东交投矿业有限公司           工程施工              0.04           -           - 山东杰瑞交通服务开发有限公司       工程施工              0.08           -           - 山东龙翔水利征战有限公司         工程施工              0.11           -           - 山东龙翔水利征战有限公司         销售商品             86.84           -           - 山东绿色本事发展有限公司         工程施工            423.94           -           - 山东山高篮球俱乐部有限公司        工程施工             15.97           -           - 山东省公路桥梁检测中心有限公司      工程施工             91.67           -           - 山东双利电子工程有限公司         工程施工              0.02           -           - 山东泰和建设发展有限公司         工程施工            393.61           -           - 山东泰和建设发展有限公司         销售商品             43.11           -           - 山高（新泰）矿业有限公司         工程施工              0.14           -           -   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书                        关联交易内        2024 年发生        2023 年发生        2022 年发生         关联方                          容              额               额               额 山高供应链产业服务（山东）有限公                        销售商品               117.12               -                - 司 肃北蒙古族自治县康润水务有限公司       工程施工             1,218.96               -                - 泰山财产保障股份有限公司           工程施工                 0.04               -                - 武乡北清电力颖异能源有限公司         工程施工             5,228.75               -                - 毅康科技有限公司               工程施工                 0.02               -                - 云南山高投资发展有限公司           工程施工                 0.02               -                -          算计              -           3,388,932.56   3,549,029.82    3,333,598.13                   刊行东说念主受托管理/承包情况表                                                                    单元：万元                                      托管收益/承 本次证实的   委用方/出包 受托方/承包 受托/承包资 受托/承包起 受托/承包终                                      包收益订价 托管收益/承    方称呼    方称呼    产类型     始日     止日                                        依据    包收益   山东省农村 山东高速路   经济开发投 桥集团股份    经营管理                                阛阓价           283.02                           月 01 日        月 31 日   资有限公司 有限公司     刊行东说念主与山东省农村经济开发投资有限公司签订《委用管理条约》。委用协  议商定，山东省农村经济开发投资有限公司将所持有 100%股权的山东省水利工  程局有限公司、山东水总有限公司及两公司所属分公司、各级权属公司、参股  公司的股东权利等委用给刊行东说念主管理。委用期限为 3 年，自 2021 年 1 月 1 日至     公司与山东省农村经济开发投资有限公司签订《委用管理条约之补充条约》，  补充条约商定，在执行原条约委用期限商定的基础上，将托管期限延长至 2026  年 12 月 31 日。     刊行东说念主行为出租方：                                                                    单元：万元     承租方称呼        租出资产种类                                    的租出收入         的租出收入        的租出收入   山高（淄博）工程                 混凝土站                         -        60.74                 -   建设有限公司 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   承租方称呼        租出资产种类                                  的租出收入           的租出收入          的租出收入 山东高速国际能源             车辆                               -              -         1.80 本事有限公司 山东水总有限公司    钢板桩                      930.29                 -                - 山东高速千方国际             房屋                         6.88                 -                - 科技有限公司 中国山东国际经济             房屋                        18.96                 -                - 本事合作有限公司 山东高速国际计划             房屋                         1.13                 -                - 想象有限公司 山东高速国际工程             房屋                         2.93                 -                - 参谋有限公司 山东高速股份有限             地皮                       128.44                 -                - 公司 山东奥邦交通设施             机器征战                      25.49                 -                - 工程有限公司    算计              -               1,114.12            60.74          1.80   刊行东说念主行为承租方：                                                                  单元：万元                   租出资产种      2024 年证实            2023 年证实       2022 年证实     出租方称呼                     类         的租出费                的租出费           的租出费 山东高速济南投资建设有限                    房屋              256.13            307.89        343.48 公司 山东高速股份有限公司        房屋、地皮            157.71            159.76        220.55 山东水总建筑劳务有限公司       房屋                    -            45.87         47.62 山东高速集团有限公司        地皮、房屋              9.43              1.72        141.63 山东省农村经济开发投资有                    房屋                    -           780.34        195.08 限公司 山东高速临沂发展有限公司       房屋                    -            89.91         44.95 武汉金诚兴发置业有限公司       房屋               35.66            332.04              - 山东水总有限公司           房屋              412.84            412.84              - 山东高速四川产业发展有限                    房屋              212.35            212.35        202.24 公司 山东高速潍日公路有限公司       房屋                    -            93.60         72.28 山东东青公路有限公司         房屋                    -            34.00              - 山东省第二水利工程局有限                    地皮               23.81                  -             - 公司 山东高速建设管理集团有限                    房屋              137.61                  -             - 公司 山东高速河南发展有限公司       房屋               19.36                  -             - 山东高速龙青公路有限公司       房屋               10.80                  -             -       算计               -          1,275.70          2,470.32      1,267.83 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   （1）刊行东说念主行为担保方                                                                 单元：万元                                                             担保是否依然履   被担保方     担保金额         担保肇端日                担保到期日                                                               行完毕  鄂州市华净浑水  处理有限公司   （2）刊行东说念主行为被担保方                                                                 单元：万元                                                               担保是否已    担保方         担保金额          担保肇端日              担保到期日                                                               经履行完毕 山东高速集团有限公司     290,000.00 2021 年 12 月 29 日   2026 年 12 月 28 日   否 山东高速集团有限公司      60,000.00 2023 年 06 月 14 日   2028 年 06 月 14 日       否 山东高速集团有限公司     150,000.00 2023 年 09 月 27 日   2028 年 09 月 26 日       否 山东高速集团有限公司     250,000.00 2023 年 10 月 31 日   2028 年 10 月 30 日       否 山东高速集团有限公司     100,000.00 2023 年 11 月 03 日   2028 年 11 月 03 日       否 山东高速集团有限公司         225.51 2020 年 05 月 21 日   2027 年 01 月 31 日       否 山东高速集团有限公司         891.77 2020 年 06 月 23 日   2027 年 01 月 31 日       否 山东高速集团有限公司         892.92 2020 年 08 月 06 日   2027 年 01 月 31 日       否 山东高速集团有限公司         663.09 2020 年 09 月 22 日   2027 年 01 月 31 日       否 山东高速集团有限公司         978.29 2020 年 10 月 28 日   2027 年 01 月 31 日       否 山东高速集团有限公司       3,179.24 2020 年 12 月 22 日   2027 年 01 月 31 日       否 山东高速集团有限公司       7,098.40 2020 年 04 月 02 日   2037 年 04 月 01 日       否 山东高速集团有限公司      16,799.50 2021 年 04 月 25 日   2037 年 04 月 01 日       否 山东高速集团有限公司      17,022.73 2022 年 03 月 10 日   2037 年 04 月 01 日       否 山东高速集团有限公司      13,695.82 2022 年 05 月 26 日   2037 年 04 月 01 日       否 山东高速集团有限公司       3,285.89 2022 年 07 月 10 日   2037 年 04 月 01 日       否 山东高速集团有限公司       5,177.05 2022 年 09 月 01 日   2037 年 04 月 01 日       否 山东高速集团有限公司      13,656.07 2023 年 01 月 06 日   2037 年 04 月 01 日       否 山东高速集团有限公司       3,356.64 2023 年 05 月 07 日   2037 年 04 月 01 日       否 山东高速集团有限公司       6,021.30 2023 年 05 月 21 日   2037 年 04 月 01 日       否 山东高速集团有限公司       7,162.15 2023 年 07 月 25 日   2037 年 04 月 01 日       否 山东高速集团有限公司       3,725.60 2023 年 09 月 07 日   2037 年 04 月 01 日       否 山东高速集团有限公司       9,559.95 2023 年 11 月 15 日   2037 年 04 月 01 日       否 山东高速集团有限公司           3.67 2021 年 03 月 10 日   2036 年 03 月 10 日       否 山东高速集团有限公司         356.85 2021 年 07 月 12 日   2036 年 03 月 10 日       否 山东高速集团有限公司         733.93 2024 年 02 月 29 日   2036 年 03 月 10 日       否 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书                                                                    担保是否已     担保方         担保金额         担保肇端日                   担保到期日                                                                    经履行完毕 山东高速集团有限公司        1,166.57 2024 年 08 月 21 日       2036 年 03 月 10 日   否 山东高速集团有限公司         509.01 2024 年 11 月 14 日        2036 年 03 月 10 日        否 山东高速集团有限公司        7,725.60 2024 年 07 月 08 日       2025 年 01 月 08 日        否 山东高速集团有限公司      80,000.00 2022 年 03 月 17 日        2027 年 03 月 17 日        否                                                                      单元：万元      关联方        拆借金额             肇端日                     到期日              说明                                拆入  山东高速集团有限公司     25,000.00   2024 年 01 月 26 日        2027 年 01 月 26 日       -  山东高速集团有限公司     10,000.00   2024 年 07 月 18 日        2027 年 07 月 18 日       -  山东高速集团有限公司     11,000.00   2024 年 09 月 26 日        2027 年 09 月 26 日       - 中国山东国际经济本事合    作有限公司                                                                      单元：万元            技俩                 2024 年发生额 2023 年发生额 2022 年发生额       枢纽管理东说念主员酬报                       1,735.94         1,055.79         1,593.94   （1）存放于关联方的资金                                                                      单元：万元           关联方称呼                2024年末余额 2023年末余额 2022年末余额    威海市生意银行股份有限公司                     123,416.16       197,019.79       186,028.26   （2）与关联金融机构交易                                                                      单元：万元     关联方称呼          关联交易内容 2024 年发生额 2023年发生额                        2022年发生额 威海市生意银行股份有限公司        利息收入                 804.02         1,775.95         1,537.54   （三）关联方往来余额                                                                      单元：万元   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼     关联方             坏账准                    坏账准                  坏账准                  账面余额                   账面余额                 账面余额                            备                      备                    备        山东桂鲁高速公 应收账款                523.02      1.08      518.43      1.04      21.00      0.04        路建设有限公司        云南山高投资发 应收账款                   0.00         -           -        -     229.87      0.46        展有限公司        山东高速股份有 应收账款              26,537.88   391.98    20,548.26   415.58   26,988.54   426.49        限公司        山东大莱龙铁路 应收账款                 38.59      6.83       10.20      0.02           -        -        有限使命公司        山东高速投资发 应收账款                      -         -           -        -     299.98      0.60        展有限公司        山东高速集团有 应收账款              30,898.72   842.82    39,673.86   634.86   29,537.02   715.72        限公司        中国山东国际经 应收账款   济本事合作有限     2,834.20     0.06       75.00      0.15           -        -        公司        山东鲁南交通科 应收账款                      -         -           -        -      24.59      0.05        技有限公司        湖北樊魏高速公 应收账款                257.62      0.99       94.54      0.25     124.90      3.04        路有限公司        山东省交通计划 应收账款   想象院集团有限     8,420.49    35.65     1,687.21     4.52    1,858.09     2.37        公司        山东高速半岛投 应收账款               1,055.83     2.11     2,239.94     4.48           -        -        资有限公司        山东高速济潍高 应收账款               3,974.55    35.94     4,204.14     8.41   13,949.18    27.90        速公路有限公司        山东高速置业发 应收账款                141.08      4.22      765.37     47.23    1,139.43    21.48        展有限公司        山东高速服务区 应收账款   普及建设工程有       91.52      9.15       91.52      0.18      91.52      0.18        限公司        山东高速烟蓬公 应收账款               1,091.86     2.18       23.42      0.05           -        -        路有限公司        山东高速东绕城 应收账款   许港高速公路有     8,565.62    16.71      107.78      0.61     102.30      0.20        限公司        山东高速四川产 应收账款               2,464.31     5.95      278.15      6.95     278.15      0.56        业发展有限公司        山东高速工程咨 应收账款                 90.41      0.18      240.76     24.06     240.64      7.22        询集团有限公司        山东高速信息集 应收账款                592.30     17.77      592.30     14.81     592.30      1.18        团有限公司        山东高速都鲁号 应收账款   投资发展有限公     3,920.97     7.84     1,388.18     2.78           -        -        司   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼     关联方             坏账准                   坏账准                  坏账准                  账面余额                  账面余额                 账面余额                            备                     备                    备        山东高速新实业 应收账款   开发集团有限公       1.05     0.00         1.84         -           -        -        司        山东高速京沪高 应收账款               156.46     4.48       294.28      4.01     148.76      0.30        速公路有限公司        红河交通枢纽投 应收账款              3,681.83   92.05      3,681.83     7.36   14,076.88    28.15        资发展有限公司        成都德润锦隆环 应收账款               665.69    19.97       665.69    199.71           -        -        境治理有限公司        山东高速明董公 应收账款              3,675.75   23.32      5,596.23    13.40    2,739.85     5.48        路有限公司        四川鲁乐师程建 应收账款                     -         -           -        -    4,000.96   120.03        设管理有限公司        山东高速鲁中物 应收账款               521.42     1.04             -        -     117.96      0.24        流发展有限公司        云南浩繁铁路物 应收账款                 4.78     0.12       141.54      0.28           -        -        资储运有限公司        山东临港疏港轨 应收账款                     -         -           -        -      31.92      0.06        说念交通有限公司        山东东青公路有 应收账款               503.12     1.01       571.35      1.14           -        -        限公司        山东高速交通装 应收账款               168.31     1.41        38.43      0.96      38.43      0.08        备有限公司        山东高速物流集 应收账款                 3.94     0.12         3.94      0.10      19.61      0.22        团有限公司        山东高速威海发 应收账款               527.00     1.05       813.62      1.63     122.72      0.25        展有限公司        毅康科技有限公 应收账款                15.66     0.39       301.87      0.60     301.87      0.60        司        山东高速集团河 应收账款   南许禹公路有限     205.09     0.41       286.31      0.57      68.32      0.14        公司        山东高速滨州发 应收账款                33.07     0.07        48.67      0.10      25.00      0.05        展有限公司        山东高速德建集 应收账款               907.06    20.15       958.46      5.71     175.13      0.35        团有限公司        山东高速服务开 应收账款              1,333.89    9.12       954.73      3.81      92.52      0.19        发集团有限公司        山东高速龙青公 应收账款                     -         -     411.63     40.70    1,986.19    20.49        路有限公司        山东高速烟台发 应收账款                26.33     0.05             -        -        9.25     0.23        展有限公司        山东金鹏交通能 应收账款               480.98     0.96       384.19      0.77        1.37        -        源科技有限公司        山东高速新台高 应收账款                52.49     1.06        14.34      0.04     329.82      0.85        速公路有限公司   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼      关联方                坏账准                   坏账准                  坏账准                      账面余额                  账面余额                 账面余额                                备                     备                    备        山东荣潍高速公 应收账款                    70.78      2.16      160.84      3.94     160.84      0.41        路有限公司        山东高速信联科 应收账款                    26.63      0.08         1.19        -           -        -        技股份有限公司        山东始创公路工 应收账款                    55.10     22.04       55.10     16.53      55.10     13.77        程有限公司        山东高速工程检 应收账款                     6.28      0.63       12.55      0.04      12.55      0.31        测有限公司        山东高速岚临高 应收账款                         -         -        6.82     0.02       6.82      0.17        速公路有限公司        山东高速河南发 应收账款                    51.56      5.16      103.12      0.31     103.12      2.58        展有限公司        山东高速（威 应收账款   海）国际贸易有          62.54      0.73       26.14      0.05      42.64      0.09        限公司        都鲁高速公路股 应收账款                   813.18      5.38      814.67      1.64      10.59      0.03        份有限公司        SDHSDEVELOP 应收账款                         -         -           -        -       5.77      0.17        MENTLIMITED        山东高速交通工 应收账款                    12.27      1.84       12.62      1.24      14.09      0.41        程有限公司        山东高速速链云 应收账款   科技有限使命公        3,620.59    97.44     5,184.68    10.37      17.55      0.04        司        山东高速公路运 应收账款                   843.09    125.55      625.59    122.05     625.59    118.99        营管理有限公司        广东嘉益工程有 应收账款                  5,288.20    98.11     4,383.70   142.04    6,445.92   123.93        限公司        山东高速铁建装 应收账款                   107.59      2.69         1.54        -           -        -        备有限公司        山东高速绿色生 应收账款                    13.10      0.33      379.59      0.76           -        -        态发展有限公司        山东通维信息工 应收账款                    91.72      2.29       91.72      2.29     305.73      0.61        程有限公司        山东高速济高高 应收账款                   345.87      6.85    14,495.57    28.99      70.01      0.14        速公路有限公司        山东高速岚山疏 应收账款   港高速公路有限         727.69      1.46       44.71      0.09      44.71      0.09        公司        山东高速青岛建 应收账款                   658.72      1.32     1,281.42     2.56           -        -        设管理有限公司        山东高速临沂发 应收账款                    34.24      0.07       24.93      0.05      16.47      0.03        展有限公司        山东省交通工程 应收账款   监理参谋有限公               -         -        8.38     0.21       8.38      0.02        司   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼     关联方             坏账准                   坏账准                  坏账准                  账面余额                  账面余额                 账面余额                            备                     备                    备        山东高速服务区 应收账款               427.54    63.85      1,206.38    62.30    1,206.38     2.41        管理有限公司        泸州东南高速公 应收账款              2,363.10    6.30       226.74      3.32     318.82      3.10        路发展有限公司        山东高速临枣至 应收账款   枣木公路有限公           -         -     728.99      1.52    2,946.98    72.92        司        山东高速轨说念交 应收账款              3,108.03    6.46          8.72     0.22      12.80      0.03        通集团有限公司        山东高速沈海高 应收账款              7,325.44    2.31      1,181.47     2.36           -        -        速公路有限公司        山东高速青岛公 应收账款              1,014.16   38.12       668.61     35.31    2,914.03   568.67        路有限公司        山东高速供应链 应收账款                     -         -           -        -      77.53      0.16        集团有限公司        云南锁蒙高速公 应收账款                69.74     0.14        62.12      0.12           -        -        路有限公司        湖北武荆高速公 应收账款              1,849.97   35.74       706.86     16.72    6,767.21    46.67        路发展有限公司        山东高速董沈高 应收账款                 4.81     0.14          4.81     0.12        4.81     0.01        速公路有限公司        鄂州蓝工水务有 应收账款                     -         -     655.08     52.41     655.08     19.65        限公司        山东高速沾临高 应收账款                37.13     0.07     15,276.92   950.28    8,556.86   642.13        速公路有限公司        济源市济晋高速 应收账款               382.56     0.04       274.31      0.55      20.34      0.04        公路有限公司        成都鲁高锦隆环 应收账款               695.00     2.96      5,993.91    13.28    5,118.43    10.24        境治理有限公司        山东高速济青中 应收账款              4,806.27   27.76     10,266.25   128.66   12,361.88    97.25        线公路有限公司        山东铁投供应链 应收账款              1,295.07   38.85        91.00      0.18           -        -        管理有限公司        山东高速淄临高 应收账款              3,460.55   56.75      1,841.38    37.23    8,813.51    21.45        速公路有限公司        山东高速都临公 应收账款              1,147.65    2.85        24.10      0.05           -        -        路有限公司        四川宜彝高速公 应收账款   路运营管理有限    1,199.32    2.58       926.42      1.85      85.20      0.17        公司        山东鄄菏高速公 应收账款                 0.47     0.05       923.38     15.95    1,604.17     9.82        路有限公司        山东水总建筑劳 应收账款                     -         -      71.60      0.16     141.60      0.28        务有限公司        山东高速物业管 应收账款                     -         -      27.07      0.05           -        -        理有限公司   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼     关联方             坏账准                    坏账准                  坏账准                  账面余额                   账面余额                 账面余额                            备                      备                    备        山东高速集团河 应收账款   南许亳公路有限      602.75      2.96     3,070.04     6.14      77.56      0.21        公司        山东利津黄河公 应收账款                854.81    103.86     1,204.49    89.01     866.60     28.34        路大桥有限公司        山东高速新能源 应收账款               2,380.84     2.22       29.92      0.06           -        -        开发有限公司        山东高速鲁南物 应收账款                396.03      0.79      213.93      5.35     213.93      0.43        流发展有限公司        山东高速济北公 应收账款               9,933.81     7.25      731.47      1.57     394.32      0.79        路有限公司        山东高速通讯技 应收账款                      -         -     149.02      0.30     434.70      0.87        术有限公司        山东高速青岛发 应收账款               4,773.28    15.78      837.86      2.64        4.85     0.97        展有限公司        山东高速聊城发 应收账款                 29.00      0.06       29.00      0.06           -        -        展有限公司        山东高速济微公 应收账款   路（济宁）有限     3,035.22    74.66     4,202.94    83.13    4,318.46     8.64        公司        昆明新机场高速 应收账款   公路建设发展有       36.81      0.07            -        -    1,048.97     2.10        限公司        山东鲁高襄建工 应收账款              17,250.55   517.52      826.79     24.80           -        -        程管理有限公司        山东高速集团四 应收账款   川乐宜公路有限     3,389.63   318.31     2,978.65   312.61    3,972.26   353.07        公司        山东高速生态工 应收账款                304.08      7.60      304.08      0.61           -        -        程有限公司        山东高速材料数 应收账款               2,847.30     5.69      367.14      0.73           -        -        字科技有限公司        山东高速东绕城 应收账款   高速公路有限公      469.00      5.62      205.58      1.15     193.24      0.39        司        山东高速济南绕 应收账款   城西线公路有限     8,694.45    59.14     4,920.00     9.84   19,785.13    39.57        公司        北京清控水木建 应收账款                      -         -    1,948.19     3.90           -        -        筑工程有限公司        济宁市鸿翔公路 应收账款   勘测想象研究院       49.00      0.54       64.00      1.31      64.00      0.13        有限公司        山东高速集团四 应收账款   川乐自公路有限     1,828.62    81.39     1,839.91    34.39    2,170.42    60.32        公司   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼     关联方             坏账准                   坏账准                  坏账准                  账面余额                  账面余额                 账面余额                            备                     备                    备        山东高速渤海湾 应收账款   技俩管理有限公    4,078.81   122.36      990.00     21.30    1,400.00     2.80        司        山东高速济南发 应收账款               179.91      0.36      581.45      1.16           -        -        展有限公司        山东省济邹公路 应收账款              4,192.20   783.05     1,107.82   110.78    1,107.82    33.23        有限公司        山东省水利工程 应收账款              9,215.40   212.45    10,568.50    97.78    3,659.58    16.93        局有限公司        山东高速鸿林工 应收账款               272.63      3.37      109.83      1.07        5.72     0.01        程本事有限公司        山东高速工程项 应收账款               294.73      0.59      272.97      0.55           -        -        目管理有限公司        山东高速绿城置 应收账款              7,307.11   554.07     6,845.68   203.14    9,860.20    19.72        业投资有限公司        山东高速青岛物 应收账款              1,154.62   106.98     1,154.62     3.46    1,154.62    28.87        流发展有限公司        山东路桥集团 应收账款   （烟台）城市建    1,414.49    42.43     1,677.37    50.32           -        -        设运营有限公司        山东高速潍日公 应收账款                22.64      0.05      196.00      0.39    1,454.93   142.82        路有限公司        山东高速新材料 应收账款                41.91      0.27         1.91     0.05     339.44      0.68        集团有限公司        诸城市鲁高工程 应收账款              1,734.87    52.05     3,545.60   106.37           -        -        建设有限公司        都鲁高速（山 应收账款   东）安装有限公     166.25      0.33      434.55      0.87           -        -        司        山东高速云南发 应收账款              1,167.69     9.11      241.83      6.05     246.14      1.13        展有限公司        山东省水工机械 应收账款                     -         -           -        -        2.60     0.01        有限公司        山东高速德州发 应收账款                     -         -        1.91     0.01        1.91     0.05        展有限公司        山东高速临滕公 应收账款              6,343.16    10.69     1,277.37     2.55      65.62      0.13        路有限公司        山东高速西城置 应收账款               239.22     45.68      432.41     46.06     432.41      0.86        业有限公司        山东高速高广公 应收账款              6,177.06   579.13     6,167.26    18.49   13,321.41   311.05        路有限公司        山东高速红河交 应收账款                     -         -     177.12     35.42     177.12     26.57        通投资有限公司        山东正晨科技股 应收账款                56.52      0.11       20.00      0.04           -        -        份有限公司   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼     关联方             坏账准                    坏账准                  坏账准                  账面余额                   账面余额                 账面余额                            备                      备                    备        山东高速泰安发 应收账款                 24.54      0.05       29.29      0.06           -        -        展有限公司        湖南衡邵高速公 应收账款               1,564.17   149.84     3,870.48   133.46    4,780.21    43.25        路有限公司        山东奥邦交通设 应收账款                138.13      6.47      213.68      1.26     230.55      5.57        施工程有限公司        山东高速宁梁高 应收账款                530.32      1.06      487.41     32.16     546.51     29.38        速公路有限公司        山东省农村经济 应收账款   开发投资有限公      900.00     17.10      600.00      8.10     300.00      0.60        司        山东寿平铁路有 应收账款                   0.09     0.00         0.18        -           -        -        限公司        山东高速鲁中项 应收账款               1,802.88     5.62      102.45      0.20     102.45      0.20        目管理有限公司        湖北武麻高速公 应收账款                324.78      4.82      298.08      4.00    1,205.61     6.02        路有限公司        山东高速基础设 应收账款               1,549.39     3.10         3.73     0.09       3.73      0.01        施建设有限公司        山东泰和建设发 应收账款              17,606.07   238.75     6,607.05    63.05    6,607.05    13.21        展有限公司        日照交通计划设 应收账款                      -         -        3.60     0.01           -        -        计院有限公司        山东高速环保建 应收账款                145.44      3.30      962.21      1.92     962.21      1.92        材有限公司        山东港通建设有 应收账款                180.70      2.46      122.10      0.91      49.00      0.10        限公司        山东水总有限公 应收账款               2,546.13    61.26     2,681.13     6.25     838.53      1.68        司        山东高速公路发 应收账款                184.38     23.16     1,814.82    28.88    5,193.85    26.35        展有限公司        山高（淄博）工 应收账款                      -         -      66.20      0.13           -        -        程建设有限公司        山东高速城投绕 应收账款   城高速公路有限     4,475.96   136.71     4,475.96   111.13      35.70      0.09        公司        山东高速济微公 应收账款               1,110.43     0.34      112.41      0.22           -        -        路有限公司        山东高速高商公 应收账款               3,365.76    10.27      476.53      0.95      79.34      0.16        路有限公司        山东高速泰东公 应收账款                294.22      8.83     4,676.05    47.91    6,207.92    84.54        路有限公司        山东济滨高速铁 应收账款              12,619.45   378.58     5,468.37   164.05           -        -        路有限公司        山东潍烟高速铁 应收账款               7,708.90   231.27    12,238.39   367.15    8,832.96   264.99        路有限公司   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼     关联方             坏账准                    坏账准                 坏账准                  账面余额                   账面余额                账面余额                            备                      备                   备        鲁南高速铁路有 应收账款               1,000.01    89.86     1,000.01   89.86    1,492.22   47.67        限公司        山东高速董梁沈 应收账款   新高速公路有限    12,379.48    24.76            -       -           -       -        公司        山高新能源集团 应收账款               5,179.49   412.24            -       -           -       -        有限公司        山东高速济德公 应收账款               5,009.78     1.02            -       -           -       -        路有限公司        山东高速都鲁号 应收账款   国际陆港发展有     2,458.16     4.92            -       -           -       -        限公司        山东高速庆章高 应收账款               2,432.02     4.86            -       -           -       -        速公路有限公司        武乡北清电力智 应收账款               2,359.68     4.72            -       -           -       -        慧能源有限公司        山东高速都东公 应收账款               2,071.41     4.14            -       -           -       -        路有限公司        山东省多孔金属 应收账款               2,592.52    77.78            -       -           -       -        材料有限公司        肃北蒙古族自治 应收账款   县康润水务有限      682.94      1.37            -       -           -       -        公司        山东高速淄博发 应收账款                584.14      3.06            -       -           -       -        展有限公司        山东高速能源发 应收账款                466.01      0.00            -       -           -       -        展有限公司        山东高速新疆物 应收账款                462.70      0.93            -       -           -       -        流发展有限公司        山东高速绿色技 应收账款                224.55      0.45            -       -           -       -        术发展有限公司        山东龙翔水利设 应收账款                222.56      0.45            -       -           -       -        备有限公司        山东济枣高速铁 应收账款                190.00      0.38            -       -           -       -        路有限公司        内江泰嘉工程管 应收账款                150.00      3.75            -       -           -       -        理有限公司        山东高速建材有 应收账款                147.16      0.29            -       -           -       -        限公司        山东高速南绕城 应收账款   高速公路有限公      128.75      0.26            -       -           -       -        司        山东高速工程设 应收账款                108.00          -           -       -           -       -        计有限公司        山东滨莱高速公 应收账款                 83.74      2.09            -       -           -       -        路有限公司   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼     关联方             坏账准                      坏账准                    坏账准                  账面余额                     账面余额                   账面余额                            备                        备                      备        山东高速生态环 应收账款                 52.98       1.32              -         -           -        -        境集团有限公司        山东高速潍坊发 应收账款                 33.04       0.07              -         -           -        -        展有限公司        山东高速笼统能 应收账款                 31.40       0.06              -         -           -        -        源服务有限公司        山东通汇本钱投 应收账款                 30.00       0.06              -         -           -        -        资集团有限公司        山东高速日照物 应收账款                 23.76       0.05              -         -           -        -        流发展有限公司        山东高速枣庄发 应收账款                 16.64       0.03              -         -           -        -        展有限公司        山东绿色本事发 应收账款                 15.25       0.03              -         -           -        -        展有限公司        山东高速国际工 应收账款                   5.93           -            -         -           -        -        程参谋有限公司        西藏山高新能源 应收账款                   4.56           -            -         -           -        -        科技有限公司        山东高速千方国 应收账款                   2.53      0.01              -         -           -        -        际科技有限公司        山东高速国际规 应收账款                   1.96      0.00              -         -           -        -        划想象有限公司        山东高速龙青公 合同资产               1,946.73     27.51       2,242.98     4.49      347.27     22.38        路有限公司        山东高速青岛公 合同资产               6,854.89    316.87       4,599.07   358.62     4,650.88   334.69        路有限公司        山东高速南绕城 合同资产   高速公路有限公    28,418.84     57.07        281.28      0.56            -        -        司        山东高速济高高 合同资产              47,410.42    974.71      34,674.06   734.90    73,167.44   146.33        速公路有限公司        山东高速四川产 合同资产              41,891.25   1,348.58      3,567.04   105.58     4,045.20    42.50        业发展有限公司        山东高速集团四 合同资产   川乐自公路有限     1,097.08      3.17        586.58      2.12       74.85      0.15        公司        山东高速集团四 合同资产   川乐宜公路有限      632.06       8.52        335.50      4.56      112.66      1.48        公司        山东高速集团有                                         1,399.9 合同资产             104,889.16   4,385.82    154,944.26             61,287.70   711.82        限公司                                                   3        山东高速置业发 合同资产               2,481.31    173.44       1,257.72    66.84     1,309.06    27.95        展有限公司        广东嘉益工程有 合同资产               1,322.05     61.82       1,643.10    31.63     6,131.56    43.82        限公司   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼     关联方             坏账准                     坏账准                    坏账准                  账面余额                    账面余额                   账面余额                            备                       备                      备        山东泰和建设发 合同资产               4,482.30      5.73      5,459.43     4.01       196.90      0.39        展有限公司        山东高速城投绕 合同资产   城高速公路有限     2,927.72    144.37      2,839.46    54.41      2,724.82     5.45        公司        山东高速济微公 合同资产   路（济宁）有限    44,666.40   1,314.22    61,866.32   613.05     70,339.04   238.63        公司        山东高速济青中                                        1,031.5 合同资产              51,326.42   1,347.55    57,869.80              84,429.77   168.51        线公路有限公司                                              0        山东高速明董公 合同资产             100,455.06    638.00    136,624.39   273.25    129,110.24   786.50        路有限公司        山东高速济北公 合同资产              55,210.46    115.57     82,378.55   100.14     66,215.34   132.43        路有限公司        山东高速济潍高 合同资产              80,907.11   2,403.47   108,297.45   747.81    100,538.47   201.08        速公路有限公司        山东高速淄临高                                                               1,586.0 合同资产             180,944.28   1,985.91   236,193.74   648.48    236,777.81        速公路有限公司                                                                     0        山东高速岚山疏 合同资产   港高速公路有限      672.60      10.38      1,040.67     2.08       593.81      1.19        公司        山东高速威海发 合同资产                298.76       0.60       394.10      0.79       461.68      2.48        展有限公司        山东高速信息集 合同资产                 67.94       2.02        81.08      1.95        77.80      1.94        团有限公司        山东桂鲁高速公 合同资产               1,491.78      3.36       599.86      1.20      1,195.11     2.39        路建设有限公司        山东高速董沈高 合同资产                281.13      24.10       154.36      4.40       154.36      0.31        速公路有限公司        山东高速绿色生 合同资产                188.08       4.15       162.88      0.45        58.02      0.12        态发展有限公司        山东高速股份有                                        1,779.6 合同资产             114,146.99   1,908.84   133,151.75             121,056.96   721.44        限公司                                                  1        山东高速鸿林工 合同资产                 24.16       0.05        25.36      0.05             -         -        程本事有限公司        山东高速绿城置 合同资产               4,138.77    253.06      2,489.44   153.35      5,594.48    11.19        业投资有限公司        山东省口岸集团 合同资产                 55.96      55.96        80.98      0.16        80.98      0.16        潍坊港有限公司        山东高速生态工 合同资产                249.00       6.22       249.00      0.50             -         -        程有限公司        山东高速基础设 合同资产              18,383.21     36.77     26,095.83    52.19             -         -        施建设有限公司        山东高速泰东公 合同资产                951.24       8.86     20,077.00   837.79     24,389.40   252.29        路有限公司   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼     关联方             坏账准                     坏账准                    坏账准                  账面余额                  账面余额                   账面余额                            备                       备                      备        山东高速高广公                                   2,163.9                1,066.1 合同资产               6,661.14   706.82   24,018.74              38,701.10        路有限公司                                           1                      2        都鲁高速公路股 合同资产              28,245.24    78.34    52,331.10   108.27      7,943.96    15.89        份有限公司        山东荣潍高速公 合同资产               2,660.33    40.62     2,251.01    32.71      2,404.58    27.15        路有限公司        山东高速新能源 合同资产              17,493.31   128.36    10,264.87    20.53             -         -        开发有限公司        山东省交通计划 合同资产   想象院集团有限    23,445.58   105.17     8,907.98   157.47     19,062.74    41.67        公司        鲁南高速铁路有 合同资产               2,216.94    79.03     2,198.07    26.38      1,695.35    33.91        限公司        山东高速云南发 合同资产                416.76    101.53     2,592.34   148.44      3,633.52    49.14        展有限公司        山东高速临枣至 合同资产   枣木公路有限公      493.07     61.76     1,032.95    62.03       798.52     15.28        司        山东高速临滕公 合同资产             147,471.52   272.00    73,286.71   146.57     16,737.37    33.47        路有限公司        山东高速岚临高                                      2,558.6 合同资产              10,190.45   970.61    26,408.95              26,453.75   777.06        速公路有限公司                                            3        山东东青公路有 合同资产              74,252.37   148.50    23,184.88    46.37     10,287.44    20.57        限公司        山东高速济南绕 合同资产   城西线公路有限   103,416.31   308.92   138,281.65   276.56    167,253.68        公司        山东高速渤海湾 合同资产   技俩管理有限公     8,929.75    18.41     7,041.21    14.08       330.19      0.66        司        泸州东南高速公 合同资产               1,128.19     3.51      692.09      0.96       479.04      0.96        路发展有限公司        山东鄄菏高速公 合同资产               1,863.34    11.81     2,490.53    23.98      2,682.51    10.05        路有限公司        山东高速公路发 合同资产               8,306.09   121.90     5,766.05    69.26      5,305.57    47.20        展有限公司        山东高速枣庄发 合同资产               1,574.65     4.54     1,256.47     1.41        91.47      0.18        展有限公司        山东高速临沂发 合同资产                960.90      2.88      868.00      0.86       257.63      0.52        展有限公司        山东高速宁梁高 合同资产               3,988.53   387.54     4,446.70   212.43      4,421.61   106.90        速公路有限公司        山东高速文化传 合同资产                327.85    327.85      327.85     65.57       327.85     65.57        媒有限公司        湖南衡邵高速公 合同资产               4,515.56    21.32     1,558.13     3.66      1,288.54     3.75        路有限公司   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼     关联方             坏账准                      坏账准                  坏账准                  账面余额                     账面余额                 账面余额                            备                        备                    备        湖北武麻高速公 合同资产                306.53       0.82       313.83      0.15      77.15      0.15        路有限公司        湖北樊魏高速公 合同资产                 73.90       9.29       193.73      0.26     127.56      0.26        路有限公司        湖北武荆高速公 合同资产               3,461.36     21.93      1,509.91     1.77     831.56      1.66        路发展有限公司        山东高速新台高 合同资产               5,937.07    135.52      5,499.79   139.16    5,338.56    11.82        速公路有限公司        山东高速青岛物 合同资产               1,572.45    198.43      1,572.45   109.37    3,208.81    86.78        流发展有限公司        山东高速西城置 合同资产                 39.82       0.46          4.27     0.11     337.15      0.67        业有限公司        山东高速服务开 合同资产                408.09       7.20          5.55     0.05     997.18      2.96        发集团有限公司        内江泰嘉工程管 合同资产               7,982.88    630.82      7,647.12    15.29    7,647.12    15.29        理有限公司        山东高速鲁南物 合同资产                   8.89      0.02      5,430.23    59.73    5,428.10    10.86        流发展有限公司        山东高速林产供 合同资产                      -           -     301.94      7.55           -        -        应链有限公司        山东高速潍日公 合同资产                773.21       2.01      1,526.84     2.72    3,379.46    31.44        路有限公司        山东临港疏港轨 合同资产                555.98       0.10       790.74      0.76    1,526.54     3.05        说念交通有限公司        山东高速城乡建 合同资产              13,276.63   1,244.88    13,233.43   404.02   12,140.06    24.28        设开发有限公司        山东高速物流集 合同资产                485.84       9.07      5,860.72   322.19    5,860.72   146.52        团有限公司        山东高速工程咨 合同资产                239.87      14.77       239.87     14.12     239.87      3.51        询集团有限公司        山东高速工程检 合同资产                119.00       8.65       119.00      3.34     119.00      1.91        测有限公司        红河交通枢纽投 合同资产              25,535.01    715.68     23,045.38   555.35   37,013.26   338.14        资发展有限公司        山东水总有限公 合同资产                152.47       5.30       385.73      0.53    1,334.28    16.14        司        成都市鲁川建设 合同资产               4,315.45     84.35      3,431.50    67.05    5,859.92    11.72        管理有限公司        山东高速沾临高 合同资产              12,246.36    187.32     22,303.42   377.67   21,575.32    53.66        速公路有限公司        成都鲁高锦隆环 合同资产              11,225.75    145.10      9,942.49   107.50   11,422.30    22.84        境治理有限公司        山东高速烟威公 合同资产                      -           -      56.75      1.70      56.75      0.11        路有限公司        云南锁蒙高速公 合同资产                114.51       0.32       385.69      2.41     128.63      0.26        路有限公司   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼     关联方             坏账准                    坏账准                  坏账准                  账面余额                   账面余额                 账面余额                            备                      备                    备        山东高速红河交 合同资产                365.36     39.51      227.29     43.40     365.66     29.03        通投资有限公司        昆明新机场高速 合同资产   公路建设发展有      684.89     10.29     1,066.05     7.83     574.27      2.67        限公司        山东高速鲁中物 合同资产                278.44      2.64       88.90      0.18      17.34      0.03        流发展有限公司        山东高速都鲁号 合同资产   投资发展有限公     4,985.13     9.97     2,392.71     4.79           -        -        司        山东高速济南发 合同资产                 62.77     22.14      317.42      7.03     130.26      3.26        展有限公司        山东高速青岛发 合同资产               3,103.52    56.52     3,910.98    18.31     436.95     10.92        展有限公司        山东滨莱高速公 合同资产               1,117.34     2.23      725.33     21.19     802.16      1.60        路有限公司        山东正晨科技股 合同资产                 68.67      1.72      151.79      0.30           -        -        份有限公司        山东高速轨说念交 合同资产               4,577.99     9.16     9,864.20    16.43    3,638.16     7.28        通集团有限公司        山东高速笼统能 合同资产                292.53      0.59       34.99      0.07           -        -        源服务有限公司        山东高速建设管 合同资产              17,092.39   437.10    69,801.14   463.68   69,590.30   139.18        理集团有限公司        山东高速高商公 合同资产              62,874.74   117.90    42,917.02   275.83   19,658.92    39.32        路有限公司        山东高速烟台发 合同资产                528.31      4.05      103.17      0.19           -        -        展有限公司        山东大莱龙铁路 合同资产              24,972.77   560.72    26,214.45    52.43   15,615.00    31.23        有限使命公司        山东高速东绕城 合同资产   高速公路有限公    13,280.07    29.34    30,554.97    61.11   32,048.42   640.97        司        山东高速济微公 合同资产              35,076.00    70.15    14,378.97    28.76   10,977.24    21.95        路有限公司        山东高速都鲁号 合同资产   国际陆港发展有            -         -    2,444.18     4.89    4,625.17     9.25        限公司        山东高速半岛投 合同资产              50,805.54   101.61    29,349.18    48.70   37,511.56   174.43        资有限公司        山东高速东绕城 合同资产   许港高速公路有    49,863.39    99.73    71,885.90   623.77   34,408.55   181.85        限公司        山东高速淄博发 合同资产                610.43      1.22     1,007.95     2.02     470.26      1.18        展有限公司   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼     关联方             坏账准                      坏账准                  坏账准                  账面余额                     账面余额                 账面余额                            备                        备                    备        山东高速泰安发 合同资产                 13.21       0.06        80.30      0.16     134.48     0.34        展有限公司        山东高速聊城发 合同资产                      -           -     255.96      0.51           -       -        展有限公司        山东高速滨州发 合同资产                 22.07       3.27       137.21      0.23           -       -        展有限公司        山东高速烟蓬公 合同资产             154,087.43   1,012.67    68,854.12   127.02       7.93     0.02        路有限公司        山东高速鲁中项 合同资产               1,491.75      2.98      1,525.43     3.05           -       -        目管理有限公司        山东高速沈海高 合同资产             129,680.82    259.36      7,658.58    15.32     804.93     1.61        速公路有限公司        山东高速文登公 合同资产              76,136.85    313.93     22,026.01    26.02    3,970.16   99.25        路有限公司        山东高速都东公 合同资产              49,059.77     98.12      4,208.33     8.42           -       -        路有限公司        山东高速都临公 合同资产              28,725.69     57.45      6,919.34    13.84           -       -        路有限公司        山东高速济德公 合同资产             165,494.66    316.15     37,411.25    64.83    2,969.62    5.94        路有限公司        山东高速庆章高 合同资产              78,507.04    157.06      8,470.15    16.94           -       -        速公路有限公司        山东高速董梁沈 合同资产   新高速公路有限   350,951.24    702.26     31,682.18    63.36           -       -        公司        山东省水利工程 合同资产                624.80       1.25       291.40      0.58    1,853.50    3.71        局有限公司        山东省多孔金属 合同资产                      -           -    1,054.99    31.65    1,054.99    2.11        材料有限公司        山东高速城投绕 合同资产                 58.21      58.21        57.06      0.11      57.06     1.43        城公路有限公司        西藏山高新能源 合同资产                      -           -     121.93      0.24     121.93     3.05        科技有限公司        山东高速泰和发 合同资产                      -           -    5,262.53    11.73    5,262.53   10.53        展有限公司        山东高速公路运 合同资产                808.63     161.73      1,008.17   201.63    1,008.17    2.02        营管理有限公司        山东高速临空物 合同资产                   2.39      0.59             -        -    3,000.21   18.14        流发展有限公司        山东高速环保建 合同资产                      -           -           -        -     592.16     1.18        材有限公司        山东省路桥集团        （烟台莱山）市 合同资产                588.51       5.25       177.10      5.31           -       -        政说念路建设运营        有限公司   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼     关联方             坏账准                     坏账准                 坏账准                  账面余额                  账面余额                  账面余额                            备                       备                   备        四川鲁乐师程建                                   1,252.2 合同资产              40,740.40    80.23   41,741.60                     -        -        设管理有限公司                                         5        鄂州市华净浑水 合同资产                 97.19      6.83       90.78    15.53       88.59      5.12        处理有限公司        河南省叶鲁高速                                     1,150.7 合同资产              94,303.19   176.54   38,357.69                     -        -        公路有限公司                                            3        山东鲁桥地皮发 合同资产                   6.55     0.16        6.55     0.20            -        -        展有限公司        诸城市鲁高工程 合同资产               2,068.91     4.14    3,622.13   108.66            -        -        建设有限公司        山东济滨高速铁 合同资产              13,361.28    16.61   20,937.18   628.12      808.62     24.26        路有限公司        山东潍烟高速铁 合同资产              29,451.28   322.42   19,984.16   599.52    29,696.86   890.91        路有限公司        济源市济晋高速 合同资产                 85.82      0.10           -         -           -        -        公路有限公司        都鲁高速（山 合同资产   东）安装有限公     1,196.92     2.39           -         -           -        -        司        山东高速城乡发 合同资产                103.72      0.21           -         -           -        -        展集团有限公司        山东高速菏泽发 合同资产                825.78      0.08           -         -           -        -        展有限公司        山东高速湖南发 合同资产                   2.48     0.30           -         -           -        -        展有限公司        山东高速集团河 合同资产   南许亳公路有限      383.56      0.65           -         -           -        -        公司        山东高速集团河 合同资产   南许禹公路有限       54.93      0.18           -         -           -        -        公司        山东高速济泰城 合同资产                 14.92      2.24           -         -           -        -        际公路有限公司        山东高速京沪高 合同资产                585.90      1.17           -         -           -        -        速公路有限公司        山东高速能源发 合同资产               3,864.97   327.47           -         -           -        -        展有限公司        山东高速栖莱公 合同资产              64,672.19   129.34           -         -           -        -        路有限公司        山东高速日兰莒 合同资产   临高速公路有限     5,014.21    10.03           -         -           -        -        公司        山东高速日照发 合同资产                324.08      0.65           -         -           -        -        展有限公司        山东高速日照物 合同资产                   3.58     0.01           -         -           -        -        流发展有限公司   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼     关联方             坏账准                    坏账准                  坏账准                  账面余额                   账面余额                 账面余额                            备                      备                    备        山东高速潍坊发 合同资产                275.01      0.55            -        -           -       -        展有限公司        山东高速新疆物 合同资产                 76.21      0.15            -        -           -       -        流发展有限公司        山东高速中油 合同资产   （四川）能源有         7.87     0.02            -        -           -       -        限公司        山东利津黄河公 合同资产                 17.47      0.82            -        -           -       -        路大桥有限公司        山东绿色本事发 合同资产                166.77      0.33            -        -           -       -        展有限公司        山东水总建筑劳 合同资产                   0.00     0.00            -        -           -       -        务有限公司        四川宜彝高速公 合同资产   路运营管理有限      111.23      2.08            -        -           -       -        公司        肃北蒙古族自治 合同资产   县康润水务有限      116.71      0.17            -        -           -       -        公司        云南浩繁铁路物 合同资产                 15.73      0.06            -        -           -       -        资储运有限公司 经久应收   山东高速青岛物 款      流发展有限公司 经久应收   红河交通枢纽投 款      资发展有限公司 经久应收   山东高速四川产 款      业发展有限公司        山东高速济北公 应收单据                      -         -   10,050.00    20.10    3,000.00    6.00        路有限公司        山东通汇数字科 应收单据                      -         -     611.40      1.22           -       -        技有限公司        都鲁高速公路股 应收单据              13,012.55    26.03     8,659.10    17.32           -       -        份有限公司        山东东青公路有 应收单据              10,301.08    20.60     8,843.33    16.47           -       -        限公司        山东高速轨说念交 应收单据                      -         -    6,050.00    12.10     203.00     0.41        通集团有限公司        山东高速济南绕 应收单据   城西线公路有限            -         -    1,911.00     3.82     200.00     0.40        公司        山东高速临滕公 应收单据               3,280.00     6.56    18,951.77    37.90    4,500.00    9.00        路有限公司        山东高速高商公 应收单据                217.51      0.44     9,561.00    19.12    3,684.00    7.37        路有限公司        山东高速明董公 应收单据                      -         -   23,755.05    47.51    6,008.00   12.02        路有限公司   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼     关联方             坏账准                   坏账准                 坏账准                  账面余额                  账面余额                账面余额                            备                     备                   备        山东高速济微公 应收单据   路（济宁）有限           -         -    2,400.00    4.80           -       -        公司        山东高速半岛投 应收单据              2,184.72    4.37     12,777.01   43.85    3,400.00    6.80        资有限公司        湖北武荆高速公 应收单据                     -         -      90.82     0.18      70.02     0.14        路发展有限公司        山东水总有限公 应收单据                     -         -     300.00     0.60           -       -        司        山东高速材料技 应收单据   术开发集团有限           -         -     300.00     0.60           -       -        公司        山东高速济潍高 应收单据                     -         -     682.27     1.36           -       -        速公路有限公司        山东高速铁建装 应收单据                     -         -     100.00     0.20           -       -        备有限公司        山东高速集团四 应收单据   川乐自公路有限     337.88     0.68       120.00     0.24           -       -        公司        山东高速集团四 应收单据   川乐宜公路有限     688.74     1.38       210.00     0.42     797.00     1.59        公司        山东高速东绕城 应收单据   高速公路有限公           -         -    5,188.75   10.38    1,305.63    2.61        司        山东高速东绕城 应收单据   许港高速公路有           -         -    2,804.06    5.61     852.51     1.71        限公司        山东高速集团有 应收单据                     -         -           -       -    8,431.63   16.86        限公司        山东高速济微公 应收单据                     -         -    1,295.00    2.59           -       -        路有限公司        山东高速股份有 应收单据                     -         -           -       -   18,148.14   36.30        限公司        山东高速济青中 应收单据                     -         -           -       -    3,000.00    6.00        线公路有限公司        山东高速速链云 应收单据   科技有限使命公           -         -     200.00     0.40     200.76     0.40        司        山东高速林产供 应收单据                     -         -    1,640.00    3.28           -       -        应链有限公司        山东高速四川产 应收单据               292.16     0.58             -       -     460.00     0.92        业发展有限公司        山东高速绿色生 应收单据               120.00     0.24       100.00     0.20           -       -        态发展有限公司   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼     关联方             坏账准                   坏账准                坏账准                  账面余额                  账面余额               账面余额                            备                     备                  备        山东高速青岛公 应收单据               990.88     1.98       471.72    0.94           -      -        路有限公司        山东高速生态工 应收单据                     -         -    1,100.00   2.20           -      -        程有限公司        云南锁蒙高速公 应收单据               680.43     1.36      1,063.78   2.13           -      -        路有限公司        山东高速红河交 应收单据               558.47     1.12       122.23    0.24           -      -        通投资有限公司        山东高速材料数 应收单据                     -         -    3,473.66   6.95           -      -        字科技有限公司        山东高速新实业 应收单据   开发集团有限公           -         -       7.05    0.01           -      -        司        山东高速德建集 应收单据                     -         -      50.00    0.10           -      -        团有限公司        山东高速济高高 应收单据                     -         -           -      -    1,847.46   3.69        速公路有限公司        湖南衡邵高速公 应收单据                     -         -           -      -     506.00    1.01        路有限公司        昆明新机场高速 应收单据   公路建设发展有     726.11     1.45             -      -           -      -        限公司        山东港通建设有 应收单据                30.00     0.06             -      -           -      -        限公司        山东高速董梁沈 应收单据   新高速公路有限    6,958.09   13.92             -      -           -      -        公司        山东高速都东公 应收单据              1,200.00    2.40             -      -           -      -        路有限公司        山东高速都临公 应收单据              3,225.00    6.45             -      -           -      -        路有限公司        山东高速青岛发 应收单据               249.03     0.50             -      -           -      -        展有限公司        山东高速庆章高 应收单据              7,681.31   15.36             -      -           -      -        速公路有限公司        山东高速文登公 应收单据               972.11     1.94             -      -           -      -        路有限公司        山东高速新能源 应收单据               573.59     1.15             -      -           -      -        开发有限公司        山东高速烟蓬公 应收单据              4,949.94    9.90             -      -           -      -        路有限公司        山东高速云南发 应收单据               332.21     0.66             -      -           -      -        展有限公司        山东高速淄临高 应收单据               343.58     0.69             -      -           -      -        速公路有限公司   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼     关联方             坏账准                  坏账准             坏账准                  账面余额                 账面余额            账面余额                            备                    备               备        山东鲁说念建设工 应收单据               220.00    0.44             -   -          -   -        程有限公司        山东通汇本钱投 应收单据               191.40    0.38             -   -          -   -        资集团有限公司        山东高速沥青有 预支账款                    -         -      45.62    -     412.70   -        限公司        山东高速都鲁号 预支账款   国际陆港发展有          -         -      13.90    -          -   -        限公司        高速骨干网（山 预支账款   东）物流科技有          -         -       1.03    -       2.24   -        限公司        山东高速股份有 预支账款                    -         -       4.67    -       5.17   -        限公司        山东高速信联科 预支账款                    -         -      67.98    -      35.66   -        技股份有限公司        山东高速济青中 预支账款                    -         -       0.80    -       0.80   -        线公路有限公司        山东高速明董公 预支账款                    -         -       0.80    -       0.60   -        路有限公司        山东高速能源发 预支账款                    -         -     119.37    -          -   -        展有限公司        山东高速建设管 预支账款                    -         -       1.00    -       1.00   -        理集团有限公司        鲁南高速铁路有 预支账款                    -         -       0.25    -       0.25   -        限公司        山东高速物业管 预支账款                    -         -       5.95    -       5.95   -        理有限公司        山东高速西城置 预支账款                    -         -    2,211.37   -     436.38   -        业有限公司        山东高速通汇富 预支账款   尊股权投资基金          -         -       5.00    -       5.00   -        管理有限公司        山高供应链（济 预支账款                    -         -     451.00    -     101.25   -        南）有限公司        山东高速青岛西 预支账款   海岸口岸有限公          -         -      23.19    -      23.19   -        司        山东高速湖南发 预支账款                    -         -       5.86    -          -   -        展有限公司        山东高速材料技 预支账款   术开发集团有限          -         -     119.05    -          -   -        公司        山东金鹏交通能 预支账款                    -         -     112.25    -          -   -        源科技有限公司   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼     关联方             坏账准                 坏账准             坏账准                  账面余额                账面余额            账面余额                            备                   备               备        山东环保产业集 预支账款                   -         -       3.44    -       3.44    -        团有限公司        山东高速德建集 预支账款                   -         -       6.74    -      49.30    -        团有限公司        山东省交通计划 预支账款   想象院集团有限         -         -     146.05    -     146.05    -        公司        山东高速新材料 预支账款                   -         -     181.88    -           -   -        集团有限公司        山东高速通讯技 预支账款                   -         -      50.00    -      50.00    -        术有限公司        山东高速投资发 预支账款                   -         -      92.34    -           -   -        展有限公司        山东鲁畅高速公 预支账款   路服务区管理有         -         -       5.38    -       5.38    -        限公司        山东高速通和投 预支账款                   -         -       7.01    -       0.44    -        资有限公司        山东高速集团有 预支账款                   -         -       1.22    -      32.29    -        限公司        山东高速信联支 预支账款                   -         -       2.56    -       1.82    -        付有限公司        泰山财产保障股 预支账款                   -         -      15.86    -      17.52    -        份有限公司        山东高速轨说念交 预支账款                   -         -    1,428.00   -    3,010.65   -        通集团有限公司        山东高速材料数 预支账款                   -         -     600.36    -           -   -        字科技有限公司        山东正晨科技股 预支账款                   -         -      36.19    -           -   -        份有限公司        山东高速服务开 预支账款                   -         -     542.18    -       3.41    -        发集团有限公司        山东高速济南绕 预支账款   城西线公路有限         -         -           -   -       0.10    -        公司        中国山东国际经 预支账款   济本事合作有限         -         -           -   -      21.60    -        公司        山东路达油气销 预支账款                   -         -           -   -       0.35    -        售有限公司        山东高速物业服 预支账款   务发展集团有限         -         -           -   -       1.00    -        公司        高速骨干网（山 预支账款   东）物流科技有      2.14         -           -   -           -   -        限公司   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼     关联方             坏账准                   坏账准           坏账准                  账面余额                  账面余额          账面余额                            备                     备             备        都鲁高速公路股 预支账款                 2.42          -        -    -        -    -        份有限公司        山东高速材料数 预支账款                85.75          -        -    -        -    -        字科技有限公司        山东高速德建集 预支账款                 6.74          -        -    -        -    -        团有限公司        山东高速股份有 预支账款                 9.17          -        -    -        -    -        限公司        山东高速湖南发 预支账款                 2.93          -        -    -        -    -        展有限公司        山东高速集团有 预支账款                23.58          -        -    -        -    -        限公司        山东高速济青中 预支账款                 0.80          -        -    -        -    -        线公路有限公司        山东高速建材有 预支账款               119.05          -        -    -        -    -        限公司        山东高速建设管 预支账款                 1.00          -        -    -        -    -        理集团有限公司        山东高速沥青有 预支账款               254.36          -        -    -        -    -        限公司        山东高速明董公 预支账款                 0.80          -        -    -        -    -        路有限公司        山东高速能源发 预支账款               523.57          -        -    -        -    -        展有限公司        山东高速都鲁号 预支账款   国际陆港发展有      13.90          -        -    -        -    -        限公司        山东高速青岛建 预支账款              1,096.62         -        -    -        -    -        设管理有限公司        山东高速青岛西 预支账款   海岸口岸有限公      23.19          -        -    -        -    -        司        山东高速通和投 预支账款                28.69          -        -    -        -    -        资有限公司        山东高速通汇富 预支账款   尊股权投资基金       5.00          -        -    -        -    -        管理有限公司        山东高速通讯技 预支账款                50.00          -        -    -        -    -        术有限公司        山东高速物流集 预支账款                 0.90          -        -    -        -    -        团有限公司        山东高速物业管 预支账款                 6.65          -        -    -        -    -        理有限公司        山东高速西城置 预支账款              2,211.37         -        -    -        -    -        业有限公司   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼     关联方             坏账准                   坏账准                  坏账准                  账面余额                  账面余额                 账面余额                            备                     备                    备        山东高速新能源 预支账款               861.97          -           -        -           -        -        开发有限公司        山东高速信联科 预支账款               101.84          -           -        -           -        -        技股份有限公司        山东高速信联支 预支账款                 2.44          -           -        -           -        -        付有限公司        山东高速笼统能 预支账款                 0.80          -           -        -           -        -        源服务有限公司        山东环保产业集 预支账款                 3.44          -           -        -           -        -        团有限公司        山东金鹏交通能 预支账款                74.91          -           -        -           -        -        源科技有限公司        山东鲁畅高速公 预支账款   路服务区管理有       5.38          -           -        -           -        -        限公司        山东省交通计划 预支账款   想象院集团有限     146.05          -           -        -           -        -        公司        山东正晨科技股 预支账款               314.84          -           -        -           -        -        份有限公司        山高致远（天 预支账款   津）私募基金管      22.58          -           -        -           -        -        理有限公司        泰山财产保障股 预支账款                25.82          -           -        -           -        -        份有限公司 其他应收   山东高速集团有 款      限公司 其他应收   都鲁高速公路股 款      份有限公司 其他应收   山东高速股份有 款      限公司 其他应收   山东高速济青中                          -         -      49.10      6.91     925.26      5.63 款      线公路有限公司        山东高速集团四 其他应收        川乐自公路有限      10.00      1.13       53.40      7.00      53.40      6.11 款        公司 其他应收   武汉金诚兴发置 款      业有限公司 其他应收   山东高速信联科 款      技股份有限公司 其他应收   山东高速淄博发 款      展有限公司 其他应收   山东高速潍坊发 款      展有限公司 其他应收   山东鄄菏高速公 款      路有限公司   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼     关联方               坏账准                   坏账准                  坏账准                    账面余额                  账面余额                 账面余额                              备                     备                    备 其他应收   山东高速投资控                            -         -           -        -     209.42      0.42 款      股有限公司 其他应收   山东高速物业管 款      理有限公司 其他应收   山东高速轨说念交 款      通集团有限公司 其他应收   山东高速新材料 款      集团有限公司 其他应收   山东高速云南发 款      展有限公司 其他应收   山东高速红河交 款      通投资有限公司        山东高速东绕城 其他应收        高速公路有限公       520.79     13.02      166.55      0.33      26.70      0.05 款        司 其他应收   山东高速服务开 款      发集团有限公司 其他应收   山东铁路投资控 款      股集团有限公司 其他应收   山东高速服务区 款      管理有限公司 其他应收   山东高速置业发 款      展有限公司 其他应收   山东高速民间资                            -         -           -        -    6,500.00    13.00 款      本管理有限公司 其他应收   山东高速青岛公 款      路有限公司 其他应收   山东高速青岛建 款      设管理有限公司 其他应收   山东高速临滕公 款      路有限公司 其他应收   山东高速临沂发 款      展有限公司 其他应收   山东高速鲁南物 款      流发展有限公司 其他应收   山东高速岚临高 款      速公路有限公司 其他应收   山东高速济高高                            -         -     219.44      0.44     395.17      0.79 款      速公路有限公司 其他应收   山高(烟台)速兴投                            -         -     529.06      1.06           -        - 款      资中心(有限合伙)        山东鲁畅高速公 其他应收        路服务区管理有          2.00     0.05         2.00        -           -        - 款        限公司   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼     关联方             坏账准                   坏账准                 坏账准                  账面余额                  账面余额                账面余额                            备                     备                   备        山东高速材料技 其他应收        术开发集团有限           -         -    2,658.97    5.32           -      - 款        公司 其他应收   山东高速物流集                          -         -       7.28     0.01           -      - 款      团有限公司 其他应收   山东高速四川产 款      业发展有限公司        山东高速集团四 其他应收        川乐宜公路有限       0.20     0.01         5.89     0.01           -      - 款        公司 其他应收   山东高速青岛发 款      展有限公司 其他应收   山东高速淄临高 款      速公路有限公司        山东高速东绕城 其他应收        许港高速公路有    1,084.13   27.10       503.33     1.01           -      - 款        限公司 其他应收   山东高速龙青公 款      路有限公司        山东都鲁电子招 其他应收        标采购服务有限      26.00     0.05        26.00     0.05     751.00    1.50 款        公司 其他应收   山东利津黄河公 款      路大桥有限公司 其他应收   山东东青公路有 款      限公司 其他应收   泸州东南高速公 款      路发展有限公司 其他应收   山东高速潍莱公 款      路有限公司 其他应收   山东高速公路运 款      营管理有限公司 其他应收   山东高速生态工 款      程有限公司        山东高速济微公 其他应收        路（济宁）有限       0.20     0.02         0.40     0.01       0.40    0.01 款        公司 其他应收   山东高速烟台发 款      展有限公司 其他应收   山东高速河南发 款      展有限公司        山东高速集团河 其他应收        南许禹公路有限       7.00     0.01         7.00     0.21       7.00    0.18 款        公司 其他应收   济源市济晋高速 款      公路有限公司   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼     关联方             坏账准                  坏账准                 坏账准                  账面余额                 账面余额                账面余额                            备                    备                   备 其他应收   山东高速环保建 款      材有限公司 其他应收   山东高速湖北发 款      展有限公司 其他应收   山东高速建设管 款      理集团有限公司 其他应收   山东高速明董公 款      路有限公司 其他应收   山东高速济北公 款      路有限公司 其他应收   山东高速基础设                         -         -     100.00     0.20           -      - 款      施建设有限公司 其他应收   山东高速枣庄发                         -         -      11.77     0.02      13.25    0.03 款      展有限公司 其他应收   山东高速沈海高 款      速公路有限公司 其他应收   山东天星北斗信 款      息科技有限公司 其他应收   都鲁交通物流发                         -         -           -       -      40.00    0.08 款      展有限公司 其他应收   山东高速沾临高 款      速公路有限公司 其他应收   山东正晨科技股 款      份有限公司 其他应收   山东高速济潍高 款      速公路有限公司 其他应收   山东高速滨州发                         -         -      35.14     0.07           -      - 款      展有限公司        山东高速董梁沈 其他应收        新高速公路有限     384.59    0.77       491.56     0.98           -      - 款        公司 其他应收   山东高速济南投 款      资建设有限公司 其他应收   山东港通建设有 款      限公司 其他应收   山东滨莱高速公 款      路有限公司 其他应收   山东奥邦交通设 款      施工程有限公司 其他应收   山东高速绿色技                         -         -      40.02     0.08           -      - 款      术发展有限公司 其他应收   山东高速西城置 款      业有限公司 其他应收   山东省口岸集团 款      潍坊港有限公司   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼        关联方           坏账准                   坏账准                 坏账准                   账面余额                  账面余额                账面余额                             备                     备                   备 其他应收   山东桂鲁高速公                           -         -           -       -     586.20    1.17 款      路建设有限公司 其他应收   山东高速绿城置 款      业投资有限公司 其他应收   山东高速信息工 款      程有限公司 其他应收   山东高速环境科                           -         -       5.00     0.01           -      - 款      技有限公司 其他应收   山东高速鲁中项                           -         -     137.29     0.27           -      - 款      目管理有限公司 其他应收   山东省水利工程 款      局有限公司 其他应收   四川鲁乐师程建 款      设管理有限公司        杭州湾绿色养护 其他应收        （嘉兴）股份有       14.50      1.45       14.50     0.44      14.50    0.15 款        限公司 其他应收   山东鲁高襄建工 款      程管理有限公司 其他应收   江西鲁高建设项 款      目管理有限公司 其他应收   鄂州蓝工水务有 款      限公司        济南瑞盛投资合 其他应收        伙企业（有限合            -         -    1,751.05   17.51           -      - 款        伙） 其他应收   山东高速（越 款      南）有限公司 其他应收   山东始创公路工 款      程有限公司 其他应收   鲁南高速铁路有 款      限公司 其他应收        李方瑞         8,652.64         -    8,652.64       -    8,652.64      - 款 其他应收        李泊          7,970.13         -    8,201.06       -    8,201.06      - 款 其他应收   红河交通枢纽投 款      资发展有限公司 其他应收   湖北樊魏高速公 款      路有限公司 其他应收   湖北武麻高速公 款      路有限公司 其他应收   济青高速铁路有 款      限公司 其他应收   山东高速德州发 款      展有限公司   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼     关联方             坏账准                   坏账准           坏账准                  账面余额                  账面余额          账面余额                            备                     备             备 其他应收   山东高速高广公 款      路有限公司 其他应收   山东高速高商公 款      路有限公司 其他应收   山东高速公路发 款      展有限公司 其他应收   山东高速国际工 款      程参谋有限公司 其他应收   山东高速鸿林工 款      程本事有限公司        山东高速济南绕 其他应收        城西线公路有限    1,417.32     2.83         -    -           -   - 款        公司 其他应收   山东高速建材有 款      限公司 其他应收   山东高速绿色生 款      态发展有限公司 其他应收   山东高速能源发 款      展有限公司        山东高速都鲁号 其他应收        国际陆港发展有       5.00      0.13         -    -           -   - 款        限公司 其他应收   山东高速庆章高 款      速公路有限公司 其他应收   山东高速通和投 款      资有限公司 其他应收   山东高速文登公 款      路有限公司 其他应收   山东高速新能源 款      开发有限公司 其他应收   山东高速烟威公 款      路有限公司 其他应收   山东恒运置业有 款      限公司 其他应收   山东杰瑞交通服 款      务开发有限公司 其他应收   山东绿色本事发 款      展有限公司 其他应收   山东省济邹公路 款      有限公司        中国山东国际经 其他应收        济本事合作有限     139.22      0.28         -    -           -   - 款        公司        济南日兰投资合 债权投资   伙企业（有限合           -         -        -    -   22,300.18   -        伙)   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼     关联方              坏账准                    坏账准              坏账准                   账面余额                   账面余额             账面余额                             备                      备                备        山东铁路投资控 债权投资               42,965.96         -    41,384.98   -    39,808.32   -        股集团有限公司        鲁南高速铁路有 债权投资               11,216.23         -    10,760.49   -    11,603.61   -        限公司        山东潍莱高速铁 债权投资                3,660.63         -     3,496.84   -     3,751.12   -        路有限公司        山东高速泰东公 债权投资                1,000.00         -            -   -    40,549.98   -        路有限公司        内江泰嘉工程管 应收股利                 155.92          -      155.92    -      155.92    -        理有限公司        杭州湾绿色养护 应收股利   （嘉兴）股份有       194.26          -      194.26    -      194.26    -        限公司        云南山高投资发 应收股利                 402.34          -        展有限公司        济南瑞盛投资合 经久股权        伙企业（有限合    473,032.50         -   473,032.50   -   441,653.50   - 投资        伙）        杭州湾绿色养护 经久股权        （嘉兴）股份有      5,293.55         -     5,035.16   -     4,843.83   - 投资        限公司 经久股权   成都市鲁川建设 投资     管理有限公司 经久股权   成都鲁高锦隆环 投资     境治理有限公司        北京正业黔江投 经久股权        资管理中心(有限            -         -     4,797.11   -     4,898.92   - 投资        合伙) 经久股权   江西鲁高建设项 投资     目管理有限公司        山东路桥集团 经久股权        （烟台）城市建     23,489.58         -    12,309.11   -     7,373.21   - 投资        设运营有限公司 经久股权   烟台信振交通工 投资     程有限使命公司 经久股权   四川鲁乐师程建 投资     设管理有限公司 经久股权   山东博都新材料 投资     有限公司        山东省新桥城乡 经久股权        统一发展有限公      1,165.40         -     1,429.36   -     1,160.39   - 投资        司        阿克苏地区柯坪 经久股权   县城市更新技俩                            -         -      662.88    -      662.88    - 投资     投资建设管理有        限公司   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼      关联方                坏账准                   坏账准             坏账准                      账面余额                  账面余额            账面余额                                备                     备               备        山东高速通汇富 经久股权        尊股权投资基金        1,208.53         -     940.59    -     839.91    - 投资        管理有限公司 经久股权   山东高速绿色生 投资     态发展有限公司 经久股权   山东高速济高高 投资     速公路有限公司 经久股权   山东始创公路工 投资     程有限公司 经久股权   鄂州市华净浑水 投资     处理有限公司 经久股权   鄂州蓝工水务有 投资     限公司 经久股权   深圳润高颖异产 投资     业有限公司 经久股权   SDHSDEVELOP                              -         -    4,240.06   -    2,978.75   - 投资     MENTLIMITED 经久股权   山东高速（越 投资     南）有限公司 经久股权   青岛董家口路桥 投资     建设有限公司        山东省路桥集团 经久股权   （烟台莱山）市 投资     政说念路建设运营        有限公司 经久股权   山东鲁高襄建工 投资     程管理有限公司 经久股权   诸城市鲁高工程 投资     建设有限公司        济南鲁乐汇富投 经久股权        资合伙企业（有       15,819.63         -   15,797.81   -   10,126.93   - 投资        限合伙） 经久股权   河南省叶鲁高速 投资     公路有限公司 经久股权   山东高速交通装 投资     备有限公司        山东中泉汇聚新 经久股权        型材料科技有限        4,593.68         -    4,592.62   -    3,704.42   - 投资        公司        山东高速城投绕 经久股权        城高速公路有限        9,420.96         -   10,162.53   -   10,587.62   - 投资        公司 经久股权   内江泰嘉工程管 投资     理有限公司 经久股权   河南省郑许高速 投资     公路有限公司   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼      关联方                坏账准                   坏账准             坏账准                      账面余额                  账面余额            账面余额                                备                     备               备 经久股权   成都德润锦隆环 投资     境治理有限公司        济南睿信富盈投 经久股权        资合伙企业（有       17,761.00         -   50,000.00   -   50,000.00   - 投资        限合伙） 经久股权   山东高速环保建 投资     材有限公司 经久股权   山高（淄博）工 投资     程建设有限公司 经久股权   山东鲁桥地皮发 投资     展有限公司        黑龙江省龙拓创 经久股权        欣工程科技有限         568.56          -     564.47    -     529.02    - 投资        公司        成都西江鲁高锦 经久股权        隆环境治理有限         414.96          -     133.48    -           -   - 投资        公司        北京正业黔江投 经久股权        资管理中心（有        4,796.39         -           -   -           -   - 投资        限合伙） 经久股权   SDHSDEVELOP 投资     MENTLIMITED 经久股权   山东高速栖莱公 投资     路有限公司 经久股权   山东高速都东公 投资     路有限公司 经久股权   中科山高科创产 投资     业发展有限公司 经久股权   云南山高投资发 投资     展有限公司 其他非流   济南安成投资合 动金融资   伙企业（有限合       89,370.13         -   54,277.32   -           -   - 产      伙） 其他非流        山东高速济微公 动金融资                 13,089.41         -   10,089.41   -           -   -        路有限公司 产 其他非流        山高(烟台)速兴投 动金融资                         -         -   58,138.50   -   19,577.00   -        资中心(有限合伙) 产 其他非流        山东潍烟高速铁 动金融资                 24,227.00         -   24,227.00   -   24,230.48   -        路有限公司 产 其他非流   山高（烟台）速 动金融资   兴投资中心（有       77,123.00         -           -   -           -   - 产      限合伙）   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书                                                         单元：万元 技俩称呼            关联方                                   面余额          面余额           面余额 应付账款     中国山东国际经济本事合作有限公司         2,658.94      1,580.96     36,553.16 应付账款     云南锁蒙高速公路有限公司               140.21       129.63        129.63 应付账款     武汉金诚兴发置业有限公司                88.38        47.93         63.39 应付账款     泰安市同达建材有限公司                     -      2,526.16      2,487.58          山高供应链产业服务（山东）有限公 应付账款                              4,524.77      4,381.54      6,020.16          司 应付账款     山高供应链（济南）有限公司            8,865.69      6,408.89             - 应付账款     山东正晨科技股份有限公司             2,923.23      4,439.59      1,352.85 应付账款     山东通维信息工程有限公司             1,385.50        59.78         29.17 应付账款     山东天星北斗信息科技有限公司              41.81        19.55         15.87 应付账款     山东舜广实业发展有限公司               769.19     10,318.94      6,388.58 应付账款     山东水总有限公司                   630.73       976.55        402.87 应付账款     山东水总建筑劳务有限公司                25.00        25.00              - 应付账款     山东水总基础工程有限公司             1,037.91       595.03        384.63 应付账款     山东双利电子工程有限公司             3,769.45        39.61         69.07 应付账款     山东省水工机械有限公司                235.47       330.56         24.70 应付账款     山东省交通计划想象院集团有限公司         8,072.31     20,400.73       274.95 应付账款     山东省公路桥梁检测中心有限公司            268.98       301.97        156.24 应付账款     山东省对外建设工程总公司                 9.08          4.54          4.54 应付账款     山东省第二水利工程局有限公司           6,366.31      3,442.66      4,876.89 应付账款     山东旗子信息有限公司                  64.61        11.10         67.36 应付账款     山东路达油气销售有限公司                    -        14.50        222.25 应付账款     山东路达工程想象参谋有限公司               1.05        25.05         25.05 应付账款     山东鲁南交通科技有限公司                    -        53.17        162.79 应付账款     山东鲁南建材科技有限公司                    -        33.00        347.28 应付账款     山东鲁说念建设工程有限公司             5,068.82      2,652.24             -          山东鲁畅高速公路服务区管理有限公 应付账款                                     -          8.64             -          司 应付账款     山东金鹏交通能源科技有限公司           5,769.06      5,317.45      8,783.63 应付账款     山东杰瑞交通服务开发有限公司           6,236.40       675.39        308.77 应付账款     山东环保产业集团有限公司                93.76       100.76        401.38 应付账款     山东恒运置业有限公司                      -             -       358.64 应付账款     山东国合工程有限公司                      -        24.40      12,338.87 应付账款     山东高速淄临高速公路有限公司               0.00      1,856.97             - 应付账款     山东高速淄博发展有限公司             2,415.95      2,992.07      3,474.26   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼            关联方                                  面余额           面余额           面余额 应付账款   山东高速重庆发展有限公司                  48.18         0.38          30.97 应付账款   山东高速植生科技有限公司               9,897.51      4,613.55        181.78 应付账款   山东高速枣庄发展有限公司                 206.95       226.21         225.18 应付账款   山东高速云南发展有限公司              10,676.92      5,838.46        151.59 应付账款   山东高速基础工程有限公司               1,823.51      2,061.94      1,814.65 应付账款   山东高速烟威公路有限公司                 782.52       178.29              - 应付账款   山东高速烟台发展有限公司                  75.92          4.59          4.59 应付账款   山东高速信息集团有限公司               2,297.43      3,122.51          8.00 应付账款   山东高速信息工程有限公司                 398.95       331.40         331.40 应付账款   山东高速信联科技股份有限公司                 0.00          0.69          0.20 应付账款   山东高速新实业开发集团有限公司                8.61          8.61          8.61 应付账款   山东高速新能源开发有限公司              3,671.91        118.29             - 应付账款   山东高速新动能科技参谋有限公司            3,516.28       809.94          42.47 应付账款   山东高速新材料科技有限公司             20,717.24      8,767.18      2,654.99 应付账款   山东高速西城置业有限公司                  36.83         38.05         77.72 应付账款   山东高速新材料集团有限公司            268,495.63     91,121.97     86,671.10 应付账款   山东高速物质储运有限公司               1,232.08      1,640.64      1,194.84 应付账款   山东高速物业服务发展集团有限公司               8.77         19.60             - 应付账款   山东高速物流集团有限公司              18,039.52     20,496.70     21,056.04 应付账款   山东高速物流供应链有限公司                123.16         70.00         73.59 应付账款   山东高速潍日公路有限公司                 363.62      3,253.59      1,059.26 应付账款   山东高速潍坊发展有限公司               3,049.37      3,705.52      1,573.96 应付账款   山东高速威海发展有限公司                   9.08          4.54         12.00 应付账款   山东高速投资发展有限公司                 251.93       318.23       2,108.21 应付账款   山东高速通讯本事有限公司                      -       143.32         431.32 应付账款   山东高速铁建装备有限公司               8,885.08         78.78        599.84 应付账款   山东高速泰和发展有限公司                      -             -         91.00 应付账款   山东高速泰安发展有限公司                      -             -         94.61 应付账款   山东高速速链云科技有限使命公司          299,419.94             -     12,747.19 应付账款   山东高速四川产业发展有限公司             2,228.61      2,152.68             - 应付账款   山东高速实业发展有限公司                 810.81       774.63       1,183.03 应付账款   山东高速生态环境集团有限公司             1,238.94      1,922.53        954.68 应付账款   山东高速生态工程有限公司               4,839.72      3,480.82      3,761.83 应付账款   山东高速融媒体有限公司                   51.89         18.49             - 应付账款   山东高速日照新材料有限公司                924.97      1,044.28        662.16 应付账款   山东高速日照建设有限公司               3,856.19      2,212.32        514.20 应付账款   山东高速日照供应链服务有限公司           11,833.68      7,396.22      6,795.64   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼            关联方                                  面余额           面余额           面余额 应付账款   山东高速青岛西海岸口岸有限公司               61.05        415.66       2,028.89 应付账款   山东高速青岛物业管理有限公司                56.91         12.91          12.48 应付账款   山东高速青岛物流发展有限公司                    -        404.57        623.57 应付账款   山东高速青岛建设管理有限公司            30,795.82     23,529.25       2,751.45 应付账款   山东高速青岛公路有限公司               1,926.31      1,405.90       1,321.38 应付账款   山东高速青岛发展有限公司               1,548.10      2,250.89              - 应付账款   山东高速青岛产业投资有限公司               819.53        533.75              - 应付账款   山东高速蓬莱发展有限公司                 155.74         77.87        168.87 应付账款   山东高速能源科技有限公司               4,866.38      5,142.82        582.75 应付账款   山东高速能源发展有限公司              10,247.24        134.29        579.70 应付账款   山东民生集团有限公司                        -        217.73        210.57 应付账款   山东高速绿色生态发展有限公司             9,739.54      4,328.89       1,343.62 应付账款   山东高速绿色本事发展有限公司                    -      2,491.96        479.86 应付账款   山东高速路用新材料本事有限公司              783.82        554.45       1,052.55 应付账款   山东高速鲁中物流发展有限公司                    -         80.51        497.95 应付账款   山东高速鲁铁实业发展有限公司             4,440.33      3,218.19       3,152.37 应付账款   山东高速鲁南物流发展有限公司             8,842.69        754.38       1,060.02 应付账款   山东高速龙青公路有限公司                 155.19      1,091.05       2,410.40 应付账款   山东高速临枣至枣木公路有限公司                   -          6.17              - 应付账款   山东高速临沂发展有限公司              10,640.89      9,029.04        955.04 应付账款   山东高速临空物流发展有限公司                 2.17             -        288.16 应付账款   山东高速聊城发展有限公司                 311.61        430.90        197.01 应付账款   山高（新泰）矿业有限公司               1,764.88        321.89        663.84 应付账款   山东高速交通装备有限公司               8,299.81      3,878.35       4,628.77 应付账款   山东高速交通工程有限公司               4,248.80      2,943.82        929.49 应付账款   山东高速建筑想象有限公司                      -        380.28        302.28 应付账款   山东高速建筑科技有限公司                 413.47        104.99              - 应付账款   山东高速建设科技有限公司                  30.25         40.25          40.00 应付账款   山东高速沥青有限公司                 4,726.20      5,905.52      13,751.07 应付账款   山东高速济青中线公路有限公司                    -         51.96              - 应付账款   山东高速济宁发展有限公司                  77.18        376.98              - 应付账款   山东高速济南发展有限公司                 344.77      1,827.47        394.42 应付账款   山东高速集团有限公司               110,670.97    113,034.67       8,588.69 应付账款   山东高速集团四川乐宜公路有限公司                  -         10.52              - 应付账款   山东高速集团四川建设开发有限公司          18,393.31     15,373.44      15,864.43 应付账款   山东高速黄河产业投资发展有限公司                  -             -        650.00 应付账款   山东高速环境科技有限公司                 374.80        335.47        548.10   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼            关联方                                  面余额            面余额            面余额 应付账款   山东高速环保建材有限公司                7,605.02         399.11         78.55 应付账款   山东高速华瑞说念路材料本事有限公司                   -        180.98         276.35 应付账款   山东高速鸿林工程本事有限公司              5,473.18       4,381.80      1,377.35 应付账款   山东高速菏泽发展有限公司                   77.30        164.30         164.30 应付账款   山东高速河南发展有限公司                       -        131.23         655.20 应付账款   山东高速海纳（青岛）科技有限公司               68.05          95.09         16.43 应付账款   山东高速轨说念交通集团有限公司              3,970.94       9,356.39      4,917.16 应付账款   山东高速股份有限公司                 13,726.15      15,336.17     13,992.92 应付账款   山东高速供应链集团有限公司               8,939.63      10,731.68     19,551.87 应付账款   山东高速工程参谋集团有限公司               242.19        1,232.05        294.88 应付账款   山东高速工程检测有限公司                3,971.88       2,003.24      1,020.65 应付账款   山东高速高新科技投资有限公司             10,996.72       6,111.44        552.02 应付账款   山东高速高广公路有限公司                   11.46        148.47       1,248.33 应付账款   山东高速服务区管理有限公司                  20.32          21.46         23.49 应付账款   山东高速服务开发集团有限公司             13,264.22      10,232.57      7,022.10 应付账款   山东高速东营发展有限公司                       -       3,557.73        168.56 应付账款   山东高速德州发展有限公司                    5.58        339.45         849.78 应付账款   山东高速德建集团有限公司                2,419.11        758.56         346.23 应付账款   山东高速城市建设有限公司                 510.90         184.09         153.35 应付账款   山东高速材料数字科技有限公司             28,577.21      39,054.84     27,337.19 应付账款   山东高速材料科技有限公司                6,934.35        526.99         251.85 应付账款   山东高速材料本事开发集团有限公司                   -     278,129.67    243,838.21 应付账款   山东高速博昌仓储物流有限公司               947.05         778.66              - 应付账款   山东高速滨州发展有限公司                       -              -          0.07 应付账款   山东高速（威海）国际贸易有限公司             457.59         279.97         226.68 应付账款   山东港通建设有限公司                  8,063.72       3,772.80         20.00 应付账款   山东博昌汽运有限公司                         -          40.86         31.88 应付账款   山东百廿慧通工程科技有限公司              4,483.44       3,423.01      1,676.34 应付账款   山东奥邦交通设施工程有限公司              1,633.87        839.86       2,598.42 应付账款   日照交通计划想象院有限公司                136.08           78.04         65.56 应付账款   青岛众钧泰置业有限公司                        -        170.00         170.00 应付账款   青岛众昌泰置业有限公司                        -        180.00         180.00 应付账款   都鲁建设集团实业发展公司                       -          82.81         82.81 应付账款   山东高速国际产业发展有限公司               107.82            2.88          2.88 应付账款   山东高新岩土工程有限公司                       -              -          0.30 应付账款   都鲁高速（山东）安装有限公司             25,521.59      15,643.61             - 应付账款   泸州东南高速公路发展有限公司              1,551.22       1,696.83      1,393.81   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼            关联方                                  面余额           面余额           面余额 应付账款   乐山泰吉投资开发有限公司                    -           66.00           - 应付账款   江苏麟龙新材料股份有限公司              1,257.67      1,644.59       909.88 应付账款   江苏麟龙交通工程有限公司                      -        136.11       136.11        济宁市鸿翔公路勘测想象研究院有限 应付账款                               306.49         406.49       306.49        公司 应付账款   湖北武麻高速公路有限公司                894.37              -        50.63 应付账款   湖北武荆高速公路发展有限公司                    -      3,198.85      2,977.12 应付账款   湖北同晟生物能源科技有限公司              127.89         194.88       185.05 应付账款   湖北樊魏高速公路有限公司                869.09         634.55       734.55        杭州湾绿色养护（嘉兴）股份有限公 应付账款                                24.22          24.22             -        司 应付账款   广东嘉益工程有限公司                 2,092.48        902.03        41.14 应付账款   山东始创公路工程有限公司                      -        812.00             - 应付账款   深圳润高颖异产业有限公司                      -         81.30        32.00 应付账款   鄂州蓝工水务有限公司                        -         21.04        21.04 应付账款   北京清控水木建筑工程有限公司              846.07       1,339.80             - 应付账款   高速集团其他联营、合营企业                     -             -       260.54 应付账款   高速集团其他下属子公司                       -             -       790.21 应付账款   山东高速矿业有限公司                   77.46              -             - 应付账款   山东高速岩土工程有限公司                506.40              -             - 应付账款   山东高速建材有限公司               598,477.21             -             - 应付账款   山东高速济微公路（济宁）有限公司               8.53             -             - 应付账款   山东高速民间本钱管理有限公司             1,472.71             -             - 应付账款   山高云创（山东）生意保理有限公司             50.00              -             - 应付账款   山高（深圳）投资有限公司                 34.54              -             - 应付账款   山东高速笼统能源服务有限公司              100.80              -             - 应付账款   山东高速城乡建设开发有限公司             2,150.54             -             - 应付账款   山东高速麟龙新材料有限公司               204.10              -             - 应付账款   山东正威检测科技有限公司               4,457.90             -             - 应付账款   山东高速高新材料科技有限公司             1,736.81             -             - 应付账款   山东高速工程想象有限公司                281.12              -             - 应付账款   山东高速国际工程参谋有限公司             1,662.62             -             - 应付账款   山东高速建设管理集团有限公司              100.00              -             - 应付账款   山东高速路桥工程教师检测有限公司            104.64              -             - 应付账款   山东高速千方国际科技有限公司             1,605.97             -             - 应付账款   山东高速生物工程有限公司                   3.63             -             - 应付账款   山东高速通和投资有限公司                154.02              -             - 应付账款   山东高速新式建材有限公司                103.70              -             -   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼            关联方                                  面余额           面余额           面余额 应付账款    山东高速至臻筹谋参谋有限公司               1.21            -             - 应付账款    山东交投矿业有限公司                 687.25              -             - 应付账款    山东龙翔水利征战有限公司                77.38              -             - 应付账款    山东绿色本事发展有限公司              5,942.75             -             - 应付账款    山东省水利工程局有限公司                40.29              -             - 应付账款    山东筑畅建材有限公司                 751.07              -             - 应付账款    泰山财产保障股份有限公司               402.17              -             - 其他应付款   山东高速青岛建设管理有限公司             549.75       1,402.00       372.00 其他应付款   山东高速材料数字科技有限公司             861.02       1,228.22      1,250.60 其他应付款   山东高速日照供应链服务有限公司            413.50        404.25        186.01 其他应付款   山东正晨科技股份有限公司              2,148.24       130.44         45.44 其他应付款   山东高速能源科技有限公司               203.00        288.00        225.60 其他应付款   山东高速枣庄发展有限公司                     -        10.00         53.90 其他应付款   山东高速潍坊发展有限公司               124.00        255.28        333.30 其他应付款   山东高速服务开发集团有限公司            2,224.39      2,349.42      2,353.92 其他应付款   山东高速青岛西海岸口岸有限公司             42.00         57.00        274.05 其他应付款   山东高速华瑞说念路材料本事有限公司                 -        15.00              - 其他应付款   山东高速物质储运有限公司                10.00         15.00        130.50 其他应付款   山东天星北斗信息科技有限公司                   -             -         2.81 其他应付款   山东高速高新科技投资有限公司             268.50        224.00        115.00 其他应付款   山东百廿慧通工程科技有限公司             215.00        170.00        198.00 其他应付款   山东高速临沂发展有限公司              1,498.08       255.00        148.00 其他应付款   山东高速供应链集团有限公司               20.00         89.00        274.00 其他应付款   山东高速集团有限公司               55,900.44      9,343.91      8,899.17 其他应付款   山东高速材料本事开发集团有限公司                 -        22.97         52.97 其他应付款   山东高速沾临高速公路有限公司                   -      1,592.13       501.75 其他应付款   山东高速鸿林工程本事有限公司              64.00         93.00        104.00 其他应付款   山东省水工机械有限公司                      -             -        14.00 其他应付款   山东高速铁建装备有限公司                     -             -        55.80 其他应付款   山东高速轨说念交通集团有限公司            2,658.79      2,604.25      1,750.00 其他应付款   山东高速鲁铁实业发展有限公司             252.16        241.37        466.50 其他应付款   山东高速交通装备有限公司                48.10         55.20         84.50 其他应付款   山东鲁说念建设工程有限公司                  5.70         7.48          5.00 其他应付款   山东高速投资发展有限公司                  0.05         0.05         18.14 其他应付款   山东高速鲁南物流发展有限公司            2,452.45      1,177.03      1,063.03 其他应付款   山东高速鲁中物流发展有限公司                   -         4.71         24.00 其他应付款   山东高速德建集团有限公司               178.87         86.04         45.89   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼            关联方                                  面余额           面余额           面余额 其他应付款   山东高速工程检测有限公司                123.01        144.54         86.50 其他应付款   山东高速沥青有限公司                   94.00        188.00        139.00 其他应付款   山东高速环保建材有限公司                 70.00         77.00        181.06 其他应付款   广东嘉益工程有限公司                  159.80        101.10         12.34 其他应付款   山东高速烟威公路有限公司                 13.00         18.70          5.00 其他应付款   山东高速潍日公路有限公司                 54.00        152.50        126.00 其他应付款   山东高速龙青公路有限公司                 51.00         51.00         40.00 其他应付款   山东高速（威海）国际贸易有限公司             26.00         11.00         27.00 其他应付款   山东高速日照建设有限公司                255.86        153.29        111.63 其他应付款   山东鲁南交通科技有限公司                     -          2.00          2.50 其他应付款   山东鲁南建材科技有限公司                     -             -          8.50 其他应付款   山高（新泰）矿业有限公司                 14.00          6.50         78.00 其他应付款   山东高速交通工程有限公司                255.33        408.17        559.89 其他应付款   山东高速材料科技有限公司                 56.50         48.50          2.50 其他应付款   山东通汇嘉泰融资租出有限公司                0.00             -             - 其他应付款   山东港通建设有限公司                  188.24         52.45          0.80 其他应付款   山东高速植生科技有限公司                178.86         83.56        142.50         山高供应链产业服务（山东）有限公 其他应付款                                85.20        132.20        546.33         司 其他应付款   山东省公路桥梁检测中心有限公司              56.00         51.88         62.19 其他应付款   山东高速股份有限公司                    3.03          3.03          3.03 其他应付款   山东高速基础工程有限公司                195.09        247.87        248.80 其他应付款   山东高速济潍高速公路有限公司                4.05      2,336.32      7,041.30 其他应付款   山东高速新材料集团有限公司                    -        848.46         10.12 其他应付款   山东高速淄临高速公路有限公司              979.83      6,118.61      9,718.17 其他应付款   山东高速明董公路有限公司                 25.00      3,715.75      1,012.15 其他应付款   山东高速绿色生态发展有限公司              196.64        285.48        254.95 其他应付款   山东高速集团四川建设开发有限公司            145.00        170.00        110.00 其他应付款   山东高速新材料科技有限公司                30.00         25.00             - 其他应付款   山东高速烟台发展有限公司                  6.50          6.50          6.00 其他应付款   山东奥邦交通设施工程有限公司               82.74         84.74         40.77 其他应付款   山东恒运置业有限公司                       -             -        137.36 其他应付款   山东省交通计划想象院集团有限公司             43.11         12.84          9.80 其他应付款   江苏麟龙交通工程有限公司                 14.63         14.63         14.63 其他应付款   山东通维信息工程有限公司                 27.18          7.18          6.26 其他应付款   山东滨莱高速公路有限公司                  0.20          0.20          0.20 其他应付款   山东高速临滕公路有限公司                     -     13,080.58             - 其他应付款   山东高速绿色本事发展有限公司                   -        397.80        116.90   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼            关联方                                  面余额           面余额           面余额 其他应付款   山东高速日照新材料有限公司               107.00        107.00        154.00 其他应付款   山东高速青岛物业管理有限公司               14.35          1.50             - 其他应付款   山东高速路用新材料本事有限公司              20.00         20.00         25.00 其他应付款   山东高速济南发展有限公司                 10.00         10.00         10.00 其他应付款   山东高速环境科技有限公司                  9.15             -          1.15 其他应付款   鲁南高速铁路有限公司                       -             -         10.00 其他应付款   山高供应链（济南）有限公司                    -         58.00          7.00 其他应付款   山东高速生态工程有限公司                 29.80         44.80         12.80 其他应付款   山东高速城市建设有限公司                 87.20         87.20         87.20 其他应付款   山东高速济青中线公路有限公司              250.00        528.91        405.21 其他应付款   山东路达油气销售有限公司                     -             -         20.00 其他应付款   山东高速集团四川乐自公路有限公司            394.48        394.48        497.28 其他应付款   山东高速济南绕城西线公路有限公司                 -             -          0.10 其他应付款   山东高速济北公路有限公司                     -             -      1,426.44 其他应付款   北京清控水木建筑工程有限公司               36.20          4.20             - 其他应付款   山东高速路桥工程教师检测有限公司             18.26          5.38             - 其他应付款   山东水总有限公司                  1,618.07         25.71         26.71 其他应付款   山东高速新动能科技参谋有限公司              99.60         10.00             - 其他应付款   山东高速实业发展有限公司                  2.00         77.00         85.00 其他应付款   山东高速蓬莱发展有限公司                 12.00         12.00         12.00 其他应付款   山东高速融媒体有限公司                      -          6.00             - 其他应付款   山东高速重庆发展有限公司                  2.00          2.00          2.00 其他应付款   山东高速信息集团有限公司                264.72        247.94        179.94 其他应付款   日照交通计划想象院有限公司                 2.90          2.90          2.90 其他应付款   山东省农村经济开发投资有限公司             116.96        103.05        111.61 其他应付款   山东高速圭臬箱物流有限公司                 2.00          2.00          2.00 其他应付款   泸州东南高速公路发展有限公司              140.00        135.28        130.28 其他应付款   山东博昌汽运有限公司                    0.50          0.50          0.50 其他应付款   山东高速生态环境集团有限公司               37.37         37.37         55.64 其他应付款   山东水总基础工程有限公司                 90.01         90.01         69.87 其他应付款   山东高速柔顺物业发展有限公司                   -             -          3.00 其他应付款   山东高速岚临高速公路有限公司                   -             -        134.57 其他应付款   山东高速河南发展有限公司                     -         18.00         14.50 其他应付款   山东高速服务区管理有限公司                    -             -          5.00 其他应付款   中国山东国际经济本事合作有限公司              2.76         10.32         10.00 其他应付款   红河交通枢纽投资发展有限公司                   -        200.00             - 其他应付款   山东高速建筑科技有限公司                 10.00         10.00             -   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼            关联方                                  面余额           面余额           面余额 其他应付款   山东高速高广公路有限公司                 5.00         185.00        113.00 其他应付款   山东高速青岛物流发展有限公司                   -         12.00         12.00 其他应付款   山东国合工程有限公司                       -          1.00          1.00 其他应付款   泰山财产保障股份有限公司                110.59         12.80             - 其他应付款   山东金鹏交通能源科技有限公司                   -         15.00             - 其他应付款   山东舜广实业发展有限公司                     -         20.00             - 其他应付款   都鲁高速（山东）安装有限公司               70.00         20.00             - 其他应付款   山东高速城乡建设开发有限公司               40.00          6.00             - 其他应付款   泰安市同达建材有限公司                  25.00         25.00         25.00 其他应付款   山东高速云南发展有限公司             26,640.54     27,080.54     21,521.89 其他应付款   湖北武荆高速公路发展有限公司                6.00          6.00          6.00 其他应付款   山东双利电子工程有限公司                 65.90          4.10          6.12 其他应付款   山东高速淄博发展有限公司                  1.00          3.00          3.00 其他应付款   山东高速青岛公路有限公司                  0.00             -             - 其他应付款   山东环保产业集团有限公司                  6.00          6.00          6.00 其他应付款   山东高速物流集团有限公司                 80.00        122.00         48.00 其他应付款   山东高速东营发展有限公司                     -             -         18.00 其他应付款   山东高速麟龙新材料有限公司                 4.00         20.00             - 其他应付款   山东省第二水利工程局有限公司                5.75          5.75             - 其他应付款   山东高速湖北发展有限公司             11,907.06      4,767.10             - 其他应付款   新纪元产业园经营有限公司                     -      2,866.06      3,623.91 其他应付款   山东国合产业本事研究院有限公司                  -        360.00        360.00 其他应付款   山东高速临空物流发展有限公司                   -             -          1.20 其他应付款   通汇嘉泰融资租出（天津）有限公司                 -      4,030.00             - 其他应付款   山东高速滨州发展有限公司                     -             -         10.00 其他应付款   山东高速工程技俩管理有限公司                   -             -         83.03 其他应付款   山东高速通讯本事有限公司                  4.00          4.20          4.20 其他应付款   山东桂鲁高速公路建设有限公司               58.62         78.62         78.62 其他应付款   山东高速基础设施建设有限公司                   -        100.00             - 其他应付款   山东高速绿城置业投资有限公司                   -        873.36        873.36 其他应付款   湖北同晟生物能源科技有限公司                   -             -          4.00 其他应付款   山东高速新能源开发有限公司                    -          3.00             - 其他应付款   山东高速建筑想象有限公司                     -          0.50          0.50 其他应付款   山东高速博昌仓储物流有限公司                   -         15.00             - 其他应付款   山东高速矿业有限公司                    2.00             -             - 其他应付款   山东高速建材有限公司                   37.97             -             - 其他应付款   山东高速新式建材有限公司                 23.50             -             -   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼            关联方                                  面余额           面余额           面余额 其他应付款   江苏麟龙新材料股份有限公司                15.00           -             - 其他应付款   山东杰瑞交通服务开发有限公司               27.00             -             - 其他应付款   湖北武麻高速公路有限公司              1,104.73             -             - 其他应付款   毅康科技有限公司                     10.00             -             - 其他应付款   山东龙翔水利征战有限公司                112.00             -             - 其他应付款   山东高速（香港）国际本钱有限公司         38,994.50             -             - 其他应付款   山东高速高新材料科技有限公司               30.00             -             - 其他应付款   山东高速工程想象有限公司                  1.03             -             - 其他应付款   山东高速国际工程参谋有限公司                4.06             -             - 其他应付款   山东高速国际计划想象有限公司               21.55             -             - 其他应付款   山东高速济微公路有限公司                528.28             -             - 其他应付款   山东高速建设管理集团有限公司              110.85             -             - 其他应付款   山东高速千方国际科技有限公司               17.66             -             - 其他应付款   山东高速沈海高速公路有限公司            8,236.71             -             - 其他应付款   山东高速物业服务发展集团有限公司             29.97             -             - 其他应付款   山东高速信联支付有限公司                  0.55             -             - 其他应付款   山东高速岩土工程有限公司                 12.50             -             - 其他应付款   山东高速笼统能源服务有限公司                0.39             -             - 其他应付款   山东交投矿业有限公司                    3.00             -             - 其他应付款   山东绿色本事发展有限公司                183.93             -             - 其他应付款   山东省水利工程局有限公司              2,509.34             -             - 其他应付款   山东筑畅建材有限公司                    2.00             -             - 应付单据    中国山东国际经济本事合作有限公司                 -        50.40         21.60 应付单据    山东高速青岛西海岸口岸有限公司                  -        98.26              - 应付单据    山东高速沥青有限公司                5,093.73      4,879.11      2,116.22 应付单据    山东高速日照供应链服务有限公司             274.00       361.47       1,005.89 应付单据    山高供应链（济南）有限公司                    -       150.22              - 应付单据    山东高速速链云科技有限使命公司             542.59     12,354.89      5,042.42 应付单据    威海市生意银行股份有限公司             4,923.39      6,311.77    172,881.37 应付单据    山东通汇本钱投资集团有限公司              486.69       199.15              - 应付单据    山东高速股份有限公司                       -             -     10,079.46 应付单据    山东高速实业发展有限公司                     -       110.66              - 应付单据    山东高速鲁南物流发展有限公司              200.00       111.80              - 应付单据    山东高速路用新材料本事有限公司              20.00        20.00              - 应付单据    山东高速德州发展有限公司                     -       300.00              - 应付单据    山东高速材料数字科技有限公司            1,225.20      1,945.79      1,018.00 应付单据    山东高速生态环境集团有限公司                   -       522.53              -   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼            关联方                                  面余额            面余额            面余额 应付单据   山东高速高新科技投资有限公司              6,598.91       6,442.75         8.00 应付单据   山东通汇数字科技有限公司               57,817.58     208,985.30     55,842.04 应付单据   山东高速供应链集团有限公司               1,176.80       1,126.80       373.52 应付单据   山东高速鲁铁实业发展有限公司               170.00         273.29              - 应付单据   山东高速环保建材有限公司                       -          60.00        47.50 应付单据   山东高速临沂发展有限公司                       -              -       488.56 应付单据   山东高速服务开发集团有限公司               105.00         241.14              - 应付单据   山东路达油气销售有限公司                       -          22.92             - 应付单据   山东高速铁建装备有限公司                   14.00          14.00             - 应付单据   山东高速交通装备有限公司                 189.20         174.20        310.70 应付单据   山东高速投资发展有限公司                       -              -        60.35 应付单据   山东高速鲁中物流发展有限公司                 50.00          60.00             - 应付单据   山东高速工程检测有限公司                   16.17          66.16             - 应付单据   山东高速能源科技有限公司                1,357.27       1,407.27        41.57 应付单据   山东高速潍日公路有限公司                 649.85         469.85        406.76 应付单据   山东高速龙青公路有限公司                 290.00         240.00              - 应付单据   山东高速青岛建设管理有限公司                     -          14.22             - 应付单据   山东高速淄博发展有限公司                 145.00           85.00             - 应付单据   山东高速潍坊发展有限公司                1,342.26       1,199.75      1,826.78 应付单据   山高（新泰）矿业有限公司                 266.00         266.00              - 应付单据   山东高速交通工程有限公司                   52.34          56.00        91.63 应付单据   山东高速植生科技有限公司                 128.78           27.44        80.00        山高供应链产业服务（山东）有限公 应付单据                                456.84         456.84        107.00        司 应付单据   山东高新岩土工程有限公司                       -          64.50       106.13 应付单据   都鲁交通物流发展有限公司                       -              -        40.00 应付单据   泸州东南高速公路发展有限公司                     -              -       768.15 应付单据   山东高速集团四川建设开发有限公司             561.76        2,778.17      2,152.59 应付单据   山东高速滨州发展有限公司                       -              -       400.00 应付单据   山东高速新材料集团有限公司                      -        838.71              - 应付单据   山东高速日照建设有限公司                   20.00        255.00        782.00 应付单据   山东高速聊城发展有限公司                       -        141.00        160.00 应付单据   山东奥邦交通设施工程有限公司                     -           1.71       650.00 应付单据   山东高速材料本事开发集团有限公司                   -              -      1,000.00 应付单据   江苏麟龙新材料股份有限公司                      -              -       391.67 应付单据   山东百廿慧通工程科技有限公司              6,071.33       5,006.78        99.00 应付单据   山东高速新材料科技有限公司                      -        432.20              - 应付单据   山东港通建设有限公司                   100.00         373.00              -   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼            关联方                                  面余额           面余额           面余额 应付单据   山东高速烟威公路有限公司                  10.00           -             - 应付单据   山东高速基础工程有限公司               5,888.50             -             - 应付单据   山东高速博昌仓储物流有限公司             2,687.79             -             - 应付单据   山东高速轨说念交通集团有限公司                 5.00             -             - 应付单据   山东高速建材有限公司                 3,161.08             -             - 应付单据   山东高速能源发展有限公司                 898.68             -             - 应付单据   山东高速岩土工程有限公司               2,086.23             -             - 应付单据   山东省交通计划想象院集团有限公司               3.80             -             - 合同欠债   山东高速济青中线公路有限公司                17.12       765.17       6,826.05 合同欠债   四川宜彝高速公路运营管理有限公司             466.92       529.82        234.55 合同欠债   山东高速股份有限公司                 1,089.28       670.76       2,262.09 合同欠债   山东高速投资控股有限公司                      -        10.36         10.36 合同欠债   山东高速西城置业有限公司                  52.45       271.24           2.15 合同欠债   山东高速绿城置业投资有限公司                76.29        22.72         22.72 合同欠债   山东高速环保建材有限公司                  59.57        73.63        518.53 合同欠债   山东高速服务开发集团有限公司                    -       118.54         79.69 合同欠债   山东高速置业发展有限公司                 432.45       374.39        374.39 合同欠债   山东高速工程检测有限公司                   0.00             -             -        山东高速服务区普及建设工程有限公 合同欠债                                  2.57          2.57       401.75        司 合同欠债   山东高速服务区管理有限公司                 63.40       338.53       2,572.95 合同欠债   山东高速鸿林工程本事有限公司                    -        11.72              - 合同欠债   山东高速济南绕城西线公路有限公司              23.00       224.17       3,372.43 合同欠债   山东高速潍日公路有限公司                      -        22.00           9.72 合同欠债   山东高速集团有限公司                 3,334.58     24,292.92     16,295.50 合同欠债   山东高速绿色生态发展有限公司                23.82          8.50             - 合同欠债   山东高速临枣至枣木公路有限公司              241.22      1,755.83      1,754.73 合同欠债   山东高速湖南发展有限公司                      -          1.13             - 合同欠债   山东高速泰东公路有限公司                  45.80       125.37        348.54 合同欠债   云南锁蒙高速公路有限公司                  70.87        19.94         80.71 合同欠债   广东嘉益工程有限公司                   243.40       243.40        199.97 合同欠债   山东高速物业管理有限公司                      -        24.84              - 合同欠债   山东高速济南投资建设有限公司                    -        51.54         36.19 合同欠债   山东高速工程技俩管理有限公司                 0.00             -             - 合同欠债   山东利津黄河公路大桥有限公司                 5.35      3,882.82      3,882.82 合同欠债   山东鄄菏高速公路有限公司                      -      3,114.12      2,830.00 合同欠债   山东高速高广公路有限公司                      -       600.32        600.32 合同欠债   山东高速公路发展有限公司                  61.24      8,015.70      8,015.70   山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                             书 技俩称呼            关联方                                  面余额           面余额           面余额 合同欠债   山东省交通工程监理参谋有限公司               0.00            -             - 合同欠债   山东高速青岛发展有限公司                221.38       1,839.90       677.70 合同欠债   山东高速青岛公路有限公司                894.02        766.30              - 合同欠债   山东省水利工程局有限公司                 24.26        484.35       1,077.76 合同欠债   山东高速日照物流发展有限公司                    -        61.25              - 合同欠债   山东高速沾临高速公路有限公司                    -      2,184.34        78.23 合同欠债   成都鲁高锦隆环境治理有限公司                    -      1,710.66      1,650.10 合同欠债   山东高速临滕公路有限公司                      -      1,652.51      5,688.08 合同欠债   山东滨莱高速公路有限公司                      -        76.83              - 合同欠债   都鲁高速公路股份有限公司                      -      3,804.15      4,949.90 合同欠债   山东高速潍坊发展有限公司                      -        67.32              - 合同欠债   山东高速宁梁高速公路有限公司                    -        91.70              - 合同欠债   山东高速沈海高速公路有限公司                    -       804.93              - 合同欠债   山东高速文登公路有限公司               3,671.33      7,986.54             - 合同欠债   山东高速济德公路有限公司                      -      2,967.75             - 合同欠债   山东高速集团四川乐自公路有限公司           1,945.17             -             - 合同欠债   山东省交通计划想象院集团有限公司              0.00              -             - 合同欠债   云南浩繁铁路物质储运有限公司                4.52              -             - 合同欠债   山东高速资产管理有限公司                  0.00              -             - 合同欠债   山东水总建筑劳务有限公司                 14.02              -             - 合同欠债   山东水总有限公司                     34.02              -             - 合同欠债   山东高速交通工程有限公司                  4.42              -             - 合同欠债   山东高速烟蓬公路有限公司                124.00              -             - 合同欠债   湖北樊魏高速公路有限公司                 86.62              -             - 合同欠债   湖北武荆高速公路发展有限公司               60.51              -             - 合同欠债   湖北武麻高速公路有限公司                209.10              -             - 合同欠债   湖南衡邵高速公路有限公司                  2.67              -             - 合同欠债   泸州东南高速公路发展有限公司              105.16              -             - 合同欠债   山东高速工程参谋集团有限公司               12.63              -             - 合同欠债   山东高速环境科技有限公司                 16.52              -             - 合同欠债   山东高速济高高速公路有限公司             3,441.00             -             - 合同欠债   山东高速济微公路（济宁）有限公司             25.87              -             - 合同欠债   山东高速交通装备有限公司                 68.38              -             - 合同欠债   山东高速岚临高速公路有限公司               37.46              -             -        山东高速都鲁号国际陆港发展有限公 合同欠债                               493.54              -             -        司 合同欠债   山高望岳（烟台）私募基金有限公司              0.00              -             - 合同欠债   山东高速威海发展有限公司                 35.00              -             -      山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                                书    技俩称呼                关联方                                              面余额            面余额           面余额   合同欠债      山东高速新能源开发有限公司                      4,925.00           -             -   合同欠债      山东高速云南发展有限公司                        315.16              -            -   合同欠债      山东高速淄临高速公路有限公司                     1,655.89             -            -   经久应付款     山东高速环球融资租出有限公司                     4,369.49         21.47        21.47          （四）关联方承诺      股权，高速集团、山东省交通计划想象院集团有限公司及山东高速材料本事开      发集团有限公司在《盈利补偿条约》中承诺交建集团三个利润补偿年度的履行      净利润总额应高于《评估申报》对应的三个利润补偿年度的净利润预测数总额，      利润补偿年度为 2023 年至 2025 年，交建集团对应三个管帐年度的履行净利润      总额应高于 110,578.03 万元。2023 年度，交建集团兑现净利润 33,370.69 万元，      盈利预测期间累计已兑现净利润 33,370.69 万元。2024 年度，交建集团兑现净利      润 33,052.27 万元，盈利预测期间累计已兑现净利润 66,422.96 万元。          八、要紧或有事项或承诺事项          （一）刊行东说念主对外担保情况          截止 2024 年末，刊行东说念主对外担保金额为 1,397.30 万元，具体明细如下：                                                                     单元：万元                                      反担保                                                    是否为               担保额 履行发生 履行担保      担保物 情况      是否履行完   担保对象称呼                    担保类型         担保期       关联方                度   日历   金额       （如有） （如       毕                                                    担保                                       有）                                                                     其中 316.06                                                                     万元已履行 鄂州市华净浑水处理                           连带使命                              完毕，   有限公司                               担保                            1,081.24 万元                       日                                                                     尚未履行完                                                                         毕          （二）要紧未决诉讼或者仲裁事项          截止 2024 年末，公司无要紧未决诉讼或仲裁事项。          （三）要紧处罚情况 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   截止 2024 年末，公司无要紧处罚情况。   九、资产典质、质押和其他限制用途安排   截止 2024 年末，刊行东说念主合并报表范围内受限资产账面价值系数 636,287.29 万元，具体明细如下：                                                   单元：万元       技俩             期末账面价值                 受限原因      货币资金                     69,158.97    保证金、押金      固定资产                     15,740.75    银行借债质押      无形资产                      5,631.67    银行借债典质      应收账款                      3,066.58    银行借债质押     经久应收款                    462,877.85   银行借债典质、质押      在建工程                       385.10     银行借债质押 一年内到期的非流动资      产   其他非流动资产                     41,373.07   银行借债典质、质押       算计                     636,287.29       -   除上述资产受限制情况外，截止 2024 年末，公司无其他资产限制用途安排 及具有可对抗第三东说念主的优先偿付欠债情况。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书                第六节 刊行东说念主及本次债券的资信现象     一、申报期历次主体评级情况  评级时刻         主体信用等级 评级瞻望          评级机构    较上次变动的主要原因    经联结伙信评估股份有限公司笼统评定，刊行东说念主主体信用级别为 AAA，评 级瞻望为恬逸。    根据联结伙信评估股份有限公司于 2023 年 7 月 26 日出具的《山东高速路桥 集团股份有限公司 2023 年追踪评级申报》，刊行东说念主主体经久信用等级由 AA+上 调为 AAA，评级瞻望为恬逸。    山东高速路桥集团股份有限公司是山东高速集团有限公司主要从事路桥建 设施工的上市子公司。追踪期内，公司经营规模进一步扩大；全体盈利计划仍 发扬很好；公司在技俩获取和可转债认购等方面连续取得股东救济。2023 年上 半年，公司新签合同金额和期末在手合同金额较上年同期均大幅增长，业务持 续性进一步增强；山东高速交通建设集团有限公司（以下简称“交建集团”）纳 入公司合并范围，交建集团施工警戒丰富，其天禀和本事上风有望与公司路桥 施工和养护业务形成协同，进一步普及公司全体阛阓竞争力。同期，联结伙信 评估股份有限公司也柔和到，追踪期内，公司资产流动性仍较弱，有息债务规 模大幅增长，债务背负仍较重，2023 年仍存在一定的短期偿债压力，收入兑现 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 质地仍一般，经营获现智力仍较弱等成分可能对其信用水平带来不利影响。未 来，跟着公司技俩的冉冉鼓励，以及交建集团纳入公司合并范围，公司经营规 模和盈利智力有望进一步普及。   笼统评估，联结伙信确定将公司主体经久信用等级由 AA+上调为 AAA，评 级瞻望为恬逸。   二、刊行东说念主的资信情况   （一）刊行东说念主取得主要贷款银行的授信情况   截止 2024 年末，山东路桥合并口径授信总额为 1,239.58 亿元，其中已使用 授信额度 407.34 亿元，未使用授信余额 832.24 亿元。山东路桥合并口径的授信 明细表如下：                                                   单元：万元     授信金融机构         授信金额            使用金额          未用金额      北 京 银 行            491,500.00      96,287.94    395,212.06      渤海银行            186,000.00       2,850.00    183,150.00      成都银行             23,600.00      23,567.54        32.46      大连银行              6,000.00       6,000.00          0.00      东亚银行             20,000.00           0.00     20,000.00      东营银行             18,200.00       1,500.00     16,700.00      工商银行            930,043.18     489,378.26    440,664.92      光大银行            252,100.00      45,427.26    206,672.74      广发银行            414,500.00     102,669.09    311,830.91      恒丰银行            210,000.00      46,116.43    163,883.57      华夏银行            380,000.00           0.00    380,000.00      黄河银行             20,000.00       7,000.00     13,000.00      汇丰银行            375,500.00     189,243.00    186,257.00      济宁银行              6,000.00         35.00       5,965.00      建设银行           1,209,549.00    426,674.78    782,874.22      江西银行             29,000.00      15,800.00     13,200.00      交通银行            385,000.00     153,057.28    231,942.72      莱商银行             36,667.00       1,360.35     35,306.65      民生银行            468,900.00      94,979.83    373,920.17      宁夏银行             25,000.00      11,904.03     13,095.97      农业银行            432,600.00     299,241.12    133,358.88 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书     授信金融机构         授信金额            使用金额           未用金额      吉利银行             99,000.00       3,020.08      95,979.92      浦发银行            633,200.00     130,794.95     502,405.05      都鲁银行            130,300.00      49,430.43      80,869.57      都商银行             10,000.00           0.00      10,000.00     青岛农商行             35,000.00      13,553.57      21,446.43      青岛银行            270,000.00      81,659.91     188,340.09      日照银行             72,200.00       6,655.00      65,545.00   山东安丘农商行                995.00         992.00           3.00 山东高速环球融资租出有     限公司 山东高速速链云科技有限     公司    山东章丘农商行               970.00         970.00           0.00   山东诸城农商行               1,000.00      1,000.00           0.00 山高生意保理（天津）有     限公司 蜀说念融资租出（深圳）有     限公司      四川银行               3,000.00        680.00       2,320.00      泰安银行             20,000.00           0.00      20,000.00      威海商行             65,000.00      10,013.50      54,986.50      潍坊银行             44,800.00      23,240.21      21,559.79      星展银行             35,537.00      20,086.56      15,450.44      兴业银行            612,000.00     306,921.91     305,078.09      邮储银行            895,150.00     172,365.15     722,784.85      渣打银行             55,685.92      44,418.93      11,266.99   章丘都鲁村镇银行              1,000.00        960.00          40.00      招商银行            455,500.00     133,212.99     322,287.01      浙商银行            258,000.00      38,503.67     219,496.33    中国相差口银行           480,000.00     110,609.76     369,390.24   中国农业发展银行           169,163.00     107,665.00      61,498.00      中国银行           1,028,811.00    547,369.68     481,441.32      中信银行           1,027,990.00    200,623.00     827,367.00       算计           12,395,755.48   4,073,381.25   8,322,374.23   （二）刊行东说念主及主要子公司申报期内债务违约记录及干系情况   申报期内，刊行东说念主偏执主要子公司不存在债务违约记录。   （三）刊行东说念主及子公司已刊行的境表里债券情况        山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                                  书                                                                        单元：年、亿元、%                 刊行方                                   债券期 刊行规              存续及偿还 序号   债券简称            刊行日历 回售日历             到期日历                 刊行利率 债券余额                  式                                     限    模                情况   公司债券小计         -       -          -            -       -     43.00     -     25.00    -        单据)      MTN002       SCP001      MTN001        单据)      MTN001       SCP001      MTN001       SCP001      MTN001       SCP001       SCP001      MTN001      MTN001      MTN002        MTN1 债务融资用具小计         -       -          -            -       -     72.40     -     30.00    -           山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                                     书                      刊行方                                         债券期 刊行规                存续及偿还 序号    债券简称                刊行日历 回售日历                    到期日历                  刊行利率 债券余额                       式                                            限     模                情况      其他小计             -          -              -            -           -    67.65     -      65.93        -      算计               -          -              -            -           -    183.05    -      120.93       -             （四）刊行东说念主及子公司已申报尚未刊行的债券情况             截止召募说明书签署日，刊行东说念主偏执合并范围内子公司已获注册/备案尚未           刊行的债券情况如下：                                                                                               单元：亿元       获取批文        批文额                               剩余未刊行     主体称呼   债券产物类型                                              召募资金用途      批文到期日        场所          度                                  额度 刊行东说念主本部 银行间    SCP  20.00                              20.00 偿还刊行东说念主本部及子公司有息欠债 2026/12/23 刊行东说念主本部       银行间            MTN          10.00         5.00           偿还刊行东说念主本部及子公司有息欠债 2025/9/22 刊行东说念主本部       银行间            MTN          10.00        10.00           偿还刊行东说念主本部及子公司有息欠债 2025/9/22      算计          -           -          40.00        35.00                        -                     -             （五）刊行东说念主及子公司存续的境表里债券情况                                                                                       单元：年、亿元、%                      刊行方                                          债券期 刊行规              存续及偿还 序号    债券简称               刊行日历            回售日历           到期日历                刊行利率 债券余额                       式                                            限    模               情况  公司债券小计                -         -              -                -       -    25.00     -      25.00        山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                                  书                 刊行方                                      债券期 刊行规           存续及偿还 序号    债券简称            刊行日历         回售日历      到期日历                刊行利率 债券余额                  式                                        限   模             情况       单据)     MTN002     MTN001       单据)     MTN001     MTN001 债务融资用具小计         -        -          -           -        -     30.00     -     30.00     -      其他小计        -        -          -           -        -     65.93     -     65.93     -      算计          -        -          -           -        -     120.93    -     120.93    -             （六）最近三年与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约征象             截止本召募说明书签署之日，刊行东说念主与主要客户发生业务往来时，未发生        严重违约征象。             （七）本次刊行后累计公开刊行公司债券余额偏执占刊行东说念主最近一期净资        产的比例             截止本召募说明书签署之日，刊行东说念主公开刊行公司债券余额为 25 亿元，本        次 40 亿元公司债券刊行后，刊行东说念主累计公开刊行公司债券余额为 65 亿元，占        刊行东说念主最近一年末净资产的比例为 18.38%。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书                  第七节 增信机制   本期债券无担保。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书                     第八节 税项   本期债券的投资东说念主应校服我国干系税务方面的法律、律例。本节税务分析 是依据我国现行的税务法律、律例及国度税务总局干系表随便文献的规定作念出 的。如果干系的法律、律例发生变更，本节所说起的税务事项将按变更后的法 律律例执行。   本节所列税项不组成对投资者的纳税建议和纳税依据。投资者应就干系事 项参谋财税参谋人，刊行东说念主不承担由此产生的任何使命。    一、增值税 征增值税试点的文书》（财税〔2016〕36 号）。经国务院批准，自 2016 年 5 月 1 日起，在寰宇范围内全面推开营业税改征增值税（以下称“营改增”）试点。根 据 36 号文要求，建筑业、房地产业、金融业、活命服务业等全部营业税纳税东说念主， 纳入试点范围，由交纳营业税改为交纳增值税。根据 36 号文附件《营业税改征 增值税试点实施办法》的规定，增值税纳税范围包括金融商品持有期间（含到 期）利息收入及金融商品转让收入，投资者应按干系规定交纳增值税。    二、所得税   根据 2008 年 1 月 1 日起推广的《中华东说念主民共和国企业所得税法》偏执他相 关的法律、律例，一般企业投资者起原于公司债券的利息所得应交纳企业所得 税。企业应按照《中华东说念主民共和国企业所得税法》规定，将当期应收取的公司 债券利息计入当期收入，核算当期损益后交纳企业所得税。    三、印花税 通过的《中华东说念主民共和国印花税法》规定，在中华东说念主民共和国境内书立应税凭 证、进行证券交易的单元和个东说念主，为印花税的纳税东说念主，应当依照本律例定交纳 印花税，该法自 2022 年 7 月 1 日起推广，1988 年 8 月 6 日国务院发布的《中华 东说念主民共和国印花税暂行条例》同期废止。截止本召募说明书签署之日，投资者 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 买卖、赠与或继承公司债券而书立转让字据时，不需要交纳印花税。刊行东说念主无 法预测国度是否或将会于何时决定对干系债券交易征收印花税，也无法预测将 会适用的税率水平。   四、税项抵销   本期债券投资者所应交纳的税项与公司债券的各项支付不组成抵销。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书                 第九节 信息显露安排   刊行东说念主承诺，在债券存续期内，将按照法律律例规定和召募说明书的商定， 实时、公说念地履行信息显露义务，保证信息显露内容的真正、准确、完整，简 明显现，下里巴人。   一、信息显露管理轨制   （一）未公开信息的传递、审核、显露历程 信息而已提交董事会秘书； 长或授权代表签发，由董事会秘书组织干系临时申报的显露职业。   （二）信息显露事务负责东说念主在信息显露中的具体职责偏执履职保障   公司信息显露事务由董事会统一管理和指导，信息显露事务管理轨制由公 司董事会负责实施。公司董事长为信息显露事务的第一使命东说念主，由董事会秘书 负责具体协调。   董事、监事、高等管理东说念主员和具有同等职责的东说念主员，未经董事会书面授权， 不得对外显露本轨制规定的未显露信息。   公司证券管理部为信息显露事务的日常管理部门，负责公司的具体信息披 露事务，包括但不限于：对外发布依期申报和临时申报、估量公司里面各职能 部门与下属单元、与外部媒体和投资者交流与沟通、与证券监管部门和证券服 务机构估量与沟通、公司债券持有东说念主会议、董事会会议而已和信息显露文档的 管理等。   董事、监事、高等管理东说念主员、具有同等职责的东说念主员支吾董事会秘书和证券 管理部的职业给予积极配合和救济。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   （三）对外发布信息的肯求、审核、发布历程   （1）总司理、董事会秘书、总管帐师等高等管理东说念主员应当实时组织干系东说念主 员编制依期申报草案，经董事会秘书、总管帐师、总司理和董事长审阅后，提 请公司董事会审议；   （2）董事会秘书负责将依期申报而已投递董事、监事审阅；   （3）董事长负责召集和把持董事会会议审议依期申报；   （4）监事会负责审核董事会编制的依期申报；   （5）董事会秘书负责组织依期申报的显露职业。   （1）证券管理部负责临时申报的撰稿，董事会秘书负责初步审核；   （2）以董事会口头发布的临时申报应提交董事长或授权代表审核署名；   （3）以监事会口头发布的临时申报应提交监事会主席或授权代表审核署名；   （4）在董事会授权范围内，总司理有权审批的经营事项需公开显露的，该 事项的公告应先提交总司理审核，再提交董事长审核批准，并以公司口头发布；   （5）董事会授权范围内，全资子公司总司理有权审批的经营事项需公开披 露的，该事项的公告应先提交子公司总司理审核署名，再提交公司总司理审核 同意，终末提交公司董事长审核批准，并以公司口头发布；   （6）控股子公司、参股子公司的要紧经营事项需公开显露的。该事项的公 告应先提交控股子公司或参股子公司的董事长审核署名，再提交公司总司理审 核同意，终末提交公司董事长审核批准，并以公司口头发布。   上述事项按决策权限须履行里面决策设施的，同期履行决策设施。   （1）董事、监事、高等管理东说念主员明察要紧事件发生时，应当立即履行申报 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 义务，第一时刻通报给董事会秘书，由董事会秘书申诉董事长；   （2）董事长在接到申报后，应当立即向董事会申报，并敦促董事会秘书组 织临时申报的显露职业。   （1）提供信息的干系部门及使命东说念主应崇敬查对信息而已，并在第一时刻通 报董事会秘书；   （2）证券管理部负责显露信息的撰稿，董事会秘书进行合规性审查；   （3）董事长或授权代表审核署名；   （4）监事会干系显露文献由监事会撰稿，监事会主席或授权代表审核署名， 并提交给董事会秘书，董事会秘书作姿色审核；   （5）董事会秘书或证券事务代表将显露信息文稿及干系而已报送证券交易 所审核；   （6）显露信息经证券交易所审核通过后，在中国证券监会指定的报刊和网 站上显露。   （四）触及子公司的信息显露事务管理和申报轨制   董事会授权范围内，全资子公司总司理有权审批的经营事项需公开显露的， 该事项的公告应先提交子公司总司理审核署名，再提交公司总司理审核同意， 终末提交公司董事长审核批准，并以公司口头发布；   控股子公司、参股子公司的要紧经营事项需公开显露的。该事项的公告应 先提交控股子公司或参股子公司的董事长审核署名，再提交公司总司理审核同 意，终末提交公司董事长审核批准，并以公司口头发布。   二、依期申报显露   刊行东说念主承诺，将于每一管帐年度结尾之日起 4 月内显露年度申报，每一会 计年度的上半年结尾之日起 2 个月内显露半年度申报，且年度申报和半年度报 告的内容与格式妥当法律律例的规定和深交所干系依期申报编制要求。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   三、要紧事项显露   刊行东说念主承诺，当发生影响刊行东说念主偿债智力、债券价钱、投资者权益的要紧 事项或召募说明书商定刊行东说念主应当履行信息显露义务的其他事项时，或者存在 对于刊行东说念主偏执债券的要紧阛阓据说时，刊行东说念主将按照法律律例的规定和召募 说明书的商定实时履行信息显露义务，说明事件的起因、当今的状态和可能产 生的后果，并连续显露事件的进展情况。   四、本息兑付显露   刊行东说念主承诺，将按照《深圳证券交易所公司债券上市司法》和深交所其他 业务要求实时显露本息兑付安排。   五、科技转换公司债券特殊安排   本期债券存续期内，刊行东说念主将在依期申报中显露科技转换公司债券召募资 金使用情况。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书                    第十节 投资者保护机制    本期债券为无担保债券。本期债券刊行后，刊行东说念主将根据债务结构进一步 加强资产欠债管理、流动性管理以及召募资金使用管理，严格按照本召募说明 书的商定履行付息兑付义务，以充分保障投资者的利益。  一、偿债计划和保障措施    本期债券的偿债资金将主要起原于公司日常经营所产生的营业收入、净利 润 和 经 营 活 动 现 金 流 入 。2022-2024 年 ， 发 行 东说念主 合 并 口 径 营 业 收 入 分 别 为 的净利润分别为 269,725.79 万元、228,867.89 万元和 232,233.85 万元；经营行为 产生的现款流入金额分别为 5,476,887.07 万元、6,129,587.95 万元和 5,700,813.27 万元。鉴于刊行东说念主恬逸的经营事迹和较强的盈利智力，本期债券本息偿付的保 障智力较强。    本期债券资信复古承诺如下：    （一）资信复古承诺    刊行东说念主存在要紧阛阓负面据说未合理澄莹的。 行东说念主将实时选用措施以在半年内归附承诺干系要求。 事项的，刊行东说念主将实时奉告受托管理东说念主并履行信息显露义务。 求刊行东说念主按照本节“（二）赠给措施”的商定选用负面事项赠给措施。    （二）赠给措施 期限归附干系承诺要求或选用干系措施的，经持有本期债券 30%以上的持有东说念主 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 要求，刊行东说念主将于收到要求后的次日立即选用如下赠给措施，争取通过债券持 有东说念主会议等姿色与债券持有东说念主就违犯承诺事项达成妥协：   在 30 个当然日提供并落实经本期债券持有东说念主招供的其他妥协有计划。 托管理东说念主并履行信息显露义务，并实时显露赠给措施的落实进展。   二、违约事项及纠纷处理机制   （一）违约情形及认定   （1）刊行东说念主未能按照召募说明书或其他干系商定，按期足额偿还本期债券 的本金（包括但不限于分期偿还、债券回售、债券赎回、债券置换、债券购回、 到期兑付等，下同）或应计利息（以下合成还本付息），但增信主体或其他主体 已代为履行偿付义务的除外。   （2）刊行东说念主触发召募说明书中干系商定，导致刊行东说念主应提前还本付息而未 足额偿付的，但增信主体或其他主体已代为履行偿付义务的除外。   （3）本期债券未到期，但有充分字据说明刊行东说念主弗成按期足额支付债券本 金或利息，经法院判决或仲裁机构仲裁，刊行东说念主应提前偿还债券本息且未按期 足额偿付的。   （4）刊行东说念主违犯本召募说明书对于交叉保护（如有）的商定且未按持有东说念主 要求落实负面赠给措施的；   （5）刊行东说念主违犯本召募说明书财富给付义务外的其他承诺事项且未按持有 东说念主要求落实负面赠给措施的；   （6）刊行东说念主被法院裁定受理破产肯求的。   （二）违约使命及免除 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   （1）连续履行。本期债券组成违约情形及认定第（一）条第 6 项外的其他 违约情形的，刊行东说念主应当按照召募说明书和干系商定，连续履行干系承诺或给 付义务，法律律例另有规定的除外。   （2）协商变更履行方式。本期债券组成违约情形及认定第（一）条第 6 项 外的其他违约情形的，刊行东说念主不错与本期债券持有东说念主协商变更履行方式，以新 达成的方式履行。   （1）法定免除。违约行径系因不可抗力导致的，该不可抗力适用《民法典》 对于不可抗力的干系规定。   （2）商定免除。刊行东说念主违约的，刊行东说念主可与本期债券持有东说念主通过协商或其 他方式免除刊行东说念主违约使命，免除违约使命的情形及范围由刊行东说念主与本期债券 持有东说念主协商确定。 理条约或其他干系条约的商定发生争议的，争议各方应在对等、自觉基础上就 干系事项的处理进行友好协商，积极选用措施归附、排斥或减少因违犯商定导 致的不良影响。如协商不成的，两边商定通过如下方式处理争议：   向中国国际经济贸易仲裁委员会拿起仲裁。 生争议，不同文本争议处理方式商定存在冲突的，各方应协商确定争议处理方 式。弗成通过协商处理的，以本召募说明书干系商定为准。   三、持有东说念主会议司法   债券持有东说念主认购或购买或以其他正当方式取得本次债券均视作同意并接受 本公司为本次债券制定的《债券持有东说念主会议司法》并受之管理。   《债券持有东说念主会议司法》中规定的债券持有东说念主会议职责范围内的事项，债 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 券持有东说念主应通过债券持有东说念主会议珍惜自身的利益；其他事项，债券持有东说念主应依 据法律、行政律例和本召募说明书的规定欺诈权利，珍惜自身的利益。   债券持有东说念主会议由全体债券持有东说念主依据《债券持有东说念主会议司法》组成，债 券持有东说念主会议依据《债券持有东说念主会议司法》规定的设施召集并召开，并对《债 券持有东说念主会议司法》规定的权利范围内事项照章进行审议和表决。   （1）债券持有东说念主会议的权限范围   除《债券持有东说念主会议司法》第 2.2 条商定的事项外，受托管理东说念主为了珍惜本 次债券持有东说念主利益，按照债券受托管理条约之商定履行受托管理职责的行径无 需债券持有东说念主会议另行授权。 议方式进行决策：   a.变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率调和机制等）；   b.变更增信或其他偿债保障措施偏执执行安排；   c.变更债券投资者保护措施偏执执行安排；   d.变更召募说明书商定的召募资金用途；   e.其他触及债券本息偿付安排及与偿债智力密切干系的要紧事项变更。 （包括但不限于受托管理事项授权范围、利益冲突风险严防处理机制、与债券 持有东说念主权益密切干系的违约使命等商定）； 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 刊行东说念主等干系方进行协商谈判，拿起、参与仲裁或诉讼设施，处置担保物或者 其他有益于投资者权益保护的措施等）的：   a.刊行东说念主依然或预计弗成按期支付本次债券的本金或者利息；   b.刊行东说念主依然或预计弗成按期支付除本次债券之外的其他有息欠债，未偿 金额突出 5,000 万元且达到刊行东说念主母公司最近一期经审计净资产 10%以上，且可 能导致本次债券发生违约的；   c.刊行东说念主合并报表范围内的重要子公司（指最近一期经审计的总资产、净 资产或营业收入占刊行东说念主合并报表相应科目 30%以上的子公司）依然或预计不 能按期支付有息欠债，未偿金额突出 5000 万元且达到刊行东说念主合并报表最近一期 经审计净资产 10%以上，且可能导致本期债券发生违约的；   d.刊行东说念主偏执合并报表范围内的重要子公司（指最近一期经审计的总资产、 净资产或营业收入占刊行东说念主合并报表相应科目 30%以上的子公司）发生减资、 合并、分立、被责令停产歇业、被暂扣或者灭亡许可证、被托管、收场、肯求 破产或者照章进入破产设施的；   e.刊行东说念主管理层弗成正常履行职责，导致刊行东说念主偿债智力靠近严重不确定 性的；   f.刊行东说念主或其控股股东、履行贬抑东说念主因无偿或以显现不对理对价转让资产或 毁灭债权、对外提供大额担保等行径导致刊行东说念主偿债智力靠近严重不确定性的；   g.增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生要紧不利变化的；   h.发生其他对债券持有东说念主权益有要紧不利影响的事项。 书、《债券持有东说念主会议司法》商定的应当由债券持有东说念主会议作出决议的其他情形。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 照召募说明书的商定选用负面事项赠给措施，或在必要时召开持有东说念主会议达成 妥协。   （2）债券持有东说念主会议的筹备   本次债券存续期间，出现《债券持有东说念主会议司法》第 2.2 条商定情形之一且 具有妥当《债券持有东说念主会议司法》商定要求的拟审议议案的，受托管理东说念主原则 上应于 15 个交易日内召开债券持有东说念主会议，经单独或算计持有本期未偿债券总 额 30%以上的债券持有东说念主同意延期召开的除外。延期时刻原则上不突出 15 个交 易日。 东说念主、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主（以下统称提议东说念主） 有权提议受托管理东说念主召集债券持有东说念主会议。   提议东说念主拟提议召集债券持有东说念主会议的，应当以书面姿色奉告受托管理东说念主， 提议妥当《债券持有东说念主会议司法》商定权限范围偏执他要求的拟审议议案。受 托管理东说念主应当自收到书面提议之日起 5 个交易日内向提议东说念主书面复兴是否召集 债券持有东说念主会议，并说明召集合议的具体安排或不召集合议的情理。同意召集 会议的，应当于书面复兴日起 15 个交易日内召开债券持有东说念主会议，提议东说念主同意 延期召开的除外。   算计持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主提议召集债券持有东说念主 会议时，不错共同推举 1 名代表行为都集东说念主，协助受托管理东说念主完成会议召集相 关职业。 单独或者算计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主、保证东说念主或者其 他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主有权自行召集债券持有东说念主会议，受托 管理东说念主应当为召开债券持有东说念主会议提供必要协助，包括：协助显露债券持有东说念主 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 会议文书及会议结果等文献、代召集东说念主查询债券持有东说念主名册并提供估量方式、 协助召集东说念主估量应当列席会议的干系机构或东说念主员等。 表随便文献、证券交易场所业务司法及《债券持有东说念主会议司法》的干系规定或 者商定，具有明确并切实可行的决议事项。   债券持有东说念主会议审议议案的决议事项原则上应包括需要决议的具体有计划或 措施、实檀越体、实施时刻偏执他干系重要事项。 算计持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主、保证东说念主或者其他提供增 信或偿债保障措施的机构或个东说念主（以下统称提案东说念主）均不错书面姿色提议议案， 召集东说念主应当将干系议案提交债券持有东说念主会议审议。   召集东说念主应当在会议文书中明确提案东说念主提议议案的方式实时限要求。 和履行贬抑东说念主、债券清偿义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措 施的机构或个东说念主等履行义务或者鼓励、落实的，召集东说念主、提案东说念主应当提前与相 关机构或个东说念主充分沟通协商，尽可能形成切实可行的议案。   受托管理东说念主、刊行东说念主、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或 个东说念主提议的拟审议议案需要债券持有东说念主同意或者鼓励、落实的，召集东说念主、提案 东说念主应当提前与主要投资者充分沟通协商，尽可能形成切实可行的议案。 行东说念主或其控股股东和履行贬抑东说念主、债券清偿义务承继方、保证东说念主或者其他提供 增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等进行谈判协商并签署条约，代表债券持有 东说念主拿起或参加仲裁、诉讼设施的，提案东说念主应当在议案的决议事项中明确下列授 权范围供债券持有东说念主弃取：   a.非常授权受托管理东说念主或推选的代表东说念主全权代表债券持有东说念主处理干系事务 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 的具体授权范围，包括但不限于：达成协商条约或挽回条约、在破产设施中就 刊行东说念主重整计划草案和妥协条约进行表决等本质影响致使可能减损、让渡债券 持有东说念主利益的行径。   b.授权受托管理东说念主或推选的代表东说念主代表债券持有东说念主处理干系事务的具体授 权范围，并明确在达成协商条约或挽回条约、在破产设施中就刊行东说念主重整计划 草案和妥协条约进行表决时，非常是作出可能减损、让渡债券持有东说念主利益的行 为时，应当事前征求债券持有东说念主的意见或召集债券持有东说念主会议审议并依债券持 有东说念主意见行事。 干系方进行充分沟通，对议案进行修改完善或协助提案东说念主对议案进行修改完善， 尽可能确保提交审议的议案妥当《债券持有东说念主会议司法》第 3.2.1 条的商定，且 同次债券持有东说念主会议拟审议议案间不存在本质矛盾。   召集东说念主经与提案东说念主充分沟通，仍无法幸免同次债券持有东说念主会议拟审议议案 的待决议事项间存在本质矛盾的，则干系议案应当按照《债券持有东说念主会议司法》 第 4.2.6 条的商定进行表决。召集东说念主应当在债券持有东说念主会议文书中明确该项表决 触及的议案、表决设施及见效条件。 交易日公告。议案未按规定及商定显露的，不得提交该次债券持有东说念主会议审议。 券持有东说念主会议的文书公告。受托管理东说念主觉得需要迫切召集债券持有东说念主会议以有 利于债券持有东说念主权益保护的，应最晚于现场会议（包括现场、非现场相结合形 式召开的会议）召开日前第 3 个交易日或者非现场会议召开日前第 2 个交易日 显露召开债券持有东说念主会议的文书公告。   前款商定的文书公告内容包括但不限于债券基本情况、会议时刻、会议召 开姿色、会议地点（如有）、会议拟审议议案、债权登记日、会议表决方式及表 决时刻等议事设施、委用事项、召集东说念主及会务负责东说念主的姓名和估量方式等。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 方式进行现场议论的姿色，下同）、非现场或者两者相结合的姿色召开。召集东说念主 应当在债券持有东说念主会议的文书公告中明确会议召开姿色和干系具体安排。会议 以蚁集投票方式进行的，召集东说念主还应当显露蚁集投票办法、投票方式、计票原 则、计票方式等信息。 反馈格式，征询债券持有东说念主参会意愿，并在会议文书公告中明确干系安排。   拟出席该次债券持有东说念主会议的债券持有东说念主应当实时反馈参会情况。债券持 有东说念主未反馈的，不影响其在该次债券持有东说念主会议欺诈参会及表决权。 不错与召集东说念主沟通协商，由召集东说念主决定是否调和文书干系事项。 及的召开姿色、会议地点及拟审议议案内容等事项的，应当最迟于原定债权登 记日前一交易日，在会议文书发布的团结信息显露平台显露会议文书变更公告。 管理东说念主觉得如不尽快召开债券持有东说念主会议可能导致持有东说念主权益受损的除外，但 应当确保会议文书时刻妥当《债券持有东说念主会议司法》第 3.3.1 条的商定。 生不可抗力的情形或《债券持有东说念主会议司法》另有商定的，债券持有东说念主会议不 得平缓取消。   召集东说念主拟取消该次债券持有东说念主会议的，原则上应不晚于原定债权登记日前 一交易日在会议文书发布的团结信息显露平台显露取消公告并说明取消情理。   如债券持有东说念主会议竖立参会反馈格式，反馈拟出席会议的持有东说念主所代表的 本次债券未偿还份额不足《债券持有东说念主会议司法》第 4.1.1 条商定灵验会议成立 的最低要求，且召集东说念主已在会议文书中辅导该次会议可能取消风险的，召集东说念主 有权决定平直取消该次会议。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 东说念主会议成立的最低要求，召集东说念主决定再次召集合议的，不错根据上次会议召集 期间债券持有东说念主的干系意见得当调和拟审议议案的部分细节，以寻求取得债券 持有东说念主会议审议通过的最大可能。   召集东说念主拟就本质不异或左近的议案再次召集合议的，应最晚于现场会议召 开日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日显露召开债券持有东说念主会 议的文书公告，并在公告中详备说明以下事项：   a.上次会议召集期间债券持有东说念主对于拟审议议案的干系意见；   b.本次拟审议议案较上次议案的调和情况偏执调和原因；   c.本次拟审议议案通过与否对投资者权益可能产生的影响；   d.本次债券持有东说念主会议出席东说念主数如仍未达到商定要求，召集东说念主后续取消或 者再次召集合议的干系安排，以及可能对投资者权益产生的影响。   （3）债券持有东说念主会议的召开及决议 之一以上债券持有东说念主出席方能召开。债券持有东说念主在现场会议中的签到行径或者 在非现场会议中的投票行径即视为出席该次持有东说念主会议。 席债券持有东说念主会议并欺诈表决权，《债券持有东说念主会议司法》另有商定的除外。   前款所称债权登记日为债券持有东说念主会议召开日的前 1 个交易日。债券持有 东说念主会议因故变更召开时刻的，债权登记日相应调和。 《债券持有东说念主会议司法》第 3.1.3 条商定为干系机构或个东说念主自行召集债券持有东说念主 会议提供必要的协助，在债券持有东说念主现场会议中促进债券持有东说念主之间、债券持 有东说念主与刊行东说念主或其控股股东和履行贬抑东说念主、债券清偿义务承继方、保证东说念主或者 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等进行沟通协商，形成灵验的、切 实可行的决议等。   召集东说念主负责制作出席会议东说念主员的签名册。签名册应载明参加会议的债券持 有东说念主称呼或姓名、出席会议代理东说念主的姓名偏执身份证件号码、持有或者代表的 未偿还的本次债券表决权总额偏执证券账户卡号码或法律规定的其他说明文献 的干系信息等事项。 继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等履行义务或者 鼓励、落实的，上述机构或个东说念主应按照受托管理东说念主或召集东说念主的要求，安排具有 相应权限的东说念主员按时出席债券持有东说念主现场会议，向债券持有东说念主说明干系情况， 接受债券持有东说念主等的辩论，与债券持有东说念主进行沟通协商，并明确拟审议议案决 议事项的干系安排。   若债券持有东说念主为刊行东说念主、持有刊行东说念主 10%以上股权的股东、或刊行东说念主及上 述刊行东说念主股东的关联方，则该等债券持有东说念主在债券持有东说念主会议上可发表意见， 但无表决权，况且其持有的本次债券在筹划债券持有东说念主会议决议是否取得通过 时，不计入本次债券表决权总额。确定上述刊行东说念主股东的股权登记日为债权登 记日当日。经召集东说念主同意，本次债券其他重要干系方不错参加债券持有东说念主会议， 并有权就干系事项进行说明，但无表决权。 刊行东说念主或其控股股东和履行贬抑东说念主、债券清偿义务承继方、保证东说念主或者其他提 供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等的资信情况，实时显露追踪评级申报。 受托管理东说念主、其他债券持有东说念主或者其他代理东说念主（以下统称代理东说念主）出席债券持 有东说念主会议并按授权范围欺诈表决权。   债券持有东说念主自行出席债券持有东说念主现场会议的，应当按照会议文书要求出示 能够说明本东说念主身份及享有参会阅历的说明文献。债券持有东说念主委用代理东说念主出席债 券持有东说念主现场会议的，代理东说念主还应当出示本东说念主身份说明文献、被代理东说念主出具的 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 载明委用代理权限的委用书（债券持有东说念主法定代表东说念主切身出席并表决的除外）。   债券持有东说念主会议以非现场姿色召开的，召集东说念主应当在会议文书中明确债券 持有东说念主或其代理东说念主参会阅历证实方式、投票方式、计票方式等事项。 有东说念主会议，并按授权范围欺诈表决权。搜集东说念主应当向债券持有东说念主客不雅说明债券 持有东说念主会议的议题和表决事项，不得隐敝、误导或者以有偿方式搜集。搜集东说念主 代理出席债券持有东说念主会议并欺诈表决权的，应当取得债券持有东说念主的委用书。   a.召集东说念主先容召集合议的缘故、布景及会议出席东说念主员；   b.召集东说念主或提案东说念主先容所提议案的布景、具体内容、可行性等；   c.享有表决权的债券持有东说念主针对拟审议议案辩论提案东说念主或出席会议的其他 利益干系方，债券持有东说念主之间进行沟通协商，债券持有东说念主与刊行东说念主或其控股股 东和履行贬抑东说念主、债券清偿义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障 措施的机构或个东说念主等就属于《债券持有东说念主会议司法》第 3.2.3 条商定情形的拟审 议议案进行沟通协商；   d.享有表决权的持有东说念主依据《债券持有东说念主会议司法》商定设施进行表决。 东说念主为两东说念主，负责该次会议之计票、监票。召集东说念主应把持推举该期债券持有东说念主会 议之监票东说念主，监票东说念主由出席会议的债券持有东说念主或其代理东说念主担任。与刊行东说念主干系 联关系的债券持有东说念主偏执代理东说念主不得担任监票东说念主。债券持有东说念主会议对议案进行 表决时，应由监票东说念主负责计票、监票。 列机构或东说念主员平直持有或盘曲贬抑的债券份额除外：   a.刊行东说念主偏执关联方，包括刊行东说念主的控股股东、履行贬抑东说念主、合并范围内 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 子公司、团结履行贬抑东说念主贬抑下的关联公司（仅同受国度贬抑的除外）等；   b.本次债券的保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主；   c.债券清偿义务承继方；   d.其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个东说念主。   债券持有东说念主会议表决起始前，上述机构、个东说念主或者其委用投资的资产管理 产物的管理东说念主应当主动向召集东说念主申报关联关系或利益冲突干系情况并侧目表决。 类型进行表决，表决意见不可附带干系条件。无明确表决意见、附带条件的表 决、就团结议案的多项表决意见、笔迹无法鉴别的表决或者出席现场会议但未 提交表决票的，原则上均视为弃取“弃权”。 因不可抗力等特殊原因导致债券持有东说念主会议中止、弗成作出决议或者出席会议 的持有东说念主一致同意暂缓表决外，债券持有东说念主会议不得对会议文书载明的拟审议 事项进行扬弃或不予表决。   因蚁集表决系统、电子通讯系统故障等本事原因导致会议中止或无法形成 决议的，召集东说念主应选用必要措施尽快归附召开会议或者变更表决方式，并实时 公告。 提交审议的议案进行表决。 就待决议事项存在矛盾的议案内容进行非常说明，并将干系议案同次提交债券 持有东说念主会议表决。债券持有东说念主仅能对其中一项议案投“同意”票，不然视为对 系数干系议案投“弃权”票。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 限范围内的要紧事项之一且具备见效条件的议案作出决议，经全体有表决权的 债券持有东说念主所持表决权的三分之二以上同意方可见效：   a.拟同意第三方承担本次债券清偿义务；   b.刊行东说念主拟下调票面利率的，债券召募说明书已明确商定刊行东说念主片面享 有相应决定权的除外；   c.刊行东说念主或其他负有偿付义务的第三方提议减免、减速偿付本次债券应付 本息的，债券召募说明书已明确商定刊行东说念主片面享有相应决定权的除外；   d.拟减免、减速增信主体或其他负有代偿义务第三方的财富给付义务；   e.拟减少典质/质押等担保物数目或价值，导致剩余典质/质押等担保物价值 不足以遮掩本次债券全部未偿本息；   f.拟修改债券召募说明书、《债券持有东说念主会议司法》干系商定以平直或盘曲 兑现本款第 a 至 e 技俩的；   g.拟修改《债券持有东说念主会议司法》对于债券持有东说念主会议权限范围的干系约 定。 会议对《债券持有东说念主会议司法》第 2.2 条商定范围内的其他一般事项且具备见效 条件的议案作出决议，经突出出席债券持有东说念主会议且有表决权的持有东说念主所持表 决权的二分之一同意方可见效。《债券持有东说念主会议司法》另有商定的，从其商定。   召集东说念主就本质不异或左近的前款一般事项议案一语气召集三次债券持有东说念主会 议且每次会议出席东说念主数均未达到《债券持有东说念主会议司法》第 4.1.1 条商定的会议 召开最低要求的，则干系决议经出席第三次债券持有东说念主会议的债券持有东说念主所持 表决权的二分之一以上同意即可见效。 偿义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等履行 义务或者鼓励、落实，因未与上述干系机构或个东说念主协商达成一致而不具备见效 条件的，债券持有东说念主会议不错授权受托管理东说念主、上述干系机构或个东说念主、妥当条 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 件的债券持有东说念主按照《债券持有东说念主会议司法》提议选用相应措施的议案，提交 债券持有东说念主会议审议。 债券持有东说念主拿起或参加要求刊行东说念主或增信主体偿付债券本息或履行增信义务、 肯求或参与刊行东说念主破产重整或破产算帐、参与刊行东说念主破产妥协等事项的仲裁或 诉讼，如全部债券持有东说念主授权的，受托管理东说念主或推选的代表东说念主代表全部债券持 有东说念主拿起或参加干系仲裁或诉讼设施；如仅部分债券持有东说念主授权的，受托管理 东说念主或推选的代表东说念主仅代表同意授权的债券持有东说念主拿起或参加干系仲裁或诉讼程 序。 清点、筹划，并由受托管理东说念主负责载入会议记录。召集东说念主应当在会议文书中披 露计票、监票司法，并于会议表决前明确计票、监票东说念主选。   债券持有东说念主会议表决结果原则上不得早于债券持有东说念主会议决议公告显露日 前公开。如召集东说念主现场晓谕表决结果的，应当将干系情况载入会议记录。 票、表决筹划结果、会议记录等干系会议材料，召集东说念主等应当配合。      （4）债券持有东说念主会议的会后事项与决议落实 讼师共同署名证实。   会议记录应当记录以下内容： 地点（如有）； 其代理东说念主（如有）姓名、身份、代理权限，所代表的本期未偿还债券面值总额 及占比，是否享有表决权； 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 持有东说念主与刊行东说念主或其控股股东和履行贬抑东说念主、债券清偿义务承继方、保证东说念主或 者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等就属于《债券持有东说念主会议司法》 第 3.2.3 条商定情形的拟审议议案沟通协商的内容及变更的拟决议事项的具体内 容（如有）     ；   债券持有东说念主会议记录、表决票、债券持有东说念主参会阅历说明文献、代理东说念主的 委用书偏执他会议材料由债券受托管理东说念主保存。保存期限至少至本次债券债权 债务关系拆伙后的 5 年。   债券持有东说念主有权肯求查阅其持有本次债券期间的历次会议材料，债券受托 管理东说念主不得拒却。 告，会议决议公告包括但不限于以下内容： 召开姿色、召开地点（如有）等； 效情况；   债券持有东说念主会议形成的决议自通过之日起见效。 有东说念主会议见效决议，受托管理东说念主应当积极落实，实时奉密告行东说念主或其他干系方 并督促其进行复兴。   债券持有东说念主会议见效决议需要刊行东说念主或其控股股东和履行贬抑东说念主、债券清 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 偿义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等履行 义务或者鼓励、落实的，上述干系机构或个东说念主应当按照规定、商定或干系承诺 切实履行相应义务，鼓励、落实见效决议事项，并实时显露决议落实的进展情 况。干系机构或个东说念主未按规定、商定或干系承诺落实债券持有东说念主会议见效决议 的，受托管理东说念主应当选用进一步措施，切实珍惜债券持有东说念主权益。   债券持有东说念主应当积极配合受托管理东说念主、刊行东说念主或其他干系方推动落实债券 持有东说念主会议见效决议干系事项。 者肯求、参加破产设施的，受托管理东说念主应当按照授权范围及实施安排等要求， 勤勉履行相应义务。受托管理东说念主因拿起、参加仲裁、诉讼或破产设施产生的合 理用度，由作出授权的债券持有东说念主承担，或者由受托管理东说念主依据与债券持有东说念主 的商定先行垫付，债券受托管理条约另有商定的，从其商定。   受托管理东说念主依据授权仅代表部分债券持有东说念主拿起、参加债券违约合同纠纷 仲裁、诉讼或者肯求、参加破产设施的，其他债券持有东说念主后续明确暗示委用受 托管理东说念主拿起、参加仲裁或诉讼的，受托管理东说念主应当一并代表其拿起、参加仲 裁或诉讼。受托管理东说念主也不错参照《债券持有东说念主会议司法》第 4.1.7 条商定，向 之前未授权的债券持有东说念主搜集由其代表其拿起、参加仲裁或诉讼。受托管理东说念主 不得因授权时刻与方式不同而区别对待债券持有东说念主，但非因受托管理东说念主主不雅原 因导致债券持有东说念主权利客不雅上有所相反的除外。   未委用受托管理东说念主拿起、参加仲裁或诉讼的其他债券持有东说念主不错自行拿起、 参加仲裁或诉讼，或者委用、推选其他代表东说念主拿起、参加仲裁或诉讼。   受托管理东说念主未能按照授权文献商定勤勉代表债券持有东说念主拿起、参加仲裁或 诉讼，或者在过程中存在其他怠于欺诈职责的行径，债券持有东说念主不错单独、共 同或推选其他代表东说念主拿起、参加仲裁或诉讼。   （5）非常商定 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 权利，导致部分债券持有东说念主对刊行东说念主享有的给付请求权与其他同期债券持有东说念主 不同的，具有不异请求权的债券持有东说念主不错就不涉偏执他债券持有东说念主权益的事 项进行单独表决。   前款所涉事项由受托管理东说念主、所持债券份额占全部具有不异请求权的未偿 还债券余额 10%以上的债券持有东说念主或其他妥当条件的提案东说念主行为非常议案提议， 仅限受托管理东说念主行为召集东说念主，并由利益干系的债券持有东说念主进行表决。   受托管理东说念主拟召集持有东说念主会议审议非常议案的，应当在会议文书中显露议 案内容、参与表决的债券持有东说念主范围、见效条件，并明确说明干系议案不提交 全体债券持有东说念主进行表决的情理以及议案通过后是否会对未参与表决的投资者 产生不利影响。   非常议案的见效条件以受托管理东说念主在会议文书中明确的条件为准。见证律 师应当在法律意见书中就非常议案的效力发标明确意见。 形之一的，受托管理东说念主不错按照本省俭定的简化设施召集债券持有东说念主会议，《债 券持有东说念主会议司法》另有商定的从其商定：   a.刊行东说念主拟变更债券召募资金用途，且变更后不会影响刊行东说念主偿债智力的；   b.刊行东说念主因实施股权激励计划等回购股份导致减资，且累计减资金额低于 本次债券刊行时最近一期经审计合并口径净资产的 30%的；   c.债券受托管理东说念主拟代表债券持有东说念主落实的干系事项预计不会对债券持有 东说念主权益保护产生要紧不利影响的；   d.债券召募说明书、《债券持有东说念主会议司法》、债券受托管理条约等文献已 明确商定干系不利事项发生时，刊行东说念主、受托管理东说念主等主体的义务，但未明确 商定具体执行安排或者干系主体未在商定时刻内完全履行相应义务，需要进一 步给予明确的； 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   e.受托管理东说念主、提案东说念主依然就具备见效条件的拟审议议案与有表决权的债 券持有东说念主沟通协商，且突出出席债券持有东说念主会议且有表决权的持有东说念主所持表决 权的二分之一（如为《债券持有东说念主会议司法》第 4.3.2 条商定的一般事项）或者 达到全体有表决权的债券持有东说念主所持表决权的三分之二以上（如为《债券持有 东说念主会议司法》第 4.3.1 条商定的要紧事项）的债券持有东说念主依然暗示同意议案内容 的；   f.全部未偿还债券份额的持有东说念主数目（团结管理东说念把持有的数个账户合并筹划） 不突出 4 名且均书面同意按照简化设施召集、召开会议的。 东说念主不错公告说明对于刊行东说念主或受托管理东说念主拟选用措施的内容、预计对刊行东说念主偿 债智力及投资者权益保护产生的影响等。债券持有东说念主如有异议的，应于公告之 日起 5 个交易日内以书面姿色复兴受托管理东说念主。过时不复兴的，视为同意受托 管理东说念主公告所涉意见或者建议。   针对债券持有东说念主所提异议事项，受托管理东说念主应当与异议东说念主积极沟通，并视 情况决定是否调和干系内容后从头征求债券持有东说念主的意见，或者拆伙适用简化 设施。单独或算计持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主于异议期内 提议拆伙适用简化设施的，受托管理东说念主应当立即拆伙。   异议期届满后，视为本次会议已召开并表决完毕，受托管理东说念主应当按照 《债券持有东说念主会议司法》第 4.3.2 条第一款的商定确定会议结果，并于次日内披 露持有东说念主会议决议公告及见证讼师出具的法律意见书。 东说念主应最晚于现场会议召开日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日 显露召开持有东说念主会议的文书公告，详备说明拟审议议案的决议事项偏执执行安 排、预计对刊行东说念主偿债智力和投资者权益保护产生的影响以及会议召开和表决 方式等事项。债券持有东说念主不错按照会议文书所明确的方式进行表决。   持有东说念主会议的召开、表决、决议见效及落实等事项仍按照《债券持有东说念主会 议司法》第四章、第五章的商定执行。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   四、受托管理东说念主   债券持有东说念主认购或购买或以其他正当方式取得本次债券均视作同意中信证券 股份有限公司行为本次债券的债券受托管理东说念主，且视作同意本公司与债券受托管 理东说念主签署的本次债券的《债券受托管理条约》项下的干系规定。   本节仅列示了本次债券之《债券受托管理条约》的主要内容，投资者在作出 干系决策时，请查阅《债券受托管理条约》全文。《债券受托管理条约》的全文 置备于本公司与债券受托管理东说念主的办公场所。   （1）受托管理东说念主的称呼和基本情况   住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号非凡时间广场（二期）北座   办公地址：北京市向阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦   邮编：100026   估量东说念主：赵宇驰、朱雅各、李浩宇、彭雨竹   估量电话：010-60833187、010-60837490   传真：010-60833504   （2）受托管理东说念主的聘任及受托管理条约签订情况 司 2023 年面向专科投资者公开刊行公司债券受托管理条约》。   （3）受托管理东说念主与刊行东说念主利害关系情况   除与公司签订《债券受托管理条约》以及行为本次刊行公司债券的主承销 商之外，受托管理东说念主与公司不存在可能影响其公正履行本次债券受托管理职责 的利害关系。   以下仅列明《债券受托管理条约》的主要条件，投资者在作出干系决策时， 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 请查阅《债券受托管理条约》的全文。      （1）债券受托管理事项 债券的受托管理东说念主，并同意接受受托管理东说念主的监督。受托管理东说念主接受全体债券 持有东说念主的委用，欺诈受托管理职责。本次债券分期刊行且受托管理东说念主均为中信 证券的，各期债券均适用《债券受托管理条约》。 债券的债权债务关系拆伙的其他情形期间，受托管理东说念主应当勤勉尽责，根据相 关法律律例、部门规章、行政表随便文献与自律司法（以下合称法律、律例和 司法）的规定以及召募说明书、《债券受托管理条约》及债券持有东说念主会议司法的 规定，欺诈权利和履行义务，珍惜债券持有东说念主正当权益。   受托管理东说念主依据本条约的商定与债券持有东说念主会议的灵验决议，履行受托管 理职责的法律后果由全体债券持有东说念主承担。个别债券持有东说念主在受托管理东说念主履行 干系职责前向受托管理东说念主书面昭示自行欺诈干系权利的，受托管理东说念主的干系履 职行径不对其产生管理力。受托管理东说念主若接受个别债券持有东说念主单独见识权利的， 在代为履行其权利见识时，不得与本条约、召募说明书和债券持有东说念主会议灵验 决议内容发生冲突。法律、律例和司法另有规定，召募说明书、《债券受托管理 条约》或者债券持有东说念主会议决议另有商定的除外。 有本次债券，即视为同意中信证券行为本次债券的受托管理东说念主，且视为同意并 接受《债券受托管理条约》项下的干系商定，并受《债券受托管理条约》之约 束。      （2）刊行东说念主的权利、职责和义务 全面剖析和执行公司债券存续期管理的干系法律律例、债券阛阓标准运作和信 息显露的要求。刊行东说念主董事、监事、高等管理东说念主员应当按照法律律例的规定对 刊行东说念主依期申报签署书面证实意见，并实时将干系书面证实意见提供至受托管 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 理东说念主。 护干系要求偏执在召募说明书投资者保护条件项下所作出的承诺（如有），并按 期足额支付本次债券的利息和本金。 储、划转。刊行东说念主应当在召募资金到达专项账户前与受托管理东说念主以及存放召募 资金的银行缔结监管条约。   刊行东说念主不得在专项账户中将本次债券召募资金与其他债券召募资金偏执他 资金混同存放，并确保召募资金的流转旅途显现可辨，根据召募资金监管条约 商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金除外。在本次债券召募资金使 用完毕前，专项账户不得用于接收、存储、划转其他资金。   刊行东说念主应当为本次债券的召募资金制定相应的使用计划及管理轨制。召募 资金的使用应当妥当现行法律律例的干系规定及召募说明书的商定。召募资金 的使用应当妥当现行法律律例的干系规定及召募说明书的商定，如刊行东说念主拟变 更召募资金的用途，应当按照法律律例的规定或召募说明书、召募资金三方监 管条约的商定及召募资金使用管理轨制的规定履行相应设施。   本次债券召募资金商定用于固定资产投资技俩或者股权投资、债权投资等 其他特定技俩的，刊行东说念主应当确保债券召募资金履行干预与技俩进程相匹配， 保证技俩奏凯实施。刊行东说念主使用召募资金时，应当书面奉告受托管理东说念主。   刊行东说念主应当根据受托管理东说念主的核查要求，按商定频率（季度）实时向受托 管理东说念主提供召募资金专项账户偏执他干系账户（若触及）的流水、召募资金使 用凭证、召募资金使用的里面决策历程等而已。   若召募资金用于偿还有息债务的，召募资金使用凭证包括但不限于借债合 同、转账凭证、有息债务还款凭证。 显露义务，确保所显露或者报送的信息真正、准确、完整，不得有伪善记录、 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 误导性叙述或者要紧遗漏。 面文书受托管理东说念主，配合受托管理东说念主要求提供干系字据、文献和而已，并根据 受托管理东说念主要求连续书面文书县件进展和结果：   ①刊行东说念主经营方针、经营范围、股权结构或坐蓐经营外部条件等发生要紧 变化；   ②刊行东说念主称呼或者注册地址变更，或者刊行东说念主境表里主体信用评级或刊行 东说念主刊行的债券信用评级发生变化或者资信评级机构拆伙对甲方或其债券信用评 级的，或者刊行东说念主的控股股东、履行贬抑东说念主发生变更；   ③刊行东说念主可能影响其偿债智力的资产被查封、扣押、冻结或者要紧资产被 典质、质押、出售、转让、报废；   ④刊行东说念主发生或预计发生未能清偿到期债务的违约情况，以及刊行东说念主刊行 的公司债券违约或拟迁徙债券清偿义务；或者刊行东说念主成立债权东说念主委员会的；   ⑤刊行东说念主新增借债突出上年末净资产的百分之二十，或者对外提供要紧担 保、承担流动性救济或差额补足义务等以自身信用对外提供增信可能影响其偿 债智力的，或者承担他东说念主的有息债务突出上年末净资产百分之十；   ⑥刊行东说念主毁灭债权、无偿划转或者赠予资产突出上年末净资产的百分之十；   ⑦刊行东说念主发生突出上年末净资产百分之十的要紧损失，或者刊行东说念主丧失对 重要子公司的履行贬抑权；   ⑧刊行东说念主 1 个当然年度内拟分配现款股利突出上年末净资产 10%的，或者 刊行东说念主分配股利、作出减资、合并、分立、分拆、收场的决定，股权、经营权 等被委用管理，被托管或采纳，或者肯求破产及照章进入破产设施、被责令关 闭；   ⑨刊行东说念主行为被告、被肯求东说念主或者第三东说念主发生要紧诉讼、仲裁事项或者受 到刑事处罚、要紧行政处罚、行政监管措施或自律组织作出的公司信用类债券 业务干系的贬责，或者刊行东说念主或者其重要子公司，刊行东说念主法定代表东说念主、控股股 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 东、履行贬抑东说念主、董事、监事、高等管理东说念主员等存在严重失信行径；   ⑩增信主体、担保物或者其他偿债保障措施发生变化、变更等；   ?刊行情面况发生要紧变化导致可能不妥当公司债券上市条件；   ?刊行东说念主涉嫌违法违规被司法机关立案观看，刊行东说念主董事、监事、高等管 理东说念主员等涉嫌违法违规被有权机关观看、被司法机关选用强制措施或涉嫌要紧 违法违章被有权机关观看的，或上述干系东说念主员违法失信、无法履行职责、发生 变更或触及要紧变动；   ?刊行东说念主拟变更召募说明书的商定；或者刊行东说念主未按照干系规定与召募说 明书的商定使用召募资金；或者刊行东说念主违犯召募说明书承诺且对债券持有东说念主权 益有要紧影响；刊行东说念主募投技俩情况发生要紧变化，可能影响召募资金干预和 使用计划，或者导致技俩预期运营收益兑现有在较大不确定性；   ?刊行东说念主弗成按期支付到期债务本息等违约情形；   ?刊行东说念主法定代表东说念主、董事长、总司理或具有同等职责的东说念主员无法履行职 责，以及刊行东说念主在 1 个当然年度内董事长或者总司理或具有同等职责的东说念主员、 三分之一以上董事、三分之二以上监事发生变动的；或者本期债券存续期内， 刊行东说念主变更信息显露事务负责东说念主的；   ?刊行东说念主发生要紧资产出售、转让、要紧投资行径或要紧资产重组；   ?本次债券可能被暂停或者拆伙提供交易或转让服务、债券停牌的，以及 债券暂停上市后归附上市的、债券停牌后复牌的；   ?刊行东说念主触及要紧不利报说念、负面不利据说偏执他需要说明的阛阓据说；   ?刊行东说念主的偿债智力、信用现象、经营与财务现象发生要紧变化，或者发 行东说念主遭受当然灾害、发生坐蓐安全事故，可能影响如期偿还本期债券本息的；   ?刊行东说念主遴聘的管帐师事务所发生变更的，刊行东说念主为刊行的公司债券遴聘 的债券受托管理东说念主、资信评级机构发生变更的；   ?召募说明书商定或刊行东说念主承诺的其他应当显露事项； 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   ?刊行东说念主拟变更债券召募说明书的商定或拟修改债券持有东说念主会议司法；   ?刊行东说念主拟变更债券受托管理东说念主或受托管理条约的主要内容；   ?本期债券初次出现价钱特别大幅下落，或者一语气多日成交价钱显现低于 合理价值的，或者债券交易出现特别波动的；   ?发生其他可能影响刊行东说念主资信现象、偿债智力、增信主体代偿智力、增 信措施灵验性、债券价钱或投资者权益，或者触发商定的投资者权益保护条件、 组成持有东说念主会议召开事由的事项；   ?法律、行政律例、部门规章、表随便文献及自律司法规定或者中国证监 会、证券交易所、行业自律组织要求的其他事项。   就上述事件文书受托管理东说念主同期，刊行东说念主就该等事项是否影响本次债券本 息安全向受托管理东说念主作出版面说明，并对有影响的事件提议灵验且切实可行的 支吾措施。触发信息显露义务的，刊行东说念主应当按照干系规定实时显露上述事项 及后续进展。   刊行东说念主的控股股东或者履行贬抑东说念主对要紧事项的发生、进展产生较大影响 的，刊行东说念主理会后应当实时书面奉告受托管理东说念主，并配合受托管理东说念主履行相应 职责。   本条说起的“刊行东说念主”包括根据监管司法所指的刊行东说念主、刊行东说念主子公司、 刊行东说念主重要子公司、刊行东说念主控股股东、刊行东说念主履行贬抑东说念主或其他干系关联方等。 深圳证券交易所对刊行东说念主偏执子公司、重要子公司、控股股东、履行贬抑东说念主或 关联方等主体的要紧事项所涉的信息显露义务偏执履行时刻另有规定的，从其 规定。本条说起的“要紧”、“影响偿债智力”等界定圭臬如在监管规定或自律 司法中有明确要求的，从其规定。   刊行东说念主应按月向受托管理东说念主出具截止上月底是否发生包括但不限于本条所 列事宜的要紧事项的书面说明。甲方应当保证上叙述明内容的真正、准确、完 整。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 觉得有必要时取得债权登记日的本次债券持有东说念主名册，并承担相应用度。 持有东说念主会议，接受债券持有东说念主等干系方的问询，并就会议决议的落实安排发表 明确意见。刊行东说念主片面拒却出席债券持有东说念主会议的，不影响债券持有东说念主会议 的召开和表决。刊行东说念主意见不影响债券持有东说念主会议决议的效力。   刊行东说念主偏执董事、监事、高等管理东说念主员、控股股东、履行贬抑东说念主、承销机 构、增信主体偏执他专科机构应当履行债券持有东说念主会议司法及债券持有东说念主会议 决议项下干系各方应当履行的各项职责和义务并向债券投资者显露干系安排， 配合受托管理东说念主履行受托管理职责，实时向受托管理东说念主通报与本次债券干系的 信息，积极提供受托管理所需的而已、信息和干系情况，为受托管理东说念主履行职 责提供必要的条件和便利，充分保护债券持有东说念主的各项权益。 照受托管理东说念主要求追加担保，并履行《债券受托管理条约》商定的其他偿债保 障措施，并应当配合受托管理东说念主办理其照章肯求法定机关选用的财产保全措施。 刊行东说念主追加担保或其他偿债保障措施的用度应由刊行东说念主承担。财产保全措施所 需相应担保的提供方式包括：肯求东说念主提供物的担保或现款担保；第三东说念主提供信 用担保、物的担保或现款担保；专科担保公司提供信用担保；肯求东说念主自身信用。   本条上一款规定的其他偿债保障措施包括但不限于：不向股东分配利润； 暂缓要紧对外投资、收购兼并等本钱性支拨技俩的实施；调减或停发董事和高 级管理东说念主员的工资和奖金；主要使命东说念主不得调离。 并实时文书受托管理东说念主和债券持有东说念主。   本条上一款规定的后续偿债措施包括但不限于：部分偿付偏执安排；全部 偿付措施偏执兑现期限；由增信主体或者其他机构代为偿付的安排；④重组或 者破产的安排。   债券持有东说念主有权对刊行东说念主安排的后续偿债措施提议异议，若刊行东说念主无法满 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 足债券持有东说念主合理要求的，债券持有东说念主可要求刊行东说念主提前偿还本次债券本息。   刊行东说念主出现召募说明书商定的其他违约事件的，应当实时整改并按照召募 说明书商定承担相应使命。   刊行东说念主无法按时偿付本次债券本息时，受托管理东说念主根据召募说明书商定及 债券持有东说念主会议决议的授权肯求处置抵质押物的，刊行东说念主应当积极配合并提供 必要的协助。   本次债券违约风险处置过程中，刊行东说念主拟遴聘财务参谋人等专科机构参与违 约风险处置，或遴聘的专科机构发生变更的，应实时奉告受托管理东说念主，并说明 遴聘或变更的合感性。该等专科机构与受托管理东说念主的职业职责应当明确区分， 不得干扰受托管理东说念主正常履职，不得挫伤债券持有东说念主的正当权益。干系遴聘行 为应妥当法律律例对于清廉从业风险防控的干系要求，不应存在以各式姿色进 行利益输送、生意行贿等行径。   刊行东说念主成立金融机构债权东说念主委员会且受托管理东说念主被授权加入的，应当协助 受托管理东说念主加入其中，并实时向受托管理东说念主奉告干系信息。 以充分、灵验、实时的配合和救济，并提供便利和必要的信息、而已和数据。 刊行东说念主应指定专东说念主（孙鑫、财务管理部筹融资高等司理、18253886262）负责与 本次债券干系的事务，并确保与受托管理东说念主能够灵验沟通。前述东说念主员发生变更 的，刊行东说念主应当在 3 个职业日内文书受托管理东说念主。在不违响应校服的法律规定 的前提下，于每个管帐期间结尾且刊行东说念主年度申报已公布后一个月内，尽可能 快地向受托管理东说念主提供经审计的管帐申报；于公布半年度申报和/或季度申报后 一个月内，应尽快向受托管理东说念主提供半年度和/或季度财务报表；根据受托管理 东说念主的合理需要，向其提供与经审计的管帐申报干系的其他必要的说明文献。 成受托管理东说念主职业及档案叮嘱的干系事项，并向新任受托管理东说念主履行《债券受 托管理条约》项下应当向受托管理东说念主履行的各项义务。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 如果本次债券停牌，刊行东说念主应当至少每个月显露一次未能复牌的原因、干系事 件的进展情况以及对刊行东说念主偿债智力的影响等。如果本次债券拆伙上市，刊行 东说念主将委用受托管理东说念主提供拆伙上市后债券的托管、登记等干系服务。 须以《债券受托管理条约》商定的文书方式实时文书受托管理东说念主。 不限于：就依据适用法律和刊行东说念主公司轨则的规定应当提交刊行东说念主董事会和/或 股东大会审议的关联交易，刊行东说念主应严格照章提交其董事会和/或股东大会审议， 关联董事和/或关联股东应侧目表决，孤苦董事应就该等关联交易的审议设施及 对刊行东说念主全体股东是否公说念发表孤苦意见；和就依据适用法律和刊行东说念主公司章 程的规定应当进行信息显露的关联交易，刊行东说念主应严格照章履行信息显露义务。   刊行东说念主偏执关联方交易刊行东说念主刊行公司债券的，应当实时书面奉告受托管 理东说念主。 担保，除非：该等担保在召募说明书公告日依然存在；或召募说明书公告日后， 为退回券持有东说念主利益而设定担保；或该等担保不会对刊行东说念主本次债券的还本付 息智力产生本质不利影响；或经债券持有东说念主会议同意而设定担保。 会对刊行东说念主对本次债券的还本付息智力产生本质不利影响；或经债券持有东说念主会 议决议同意。 文书受托管理东说念主，同期附带刊行东说念主高等管理东说念主员（为幸免疑问，《债券受托管理 条约》中刊行东说念主的高等管理东说念主员指刊行东说念主的总司理、副总司理、董事会秘书或 财务负责东说念主中的任何一位）就该等事项签署的说明文献，对该等事项进行详备 说明妥协释并提议拟选用的措施。 其他应付干系款项。在本次债券任何一笔应付款到期日前刊行东说念主应按照本次债 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 券兑付代理东说念主的干系要求，将应付款项划付至兑付代理东说念主指定账户，并文书受 托管理东说念主。   制定债券还本付息（含回售、分期偿还、赎回偏执他权利行权等，下同） 管理轨制，安排专东说念主负责债券还本付息事项；   提前落实偿债资金，按期还本付息，不得逃废债务；   表里部增信机制、偿债保障措施等发生要紧变化的，刊行东说念主应当实时书面 奉告受托管理东说念主；   选用灵验措施，严防并化解可能影响偿债智力及还本付息的风险事项，及 时处置债券违约风险事件；   配合受托管理东说念主偏执他干系机构开展风险管理职业。 生本质不利影响。 次债券受托管理费和受托管理东说念主履行受托管理东说念主职责产生的额外用度。刊行东说念主 追加担保或其他偿债保障措施的用度应由刊行东说念主承担。此外，在中国法律允许 的范围内，且在必要、合理的情况下，受托管理东说念主在履行《债券受托管理条约》 项下债券受托管理东说念主使命时发生的以下用度，由刊行东说念主承担：   因召开债券持有东说念主会议所产生的会议费、公告费、讼师费等合理用度，且 该等用度妥当阛阓公说念价钱；   受托管理东说念主基于合理且必要的原则聘用第三方专科机构（包括讼师、管帐 师、评级机构等）提供专科服务而发生的用度；   因刊行东说念主未履行《债券受托管理条约》和召募说明书项下的义务而导致受 托管理东说念主额外支拨的用度。   如需发生上述、项下的用度，由刊行东说念主平直支付，但受托管理东说念主应事前告 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 知刊行东说念主上述用度合理臆想的最大金额，并取得刊行东说念主同意，但刊行东说念主不得以 不对理的情理拒却同意。   刊行东说念主同意补偿受托管理东说念主欺诈《债券受托管理条约》项下债券受托管理 职责而发生的上述、项下的合理用度，直至一切未偿还的本次债券均已根据其 条件得到兑付或成为无效。刊行东说念主应最先补偿受托管理东说念主上述用度，再偿付本 次债券的到期本息。   受托管理东说念主因参加债券持有东说念主会议、肯求财产保全、兑现担保物权、拿起 诉讼或仲裁、参与债务重组、参与破产算帐等受托管理履职行径所产生的干系 用度由刊行东说念主承担。刊行东说念主暂时无法承担的，干系用度可由受托管理东说念主进行垫 付，垫付方有权向刊行东说念主进行追偿。 则规定的其他义务。如存在违犯或可能违犯商定的投资者权益保护条件的，发 行东说念主应当实时选用赠给措施并书面奉告受托管理东说念主。   （3）债券受托管理东说念主的职责、权利和义务 的商定制定受托管理业务里面操作司法，明确履行受托管理事务的方式和设施， 配备充足的具备履职智力的专科东说念主员，对刊行东说念主履行召募说明书及《债券受托 管理条约》约界说务的情况进行连续追踪和监督。受托管理东说念主为履行受托管理 职责，有权按照每半年代表债券持有东说念主查询债券持有东说念主名册及干系登记信息， 以及专项账户中召募资金的存储与划转情况。 治毅力、诚信毅力，全面剖析和执行公司债券存续期管理的干系法律律例、债 券阛阓标准运作和信息显露的要求。受托管理东说念主应核查刊行东说念主董事、监事、高 级管理东说念主员对刊行东说念主依期申报的书面证实意见签署情况。 现象、信用风险现象、担保物现象、表里部增信机制、投资者权益保护机制及 偿债保障措施的灵验性与实施情况，可选用包括但不限于如下方式进行核查： 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   就《债券受托管理条约》第 3.5 条商定的情形，列席刊行东说念主和增信主体的内 部有权机构的决策会议；   每半年查阅前项所述的会议而已、财务管帐申报和管帐账簿；   每半年调取刊行东说念主、增信主体银行征信记录；   每半年对刊行东说念主和增信主体进行现场稽查；   每半年约见刊行东说念主或者增信主体进行说话；   每半年对担保物（如有）进行现场稽查，柔和担保物现象；   每半年查询干系网站系统或进行实地走访，了解刊行东说念主及增信主体的诉讼 仲裁、处罚贬责、诚信信息、媒体报说念等内容；   每半年结合召募说明书商定的投资者权益保护机制（如有），稽查投资者保 护条件的执行现象。   触及具体事由的，受托管理东说念主不错不限于固定频率对刊行东说念主与增信主体进 行核查。触及增信主体的，刊行东说念主应当给予受托管理东说念主必要的救济。 偿付进行监督，并应当在召募资金到达专项账户前与刊行东说念主以及存放召募资金 的银行缔结监管条约。受托管理东说念主应当监督本次债券召募资金在专项账户中是 否存在与其他债券召募资金偏执他资金混同存放的情形，并监督召募资金的流 转旅途是否显现可辨，根据召募资金监管条约商定的必须由召募资金专项账户 支付的偿债资金除外。在本次债券召募资金使用完毕前，若发现召募资金专项 账户存在资金混同存放的，受托管理东说念主应当督促刊行东说念主进行整改和纠正。   在本次债券存续期内，受托管理东说念主应当每季度稽查刊行东说念主召募资金的使用 情况是否与召募说明书商定一致，召募资金按商定使用完毕的除外。受托管理 东说念主有权要求刊行东说念主实时向其提供干系文献而已并就干系事项作出说明。受托管 理东说念主应当按商定频率（季度）稽查召募资金专项账户流水、召募资金使用凭证、 召募资金使用的里面决策历程，核查债券召募资金的使用是否妥当法律律例的 要求、召募说明书的商定和召募资金使用管理轨制的干系规定。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   召募资金用于偿还有息债务的，受托管理东说念主应依期核查的召募资金的使用 凭证包括但不限于借债合同、转账凭证、有息债务还款凭证。   召募资金使用存在变更的，受托管理东说念主应当核查召募资金变更是否履行了 法律律例要求、召募说明书商定和刊行东说念主召募资金使用管理轨制规定的干系流 程，并核查刊行东说念主是否按照法律律例要求履行信息显露义务。   受托管理东说念主发现债券召募资金使用存在违法违规的，应督促刊行东说念主进行整 改，并显露临时受托管理事务申报。 的主要内容与债券持有东说念主会议司法全文，并应当通过本次债券交易场所的网站 和证监会指定的网站（如需）及报刊，向债券持有东说念主显露包括但不限于受托管 理事务申报、本次债券到期弗成偿还的法律设施以及中国证监会及自律组织要 求的其他需要向债券持有东说念主显露的要紧事项或文献。 踪机制，监督刊行东说念主对召募说明书约界说务的执行情况，并作念好回拜记录，持 续动态监测、排查、预警并实时申报债券信用风险，选用或者督促刊行东说念主等有 关机构或东说念主员选用灵验措施严防、化解信用风险和处置违约事件，出具受托管 理事务申报。 形之日起五个交易日内，受托管理东说念主应当问询刊行东说念主或者增信主体，要求刊行 东说念主或者增信主体解释说明，提供干系字据、文献和而已，并根据《债券受托管 理东说念主执业行径准则》的要求向阛阓公告临时受托管理事务申报。发生触发债券 持有东说念主会议情形的，召集债券持有东说念主会议。 持有东说念主会议司法的规定召集债券持有东说念主会议，并监督刊行东说念主或干系各方严格执 行债券持有东说念主会议决议，监督债券持有东说念主会议决议的实施。   债券持有东说念主会议见效决议需要刊行东说念主或其控股股东和履行贬抑东说念主、债券清 偿义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等履行 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 义务或者鼓励、落实的，上述干系机构或个东说念主应当按照规定、商定或干系承诺 切实履行相应义务，鼓励、落实见效决议事项，并实时显露决议落实的进展情 况。干系机构或个东说念主未按规定、商定或干系承诺落实债券持有东说念主会议见效决议 的，受托管理东说念主应当选用进一步措施，切实珍惜债券持有东说念主权益。 露及干系承诺的义务。对影响偿债智力和投资者权益的要紧事项，受托管理东说念主 应当督促刊行东说念主实时、公说念地履行信息显露义务，督导刊行东说念主普及信息显露质 量，灵验珍惜债券持有东说念主利益。受托管理东说念主应当柔和刊行东说念主的信息显露情况， 收罗、保存与本次债券偿付干系的系数信息而已，根据所获信息判断对本次债 券本息偿付的影响，并按照《债券受托管理条约》的商定申报债券持有东说念主。 解刊行东说念主的偿债资金准备情况与资金到位情况。受托管理东说念主应按照证监会偏执 派出机构要求滚动摸排兑付风险。 障措施，督促刊行东说念主履行《债券受托管理条约》第 3.8 条商定的偿债保障措施， 或者不错照章肯求法定机关选用财产保全措施。刊行东说念主追加担保或其他偿债保 障措施的用度应由刊行东说念主承担。 间的谈判或者诉官司务。 召募说明书商定的时刻内取得担保的权利说明或者其他干系文献，并在增信措 施灵验期内妥善看守。 记录、误导性叙述或者要紧遗漏，致使债券持有东说念主遭受损失的，受托管理东说念主应 当实时通过召开债券持有东说念主会议等方式搜集债券持有东说念主的意见，并勤勉尽责、 实时灵验地选用干系措施，包括但不限于与刊行东说念主、增信主体、承销机构偏执 他干系方进行谈判，督促刊行东说念主、增信主体和其他具有偿付义务的机构等落实 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 相应的偿债措施和承诺，接受全部或者部分债券持有东说念主的委用，以自身口头代 表债券持有东说念主照章肯求法定机关选用财产保全措施、拿起民事诉讼、肯求仲裁、 参与重组或者破产的法律设施等。债券持有东说念主按照召募说明书或持有东说念主会议规 则的商定对受托管理东说念主选用上述措施进行授权。   受托管理东说念主要求刊行东说念主追加担保的，担保物因形势变化发生价值减损或灭 失导致无法遮掩违约债券本息的，受托管理东说念主不错要求再次追加担保。   刊行东说念主成立金融机构债权东说念主委员会的，受托管理东说念主有权接受全部或部分债 券持有东说念主的委用参加金融机构债权东说念主委员会会议，珍惜本期债券持有东说念主权益。 受托管理东说念主接受委用代表全部或者部分债券持有东说念主参加债权东说念主委员会的，受托 管理东说念主应当在搜集委用前显露公告说明下列事项：   ①债权东说念主委员会的职能、成员范围；   ②债权东说念主委员会的成速即间、收场条件和设施；   ③持有东说念主参加或者退出债权东说念主委员会的条件和方式；   ④持有东说念主参加债权东说念主委员会享有的权利、义务以及可能对其欺诈权利产生 的影响；   ⑤债权东说念主条约的主要内容；   ⑥债权东说念主委员会议事司法的主要内容、债权东说念主委员会的职业历程和决策机 制；   ⑦未参加债权东说念主委员会的其他持有东说念主欺诈权利的方式、旅途；   ⑧受托管理东说念主代表持有东说念主参加债权东说念主委员的相应安排；   ⑨其他参加债权东说念主委员会的风险辅导以及需要说明的事项。   刊行东说念主应当协调债权东说念主委员会的成员机构向受托管理东说念主提供其代表持有东说念主 参加债权东说念主委员会和履行职责所必需的各项信息。 的刊行东说念主生意诡秘等非公开信息，不得利用提前获知的可能对本次债券持有东说念主 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 权益有要紧影响的事项为自身或他东说念主谋取利益。 而已，包括但不限于《债券受托管理条约》、债券持有东说念主会议司法、受托管理工 作底稿、与增信措施干系的权利说明（如有），看守时刻不得少于本次债券债权 债务关系拆伙后二十年。   对于受托管理东说念主因依赖其合理觉得是真正且经刊行东说念主签署的任何文书、指 示、同意、文凭、书面叙述、声明或者其他文书或文献而选用的任何行为、不 行为或遭受的任何损失，受托管理东说念主应得到保护且不支吾此承担使命。   ①债券持有东说念主会议授权受托管理东说念主履行的其他职责；   ②召募说明书商定由受托管理东说念主履行的其他职责。   受托管理东说念主应当督促刊行东说念主履行召募说明书的承诺与投资者权益保护商定。   ①刊行东说念主承诺，在本期债券存续期内，不发生如下情形：   刊行东说念主存在要紧阛阓负面据说未合理澄莹的。   ②刊行东说念主在债券存续期内，出现违犯上述商定的资信复古承诺情形的，发 行东说念主将实时选用措施以在半年内归附承诺干系要求。   ③当刊行东说念主发生违犯资信复古承诺、发生或预计发生将影响偿债智力干系 事项的，刊行东说念主将实时奉告受托管理东说念主并履行信息显露义务。   ④刊行东说念主违犯资信复古承诺且未在约依期限内归附承诺的，持有东说念主有权要 求刊行东说念主按照以下的商定选用负面事项赠给措施。   ①如刊行东说念主违犯上述干系承诺要求且未能在约依期限归附干系承诺要求或 选用干系措施的，经持有本期债券 30%以上的持有东说念主要求，刊行东说念主将于收到要 求后的次日立即选用如下赠给措施，争取通过债券持有东说念主会议等姿色与债券持 有东说念主就违犯承诺事项达成妥协：   在 30 个当然日提供并落实经本次债券持有东说念主招供的其他妥协有计划。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   ②持有东说念主要求刊行东说念主实施赠给措施的，刊行东说念主应当在 2 个交易日内奉告受 托管理东说念主并履行信息显露义务，并实时显露赠给措施的落实进展。 委用其他第三方代为履行。   受托管理东说念主在履行《债券受托管理条约》项下的职责或义务时，不错遴聘 讼师事务所、管帐师事务所品级三方专科机构提供专科服务。 东说念主有权根据债券持有东说念主会议作出的决议，照章选用任何其他可行的法律赠给方 式回收未偿还的本次债券本金和利息以保障全体债券持有东说念主权益。 和司法规定的其他权利，应当履行《债券受托管理条约》、召募说明书及法律、 律例和司法规定的其他义务。   （4）受托管理事务申报 书所约界说务的执行情况，对债券存续期突出一年的，并在每年 6 月 30 日前向 阛阓公告上一年度的受托管理事务申报。   前款规定的受托管理事务申报，应当至少包括以下内容：   受托管理东说念主履行职责情况；   刊行东说念主的经营与财务现象；   刊行东说念主召募资金使用及专项账户运作情况与核查情况；   表里部增信机制、偿债保障措施的灵验性分析，发生要紧变化的，说明基 本情况及处理结果； 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   刊行东说念主偿债保障措施的执行情况以及本次债券的本息偿付情况；   刊行东说念主在召募说明书中商定的其他义务的执行情况（如有）；   债券持有东说念主会议召开的情况；   偿债智力和意愿分析；   与刊行东说念主偿债智力和增信措施干系的其他情况及乙方选用的支吾措施。   上述内容可根据中国证监会或干系证券交易所的规定和要求进行改进、调 整。 等情形之日起五个交易日内向阛阓公告临时受托管理事务申报：   受托管理东说念主在履行受托管理职责时发生利益冲突的；   表里部增信机制、偿债保障措施发生要紧变化的；   发现刊行东说念主偏执关联方交易其刊行的公司债券；   出现《债券受托管理条约》第 3.5 条干系情形的；   出现其他可能影响刊行东说念主偿债智力或债券持有东说念主权益的事项。   受托管理东说念主发现刊行东说念主提供材料不真正、不准确、不完整的，或者拒却配 合受托管理职业的，且经提醒后仍拒却补充、纠正，导致受托管理东说念主无法履行 受托管理职责，受托管理东说念主不错显露临时受托管理事务申报。   临时受托管理事务申报应当说明上述情形的具体情况、可能产生的影响、 受托管理东说念主已选用或者拟选用的支吾措施（如有）等。 定履行信息显露义务，或者刊行东说念主信用风险现象及程度不清的，受托管理东说念主应 当按照干系规定实时对刊行东说念主进行排查，并于停牌后 2 个月内实时出具并显露 临时受托管理事务申报，说明核查过程、核查所了解的刊行东说念主干系信息偏执进 展情况、刊行东说念主信用风险现象及程度等，并辅导投资者柔和干系风险。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   （5）利益冲突的风险严防机制   受托管理东说念主通过本东说念主或代理东说念主，在全球平淡触及投资银行行为（包括投资 参谋人、财务参谋人、资产管理、研究、证券刊行、交易和经纪等）可能会与受托 管理东说念主履行《债券受托管理条约》之受托管理职责产生利益冲突。   受托管理东说念主其他业务部门或关联方不错在职何时候（a）向任何其他客户提 供服务，或者（b）从事与刊行东说念主或与刊行东说念主属团结集团的任何成员干系的任何 交易，或者（c）为与其利益可能与刊行东说念主或与刊行东说念主属团结集团的其他成员的 利益相对立的东说念主的干系事宜行事，并可为自身利益保留任何干系的酬报或利润。   为严防干系风险，受托管理东说念主已根据监管要求建立完善的里面信息遏止和 防火墙轨制，保证：（a）受托管理东说念主承担《债券受托管理条约》职责的雇员不 受冲突利益的影响；（b）受托管理东说念主承担《债券受托管理条约》职责的雇员持 有的狡饰信息不会显露给与《债券受托管理条约》无关的任何其他东说念主；（c）相 关狡饰信息不被受托管理东说念主用于《债券受托管理条约》之外的其他目的；（d） 防护与《债券受托管理条约》干系的敏锐信息不得当流动，对潜在的利益冲突 进行灵验管理。 发生的任何交易或者其对刊行东说念主选用的任何行径均不会挫伤债券持有东说念主的权益。 机制，对条约另一方或债券持有东说念主产生任何诉讼、权利要求、挫伤、支拨和费 用（包括合理的讼师用度）的，应负责补偿受损方的平直损失。   （6）受托管理东说念主的变更 履行变更受托管理东说念主的设施：   受托管理东说念主未能连续履行《债券受托管理条约》商定的受托管理东说念主职责；   受托管理东说念主歇业、收场、破产或照章被灭亡； 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   受托管理东说念主提议书面去职；   受托管理东说念主不再妥当受托管理东说念主阅历的其他情形。   在受托管理东说念主应当召集而未召集债券持有东说念主会议时，刊行东说念主、单独或算计 持有本次债券总额百分之十以上的债券持有东说念主、保证东说念主或者其他提供增信或偿 债保障措施的机构或个东说念主有权自行召集债券持有东说念主会议。 券持有东说念主会议作出变更债券受托管理东说念主的决议且刊行东说念主与新任受托管理东说念主签订 受托条约之日或两边商定之日起，新任受托管理东说念主继承受托管理东说念主在法律、法 规和司法及《债券受托管理条约》项下的权利和义务，《债券受托管理条约》终 止。新任受托管理东说念主应当实时将变更情况向中国证券业协会申报。 职业叮嘱手续。 东说念主与刊行东说念主签订受托条约之日或两边商定之日起拆伙，但并难免除受托管理东说念主 在《债券受托管理条约》见效期间所应当享有的权利以及应当承担的使命。   （7）叙述与保证   刊行东说念主是一家按照中国法律正当注册并灵验存续的股份有限公司；   刊行东说念主签署和履行《债券受托管理条约》依然得到刊行东说念主里面必要的授权， 况且莫得违犯适用于刊行东说念主的任何法律、律例和司法的规定，也莫得违犯刊行 东说念主的公司轨则以及刊行东说念主与第三方签订的任何合同或者条约的规定。 准确：   受托管理东说念主是一家按照中国法律正当注册并灵验存续的证券公司；   受托管理东说念主具备担任本次债券受托管理东说念主的阅历，且就受托管理东说念主所知， 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 并不存在职何情形导致或者可能导致受托管理东说念主丧失该阅历；   受托管理东说念主签署和履行《债券受托管理条约》依然得到受托管理东说念主里面必 要的授权，况且莫得违犯适用于受托管理东说念主的任何法律、律例和司法的规定， 也莫得违犯受托管理东说念主的公司轨则以及受托管理东说念主与第三方签订的任何合同或 者条约的规定。   受托管理东说念主不对本次债券的正当灵验性作任何声明；除监督义务外，不对 本次召募资金的使用情况负责；除依据法律和《债券受托管理条约》出具的证 明文献外，不对与本次债券干系的任何声明负责（为幸免疑问，若受托管理东说念主 同期为本次债券的主承销商，则本款项下的免责声明不影响受托管理东说念主行为本 次债券的主承销商首肯担的使命）。      （8）不可抗力 幸免且弗成克服的当然事件和社会事件。见识发生不可抗力事件的一方应当及 时以书面方式文书其他方，并提供发生该不可抗力事件的说明。见识发生不可 抗力事件的一方还必须尽一切合理的费力减轻该不可抗力事件所形成的不利影 响。 案，并应当尽一切合理的费力尽量减轻该不可抗力事件所形成的损失。如果该 不可抗力事件导致《债券受托管理条约》的想法无法兑现，则《债券受托管理 条约》提前拆伙。      （9）违约使命 则、召募说明书及《债券受托管理条约》的规定追究违约方的违约使命。   ①刊行东说念主未能按照召募说明书或其他干系商定，按期足额偿还本期债券的 本金（包括但不限于分期偿还、债券回售、债券赎回、债券置换、债券购回、 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书 到期兑付等，下同）或应计利息（以下合称还本付息），但增信主体或其他主体 已代为履行偿付义务的除外；   ②刊行东说念主触发召募说明书中干系商定，导致刊行东说念主应提前还本付息而未足 额偿付的，但增信主体或其他主体已代为履行偿付义务的除外；   ③本次债券未到期，但有充分字据说明刊行东说念主弗成按期足额支付债券本金 或利息，经法院判决或仲裁机构仲裁，刊行东说念主应提前偿还债券本息且未按期足 额偿付的；   ④刊行东说念主违犯本召募说明书对于交叉保护（如有）的商定且未按持有东说念主要 求落实负面赠给措施的；   ⑤刊行东说念主违犯本召募说明书财富给付义务外的其他承诺事项且未按持有东说念主 要求落实负面赠给措施的；   ⑥刊行东说念主被法院裁定受理破产肯求的。   本期债券发生违约的，刊行东说念主承担如下违约使命：   连续履行。本期债券组成第 2）条第⑥项外的其他违约情形的，刊行东说念主应 当按照召募说明书和干系商定，连续履行干系承诺或给付义务，法律律例另有 规定的除外。   协商变更履行方式。本期债券组成第 2）条第⑥项外的其他违约情形的， 刊行东说念主不错与本期债券持有东说念主协商变更履行方式，以新达成的方式履行。   刊行东说念主的违约使命可因如下事项免除：   ①法定免除。违约行径系因不可抗力导致的，该不可抗力适用《民法典》 对于不可抗力的干系规定。   ②商定免除。刊行东说念主违约的，刊行东说念主可与本期债券持有东说念主通过协商或其他 方式免除刊行东说念主违约使命，免除违约使命的情形及范围由刊行东说念主与本次债券持 有东说念主协商确定。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   刊行东说念主违犯《债券受托管理条约》第 3.21 条商定的保证承诺的，持有东说念主有 权要求刊行东说念主承担《债券受托管理条约》第 10.3.1 商定的连续履行违约使命。 适用的律例的任何行径（包括不行为）而给另一方带来任何诉讼、权利要求、 挫伤、债务、判决、损失、成本、支拨和用度（包括合理的讼师用度），该方应 负责补偿并使另一方免受损失。      （10）法律适用和争议处理 任何争议，最先应在争议各方之间协商处理。如果协商处理不成，应提交位于 北京的北京仲裁委员会按照该会届时灵验的仲裁司法进行仲裁。仲裁应用中语 进行。仲裁裁决是终局的，对两边均有管理力。 各方有权连续欺诈《债券受托管理条约》项下的其他权利，并应履行《债券受 托管理条约》项下的其他义务。      （11）条约的见效、变更及拆伙 两边单元公章或合同专用章后，自本次债券刊行的运转登记日（如系分期刊行， 则为首期刊行的运转登记日）起见效并对《债券受托管理条约》两边具有管理 力。 均应当由两边协商一致缔结书面补充条约后见效。《债券受托管理条约》于本次 债券刊行完成后的变更，如触及债券持有东说念主权利、义务的，应当事前经债券持 有东说念主会议同意。任何补充条约均为《债券受托管理条约》之不可分割的组成部 分，与《债券受托管理条约》具有同等效力。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   刊行东说念主履行完毕本次债券项下的全部本息兑付义务；   债券持有东说念主或刊行东说念主按照《债券受托管理条约》商定变更受托管理东说念主；   本次债券未能刊行完成或因不可抗力致使《债券受托管理条约》无法连续 履行；   出现《债券受托管理条约》商定其他拆伙情形导致《债券受托管理条约》 拆伙。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书            第十一节 本期债券刊行的干系机构及利害关系     一、本期债券刊行的干系机构     （一）刊行东说念主：山东高速路桥集团股份有限公司     住所：山东省济南市历下区经十路 14677 号     估量地址：山东省济南市历下区经十路 14677 号     法定代表东说念主：林存友     估量东说念主：孙鑫     估量电话：0531-68906107     传真：0531-68906075     信息显露承办东说念主员：赵明学     （二）牵头主承销商/簿记管理东说念主/债券受托管理东说念主：中信证券股份有限公 司     住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号非凡时间广场（二期）北座     估量地址：北京市向阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦     法定代表东说念主：张佑君     估量东说念主：赵宇驰、朱雅各、王翱鹏、赵帅淇     估量电话：010-60837490、010-60837875     传真：010-60833504     （三）联席主承销商：华泰联合证券有限使命公司     住所：深圳市前海深港合作区南山街说念桂湾五路 128 号前海深港基金小镇 B7 栋 401     估量地址：北京市西城区丰盛巷子 22 号丰铭国际大厦 A 座六层 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   法定代表东说念主：江禹   估量东说念主：范哲   估量电话：010-57615900   传真：010-57615902   （四）刊行东说念主讼师：山东都鲁讼师事务所   住所：济南市高新区舜华路 2000 号舜泰广场 8 号楼西区 16 层   负责东说念主：苏波   承办讼师：赵振强、辛欢、白雪   估量电话：0531-62323888   传真：0531-62323887   （五）管帐师事务所：天职国际管帐师事务所（特殊普通合伙）   住所：北京市海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1 和 A-5 区域   执行事务合伙东说念主：邱靖之   署名注册管帐师：周春阳、张立华   估量电话：010-88827799   传真：010-888018737   （六）本期债券肯求上市的证券交易所：深圳证券交易所   住所：深圳市福田区莲花街说念福田区深南正途 2012 号   理事长：沙雁   电话：0755-88668888   传真：0755-82083164   （七）本期债券登记机构：中国证券登记结算有限使命公司深圳分公司 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   住所：深圳市福田区莲花街说念深南正途 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼   负责东说念主：汪有为   电话：0755-25938000   传真：0755-25988122    二、刊行东说念主与本次刊行的干系机构、东说念主员的利害关系   截止 2024 年 12 月 31 日，中信证券自营业务股票账户持有山东高速路桥集 团股份有限公司（000498.SZ）3,174,583 股，中信证券信用融券专户持有山东高 速路桥集团股份有限公司（000498.SZ）56,800 股。   截止 2024 年 12 月 31 日，华泰联合证券母公司华泰证券股份有限公司算计 持有山东高速路桥集团股份有限公司（000498.SZ）股数 276,580 股。   除此之外，刊行东说念主与本期债券刊行干系的中介机构偏执负责东说念主、高等管理 东说念主员及承办东说念主员之间不存在平直或盘曲的股权关系等本质性利害关系。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书        第十二节 刊行东说念主、中介机构及干系东说念主员声明 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书                      第十三节 备查文献 一、备查文献内容   本召募说明书的备查文献如下： 债券的法律意见书； 债券债券持有东说念主会议司法； 债券受托管理条约； 二、备查文献查阅地点   投资者不错自本期债券召募说明书公告之日起到下列地点查阅本召募说明 书全文及上述备查文献：   住所：山东省济南市历下区经十路 14677 号   估量地址：山东省济南市历下区经十路 14677 号   法定代表东说念主：林存友   估量东说念主：孙鑫   估量电话：0531-68906107   传真：0531-68906075 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技转换公司债券（第一期）召募说明                           书   住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号非凡时间广场（二期）北座   估量地址：北京市向阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦   法定代表东说念主：张佑君   估量东说念主：赵宇驰、朱雅各、王翱鹏、赵帅淇   估量电话：010-60837490、010-60837875   传真：010-60833504 三、备查文献查阅时刻   本期债券刊行期间，逐日 9:00-11:30，14:00-17:00（非交易日除外）。   投资者若对本召募说明书存在职何疑问，应参谋自身的证券牙东说念主、讼师、 专科管帐师或其他专科参谋人。 四、备查文献查询网站   在本期债券刊行期内，投资者不错至刊行东说念主及主承销商处查阅本召募说明 书全文及上述备查文献，或拜谒深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）查阅 本召募说明书。